🤷‍♂️ Страх ошибок, неуверенность в собственных действиях, мысли о том, что начинать инвестировать уже поздно, недоверие рынку — самые распространённые проблемы, из-за которых 92% людей теряют свои деньги прямо здесь и сейчас. И от этих ошибок нам с вами предстоит избавиться в течение 6 следующих недель.

Друзья, буквально вчера стартовал курс «Время действий», и более 600 учеников уже начали получать проверенные методы инвестирования на фондовом рынке.

Так что могу смело заявить, что через 42 дня на рынок выйдет новое поколение инвесторов — смелых и уверенных в каждом своём действии.

Почему я в этом так уверен?

Всё просто — это не очередной курс по инвестициям ради самого процесса, а курс, который позволит:

📌 Получать доходность от 10% годовых и выше — в зависимости от того, насколько вы хотите рисковать деньгами, которые достаются вам не самым простым трудом. Но даже с минимальным риском 10% — это 10%.

📌 Начать всего с 1000 рублей, а затем постепенно увеличивать объём капитала — потому что те же 10% от 1000 — это 100 рублей. А с 10 000 — уже 1000.

📌 Бесплатно забирать до 52 000 тысяч от государства в год — просто за то, что вы хорошо работаете и знаете, как правильно использовать закон в своих целях.

📌 Обеспечить себе уверенность в завтрашнем дне за счёт правильных и вовремя принятых решений, которые со временем дадут свои плоды.

И всё это под моим чутким руководством. А на тарифе «С поддержкой» — ещё и с тщательным разбором вашего инвестпортфеля.

А возможно ли попасть в число участников?

Если вы примете решение прямо здесь и сейчас — возможно. Потому что мест на самом деле осталось не так много:

🔸На тарифе «С поддержкой» — всего 19. Так как при большем количестве учеников проверить ваш личный портфель, дать по нему рекомендации и ответить на все ваши вопросы станет практически невозможно.

🔸На тарифе «Самостоятельный» мест немного больше.

🔗 Чтобы присоединиться к участникам и начать свой уверенный путь к освоению правильного подхода к инвестициям, просто нажмите по этой ссылке.

Надеюсь лично встретиться с вами на программе «Время действий».

@bitkogan

💼 Дивидендная интрига в «Газпроме»‎

Уже совсем скоро (23 мая) пройдет совет директоров «Газпрома»‎, на котором будет рассмотрен вопрос рекомендации дивидендов по результатам 2022 г.

Напомним, «Газпром» уже выплатил 51,03 руб. дивидендов по итогам 1П 2022 г., осталось второе полугодие.

Оценки аналитиков по размеру дивидендов достаточно сильно разнятся – от 0 до 20 руб. ➡️ средний консенсус-прогноз составил около 7,7 руб. на акцию по итогам года.

Возникает вопрос: а может ли «Газпром» заплатить щедрые дивиденды в размере 20 руб. и выше?

🗣Может, но при условии, что заплатит их в долг. А нужно ли это в текущей ситуации с огромными будущими капитальными затратами? Не верится.

Наш прогноз – 10 руб. на акцию. Писали про наши дивидендные ожидания уже несколько раз. Мы решили спекулятивно отыграть данное событие еще в марте и увеличили позицию по бумагам в сервисе по подписке.

Видится, что рынок еще переоценит бумаги до 23 мая, пусть и не аномальным ростом, но все же.

Отреагирует ли рынок, если «Газпром» не заплатит?

🗣Несомненно. Хоть ожидания от дивидендов в целом низкие, это не отменяет того факта, что на решении совета директоров может быть высокая волатильность.

Колоссального падения, как было 30 июня в момент неутверждения дивидендов, не будет. Но припасть на размер ожидаемого дивиденда можем вполне, за чем может последовать и рынок. У «Газпрома» значительный вес в индексе Мосбиржи.

📍Если же компания рекомендует дивиденды или даже рекомендует выше ожиданий, то приток оптимизма на рынок мы ощутим. Тем более впереди поступление дивидендов на брокерские счета от:
🔹«Сбера»,
🔹ЛУКОЙЛа,
🔹«Татнефти»,
🔹других голубых фишек.
В моменте получим неплохую денежную подпитку российского рынка.

#дивиденды #компания

@bitkogan

Добрый вечер, друзья!

О проблемах, с которыми сталкиваются россияне при работе на иностранных площадках, не говорил только ленивый.

Тут отмечают:
▪️и трудности работы с иностранными управляющими и брокерами,
▪️и сложности с зачислением денег на зарубежные счета,
▪️и перманентный риск новых сюрпризов.

Большим деньгам желающие помочь, как правило, находятся. А что делать россиянам с относительно небольшими активами?

Конечно, если очень хочется, то преодолеть можно любые препятствия. Но надо ли?

Особенно когда:

🔸регуляторы «жестят», повышая ставки,
🔸экономика замедляется,
🔸инфляция никуда не уходит,
🔸 некоторые даже готовы объявить дефолт ради достижения политических целей.

Что делать на западных рынках, если уж вы там оказались, я обязательно расскажу, но сейчас поговорим о России.

Рисков по понятным причинам хватает и у нас. Однако опыт того же Ирана говорит, что санкции не сильно мешают долгосрочному росту местных бумаг.

Вот и индекс Мосбиржи с начала года вырос на 22,3%, а по сравнению с минимумом прошлого года – почти на 57%. Объем торгов также растет. Причем не только в голубых фишках, но и во втором эшелоне, где то и дело возникают интересные истории.

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в марте 2023 года вырос на 26,3% и составил 105,6 трлн рублей (83,6 трлн рублей в феврале 2023 года).

Наша команда управляющих и аналитиков постоянно отслеживает перспективные идеи. Поэтому неудивительно, что наша «Спекулятивная» стратегия, ориентированная на бумаги второго эшелона и иностранные валюты, показала в I квартале блестящий результат.

✔️Доходность «Спекулятивной» стратегии за I квартал 2023 года составила 60,82% годовых.

✔️Доходность «Ликвидных инструментов» – 36,9% годовых.

✔️«Сбалансированная» показала результат в 49,84% годовых.

✔️«Консервативная» – 25,21%.

«Консервативная» стратегия, работающая с качественными корпоративными облигациями, показала скромные по сравнению со «Спекулятивной» 25,21% годовых. Но у нее и нет задачи гнаться за астрономической доходностью. Тут главное – надежность.

«Сбалансированная» стратегия и «Ликвидные инструменты», как им и положено, оказались посередине. Выбор инструментов для этих стратегий имеет схожие принципы, но отличается в деталях.

Другими словами, BitKogan это не только про тексты об экономике и инвестиционных идеях, но и об их практической реализации в реальных инвестиционных портфелях.

Чтобы узнать подробности, напишите нам – мы обязательно вам ответим.

#инвестиции #стратегия

@bitkogan

Саммит G7 в Японии
Хиросима снова в центре внимания – 19 мая стартует саммит «семерки»

Друзья, всем привет.

И снова, как много лет назад, Хиросима может стать символом больших потрясений и противостояния, где последствия выглядят достаточно разрушительными. По крайней мере, для мировой экономики.

📍И дело здесь не столько в очередных санкциях против России, сколько ужесточении риторики в отношении Китая.

Что же войдет в повестку?

🇷🇺 Начну с нашей необъятной.

— В «лучшем» случае страны договорятся о противодействии попыткам России обойти введенные ограничения и пригрозят пальцем торговым партнерам РФ.
— В худшем – запретят импорт российского газа.

И похоже, что подход «с наступлением морозов прибегут как миленькие», на этот раз не сработает. Благодаря
▫️относительно теплой зиме,
▫️жесткому контролю за потреблением и поставками из США
европейские газовые хранилища заполнены на ≈60% от общей емкости – рекордный показатель для этого периода с 2011 года.

Тот факт, что остаток после отопительного сезона примерно на 20 п. п. превышает средние показатели за предыдущие пять лет, означает, что ЕС, похоже, сможет отказаться от импорта энергоносителя из РФ. Хотя… новая, как раз холодная зима может внести коррективы.

А как же неожиданно найденная нефть из Индии – тоже введут запрет?

Не верю, уж слишком большие объемы. Максимум – напомнят о потолке цен. Страна уже экспортирует 12-16% дизельного топлива и почти 50% от общих поставок рафинированного авиационного топлива в европейские страны.

🇨🇳 Что касается Поднебесной. Уже с прошлой недели представители США пытаются договориться о целенаправленном контроле за инвестициями в КНР.

Если не удастся, у Штатов есть план Б: запустить процесс диверсификации цепочек поставок и снизить их зависимость от Пекина.

Но есть одна проблема – давление на вторую по величине экономику мира непременно отразится и на развитых странах, зависящих от экспорта, включая Германию и Японию. А здесь-то как раз все может быть более чем серьезно.

Вывод

Саммит предстоит непростой. В основном из-за антикитайской повестки. И я не уверен, что большинство стран по данному вопросу с энтузиазмом побегут поддерживать США. Могут и подумать.

#G7 #саммит

@bitkogan

🇺🇸 Голуби в ФРС размножаются медленно

Две традиционные беды России известны всем – два Д. А в США – это жесткая политика ФРС и напыщенность конгрессменов.

Уже вторую встречу подряд демократы и республиканцы не могут договориться о повышении потолка госдолга. Хотя спикер Палаты представителей
Кевин Маккарти и сказал:

🗣 «До конца недели можно заключить сделку. Достичь соглашения не так уж сложно».

Посмотрим. Возможно, и договорятся. Часть поездок хозяина Белого дома Джо Байдена была быстро отменена.

Не радуют и члены ФРС своими «недоголубиными» выступлениями.

📌 Так, несмотря на неплохие данные по инфляции, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что до ценовой стабильности далеко. В тоже время член регулятора дал понять, что не против паузы:

🗣 «Дальнейшие действия зависят от ситуации в экономике и реакции на высокие ставки».

📌 Президент ФРС Ричмонда Том Баркин также заявил, что инфляция остается неприемлемо высокой и хуже всего – компании будут продолжать повышать цены до тех пор, пока клиенты и конкуренты не докажут им, что они должны остановиться. Получается, рецессия станет глотком свежего воздуха?

Говоря о действиях ФРС, Баркин заявил, что урок номер один из десятилетия высокой инфляции 1970-х годов – не торопиться праздновать победу над ростом потребительских цен.

📌 Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби сказал, что «преждевременно говорить о снижении ставок».

📌 Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер высказала мнение, что работа регулятора еще не закончена и ставку придется повысить снова. «Я не думаю, что мы еще находимся на необходимом уровне», – сказала она.

Забавно, ведь не так давно Пауэлл говорил, что инфляция временная...

Вместо вывода

Для паузы в цикле ужесточения монетарной политики должна существенно
▪️сократиться инфляция
или
▪️замедлиться экономика.

Добавить решительности могут дефолт или же третья волна банковского кризиса.

Говоря о проблемном секторе, вице-председатель ФРС по банковскому надзору Майкл Барр заявил, что регулятор «внимательно
рассматривает» изменения правил для крупных региональных банков с активами более $100 млрд.

Насчет дефолта: скорее всего, его не будет. Договорятся в последний момент. А вот банковский кризис… Здесь, похоже, все только начинается.

#кризис #ФРС

@bitkogan

📉 А теперь коротко по американскому рынку

Пока сохраняется невысокая волатильность, и, можно сказать, все топчутся на месте. Казалось бы, странно – только факторов в пользу падения. Однако, как говорится, имеем, что имеем.

Тем не менее индекс S&P все же несколько посматривает вниз: небольшое движение имеет шанс на продолжение.
👉 Если уровень 4080 по S&P не удержится, можем пойти ниже.
👉 Второй достаточно серьезный уровень поддержки - 4050.
👉 Его пробой обеспечивает нам поход на 3900-3950.

Вот здесь планирую (если доходим) достаточно неплохо пофиксировать прибыли по шортам.

Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?
Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.
👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.

Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС.
АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ.

Вы скажете: а как же так? Ведь денег в казначействе США явно не хватает, и недаром глава Минфина Джанет Йеллен как мантру повторяет про границу – 1 июня.

📍Тем не менее, друзья, дефолта с высочайшей степенью вероятности удастся избежать.

Почему? Дело в том, что вдумчивый анализ текущих поступлений в американский бюджет показывает следующее: пока поступления ПОКРЫВАЮТ объем погашаемых облигаций и долгов – как основного тела, так и процентов.

25 млн госработников и платежи по социалке и медицине – это отдельная история. Но справятся и с этим.
➡️ Кого-то отправят в отпуск. ➡️ Кому-то задержат перечисления. ➡️ Будет много криков.
Но не критически все это, если будет продолжаться недолго.

Возвращаясь к рынкам.

Очень напрягает, что такие маленькие обороты. Все чего-то ждут. Потому очень сложно прогнозировать сегодня рынки, и именно поэтому предпочитаю меньше суетиться. Мне текущая ситуация где-то напоминает август 2015 года. Тогда увидели достаточно быстрое падение примерно на 10%.

📆 Хотя скорее такое падение я бы все-таки ожидал ближе к июню. Возможно, между 1 и 10. Это очень осторожное предположение.
Тайминг – вообще штука крайне опасная и неблагодарная.

Что же золото?

Предпочитал бы сегодня и здесь не суетиться. Если просадка будет еще сильнее, возможно, доберу Junior Gold Miners Index (JNUG). Но опять же без энтузиазма.

❗️Друзья, самое главное сегодня – это контроль рисков. НИЧЕГО не надо делать на «всю котлету». Рынки коварны. Будьте, пожалуйста, крайне осторожны.

🔹 Следите внимательно за пропорциями инструментов в портфелях.
🔹 Не увлекайтесь.
🔹 Избегайте импульсивных и эмоциональных действий.
🔹 Или действий по принципу «а мне так кажется».

Низкая волатильность и небольшие обороты – все это может в один день измениться, и мы с вами увидим бурю на рынке.

Удачных инвестиций.

#рынки #США

@bitkogan

📁 Отчетность в США: А оптимизм-то голый

Почти 90% компаний из состава индекса S&P 500 отчитались по итогам календарного 1-го квартала. Нужно признать, что выручка и прибыль зачастую превосходили консенсус-прогнозы.

Хотя, для меня это и не стало сюрпризом. Неоднократно писал, что на фоне заниженных цифр в ожиданиях аналитиков реальные значения будут выглядеть гораздо лучше. 😉

Как тут забыть о «страшилках» от Goldman Sachs о худшем квартале с начала пандемии? Кстати, подобное уже слышал во время отчета в предыдущем квартале.

Смотрим на цифры:

✔️ Прибыль на акцию (EPS) снизилась у компаний из S&P 500 на 3%, хотя прогнозы закладывали снижение на 7%.

✔️ Выручка, за исключением энергетического и финансового секторов, выросла на 4%.

✔️ Ожидаемо позитивные результаты представили энергетический, потребительский и промышленные секторы.

✔️ Приятно удивил финансовый сектор. Ожидал, что повышение мировыми ЦБ ставок, а также закрытие региональных банков и продажа Credit Suisse негативно отразятся на банках и финансовых организациях.

Пока не готов добавлять эти ценные бумаги в свои портфели. Лучше дождаться стабилизации сектора, чем пытаться заработать процент-другой на капитал при достаточно высоких рисках!

И теперь главный вопрос: опасность миновала, пора закупаться акциями на биржах в США и России на «всю котлету»?

Короткий ответ – нет.

Как писал ранее, опасаюсь, что эффект от повышения процентных ставок ФРС, нервотрепки по поводу повышения потолка госдолга и других проблем может привести к негативному эффекту для мировых рынков акций и облигаций с лагом в 3-6 месяцев.

Практические выводы в текущей ситуации:

1️⃣ Продолжаю аккуратно фиксировать прибыль по взлетевшим в цене позициям.

2️⃣ Пока держу шортовые инструменты и не забываю о TMF (ETF на 20-летние госбонды). Вчера немного докупали.

3️⃣ Докупаю акции и облигации, если они ниже справедливой стоимости либо по ним сохраняется апсайд из-за возможности выплаты дивидендов, как в случае с «Газпромом»‎.

Но это пока истории НЕ на долгосрок. Рано пока в долгую что-то покупать.

#акции #отчетность

@bitkogan