💰А вы помните, что уже сегодня вы приглашены на первый открытый урок курса «Криптостарт 3.0», на который обычно попадают только его участники?

Хотите заглянуть за кулисы курса, который уже несколько лет помогает полным новичкам в теме крипты? Вот просто взять и сделать свой первый уверенный шаг навстречу технологии блокчейн, узнать, как начать добиваться желаемого.

🟣Кто-то хочет спасти свои деньги от инфляции.
🟣Для кого-то новые знания становятся настоящей точкой отсчета и прорывом в мир получения кратно большего дохода.
🟣А кто-то просто использует возможности крипты в повседневных задачах и получает доступ к своим деньгам 24/7 в любой точке земного шара.

Тут, как говорится, каждому свое. А как вы думаете, что крипта может предложить вам?

Узнать это вы сможете уже сегодня, потому что мы предоставляем вам возможность взглянуть на наше обучение по криптовалютам изнутри. А точнее на его первое семинарское занятие.

Без сложных схем — с простой регистрацией по ссылке.

Что вас ждет на семинаре?

1️⃣Почему у вас точно получится достигнуть заметных результатов после обучения?
2️⃣Какие пять принципов заложены в программу «Криптостарт 3.0»?
3️⃣Какие результаты вы получите после завершения курса?
4️⃣Какой бонус получают все ученики?
5️⃣Новый способ, который поможет вам увидеть реальные деньги в крипте еще до окончания курса.
6️⃣Какие существуют инструменты в мире криптовалют и какие возможности они для вас откроют?

🔗 Чтобы занять за собой место и получить свой личный доступ к уроку — просто перейдите по этой ссылке.

Обратите внимание, что доступ к семинару откроется за час до его начала. Ссылка обязательно придет каждому из вас.

#крипта

@bitkogan

Руководство Positive рассказало про планы и отчетность

Один из лидеров российского кибербеза Positive Technologies (POSI RX) вчера разобрал для аналитиков новый отчет по МСФО и рассказал о перспективах. Получилось действительно интересно.

➡️ Компания показала высокие темпы роста отгрузок (+71% во втором квартале).
🔎Главная интрига — откуда взялся чистый убыток за полугодие? Как ни странно, это связано с сезонностью бизнеса. Да, оказывается, у кибербеза бывает сезонность. Около 55% отгрузок (аналог выручки, который отличается на сумму НДС и еще пару деталей) исторически приходится на последний квартал, а в первом полугодии расходы превышают доходы.

Сейчас рынок ждет от Positive «ударного» конца года. И мы тоже.

➡️ Другая причина связана с ростом R&D расходов: +83% в II квартале. Растут и расходы на управление и поддержку бизнеса: в начале года в компании работало около 1 600 сотрудников, сегодня — уже около 2 000. Разумеется, рост бизнеса и амбициозные цели по его удвоению в этом году требуют расходов и расширения штата.

А что с отраслью?

Российский кибербез стал бенефициаром геополитического кризиса и продолжает им оставаться.

Ему помогают:
▪️государственное стимулирование отрасли — субсидии, налоговые льготы, гранты, снижение регуляторной нагрузки,
▪️указ президента №250, согласно которому запрещается использование средств защиты информации от западных компаний,
▪️рост кибератак на бизнес, промышленность и органы власти.

Positive прогнозирует удвоение показателей к концу 2023-го, в частности по тем же отгрузкам до 25-30 млрд руб. Планы по международной экспансии — в силе, детали и первые шаги компании в этом направлении будут известны в конце года, речь идет о расширении в страны Азии, Ближнего Востока, Африки, Латинской Америки.

А совсем скоро, в конце августа, индексный комитет может принять решение о включении Positive Technologies в индекс Мосбиржи. В случае успеха это будет настоящая success story для бизнеса, который провел размещение акций меньше двух лет назад.

Напрашивается сценарий сериала для стриминга! 😃

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan

🏦 Швейцарские банки приняли решение закрыть счета российских клиентов без европейского ВНЖ — что делать?

Отличились три банка: UBS и поглощенный им Credit Suisse, а также Julius Baer. Уверен, что список пополнится.

И, конечно, я и мои ребята уже получаем вопросы от подписчиков о том, как максимально безболезненно перевести активы в другую дружественную юрисдикцию.

Я уже рассказывал, что нашел отличного брокера в ОАЭ и он мне очень понравился. Эта компания — Century Financial. По всем параметрам она подходит нам и нашим клиентам: и состоятельным инвесторам, привыкшим оперировать значительными суммами, и сравнительно небольшим клиентам.

🟨Удобный сервис,
🟨хорошая поддержка,
🟨возможность работы на основных финансовых рынках всего мира.

Ну, а я решил сам проверить: способен ли Century Financial полностью удовлетворить потребности подписчиков нашего сервиса?

Результат порадовал: все стратегии, ориентированные на иностранные рынки в нашем сервисе по подписке, у нового брокера оказались полностью доступны. С поиском инструментов проблем не было.

🔎Но, конечно, есть ряд особенностей, о которых мы вам непременно расскажем при обращении в нашу поддержку.

#банки #санкции

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:

▪️Началась новая эпоха — появился цифровой рубль. Что нам с этим делать?
▪️Как европейские страны запасаются газом в этом году?
▪️Руководство Positive рассказало про планы и отчетность.

Важное из HOTLINE:
🟡Прокомментировали отчетности: Pfizer, Toyota, Marriott, Caterpillar, Uber.
🟡Индекс Мосбиржи обновил локальный максимум на 3100 пунктов.
🟡После двух атак дронов Минцифры и Минэкономразвития перевели сотрудников на удаленную работу.

🟢В «Это к деньгам» рассказали, как закрыть кредит на 1 миллион.

#лучшее

@bitkogan

Какие российские компании могут выиграть от сближения с Африкой?

В конце июля этому вопросу был посвящен целый саммит Россия — Африка в Петербурге.

Представим конкретные истории в акциях.

✅Потенциально любой нефтегаз – «Лукойл», «Роснефть», «Газпром».
На чем выиграет:
🟡Разведка и разработка новых месторождений.
🟡Создание отраслевой инфраструктуры.
🟡Модернизация существующих мощностей.

✅«Русал» с его активами в Африке. На чем выиграет:
🟡Бокситы и соответствующий завод в Гвинее (на 40% обеспечивает собственное производство алюминия). В Гвинее крупнейшие в мире залежи бокситов. А значит, «Русал» может дальше расширять сырьевую базу за счет покупки новых активов.
🟡Завод в Нигерии. Компания ведет переговоры с правительством Нигерии о возобновлении выпуска алюминия на своем заводе Alscon. За счет этого «Русал» может увеличить совокупное производство алюминия и получить удобный хаб для транспортировки бокситов из Гвинеи. Но при условии хорошей рентабельности на Alscon: при текущих ценах на алюминий выгоды мало.

✅«Сегежа» — крупнейший российский экспортер древесины, пиломатериалов и бумаги. На чем выиграет:
🟡Частичное перенаправление экспорта из Европы в страны Африки.
🟡Увеличение продаж в Египет и ЮАР.

✅ТМК — ведущий российский производитель труб большого диаметра и нефтегазового сортамента. На чем выиграет:
🟡Строительство и реконструкция трубопроводов в Алжире.
🟡Проект нефтепродуктопровода в Республике Конго.
🟡Потенциально — наращивание сотрудничества с Нигерией, крупнейшей страной континента по добыче нефти.

Впечатляет, не правда ли? Это не полный список. В ближайшее время мы выпустим продолжение этой статьи. Следите за каналом!

#компании #Россия #Африка

@bitkogan

🇺🇸У Fitch проснулась совесть

Друзья, всем привет!

Август не подкачал, однако. Есть все-таки в этом месяце что-то эдакое. Сакральное. Ну, новость, я думаю, вы все уже прочитали: агентство Fitch понизило рейтинг США с AAA до AA+.

За что такое наказание?

Мы же все понимаем — за дело:
➖За то, что можно ожидать ухудшения финансового положения в течение следующих трех лет.
➖За то, что растет себе и растет госдолг страны.
➖За то, что судьбоносные решения принимаются в последнюю минуту. Качество управления — скажем мягко — несколько странноватое для великой ААА державы.
➖За то, что страна имеет дефицит бюджета, который почему-то не желает сокращаться.
➖Ну, и вообще, как говорится, по совокупности факторов.

Давайте по совести. Решение совершенно справедливое. Просто запоздалое. Оно назрело уже давно. Но, я так полагаю, по политическим причинам не проходило. Только вот S&P в 2011-м осмелился. Остальные сидели тихо-тихо — мы ничего не видим, ничего не слышим. Ну вот… услышали. Не прошло и мгновения.

А реакция официальных лиц США?

Разумеется, не согласны. А вы удивлены? Чего от них ждать иного?

✔️«Понижение рейтинга Соединенных Штатов в тот момент, когда президент [Джо] Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира, противоречит реальности», — говорится в заявлении пресс-секретаря Джо Байдена Карин Жан-Пьер.

✔️Министр финансов США Джанет Йеллен «также выразила несогласие с решением рейтингового агентства».

Честно… даже не интересно. Любопытно, как все это прокомментирует глава ФРС Джером Пауэлл. Он-то прекрасно все понимает.

А чего рынки?

Рынки, как обычно, в последнее время потрясают своим спокойствием и оптимизмом:
🟠На 6 утра по Москве фьючерсы на S&P в минусе всего на какие-то жалкие 0,45%.
🟠Золото — чуть-чуть дернулось наверх и практически стоит на месте.
🟠Доллар относительно других валют — все стабильно.
🟠Коммодитиз — на месте.
🟠Доходности UST после вчерашнего — ничего нового. Впрочем, еще не вечер.

P. S. Забавно то, что, несмотря на понижение рейтинга, прогноз от FITCH на дальнейшее — стабильный.

Ага… дефицит бюджета высокий, но не растет? Размер госдолга высокий, но не увеличивается? Качество госуправления плохое, но когда-нибудь обязательно улучшится. Не смешно? Оптимисты… однако.

Выступление Fitch напоминает мне вечное:
Додик, шо там упало на кухне?!
— Ривочка, это не бунт, это случайно.😄

#США

@bitkogan

📺 С чего начать инвестировать?

С головой нырять в фондовый рынок, не определив свою цель или хотя бы свои желания, — опасная затея. Что, например, если вы не попали в тренд?

Как правило, в таких ситуациях помогает опыт, но начинать зарабатывать его нужно с азов, в частности с долгового рынка, а не со спекуляций.

🔗 Подробнее смотрите в нашем новом видео.

#видео

@bitkogan

✈️Хорошая новость про «Самолет» (SMLT RX)

Так, «Газпромбанк» повышает свою целевую цену по акциям компании до 5 200 руб. Это подразумевает потенциал около 37% к текущим рыночным котировкам.

Какими предпосылками пользовались коллеги из ГПБ?

1️⃣Компания продолжает демонстрировать позитивную динамику продаж, несмотря на непростые для сектора времена.

2️⃣ «Самолет» расширяет бизнес за счет активности на рынке M&A. В частности, это покупка ГК МИЦ. Это один из крупнейших девелоперов Москвы (общий портфель проектов 2 млн кв м), после поглощения которого объем текущего строительства «Самолета» по стране вырастет до 4,2 млн кв. м.

3️⃣Компания выходит на новые для себя сегменты рынка. Речь идет о выходе на рынок ИЖС Подмосковья, где «Самолет» имеет 4 кластера (2 900 га, 3 млн кв м).

4️⃣Развитие цифровой В2В и В2С платформы «Самолет Плюс», закрывающей все технические вопросы по сделкам с недвижимостью. В перспективе этот сегмент может быть выведен на отдельное IPO.

5️⃣Еще в качестве триггеров можно упомянуть тот факт, что компания фокусируется на сегменте доступного жилья. Это придает бизнес-модели устойчивости.

6️⃣Кроме того, напомним, что в настоящее время осуществляется программа buyback. Это и поощрение акционерам, и некоторая страховка от возможно падения котировок.

«Самолет» в последние годы был нашим неизменным фаворитом в российском секторе Real Estate. И не зря: с начала года котировки выросли почти на 60%, существенно опередив рынок.

🔎Мы рады, что наши аналитические исследования перекликаются с результатами работы коллег из «Газпромбанка». Ну, а у «Самолета», безусловно, потенциал роста еще есть.

#недвижимость #российский_рынок

@bitkogan

💰Вчера мы с коллегами встретили более 600 учеников на курсе «Криптостарт 3.0» по криптовалютам и блокчейну — чтобы всего за 90 дней провести их по пути от новичка до опытного пользователя криптовалют, способного использовать их безопасно и выгодно.

На первый вводный семинар были приглашены все желающие.

🎁 Обсудили ключевые темы, рассказали о необъявленном бонусе, который поможет зарабатывать на криптовалютах еще до окончания курса, и ответили на интересующие вопросы.

Как итог — превзошли даже собственные ожидания.

Сегодня — 2 августа 2023, и осталось совсем немного времени, чтобы присоединиться к обучению с текущей группой.

🔗 Желающие могут узнать больше и принять участие по ссылке.

Пожелаем всем ученикам удачи в изучении цифровых валют! А мы будем следить за рынком и новостями.

#крипта

@bitkogan

🇺🇸Почему у населения США стало меньше денег?

Давайте вспомним, на кого влияют высокие процентные ставки ФРС. На государственную казну — да, на бизнес — да, а еще?

На домохозяйства. Высокие ставки — это в том числе растущие расходы на обслуживание долгов. Поставьте рядом высокую инфляцию — и будет бомба замедленного действия. А именно, сокращение сбережений, которые американцы накопили во время пандемии.

Так, за два года совокупная подушка безопасности американцев сдулась в четыре раза: с $2,1 трлн в августе 2021 года до $500 млрд сегодня.

Что будет, когда цифра опустится, скажем, еще на треть?
➡️ Сначала снизится спрос на товары и услуги, а затем и на финансовые активы.
➡️ В итоге жесткая посадка в экономике и обвал на рынках. Все это — очень опасные предпосылки, которые рынок сейчас игнорирует.

Отмечу, это проблема не только США, но и ЕС:

▪️Как показал отчет Heineken, европейцы уже начали экономить на пиве.
▪️В JPMorgan считают, что следующими могут стать расходы на путешествия.

Куда бежать?

💡Подальше от рискованных активов, включая акции потребительского сектора и высокодоходные облигации, и поближе к государственным или качественным корпоративным долгам.

Закономерный вопрос: когда рванет эта бомба замедленного действия? Вероятно, к концу этого года, а если регуляторы продолжать повышать ставки, то, возможно, и раньше.

#США #ЕС

@bitkogan

Друзья, всем привет!

То, что происходит в настоящий момент с курсом рубля мне напоминает старую шутку про аналитиков!

— Дружище, ты вообще понимаешь, что происходит.
— Ну я, если хочешь, могу объяснить.
— Слушай, объяснить и я могу. Ты скажи, что происходит!

Правда политологи всегда доказывают, что эта шутка именно про них. Но от этого, если честно, не легче. Почти все и в этой сфере чаще всего развивается явно не по прописанным заранее сценариям.

Итак, рубль.

Традиционный ответ любого аналитика сегодня —
⏪Складывается впечатление, что есть устойчивый спрос на валюту, для которого недостаточно предложение экспортной выручки⏩
⏪Недавнее ослабление курса рубля по прежнему связано со слабостью счета текущих операций⏩

🔘Кроме того, налоговый период завершился. Экспортерам можно особо не спешить с продажей валютной выручки.
🔘Ну и всеми отмечено, что отток средств продолжается. Кстати, частично это связано с сезонностью. Народ активно по возможности покупает валюту для отпуска в той же Турции или еще где.
Хоть цены на все и взлетели для отпускников, но и в России, как выясняется, отдыхать стало не намного дешевле.

Объяснения понятные. Но они не отвечают на главный вопрос — а чего вдруг именно сейчас так резко пошел слабеть рубль.
➡️В конце концов нефть торгуется на вполне себе неплохих уровнях на радость тем же Саудитам.
➡️И ЦБ вроде как с 1 августа обещал потихоньку продавать валюту.
➡️И по поступающим данным, Минфин вследствие слабости рубля решил не спешить с покупками валюты.

«Из-за ослабления рубля власти в ближайшие месяцы не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, отступив от бюджетного правила».

Может виноват значительный спрос на наличные?

«Объем наличных денег в обращении в июле 2023 года увеличился в России на 388,7 млрд руб., следует из статистики Центробанка. Это почти в четыре раза больше, чем за аналогичный период прошлого года (97,7 млрд руб.)».

Когда рубль был 60, всем стало понятно — данная ситуация не выгодна для государства и экспортеров. А комфортна лишь для населения и ЦБ. Население могло закупаться недорогой валютой, а ЦБ получил резкое падение инфляции.

Ну а теперь… Теперь пожалуй и Минфин счастлив. И ЦБ бьет в колокола, опасаясь раскрутки инфляции. Никто особо не заинтересован в дальнейшей девальвации рубля.

Так что в данный момент полагаю, что будет следующее.

🟡ЦБ имеет возможность вмешаться и через продажу юаней.
🟡ЦБ в случае необходимости может административно ограничить покупки валюты и вновь поменять правила игры по выводу средств физлицами.
🟡Импорт при таком курсе для ряда игроков уже не настолько выгоден. А для кого-то уже и убыточен.
🟡Минфин будет тормозить с покупками валюты в рамках бюджетного правила, как уже намекнул нам.
🟡Доходы от роста цены на нефть потихоньку, но начнут влиять на курс.

Так что, по всей видимости у рубля в ДАННЫЙ момент нет значительного потенциала для дальнейшего ослабления.
↔️Т. е. 95… увидеть можем. Любое движение может носить инерцию и излишний размах.
↘️И потихоньку снова потом вполне можем вернуться на 80-е уровни. И там и зажить какое-то время. На мой взгляд, на уровни 87–92.

Чисто экономически (и здесь я полностью согласен с Софьей Донец) рубль сегодня по фундаментальным показателям даже с учетом всех негативных факторов, имеет внутреннюю недооценку примерно процентов на 20 от текущих уровней.

Если только не произойдет (или происходит) что-то, кардинально меняющее расклады и все модели. Что-то, ломающее саму систему координат.

И тогда уже придется вновь оценивать — а насколько тогда рубль верно оценен. Но это все будет уже, скорее, не из области экономики.

☑️Ну а пока — пока продаю в хорошую прибыль остатки фьючерсов на USD/RUB и CNY/RUB. И юани в портфелях. Скорее всего, жадность при текущем курсе нужно уже умерить.

P. S. Индекс RGBI попробовал было после решения ЦБ по ставке немного подрасти и… снова устремился на юга. Новое повышение ставки выглядит более чем реально.

#валюта #рубль #ЦБ

@bitkogan

Мы уже писали о том, что «Тинькофф Инвестиции» в 2022 г. дал старт Российскому инвестиционному чемпионату (РИЧ).

В двух этапах чемпионата приняли участие около 250 тыс. человек. На волне растущей популярности Тинькофф провел дополнительный турнир — Кубок РИЧ. Это турнир-сателлит чемпионата с призовым фондом 50 млн рублей, где победитель определялся по показателю абсолютной доходности.

Кубок РИЧ проходил с марта по май, и теперь пришло время подводить итоги. Если смотреть в целом, то в совокупности игроки смогли заработать почти полмиллиарда рублей. А если быть точным – 485,6 млн. При этом, победитель РИЧ, получивший Кубок заработал 88,6 млн руб., а его доходность составила 87,20%. Кроме того, помимо обладателя главного приза 50 инвесторов стали победителями Кубка РИЧ.

▪️Наиболее популярным инструментом, по статистике, оказались обыкновенные акции Газпрома (GAZP).
▪️В топ-3 по популярности сделок также вошли обыкновенные акции Сбера (SBER) и Яндекса (YNDX).
▪️Кроме того, участниками турнира активно использовались фьючерсы на Сбер и Мосбиржу.
▪️Некоторые победители показали всю доходность исключительно на фьючерсах на акции «Сбера».

Рынок растет, и участники наглядно показали широкому кругу розничных инвесторов, как крупно можно заработать на такой ситуации. Отметим, что подобные турниры достаточно популярны в некоторых других странах. И, судя по всему, начинают прочно вписываться в нашу инвестиционную реальность.

Это своего рода интеллектуальный спорт, где разум решает, наверное, самую насущную задачу – зарабатывание денег. И судя по всему, рабочая мотивация для прокачки инвестиционной грамотности, ведь, судя по историям победителей, даже любители демонстрируют высокую доходность. Жаль таких соревнований не показать по ТВ, но спортивным ресурсам уже очевидно пора публиковать их результаты.

Следующим соревнованием станет ежегодный Российский инвестиционный чемпионат — в середине сентября. Он будет проводиться уже во второй раз. Так что история возобновится совсем скоро, и у нынешних победителей нет времени почивать на лаврах. Тем более, что на рынке, по мнению многих специалистов, назрела коррекция. Плюс, будет расти конкуренция среди игроков. Тем любопытнее будет наблюдать за результатами.

#инвестиции

@bitkogan

«Норильский никель» (GMKN RX) опубликовал финансовую отчетность за 1 полугодие 2023 г.

Сам по себе факт публикации – уже позитивный момент, ведь многие компании на данный момент отказались раскрывать консолидированные данные.

Отметим, что снижение ключевых показателей не стало сюрпризом для рынка. Тезисно прокомментируем ключевые моменты.

🟡Выручка сократилась на 20% год к году и составила $7,2 млрд. Здесь важно отметить пару моментов.
➡️Во-первых, ГМК продолжает диверсификацию географии продаж, и теперь рынки Азии – основное направление экспорта, на которое приходится почти половина выручки.
➡️Во-вторых, несмотря на снижение биржевых цен на все ключевые металлы, физические объемы продаж платиноидов и золота увеличились.

🟡EBITDA показала снижение на 30% в годовом выражении на фоне сокращения выручки. Показатель составил $3,4 млрд долл. Вместе с тем, и мы хотим это подчеркнуть, рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне — 47%.

🟡«Норникелю» удалось на 12% снизить операционные расходы, и это очень хорошие новости. Этого удалось достичь благодаря жесткому контролю над издержками, а также минимизации инфляционного давления.

🟡Кроме того, важно обратить внимание на снижение капитальных вложений. Так, показатель уменьшился на 19% год к году. Это стало возможным благодаря оптимизации расчетов с подрядчиками, а также пересмотру сроков некоторых инвестпроектов.

🟡Чистый оборотный капитал снизился с начала года на 20%. Этому, главным образом, способствовало ослабление рубля, а также сокращение дебиторской задолженности.

🟡Свободный денежный поток увеличился на 28% год к году до $1,35 млрд.

🟡Теперь несколько слов о долговой нагрузке.
➡️Чистый долг снизился на 8% год к году до $9,1 млрд.
➡️Соотношение чистого долга к EBITDA на конец июня 2023 г. составило 1,2x, что говорит о комфортной долговой нагрузке «Норникеля».

Отметим также, что компания продолжила оптимизацию долгового портфеля, адаптируясь к изменению долгового рынка и условий финансирования. Нельзя не вспомнить успешное размещение 5-летних рублевых облигаций на общую сумму 60 млрд рублей в мае текущего года.

Переходим к выводам

🔎Несмотря на снижение выручки, «Норникель» продолжает генерировать хорошие денежные потоки. При этом удается контролировать затраты, понемногу распродавать скопившиеся в прошлые периоды складские запасы, выстраивать новые логистические цепочки продаж, успешно действовать на долговом рынке.

➕По совокупности факторов оцениваем отчетность нейтрально-позитивно. Причем, положительных моментов, по нашим оценкам, больше. Так что, если так все пойдет и дальше, глядишь, и до возобновления дивидендных выплат рынок доживет. Ну а если нет… Подождем еще немного 🙂

#российский_рынок

@bitkogan