Недвижимость лучше депозита?

На протяжении всей истории человечества недвижимость олицетворяла достаток, надежность, да и просто банально «крышу над головой». Не зря это один из главных способов диверсификации портфеля при помощи альтернативных инвестиций.

▪️За последние годы стоимость жилья сильно выросла. Стоит ли сейчас вкладываться? Или, может, лучше положить все на депозит? Разбираемся.

➡️ Индекс средней стоимости жилья в Москве за последние 5 лет по данным IRN увеличился в 1,5 раза: с 178 тыс. руб. до 272 тыс. за кв. м. И это без учета рентных платежей от недвижимости, которые получает собственник жилья.

Кроме того, труднодоступность ипотечного кредитования привела к тому, что арендные платежи побили рекорд: за 2024 г. средняя стоимость аренды по РФ выросла на 17%, а объем предложения — на 57%. Если нельзя купить, то будем снимать... Тут уж третьего не дано. Хотя надо отметить, что в столице стоимость съема жилья за новогодние каникулы чуть снизилась: на 1,3% в среднем. Однако долгосрочно стоимость аренды, скорее всего, продолжит расти, что делает недвижимость хорошим долгосрочным активом.

В чем проблема депозитов?

✔️ Высокие ставки по депозитам обеспечивают приличную доходность, однако ваши деньги все равно съедает инфляция. Просто не так быстро. Долгосрочно недвижимость помогает отыгрывать. К тому же недвижимость дает страховку от неожиданных шоков инфляции, в то время как депозит этого гарантировать не может.

✔️ Конец высоким доходностям депозитов — вопрос времени. Рано или поздно ставки начнут снижаться, и свободные средства пойдут в другие финансовые инструменты, в частности, в недвижимость. К тому же за этим последует возобновление роста спроса на ипотеки, что придаст драйва рынку недвижимости.

Стоит ли сейчас покупать квартиру?

Как говаривал Дейв Рамси: лучшее время для покупки квартиры — сейчас. С этим не поспоришь, но с одной лишь оговоркой: ипотека при нынешних ставках — это финансовое самоубийство, поскольку переплата по такому кредиту будет в 5 раз выше стоимости квартиры. А вот на свободные деньги — отличный способ долгосрочных вложений.

▪️Но учтите, что выбор того или иного объекта или типа жилья будет зависеть от ваших конкретных целей, стратегии и горизонта планирования. Поэтому здесь важен точный расчет.

Выводы

Ставки по депозитам будут гораздо хуже через год, и едва ли будут такими высокими в обозримом будущем. Сейчас — скорее исключение. Вторичное жилье будет постепенно дорожать из-за повышения привлекательности в сравнении с первичным жильем, где отменили массовую льготную ипотеку. Существенный рост цен возможен по мере сильного снижения ключевой ставки.

🎌Недвижимость в регионах, скорее всего, будет расти, в том числе из-за увеличения доходов. Недвижимость в Москве, вероятнее, может стагнировать какое-то время, однако через год-полтора возможен дефицит, который заставит цены пойти наверх. В условиях инфляции недвижка неизбежно будет пользоваться спросом.

К тому же особой популярностью будет пользоваться элитное жилье, которое покупается за наличные без кредита. Поэтому оно всегда будет в цене.

#инвестиции

💰bitkogan

📺 Евгений Коган отвечает на ваши вопросы

➡️ Крипта — хайп или будущее?
➡️ Золото, Платина или Серебро?
➡️ Какие перспективы у рынка РФ?
➡️ Как быть с TMF и TLT?

Обсудим эти и другие горячие темы сегодня в 18:30 МСК.

❗️Внимание: передача пройдёт полностью через приложение.

🔗 Вы сможете задать свои вопросы, подключившись через аккаунт Яндекс. Ссылка на эфир будет доступна на главном экране приложения.

#видео

💰bitkogan

Банки готовятся к снижению ключевой ставки?

С начала года в ряде крупных банков стали меньше проценты по вкладам. Однако это не обязательно намек на снижение ключевой ставки Банком России.

Почему ставки по вкладам падают?

◽️В декабре ожидалось, что ЦБ поднимет ставку до 23%, поэтому банки заранее увеличили проценты по депозитам. Но Банк России сделал паузу, и теперь смысла переплачивать вкладчикам нет. Тем более, что объемы кредитования резко сократились (-51,4% г/г в 4 квартале), а банкам нужно оптимизировать расходы.

Станут ли меньше и проценты по кредитам?

◽️Пока все наоборот — они растут. Сейчас средняя ставка по потребительским займам — более 32% годовых. Даже если ключевая ставка снизится во втором полугодии, это не значит, что кредиты сразу подешевеют. Ведь банки будут учитывать риски дефолтов и текущую неопределенную экономическую ситуацию.

Выводы?

1️⃣Уменьшение процентов по вкладам не значит, что ЦБ вот-вот снизит ставку. Всё зависит от темпов роста цен (кстати, данные по инфляции выйдут 14 февраля, в день заседания регулятора) и состояния кредитования. Пока базовый прогноз на февральское заседание — ставка без изменений.

2️⃣Если вы планируете взять кредит под 40% в надежде, что через пару недель сможете рефинансировать его на более выгодных условиях, затея плохая. То же самое касается и идеи взять кредит и положить деньги на депозит в надежде заработать.

#ставка

💰bitkogan

Драгоценный Трамп

Сразу после инаугурации золото впервые закрылось выше уровней 5 ноября — дня переизбрания Трампа. Почему коррекция случилась, понятно — перед выборами многие боялись, что мир рухнет, а выяснилось, что бояться-то особо и нечего.

Но с середины декабря рост возобновился. Рекорд, вероятно, скоро обновим. А что дальше? Трамп это хорошо для золота или плохо?

🚩Напрямую его первые указы драгметалла не касались. Однако косвенно желания и неуемная энергия политика на котировки золота, конечно же, влияют. Скорее позитивно, но попробуем разобраться.

Ставки и давление на ФРС

Трамп известен своей критикой в адрес старины Пауэлла за «слишком высокие» процентные ставки. ФРС, разумеется, независима, но противостоять напору Трампа непросто.

🟡При желании почти в любых данных можно найти причины в пользу снижения ставок. А это один из самых мощных аргументов за ослабление доллара и рост золота.

Доллар и госдолг

Трамп в принципе любит простые решения. Надо сбалансировать внешнюю торговлю США? — Получите пошлины и слабый доллар.

🟡Плюс его широкий подход к госфинансам с налоговыми льготами и мощными инвестициями, который увеличивает бюджетный дефицит и создает инфляционные риски.

Долгосрочно это также играет на руку золоту, особенно если ФРС не будет сильно мешать (см. пункт 1).

Геополитическая нестабильность

Уверенность Трампа в том, что он может уладить все конфликты, это хорошо. Но как бы ни оказалось, что в посудной лавке появился слон, усилия и предложения которого не все способны оценить.

🟡Вводить пошлины и санкции Трампа два раза просить не надо, к чем это приведет — неизвестно. И где это все пережидать, если не в золоте?

Крипта

Многие считают, что существуют и другие ответы на вопрос выше. И одна из альтернатив золоту — крипта, для которой с Трампом приходит «золотой» век.

В ноябре в самом деле можно было наблюдать переток средств из золотых фондов в криптовалютные. Мы писали об этом в «Стратегии – 2025».

🚩Интерес к крипте, безусловно, будет расти, как и ее роль в глобальной финансовой системе. Но конкретно для защитного инструмента она пока еще слишком волатильна. В этой роли в обозримом будущем золото останется главным.

Про-энергетическая политика

Указы Трампа в рамках энергетического сектора направлены на снижение стоимости энергоносителей. Потенциально это может снизить инфляционное давление и сократить интерес к золоту.

Тем не менее реализация самых амбициозных энергетических планов под вопросом и, в любом случае, произойдет не завтра.

🚩Резюмируя, можно сказать, что на сегодняшний день аргументы в пользу роста золота слегка перевешивают. Поэтому неудивительно, что цены на него возвращаются к максимумам — вполне можем увидеть $3-3,2 тыс. уже в этом году.

#США #коммодитиз #золото

💰bitkogan

💰В нашем приложении появилась новая рубрика — «Крипторазбор»!

Теперь актуальные новости криптомира не пройдут мимо подписчиков.

🔎Что Вас ждет:

— Ключевые события рынка
— Способы заработка на криптовалютах
— Аналитика ключевых секторов
— Современные технологии
— Двухнедельный новостной дайджест
❗️Важно: пока рубрика публикуется в открытом доступе, но вскоре она станет эксклюзивной для подписчиков портфелей.

📎 Сегодня в выпуске:

◾️Обзор триггеров роста одной из самых популярных монет — Solana. Какие рекорды она уже поставила и какие еще впереди?
◾️Для новичков мы добавили абзацы «Что это значит» после каждого триггера, чтобы разъяснить, как это влияет на экосистему и цену монеты.

➡️ А в следующих выпусках:

Мы разберем стейкинг и другие методы заработка на Solana для всех уровней сложности — от новичков до профессионалов.

«Крипторазбор» позволит быть на шаг впереди. Рубрика публикуется в мобильном приложении в разделе «Аналитика».

#крипта

💰bitkogan

«Цифровые привычки». Перспективы роста и подготовка к Pre-IPO

Позавчера провел эфир с Александром Елизарьевым, CEO группы «Цифровые привычки», которая по слухам готова предложить инвесторам свои акции в рамках pre-IPO. 

Группа объединяет три компании: «Цифровые привычки», «Финейтив» и «Платформа КИН», работающие на рынке с 2016 года. Среди их клиентов — крупнейшие банки и компании, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк и VK.

Разработка ПО и IT-решений ориентированы на банки и финтех, а еще каждая из группы создает собственные продукты:

✔️«Цифровые привычки» работает с крупными банками, а также развивает свою платформу CodeAche для быстрого запуска IT-проектов. 
✔️«Финейтив» специализируется на ПО для банков 2-3 эшелона, предлагает несколько коробочных продуктов, платежные, инвестиционные и клиентские решения. 
✔️«Платформа КИН» занимается автоматизацией HR-процессов. 

Эти компании являются резидентами «Сколково», имеют все положенные IT-компаниям льготы по налогам и кредитам. «Цифровые привычки» — типичный бенефициар импортозамещения и господдержки в IT-отрасли. Работает в перспективной и платежеспособной нише ПО для банков. Развиваются на свои, долговая нагрузка невысокая, долг составляет всего 0,46 к EBITDA. Причем большая часть долга — это субсидированные кредиты под 3% годовых.
 
Рост финансовых результатов группы впечатляет: 

▫️Выручка в 2023 году составила 781 млн руб., а в 2024 году выросла на 76%, достигнув 1,373 млрд руб. В 2027 году только по уже подписанным контрактам, без учета потенциала новых тендеров, в которых участвуют, выручка превысит 4,2 млрд руб.

▫️Чистая прибыль за 2024 год по предварительным оценкам — 427 млн руб., а к 2027 году компания планирует её утроить при сохранении рентабельности по EBITDA около 40%.

▫️В компании работает более 300 разработчиков, средний чек по новым контрактам превышает 200 млн руб.

▫️За восемь лет 213 завершенных проектов. Портфель реализованных контрактов превысил 6 млрд руб. За счет уже подписанных договоров на 9,7 млрд руб. компания загружена работой до 2027 года, плюс потенциал по тендерам на сумму около 15 млрд руб. 

На мой взгляд, Группа компаний «Цифровые привычки» занимает передовые позиции среди поставщиков IT-решений для банков. Многие считают их конкурентами Диасофт и Софтлайн, и в эфире мы тоже не обошли стороной этот вопрос. 

📎Однако высокая фрагментация IT-рынка создает пространство для роста, позволяя компаниям вроде «Цифровые привычки» занимать перспективные ниши, масштабироваться и поддерживать высокие темпы развития без значительного давления со стороны конкурентов. Учитывая текущие показатели и проекты, перспективы компании выглядят многообещающе. Рекомендую посмотреть эфир (запись доступна на YouTube-канале или ВКонтакте), а сам буду внимательно следить за их успехами.

#российский_рынок #финтех

💰bitkogan

«Т-Технологии» сегодня опубликовала операционные результаты за декабрь и 12 месяцев 2024 года. Сразу отмечу, что результаты весьма неплохие. Давайте пробежимся по основным пойнтам.

1️⃣Совокупная прибыль банковского бизнеса Т — внушительные 112 млрд рублей.
2️⃣Совокупное число клиентов экосистемы Т увеличилось на 18% год к году до 47,8 млн, а количество активных пользователей за аналогичный период поднялось на 16% и составило 32,4 млн.
3️⃣Общий объем покупок по картам в 2024-м подскочил на 33% г/г до 9 трлн руб.
4️⃣Суммарный размер кредитного портфеля Т и «Росбанка» составил 2,6 трлн руб.
5️⃣Объем денег клиентов под управлением на счетах банков в 2024 г. вырос на 27% до 5,4 трлн руб.

➡️ Совсем недавно мы писали о том, что акции «Т-Технологий» набирают популярность у инвесторов. Мы ссылались на то, что у бумаги существенно возросли объемы торгов на Мосбирже. Судя по результатам, интерес инвесторов во многом обусловлен фундаментальными факторами.

Это важный момент, сейчас объясню, почему. Если та или иная акция динамично растет лишь благодаря неким спекулятивным причинам, то вполне вероятно, что через короткий промежуток времени котировки могут также резво пойти вниз. Если же вступают в силу факторы фундаментальные (сильные результаты, высокая степень финансовой устойчивости, позитивные прогнозы), то большинство инвесторов заходят в бумагу всерьез и надолго.

🔎В 2025 году акции «Т-Технологий» преодолели важный психологический барьер в 3 тыс. руб. за бумагу. Котировки вполне могли достичь этой отметки еще в 2024 г., но, видимо, общее настроение рынка не позволяло этого сделать.

Почему капитализация компании именно в этом году двинулась в правильном направлении?

✔️Во-первых, как я уже отметил — это фундаментальные факторы, в частности, сильные результаты.
✔️Во-вторых, конечно, более позитивный вайб на рынке в целом. Неудивительно, что нашим прогнозам насчет потенциала бумаги вторят и другие аналитики, в частности специалисты БКС включили акции в топ-5 перспективных акций 2025 года.

#российский_рынок

💰bitkogan

⏰⏰⏰⏰⏰

«Геополитика нас бить будет»: как уберечь капитал от неожиданных ударов

В новом выпуске шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина принимает в гостях экономиста и инвестбанкира с многолетним опытом Евгения Когана.

Разобрали весь мир: Россию, Америку и Китай. Евгений рассказал, какие акции добавляет в свой личный портфель в 2025 году, почему делает ставку на облигации и чего ждет от ЦБ дальше. Поговорили о заявлениях Трампа и их последствиях для российской экономики и мира. Также узнали, что за металл может показать доходность выше золота и какие 5 причин заставят Евгения продать актив.

Кстати, в этом месяце телеграм-канал @bitkogan отмечает семилетие — поздравляем команду!

Подписывайтесь и смотрите выпуск прямо сейчас на YouTube или VK. Запись также будет доступна на Rutube.

📱Apple летит в бездну?

Год для Apple начался неудачно — акции упали более чем на 9%, хотя индекс Nasdaq за тот же период вырос на 2,75%. Уоррен Баффет что-то знал, скидывая акции Apple весь прошлый год и дальше будет только хуже?

Основная причина — падение спроса на iPhone в Китае, из-за чего Apple была вынуждена предложить скидки. К тому же, нависла угроза торговой войны между Китаем и США (не просто так Тим Кук стоял с каменным лицом на инаугурации).

🔎Так, кстати, продажи в «Большом Китае» (КНР, Гонконг, Макао и Тайвань) составили 17% компании в 2024 финансовом году. Для сравнения, на США приходится 36%. В 1КВ 2025 выручка из Китая ожидается на уровне $21,7 млрд. Потерять этот рынок будет весьма болезненно.

Что в итоге?

Основный риск для Apple — геополитика. Остается надеяться, что интеграция сервисов ИИ в iPhone поможет увеличить продажи. Хотя Microsoft это не помогло, и уж точно не факт, что поможет Apple.

🚩С другой стороны, сегмент сервисов продолжает расти. Apple Pay, Apple Card, iCloud и другие сервисы теперь приносят больше дохода ($24,9 млрд за 4КВ, или 26%), чем Mac, iPad и носимые устройства, домашняя электроника и аксессуары вместе взятые.

🔎Если этот сегмент продолжит расти, это может компенсировать снижение продаж iPhone. Что касается прогнозов по акциям, то целевые цены разнятся:
↘️Morgan Stanley — $273,
↘️Goldman Sachs — $280,
↘️JP Morgan — $260,
↘️Wells Fargo — $275,
↘️а Barclays — $183.

А что мы?

Зафиксировали часть позиции Apple в декабре, но в целом мы оптимистично смотрим на будущее компании. Поэтому, если падение акций Apple на новостях продолжится, можем и прикупить бумаги Бигтеха. Следите за нашими действиями в приложении.

#tech #акции

💰bitkogan

Друзья!

Благотворительный фонд «СЕМЬЯ» искренне благодарит каждого, кто откликнулся и поддержал новогодний сбор!

◽️Однако необходимо собрать еще 248 000 рублей, чтобы подарить детям-сиротам путёвки в оздоровительный лагерь.

Сбор завершается в конце января, и любая помощь имеет значение!

🔗 Ссылка.

#благотворительность

💰bitkogan