Сегодня на предторгах американский рынок показывает рост: фьючерс на индекс S&P500 вверх примерно на 0.25%. С одной стороны, это логично после вчерашнего падения (которое, кстати, давно напрашивалось). С другой стороны, полагаю, что заслуга сегодняшнего роста отчасти принадлежит IBM (IBM US). Компания за 4 квартал 2018 финансового года отчиталась лучше прогноза аналитиков, что привело к росту котировок на пре-маркете на 6%.

Что примечательного в результатах IBM? Во-первых, как я уже сказал, они оказались лучше ожиданий рынка, а это, как правило, явный сигнал к росту. Во-вторых, компания смогла увеличить выручку в квартальном выражении. Это, на мой взгляд, говорит о том, что преобразования бизнеса (уход от старых продуктов и внедрение новых), которые происходят в компании примерно с 2012 г., начали давать свои плоды. В-третьих, IBM дала позитивный прогноз по EPS на 2019 г., который также превысил ожидания аналитиков ($13.8 против $13.9).

Я бы пока не торопился покупать акции IBM. Полагаю, что нужно присмотреться к данной истории и изучить ее более детально. Или, как вариант, рассмотрел бы небольшую покупку (не более 5% портфеля).
Не исключаю, что при удачном стечении обстоятельств это может стать довольно интересной историей, но с окончательными выводами спешить не стану.

@bitkogan

Успешность и прибыльность инвестиций определяются ещё на этапе планирования: в этом важном деле не место спонтанности и упованию «на удачу». Кто-то прислушивается к советам коллег, кто-то верит в магию цифр - теханализ, кто-то читает прессу или слушает внутренний голос.

Почему люди так часто теряют деньги на фондовом рынке?
Почему так трудно принять решение: что купить и когда?
Как определить те самые, безошибочные, сигналы?

Будем разбираться в том, как:

1. Выбрать отрасль для инвестиций, конкретное предприятие или концерн, акции которого интересно приобретать.
2. Быстро и эффективно анализировать отчетность и фин показатели выбранного эмитента.
3. Анализировать дополнительные причины, влияющие на рынок акций предприятия.
4. Анализировать рыночные потоки и движение капитала.
5. Верно считывать сигналы технического анализа.
8. Эффективно оценивать прочие рыночные и не рыночные факторы.

Рассмотрим и с точки зрения теории (куда без неё?), и с точки зрения конкретных, практических действий.

Скучно не будет.
Гарантирую 😊

P.S. Вебинар будет доступен в записи.

https://2stocks.ru/2.0/webinars/prinyatie-investicionnyh-resheniy-moy-opyt

Подоспели позитивные новости по Teva (TEVA US).

Во-первых, один из авторитетнейших инвестбанков UBS повысил рекомендацию по акциям компании с $23 до $24 с рейтингом «Покупать». Аналитики написали про Teva так: «too cheap to ignore». Соглашусь: бумаги компании выглядят сильно перепроданными, неоднократно об этом напоминал.
Во-вторых, вчера Верховный суд США отказался возобновить действие патента швейцарской фармацевтической компании Helsinn Healthcare S.A. на препарат против тошноты Aloxi. Напомню, что Teva продает на рынке аналогичный «дженерик». Одним конкурентом меньше.

Акции Teva сегодня растут почти на 4%, до 19.6.
Не могу не признать, Teva – одна из моих любимых идей. Продолжаю верить в эту историю и вдвойне приятно, когда твои ожидания совпадают с прогнозами такого банка, как UBS.
Едем дальше, улыбаемся и машем! 😊

@bitkogan

Мадуро разорвал дипломатические отношения с США. США не согласились, ибо альтернативный президент Венесуэлы, которого уже успели признать Штаты и еще ряд стран, против этого.

Ненси Пелоси заблокировала ежегодное выступление Трампа в Конгрессе. Трамп не согласился. Находит альтернативное решение.

Весь мир не в восторге от гегемонии доллара США и мечтает об альтернативе. Однако стопроцентная альтернатива пока не находится: не получается, да и США «почему-то» против.

Демократы и Трамп так и не договорились по поводу строительства Великой Американской Стены. Ищут альтернативы. Однако есть подозрение, что все закончится поисками альтернативы американскому рейтингу от агенства Fitch. Боюсь, все мировые рынки от такой альтернативы серьезно затрясёт.

Россия и Япония в очередной раз попытались договориться по Курильской теме. Как все понимают - не договорились. Будут искать альтернативы. Или не будут.

Год только начался, а сколько всего интересного! И, похоже, что как раз у нас с вами нет альтернативы. Этот год надо как-то «простоять-продержаться».
Весело живем, однако. Альтернативненько.

@bitkogan

Во всей этой ситуации хочется надеяться, что наша страна не станет активно спасать свои инвестиции.
Похоже, если начать их спасать, потерять можно побольше,чем 17 вложенных «копеечек».

Что касается всех нас. Очень активно смотрю на облигации Венесуэлы, чуть позже напишу об этом подробнее. Тут, похоже, есть место для творчества.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/agoniya-maduro-ssha-priznali-lidera-oppozicii-prezidentom-venesuely-1027891245

Думаю, ни для кого не секрет, что сейчас происходит в Венесуэле. На фоне этих событий очень интересно повели себя их суверенные бонды, а также бонды государственной нефтедобывающей компании Petroleos de Venezuela (PDVSA). Цены на них начали расти, причем резко: суверенный (погашение в 2022 г.) с 25% до 32% о номинала, а PDVSA (погашение также в 2022 г.) – с 20% до 29%. Что же происходит в Венесуэле? Проведем своеобразную рекогносцировку и попробуем сделать правильные выводы.

По некоторым данным, армия пока склоняется к тому, чтоб поддержать Мадуро. С другой стороны, давит сильное недовольство населения, накопленное за долгие годы; оппозиция, управляемая «большими парнями из Белого дома», играет на этом. Из того, что известно про Венесуэлу, можно сделать вывод: силовые структуры, армия и чиновники неплохо «прикормлены», чего нельзя сказать об остальных группах населения. Что будет дальше? Не претендуя на роль великого провидца, попробую сформулировать возможные сценарии.

1. Мадуро официально слагает полномочия – происходит мирный переход власти к оппозиции. Это наиболее благоприятный сценарий для суверенных бондов. В этом случае рост, очевидно, продолжится.
2. «Кукловоды» руками протестующих аккуратно «убирают» Мадуро – власть переходит к оппозиции. Тоже вариант, который может благоприятно отразиться на котировках.
3. Столкновения перерастают в затяжную гражданскую войну. Самый негативный сценарий из всех возможных. Волатильность будет нарастать, бонды, скорее всего, будут вести себя непредсказуемо.
4. Мадуро побеждает, остается во главе страны и все остается по-старому. Ничего хорошего для бондов в этом случае. Скорее всего, они вернутся на прежние уровни и также продолжат «дефолтить» купоны.

Какой из сценариев увидим в итоге? Затрудняюсь ответить. Ясно одно: Венесуэла сейчас – игра в рулетку. Играть в неё стоит только тем игрокам, которые готовы взять на себя повышенный риск. С другой стороны, минимальный порог входа, как в суверенный бонд Венесуэлы, так и в PDVSA - $100. То есть, к примеру, чтобы купить 1,000 госбумаг Венесуэлы с погашением в 2022 г., я потрачу около $30,000. Тогда мой риск, в случае отката обратно, составляет примерно 5,000 или около 17%. А выигрыш может быть гораздо больше, так как не исключаю (в случае реализации одного из первых двух сценариев) «улет» бондов на 45-50.

В данной ситуации каждый решает сам, брать на себя указанные риски или нет. Моя задача – обратить внимание читателей.
Следим за развитием событий.

@bitkogan

Совсем скоро мы окончательно осознаем, в какой замечательной стране живём! С чем и можно поздравить нашу возлюбленную власть. Нас всех, разумеется, тоже.
Посудите сами.
У нас самая стабильная валюта (вывески с курсами убрали, зачем раздражать людей понапрасну?), самая добрая, гуманная и бескорыстная власть (как только последний депутат нажал на кнопку «да», по новому законопроекту о запрете обижать власть, власть моментально стала святой и невинной, как слеза младенца), а живем мы все как минимум до 120 (по требованию новой пенсионной реформы).

И вишенка на торте всеобщего счастья: можно легитимно начистить морду супруге. Так сказать, для полного и всестороннего осознания красоты мироздания.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/gosduma-kreml-i-pravitelstvo-odobrili-zakon-o-nakazanii-za-oskorblenie-vlasti-1027893860

Уф! Можно перевести дух. Мадуро спасен! На его стороне - самая мощная и самая демократическая организация планеты.

Теперь всем людям истинно либеральной ориентации можно спать спокойно: стабильности и законности уже ничто не может угрожать. Тем более, какие-то Штаты с Канадой.

Сама Хезболлах на стороне Мадуро.

@bitkogan

https://ria.ru/20190124/1549881957.html

Очень рад, что все остальные проблемы в нашей стране уже решены. Осталась мелочь: зарегистрировать все мобильники и планшеты.

Надеюсь, что под эту важнейшую задачу будет создана соответствующая госкорпорация. Масштабно, ребятки, надо думать! ГКРиКВВ ее надо будет назвать (Государственная Корпорация Регистрации и Контроля Всякой Всячины). Сокращенно - «РиВКа» (Регистрация и Всяческий Контроль).

Очень поддерживаю начинание. Ведь надо же куда-то девать свежеуволенных банкиров, к примеру. Вот и работенка для них.

Какие же молодцы наши сенаторы! Заботятся, кормильцы, о всеобщей занятости. Чтобы все при деле были. А чтоб денег из бюджета не тянуть - граждане, разумеется, должны на такое светлое начинание скинуться.
Сколько у нас планшетов и мобильников в стране? Думаю, никак не меньше 100 миллионов. Вот вам и бюджет на РиВКу, 10 миллиардов целковых. Есть на что выстроить вполне серьезную организацию. Кстати, истинно народную - ибо на народные деньги.

Люди - это, как известно, наша новая нефть, наш глобальный ресурс. Вот вам и новый способ заставить этот ресурс работать на благо....

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/25/01/2019/5c49cc299a7947660f6924b6?from=main

Недавно вернулся из Канады.
Климат схож с нашим, соль под ногами тоже валяется - борьба со снегом. Народ - как и у нас - ворчит, и часто меняет обувь.
А вот дороги чистые! Нет там мерзкой черной жижи с её «нежнейшими и полезнейшими» для нашего организма испарениями.
Вопрос: куда они её девают? Прячут поди от народа-то!

Может их, канадцев этих, к нам на повышение квалификации отправить?
А может они страну для себя строят?

@bitkogan

В Америке свои игры. Никак ребятушки договорится не могут.

Так и видится мне в ночи зловещая тень лиходеев из Fitch Ratings или Moody’s, точащих когти на святое - рейтинг ААА США. S&P уже понижала в 2011 рейтинг, при очень близких обстоятельствах. Хорошо помню, как тряхануло рынки тогда.

Надеюсь, США успеют разобраться с бюджетом до того, как эти страшные монстры вонзят свои острые когти в основу мироздания - непоколебимый рейтинг США.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/25/01/2019/5c4a40b69a7947899b048886?from=main

Ниже 66 начал увеличивать позицию USD / RUB.

Продолжаем внимательно следить за Венесуэлой. Пока, судя по всему, перевес на стороне действующего президента Мадуро, за которого «грудью» встала армия. Разгоняют демонстрации, арестовывают людей… Есть жертвы. Все это грустно и одновременно тревожно.
Давайте попробуем порассуждать, какое влияние события в Венесуэле могут оказать на рынки.

1. Геополитика. Вопрос неоднозначный, который в последние годы крутится в основном около США и России. Пока сложно сказать, какое участие в событиях примут наши и американцы. Вполне допускаю, что явного никакого. Пока стороны ограничились диаметрально противоположными (логично) по окраске заявлениями: Штаты поддержали оппозицию, а РФ – Мадуро. Полагаю, дальше громких слов и, возможно, «бряцания оружием» дело не зайдет. Хотя в нашем безумном мире ничего исключать нельзя.

2. Нефть. Влияние Венесуэлы на рынок нефти в последнее время заметно поубавилось, вслед за снижением добычи до 30-летних минимумов. Между тем, страна владеет около 18% общемировых запасов нефти. В настоящее время цены на «черное золото» не определились с направлением движения на фоне переворота (или революции, смотря с какой стороны смотреть). С одной стороны, если Венесуэла будет втянута в затяжную гражданскую войну или у власти останется Мадуро, против страны могут быть введены новые санкции, и рынок может недополучать часть венесуэльской нефти, что подтолкнет котировки наверх. С другой стороны, если победит оппозиция, экспорт из страны может возрасти, что окажет давление на цены. Похоже, пока рынок не особенно понимает, что происходит и какие будут последствия, и взята некая пауза.

3. Доллар. Сегодня мы видим небольшое укрепление основных валют относительно доллара. Это означает повышение уровня толерантности к риску, что находит отражение в росте рынков сегодня. Как будет дальше? Не вижу триггеров для сильных движений. Исключение составляет сценарий, при котором США полезут в Венесуэлу так же, как в свое время в страны Ближнего Востока. Но, во-первых, насколько мне известно, на «войнушку» нет бюджета, им бы со своим шатдауном разобраться. А, во-вторых, это будет означать уже прямое противостояние с РФ, у которой (на секундочку) до $17 млрд вложено в нефтяные и оборонные проекты Венесуэлы. Как поведут себя при этом наши – большой вопрос. Но ситуация может вдруг выйти за рамки каких-либо прогнозов и ожиданий… Не хотелось бы.

4. Акции и облигации. Из акций отмечу падение Роснефти на 3% на Мосбирже, что вполне понятно, учитывая ее проекты в Венесуэле. Венесуэльские суверенные бонды в моменте, когда страсти накалились, подскочили аж на 8 фигур до 31% на ожиданиях того, то в случае смены власти возобновятся выплаты купоны.

Внимательнейшим образом слежу за развитием событий. Полагаю, есть вероятность, что в выходные мы увидим какие-то подвижки к выходу из сложившегося кризиса. Пока ситуация очень и очень неопределенная.

@bitkogan

Несколько слов о золоте, котировки которого сегодня подросли почти на 1.5% и снова вплотную приблизились к отметке $1,300 за унцию.

Рост стоимости драгоценного металла спровоцирован, судя по всему, сегодняшним ослаблением доллара США, а также усугублением неопределенности в переговорах Штатов с Китаем. Парадоксальная ситуация: доллар падает – рынки растут, но при этом сильно устремилось «на север» золото! Неожиданное движение.

Как мы знаем, золото просто так не растет, это все-таки защитный актив. Нельзя исключать, что на этом фоне вскоре узнаем что-то новое.
Похоже, нас ждут нескучные выходные.

@bitkogan

Банкет продолжается.
Травушка-муравушка колосится.