Что делать инвесторам и не только, если «внезапная» мобилизация коснулась вас или членов вашей семьи?

Первое, что приходит на ум, это благополучие близких, обеспечение их деньгами. Поэтому выстраиваем логическую цепочку – срочная ревизия активов: что; где; что можно сделать? Ведь неизвестно, будет ли у вас в ближайшее время доступ к интернету и вашим аккаунтам в финансовых организациях.

По порядку:
1️⃣ Закрыть рыночные позиции, которые в плюсе.
2️⃣ Вывести деньги на банковский, желательно карточный счет, возможно перевести на счет близкого человека.
3️⃣ Дать доступ и научить пользоваться вашим торговым терминалом жену или кого то из близких. Дать инструкции, как проводить операции и выводить деньги.

❗️Будет совсем не лишним, если вы оформите генеральную доверенность! Неизвестно, где вы окажетесь завтра, а заверять доверенность у коммандира вашей части – та еще морока. Не думаем, что у него много времени. Кроме того, неизвестно, как отнесутся к этому документу, заверенному печатью войсковой части, в банке или у брокера.

К нотариусам уже выстроились очереди. Поэтому записывайтесь заранее – по телефону.

Доверенность на ВСЕ: ваше согласие, данное жене (или другому близкому человеку) на продажу недвижимости и другого имущества, доступ к банковским счетам (в т.ч. возможность перевода и снятия денег), управление брокерским счетом, распоряжение (в т.ч. продажа) совместным или лично вашим имуществом, пользование банковскими счетами, представление ваших интересов в различных государственных и частных организациях.

У нотариусов есть все необходимые тексты. Просто надо сказать, что нужно, и они подскажут, как это сделать.

#мобилизация

@bitkogan

⚡Внеплановый стрим с юристом

Друзья! Завтра в канале Bitkogan Talks мы встретимся с нашим партнёром по юридическим вопросам Виктором Глушенко, чтобы обсудить все правовые аспекты происходящего.

▪️Что говорит закон о вручении повестки?
▪️Могут ли начать блокировать счета и карты российских граждан?
▪️Как правильно оформить доверенность на близкого человека
▪️Что делать, если вас незаконно мобилизовали?
▪️ Когда может наступить ответственность за уклонение от воинской службы?

Обсудим все это и многое другое.

🕕 Время – 18:00 (МСК)

Присылайте свои вопросы к стриму на @askbitkogan до 15:00 МСК, а также задавайте их по ходу эфира.

До скорой встречи!

#видео #мобилизация

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Ставки подняты настолько, что, кажется, выше уж некуда. Референдумы, которые завершатся 27 сентября, приведут к изменению существующих границ государств. В течение нескольких дней все формальные процедуры (Совет Федерации и т.д) с высочайшей вероятностью все эти перемены закрепят. Другой вопрос: кто все это признает?…

Владимир Путин 21 сентября четко и однозначно заявил: «Для защиты России и нашего народа мы, безусловно, используем все имеющиеся в нашем распоряжении средства. Это не блеф». Также он предупредил тех, кто угрожает России ядерным оружием, что «роза ветров может развернуться и в их сторону».

Запад моментально ответил. Во-первых, тем, что результаты референдумов признаны не будут. «И, во-вторых, Вашингтон предупредил Москву о катастрофических последствиях применения ядерного оружия и пообещал ответ, если это произойдет.»
«Референдумы о присоединении к России территорий из состава Украины не будут признаны, Украина имеет право вернуть их, заявил госсекретарь США Энтони Блинкен в интервью телеканалу CBS.»

И все это на фоне «частичной мобилизации» в России, которая отнюдь не частично всколыхнуло все российское общество. По сути своей, все то, что происходило «где-то там», и по факту мало затрагивало миллионы российских семей, вдруг ворвалось в большое количество домов.
Мир на пороге ядерного конфликта?
Надеюсь, нет.

А что экономика? Она нервно курит в углу.
Индекс доллара относительно остальных ведущих валют мира – в космическом пространстве. Уже 114. RISK OFF, однако.

Наиболее драматическое падение – британский фунт относительно доллара США. Уже второй день подряд он валится более 3% (уже 1,05). Если бы не все происходящее, я бы уже пошутил о том, что пора мчать в Лондон – начинается сезон скидок… Но… не смешно. Совсем.
Как мы помним, еще полгода назад фунт торговался на уровне выше 1,3. Падение за этот период – порядка 25%.

Штормит сейчас не только на валютном рынке. Падают цены на металлы, нефть и многие другие commodities.

Что золото? Пока не растет. Но, на фоне происходящих событий, вполне может резко рвануть. Основная причина депрессивного состояния – значительное укрепление доллара.

Вишенка на торте – обвал цен на облигации многих стран. И, соответственно, стремительный рост доходностей по ним.
Еще пока не торгуются гособлигации Великобритании. Рано еще. Однако только за 1 день – пятницу – доходности по британским десятилеткам выросли более чем на 9(!!)%.
Думаю, что, на фоне продолжения обвала фунта, сегодня утром (после открытия рынков) мы увидим продолжение падения цен на гособлигации Великобритании.
Подробно мы говорили об этом в воскресенье на традиционном стриме с Дмитрием Абзаловым.

Поутру фьючерсы на американские индексы смотрят вниз. Это не мудрено.

Продолжение ⤵️

Очень страшно, правда? Стресс со всех сторон.

Что делать?
1️⃣ Не дергаемся. Не психуем. Решаем проблемы по мере их важности.
2️⃣ Ядерная угроза? Думаю, на этот раз, как и во времена Карибского кризиса, мир будет колебаться на грани, но… пронесет. (Понимаю. Спорно. Но… пронесет.)
3️⃣ Напряжение – да, будет возрастать. Но… примерно через месяц градус напряжения начнет потихоньку снижаться. Будут предприняты необходимые меры для того. Мир в целом, хоть и выглядит абсолютно ненормальным, еще не до конца утерял тормоза. (Это мое личное видение. Можете спорить и не соглашаться.)
4️⃣ Санкции. Да, будут. И по SWIFTу. И по корсчетам. И по технологиям, софту, персоналиям и т.д. Все это будет. НКЦ – шанс на санкции весьма высок. Если, увы, да – торги парами USD/RUB и EUR/RUB будут проходить не на бирже, а в OTC формате. Вполне возможно, что в итоге торговля деривативами на доллар и евро станет невозможна. Будем, очевидно, торговать фьючерсами на CNY/RUB. Об этом подобно буду рассказывать чуть позже.
5️⃣ Рынки и валюты. Падения очень редко происходят линейно. Скорее всего, уже на этой неделе увидим разворот и по валютам, и возврат доллара (DXY) на уровень 112. Британский фунт, скорее всего, отыграет некоторую часть истерического падения. Жду возврата на 1,10. Аналогично и S&P. Полагаю, что с уровня 3600 (возможно, чуть ниже) покажет достаточно резкий отскок. Хотя по-прежнему вижу вариант в течение месяца все равно достигнуть уровня 3200.
6️⃣ Облигации. Думаю, что, по итогам выборов в Италии, сегодня увидим «веселые» горки и по итальянским, и по испанским, и по другим облигациям еврозоны. Однако, к середине недели думаю ситуация начнет немного выравниваться. Но пока… очень тревожно. Будем онлайн отслеживать ситуацию.
7️⃣ Российский рынок – ситуация грустная. Но, скорее всего, и здесь на неделе будет найдена точка равновесия. Впрочем, самое главное – это стабилизация на рынке облигаций. Успокоится там – и рынок пойдет на отскок. Кстати, очень многие будут следить за ситуацией вокруг дивидендов по Газпрому. В пятницу станет ясно – решится ли на этот раз все в пользу инвесторов, или же…

Друзья! Ночь всегда наиболее темна как раз перед рассветом. Помните об этом. Не позволяйте эмоциям захлестнуть вас. Да и наша поддержка сегодня как никогда нужна и нашим детям, и всем тем, кто от нас зависит.

Удачи и спокойствия. Но неделя и правда будет непростой.

#валюты #золото #рынки #экономика

@bitkogan

Сегодня один из наиболее распространенных вопросов – про риски НКЦ.

Что это за зверь такой — НКЦ?
Что произойдет, если НКЦ «отрубят»? (Иначе говоря, заблокируют счета).

НКЦ – это центральный контрагент, который выступает покупателем и продавцом в каждой сделке.

У НКЦ открыты корреспондентские счета в российских и зарубежных банках под каждую валюту. Через них совершается клиринг и расчеты. Если вы храните валюту на брокерском счету – это означает, что вы внесли обеспечение в НКЦ под сделки через торгово-клиринговый счет брокера.

Проще говоря, компания при наличии обеспечения со стороны профучастников (брокеров) гарантирует сделки на бирже; вы просто ставите заявку на продажу и покупку в биржевом терминале, а все остальное – это задача биржи и НКЦ. Центральный контрагент – это, по сути, сердце биржи.

НКЦ отвечает за денежные расчеты во время биржевых операций. Подробно и просто о функционале компаний и устройстве биржевых торгов мы уже писали здесь.

И НКЦ, и НРД обладают банковским лицензиями и в определенной мере способны взаимозаменять, а, точнее, взаимодополнять друг друга.

Самое важное сейчас – НКЦ полностью обеспечивает проведение валютных торгов на Мосбирже.

Если счета НКЦ будут заблокированы — то, сами понимаете, торговать долларами и евро станет на бирже невозможно.

Как будет в таком случае осуществляться торговля? Внебиржевыми сделками. Так называемыми сделками ОТС.

Следует учесть, что блокировка НКЦ не означает автоматическую блокировку всех валютных счетов брокеров, которые могут быть открыты в других банках. НКЦ – это клиринг и расчеты, а не хранение валюты. Даже в случае блокировки НКЦ, риски остаются только на тех, кто непосредственно совершает валютные операции на Мосбирже в этот день.

Кроме того, еще раз подчеркнем, что на депозитарные расписки иностранных акций с русскими корнями (Русагро, Озон и тд) это распространяться точно не будет. Все они имеют листинг на Мосбирже. По всей видимости, торги иностранными акциями и облигациями это затронуть не должно, хотя конечный список возможных санкций может внести свои коррективы…

Фьючерс доллар-рубль технически, кстати, может продолжить торговаться, ведь расчеты по нему происходят полностью в рублях, поэтому особых рисков нет. Если вы все же не готовы рисковать, то в качестве альтернативы можно рассмотреть фьючерс на китайский юань (CHY/RUB).

#валюта #санкции

@bitkogan

Горно-металлургический сектор: кому больнее?

Минфин готовит определенные поправки к Налоговому кодексу, позволяющие корректировать фискальную нагрузку на горно-металлургический сектор. Прежде всего, речь идет о металлургах и угольщиках.

Для металлургов планируется ослабить нагрузку в плане корректировки акциза на жидкую сталь. На данный момент акциз обнуляется в случае, если цена сляба опускается ниже $300 за тонну, что эквивалентно примерно 18 тыс. руб. Новая цена отсечения должна составить уже 30 тыс. руб.

Все бы ничего, но металлурги столкнулись с серьезными проблемами, когда потеряли высокомаржинальный европейский рынок. Переориентация поставок на восточное направление – затратный механизм не только по времени, но и по издержкам. На маржинальность продолжает давить также крепкий рубль.

Финансовых отчетов по металлургам не выходило, оценить маржинальность представляется проблематичным. Однако в СМИ появлялась информация о том, что крупные производители стали работали в июне с отрицательной рентабельностью. В последующие летние месяцы, вероятно, динамика была такой же. Что касается продаж стальной продукции, то во 2 кв.(г/г) ММК, НЛМК и Северсталь снизили свои показатели на 29%, 15% и 7% соответственно. Благо, компании представили производственные результаты.

Для угольной отрасли планируется ввести не только экспортные пошлины, но и повышенный НДПИ. Справедливости ради, у угольщиков ситуация с экспортом лучше. В структуре экспорта Мечела и Распадской примерно 10-13% приходилось на европейский рынок. Ключевая историческая ориентация приходится на восток, поэтому здесь проблем меньше. Тем не менее, рентабельность под серьезным давлением в связи с существующим дисконтом при растущих издержках и крепкой национальной валютой.

По оценкам аналитиков, при снижении цен на коксующийся уголь и введении экспортной пошлины, Распадская может сократить чистую прибыль на 18-36%. Для Мечела прогноз оптимистичнее – снижение чистой прибыли составит 10-23%.

Ситуация не из легких: дефицит бюджета необходимо покрывать, при этом стараясь не разрушить маржинальность компаний. Металлурги начинают получать первые послабления, угольщики – наоборот; вероятно, это связано с тем, что исторически они ориентированы на восток и срочной переориентации как таковой не нужно. Кроме того, благоприятная рыночная конъюнктура, которая складывалась в начале года, также сыграла свою роль.

#российский_рынок

@bitkogan

Где быстро открыть счет, если вы за границей?

Если вы уехали заграницу с наличными долларами, то хранить их в большом количестве – не лучшая идея. Если вы в нижеперечисленных странах, собрали для вас короткую информацию.

Казахстан
1️⃣ Нужен ИИН. Делается у юриста в Казахстане. Если вы въехали по российскому паспорту, то перед тем, как делать ИИН, идете в миграционную службу за справкой.
2️⃣ Казахская симка, выдают после получения ИИН.
3️⃣Идете в банк с заграном и ИИН, вам открывают счет.

Грузия
1️⃣ Идете в банк, заполняете заявку (платите деньги за рассмотрение заявки).
2️⃣ Идете в банк с загранпаспортом, как только вашу заявку одобрят.

Турция
1️⃣ Нужен ИНН. Быстро оформляется на сайте турецкой налоговой.
2️⃣ Нужна турецкая сим-карта.
3️⃣ Идете в банк с загранпаспортом и ИНН. В банках могут просить депозит и прочие условия – они разнятся от сотрудника к сотруднику и от отделения к отделению. Обходите побольше, где-то повезет.

Армения
1️⃣ Почти все банки требуют договор аренды на 3-6 месяцев или ВНЖ.
2️⃣ Если такое имеется, идете в банк с заграном и вам откроют счет.

Важно! Если вам надо открыть счет в ближайшее время, лучше не откладывать. Эти условия работают сейчас, но не факт, что не будут меняться. Скорее всего, в ближайшее время банки будут ужесточать условия открытия счетов для граждан РФ и поднимать комиссии.

#лайфхак

@bitkogan

Российский рынок – паника и отчаяние

Сегодня очередной день, когда на рынке преобладают панические настроения. Это все сопровождается серьезными продажами. Индекс МосБиржи в моменте терял более 9%, пробивая вниз важную отметку в 2000 п.п. По многим бумагам наблюдались планки, не исключаем маржин-коллы.

Есть ли потенциал дальнейшего падения? Полагаем, что да. Пик паники еще не пройден. Впереди важные геополитические события, о которых говорили не раз. Инвесторов беспокоит колоссальный уровень неопределенности, для многих инвестиции отходят на второй план. Кто-то пытается спасти свои деньги на брокерских счетах, продавая последние акции, ожидая, что дальше будет только хуже. Любители торговли по техническому анализу ожидают закрытия «шипа» по индексу от 24 февраля.

В текущей ситуации крайне сложно давать советы. Это зависит во-многом от степени принимаемого риска, а также от горизонта инвестирования каждого из вас. Может ли быть здесь дно российского рынка и необходимо ли активно наращивать позиции? Не исключаем и такой сценарий.

Отбрасывая эмоции и оставляя холодный рассудок, еще раз подчеркиваем, что наш рынок дешевый. Многие компании торгуются по крайне низким мультипликаторам. Но разве кого-то это сейчас может заботить с таким градусом напряженности? Если вы долгосрочный инвестор и вас не заботит геополитика, то сейчас неплохая возможность купить бумаги дешево. Но вполне возможно, что будут моменты с еще более привлекательными ценами.

Если у вас есть желание приобретать, потому что все очень дешево, то наиболее оптимальный подход – покупка уровнями. Иначе говоря, купить на 5-10% от того кэша, который припасли на подобные случаи. Не забывайте, что сегодня работает не экономика, а исключительно политика, поэтому рынки способны показать свой «звериный оскал» ещё не раз. Последствия для экономики и капитализации компаний мы будем считать уже потом.

А что валюта? Валюта сейчас не является защитным инструментом. Раньше покупка доллара в любой кризис была разумным решением, но многое изменилось. Потенциальные санкции на НКЦ делают невозможным покупки валюты на бирже.

Вывод. Как мы отмечали, на текущей неделе ожидается целый ряд важнейших геополитических событий, которые будут оказывать непосредственное влияние на российский рынок. Разумнее будет дождаться их завершения. Если рассматривать локальную картину, то через технические отскоки рынок, скорее всего, продолжит свое снижение.

#российский_рынок

@bitkogan

Можно ли быть относительно спокойным на нервном рынке?

На прошлой неделе мы писали о том, какой тактики решили придерживаться в основном российском портфеле сервиса по подписке. Речь, в частности, шла о продаже большей части позиций в акциях, наращивании кэша и сохранении доли в облигациях.

Каковы результаты? Доля «кэш + облигации» увеличена до 35-40%. Рынок за неделю упал почти на 20%, в то время, как доходность портфеля за аналогичный период потеряла около 14%.

Конечно, это тоже неприятно. Знали бы о ситуации заранее, конечно, действовали бы более агрессивно в продажах. Но мы не волшебники, только учимся… В то же время, своевременное создание буфера из кэша и облигаций – залог того, что ваш портфель будет обгонять бенчмарк.

Самое важное в данном случае – тайминг. Когда именно начать увеличивать долю кэша? Когда, наоборот, начинать докупать акции? Полагаем, что спешка здесь неуместна. Кроме того, риски сегодня очень высоки.

В сервисе по подписке мы стараемся принимать верные решения. А на текущем нервном рынке – спокойная и взвешенная работа является залогом долгосрочного успеха вашей стратегии.

#российский_рынок

@bitkogan

"Мобилизация – юридическая поддержка"

Прямой эфир в YouTube канале Bitkogan Talks.

Друзья! Напоминаем, что ровно в 18:00 МСК начинается внеплановый стрим с нашим давним и проверенным партнёром по юридическим вопросам Виктором Глушенко.

Обсудим:
▪️Порядок мобилизации: все ли возрасты (и гендеры) покорны?
▪️Свободу передвижения по странам и регионам для мобилизованных и не только
▪️Финансовые аспекты – могут ли начать блокировать наши счета и карты при разных сценариях развития ситуации
▪️Как защищать свои права, если вас мобилизовали незаконно
▪️Также поговорим про вероятность введения военного положения в стране и отдельных регионах

Друзья, мы собрали огромное количество ваших вопросов. Постараемся ответить на все самые важные и волнующие из них.

Подключайтесь!

#видео

@bitkogan

Друзья! Сегодня буквально из каждого утюга мы слышим с вами различные комментарии на тему криптовалют.
Всевозможные эксперты прогнозируют стоимость тех или иных монет, и неустанно комментируют новости из мира криптоиндустрии.

Объективно подобной информации, как качественной, так и не совсем, очень много. Но сегодня практически нет материалов, посвященных глубинному пониманию блокчейна как всеобъемлющей технологии, способной осуществить настояющую революцию – и, стоит заметить, не только в мире финансов!

О философии блокчейна, грядущих изменениях и криптовалюте мы побеседовали с Дмитрием Мариничевым и Валерием Роменским на нашем YouTube-канале.

Увлекательнейшая получилась дискуссия!
Уверен, что некоторые факты из мира, функционирующем на блокчейне, для многих окажутся настоящим открытием. Это заставит пересмотреть свое отношение не только к криватовалютам, как к элементам блокчейн-мира, но еще и к таким значимым, более привычным для нас институтам, как централизация, государство и общественный договор.

Буквально пару фактов, чтобы вас заинтриговать:
1️⃣ Платежная система на блокчейне способна практически победить коррупцию в монетарном проявлении, а всеобщая токенизация и цифровая копия мира способны нивелировать коррупционные взаимоотношения до минимальных отметок.
2️⃣ В обществе, функционирующем на блокчейне, преступление, ровно как и войны, невозможны в прицнипе.

Заинтриговал? Жду вас в комментариях на нашем YouTube-канале!

#видео

@bitkogan

Друзья, всем привет!
В России – частичная мобилизация. В европейской экономике – частичный долговой кризис.

По итогам вчерашнего дня вновь обвалились цены на облигации Великобритании, доходность по которым выросла еще на 10,9% (!!) за один день. В настоящий момент доходность по ним – 4,24.
Аналогичная ситуация с долгами Италии. После выборов итальянские десятилетки подскочили в доходности более чем на 8%.
Разумеется, продолжали падать в цене облигации других стран: к примеру, доходность немецких облигаций возросла на 3,2%, греческих на 2,8%, а французских – на 6%.

В Европе начинает попахивать приближающимся долговым кризисом.

Обвалы цен по госдолгам подсказывают, что страны ЕС могут столкнуться с волной дефолтов как в частном, так и в государственном секторах.

Из-за роста цен на энергоносители и инфляции экономика Германии может столкнуться с полноценной рецессией. Согласно прогнозам, в 2022 году ВВП страны вырастет на 1,4%, а в 2023 сократится на 1,3%. Полагаю, эти цифры гораздо более оптимистичные, чем то, что мы увидим в реальной жизни по итогам года.

Что насчет валют? Обвал евро и британского фунта продолжается. Как мы с вами видим, вчерашний день для фунта стерлингов закончился падением к отметке 1,07. При этом в ходе торгов пара GBP/USD опускалась до 1,035.
Скорее всего, сегодня говорить о конце нисходящего тренда пока не приходится. Согласно Bloomberg, вероятность паритета фунта и доллара составляет 60%.К слову, ещё 23 сентября эта цифра составляла 32%.
Но это консенсус. Не люблю консенсусы.

Мое мнение: коррекция после такого обвала назрела. Не зря от уровня ниже 1,035 фунт стремительно отскочил до 1,085. Волатильность валют сегодня экстремальная. Думаю, раз все так пессимистичны, фунт вполне может и до 1.10-1.12 подскочить.
Но далее… да, похоже, «стабилизец» наступит чуть позже.

Напомню, что падение валюты Соединенного Королевства началось с публикации правительственного «Плана роста». Глава Минфина страны Квази Квартенг отменил верхний уровень подоходного налога и снизил базовую ставку на процентный пункт, а также отменил повышение налога на заработную плату по национальному страхованию, введенному ранее в этом году.
По некоторым оценкам, общий объем недополученной бюджетом прибыли за счет сокращения налогов может составлять около 45 млрд фунтов в год, или 1,8% от ВВП. Субсидии на заморозку цен на электроэнергию, по подсчетам издания, могут обойтись бюджету в 150 млрд фунтов за два года.

Похоже, инвесторы не верят в то, что популизм спасет экономику страны.

Что дальше? В случае необходимости, британский регулятор может начать интервенции на валютном рынке. Хотя не факт, что это будет очень разумно.

Как отмечается, чем больше дешевеет фунт, тем дороже обходятся правительству его обязательства. Главный экономист Capital Economics заявил, что ожидает от Банка Англии повышения ключевой ставки с 2,25% до 3,75% в ближайшее время. То есть не на традиционные 0,5, а сразу на 1,5 процентных пункта. Жестко.
Но не воспримет ли рынок данное действие как жест отчаяния? Посмотрим.

А что ЕЦБ? По словам Кристин Лагард, регулятор продолжит увеличивать стоимость кредитования, даже несмотря на то, что экономическая активность существенно замедлится. Рынки ожидают, что в октябре ЕЦБ в третий раз подряд повысит ставки – на этот раз на 75 б.п. В результате ставка по депозитам достигнет 1,5% годовых – максимума с 2008 года.

Друзья! Боюсь, что все происходящее – только начало. Мы с вами еще НЕ увидели ралли доходностей по облигациям ни Италии, ни Греции. А сегодня возможно все.
На рынки пришел ИДЕАЛЬНЫЙ шторм, но хаос еще не наступил. Пока, на мой взгляд лишь разминка.
Мы же с вами оптимисты? То есть все еще впереди.

Не исключу в ближайшие дни некоторой коррекции. А вот что дальше – Drang nach Chaos? Шанс имеется.

#валюты #рынки #экономика

@bitkogan