Нефтяники с самого начала не скрывали, что по доброй воле пошли правительству навстречу, пообещав держать цены (Путин, социальное недовольство и все такое). В надежде, что поменяется налоговая политика в отношении убыточной нефтепереработки. Важно, что те договоренности заключались при цене барреля в $80, тогда как сейчас меньше $70.

И что? Козак как призывал к альтруизму (работе в убыток), так ничего нового не придумал. Да ещё и Медвежонок незабвенный продолжал цокать каблучками, пытаясь заработать дешевый авторитет.

В итоге соглашение не подписано, Козак облажался, Медвежонок должен выполнить обещание ввести заградительные пошлины, а бензин продолжает дорожать. На фоне отчетов о профиците бюджета. Теперь либо Медвежонок в отставку, либо национализация всей нефтянки, но в любом случае привет Путину, приучившему своих вассалов не отступать даже когда абсурдность ситуации очевидна всем.

https://www.rbc.ru/business/10/11/2018/5be5beea9a7947dad8937e7b?utm_source=application

Похоже, до европейцев начинает доходить старый принцип: дружба - дружбой, а табачок врозь.
Когда США через механизм санкций выпихивает РФ с мирового рынка вооружений (вспоминаем недавнюю историю с отказом Индонезии от покупок российских Сушек) то это, ясен пень, борьба за демократические идеалы. Когда Трамп требует от европейских государств нарастить свои военные бюджеты (под это дело, естественно, закупать больше американского оружия), то такое хамство борьбой за демократию назвать уже трудно. Это неприкрытое лоббирование американской военной промышленности.
У европейцев, кстати говоря, и свои есть: как военнопромышленники, так и их лоббисты.

Логично, что великий друг американских ракет и самолетов, Трамп Первый и Единственный, столкнулся с сопротивлением европейцев. Грызня, судя по всему, предстоит нешуточная.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3797470

Друзья!
Инвестирование - это не только трейдинг. Это серьёзная аналитическая работа по сбору и анализу большого массива данных, зачастую на больших временных отрезках, и многое другое. Для тех из вас, кто хочет построить карьеру в инвестиционной аналитике, рекомендую вебинар 2Stocks. Он будет особенно полезен студентам экономических специальностей.
Экс-глава аналитического подразделения Sberbank CIB Александр Кудрин (да-да, тот самый) расскажет о том, как работают аналитики, как пишутся research, какие навыки и знания для этого необходимы. Если хотите узнать о всех тонкостях, нюансах и «подводных камнях» работы российского аналитика – приходите!

https://2stocks.ru/2.0/webinars/intervyu-s-aleksandrom-kudrinym-rabota-investicionnogo-analitika-v-rossii

Многих очень волнует - пошла ли новая волна обвала рубля? Или все происходящее - это скорее некий шум?

Повторюсь: не думаю, что потенциал дополнительного падения рубля значителен.
Пока, несмотря на 15% падение цены на нефть, все выглядит совсем не страшно. Более того, сегодня рубль может даже постараться вернуть себе некоторую часть потерь.
Следим утром за валютами, за мировыми рынками. Рынки демонстрируют желание скорректироваться после падения.

Смущает очередной провал валют против доллара: евро явно нацелилось на 1,12, фунт на 1,28, канадец - на 1,33.
Если опустятся до указанных уровней - намечающийся рост на рынках может сойти на нет.
По рублю, очевидно, первая цель движения достигнута.

Что дальше? Сперва, очевидно, прыжки на достигнутых в пятницу уровнях 67-68. Если американская валюта в мире продолжит укрепление, ждем 69-70.
Но уровней 80+ не вижу, даже если протереть окуляры.

@bitkogan

На этой неделе планировал подавать заявку на участие в IPO Qualtrics. Это компания из сектора высоких технологий, предоставляющая клиентам решения для хранения, упорядочения и анализа данных. Сектор «хайповый», популярный. Инвесторы расхватывают такие истории, как горячие пирожки. Прайсинг должен был состояться на NASDAQ 14 ноября.

Однако ... Хороша Маша, но не наша! Насколько я знаю, IPO не состоится, так как компанию Qualtrics за пару дней до размещения поглотил концерн SAP. Да, представляете, так тоже бывает! Все в шоке: пришёл стратег и съел пирожок. Причем, что самое обидное, стратег этот оценил Qualtrics примерно в два раза выше рынка: по средней границе диапазона размещения компания оценивалась в $4.2 млрд, а SAP купил их за $8 млрд.

Это рынок и такие явления, хоть не особенно часто случаются, вполне имеют место быть.

@bitkogan

Сегодня доллар США продолжал укрепляться против основных мировых валют. В частности, по отношению к доллару евро сегодня падает почти на 1%, британский фунт – на 0.9%. Рубль также продолжает валиться. В пятницу ночью был пик: курс превысил 68 руб. за доллар. На выходных было немного легче но, тем не менее, отметка в 67.6, которая все ближе, не внушает особого позитива.

Посмотрим, что будет дальше. Не исключаю (точнее, даже уверен), что, при условии движения евро на юг к уровню 1.11, а фунта к 1.27, рублю придется несладко.
Рынки хмурятся. Рекомендую соблюдать осторожность и использовать защитные инструменты, о которых я подробно рассказывал на недавнем вебинаре. В частности, смотрим на VXX и SDS. И - повторю - очень внимательно следим за движениями мировых валют. Эта динамика – ключик к успешной торговле на бирже в текущих условиях.

@bitkogan

Вот недаром я люблю акции Teva! Весь рынок в минусе, все вспомнили, что Америка перекуплена. Народ бежит хеджироваться, покупает защитные инструменты, посматривает на золото. А Teva растет! Уже $23.7 и не исключаю, что в обозримом будущем увидим цену $25-26. Нынешний уровень по данным технического анализа – довольно сильное сопротивление. Если цена его «пробьет» - то улетит очень высоко. Если «отскочит» вниз – будет шанс докупить качественный актив по более низкой цене.

В любом случае, продолжаю верить в эту историю. Часть позиции думаю продать, зафиксировав прибыль на уровне 24,5-25. Часть оставлю в надежде на более высокую цену.

@bitkogan

Друзья! Этот день настал. День, когда на нас всех снизошло прозрение!
Как мы хорошо знаем, малый и средний бизнес - наша беда, наша боль. Трудно ему. Государство только изображает, что помогает. Однако доблестные Дяди Степы, СЭС, пожарники, всевозможные регуляторы и прочие специалисты по оказанию оперативной и ласковой, а, главное, бескорыстной скорой помощи бизнесменам, каждый день вносят свою лепту во все растущую благодать на этой поляне.
Но решение найдено, и оно (несомненно!) спасёт всех нас.

Государство в рамках помощи бизнесу (тадам!!!) снимает фильм.
После выхода данного шедевра кинематографа на широкие экраны конкурс в институтах, связанных с гос управлением, резко упадет. Вся молодежь вновь устремится изучать основы купеческих наук! Дети будут мечтать стать банкирами и предпринимателями, а миллионы экспатов со всего мира устремятся в наши Васюки.

Ибо только у нас, благодаря неусыпной заботе любимого государства, предпринимательством станет заниматься проще, чем ковырять в носу.
Аминь.

@bitkogan

http://tass.ru/msp/5783026

Лучше бы не фильм о купцах снимали, а сделали сеть бесплатных кафе для стариков!

А о том, что в стране с крупнейшими мировыми запасами нефти и газа нуждающихся стариков не может быть по определению, уже и вспоминать как-то стыдно ...
Лично меня коробит тот факт, что очень часто старики находятся у нас в горестных раздумьях - или за лекарства заплатить, или за еду, или за коммуналку!!


https://yangx.top/nedvizha/4626

«Чистка» банков, а, иначе говоря, убийство в огромных количествах негосударственных мелких и средних финансовых организаций, наконец-то дала свои плоды.
Молодцы! Враг разбит, победа досталась достойному!
А то, что теперь в регионах некому давать кредиты мелкому бизнесу, так это ничего! Снимем ещё один фильм о купцах; данная мера и региональный малый и средний бизнес поддержит, и наладить кредитование поможет.

Или доблестные охотники на банки сами теперь займы давать в регионах будут?

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3798277

Это именно то, о чем не раз писал: укрепление доллара не хорошо для рынков и акций, и облигаций. И недвижимости, кстати, тоже.
Продолжаем очень внимательно следить за курсами валют, особенно за валютными парами USD - EUR, GBP, CAD, AUD, JPY, ILS и CHF.

Сегодня грамотный инвестор должен быть как летчик-истребитель во время войны: постоянно крутить головой по сторонам и обращать внимание на все происходящее. Иначе - собьют. Или же, в нашем случае, оставят без штанов.
Впрочем, тему индикаторов затронем на предстоящем вебинаре.

@bitkogan

https://www.vestifinance.ru/articles/110004

Америка вчера прилично просела: индекс S&P обвалился почти на 2%. Падение возглавили технологичные компании: Apple упал на 5%, AMD – на 9.5%, Amazon – на 4.4%.
О чем нам это говорит? Лидеры роста выдохлись? Люди разуверились в своих кумирах? Ответ получим в ближайшие дни. Но то, что удары стали получать именно рыночные кумиры последних лет, с одной стороны закономерно, с другой - тревожно.

Не очень люблю технический анализ и не потому, что считаю его хиромантией. Дело в том, что большинство игроков, слепо доверяя лишь техническим индикаторам, в большинстве своем не смогли все это реализовать на практике и заработать. По крайней мере, я таковых не видел. Тем не менее, технические индикаторы показывают, что сейчас американский рынок находится на довольно сильной поддержке около 2725 по индексу S&P. Если «пробьем» его вниз, полетим очень бодро. Так, по крайней мере говорит нам Великий Маниту - Бог Тех Анализа и Хиромантии. 🤭
Но, особенно в отсутствие каких-то «черных лебедей», полагаю, что есть шанс отпрыгнуть чуть повыше сегодня или завтра.
На этот случай вчера не удержался и на падении уже около 10 вечера по Москве прикупил совсем немного Apple и AMD. Подрастут - быстро продам.
Повторю: рынки хмурятся, поэтому делаем все очень осторожно и дисциплинированно. В случае продолжения падения – закрою «лонг» по акциям.

Надеюсь, вы постоянно помните про защитные инструменты типа VXX и SDS. Если это так, то вчера сняли неплохой урожай.
Что касается лидеров технологического сектора (типа Apple), я думаю, их песенка еще совсем даже до конца не спета.
Впрочем, поживем - увидим.

@bitkogan

Очень часто мои уважаемые читатели пишут в «личку», обращаются с разного рода вопросами. Если эти обращения не носят конфиденциальный характер, отвечаю на них у себя в канале.
На днях задали вопрос по размещению китайской компании Tencent Music, что я думаю об этой теме.

Не раз писал, что это очень интересная компания, "хайповая" тематика. Музыкальная платформа №1 в Китае – это чего-то стоит и, думаю, немало. Вместе с тем, насколько я вижу по информации в Bloomberg, точной даты прайсинга до сих пор нет. Напомню, что компания уже отложила размещение в связи с тем, что рынки начали «хмуриться».
Ждем информацию и как только она появится, напишу об этом в своем канале.

Что касается рынков, то пока не вижу особых причин для глобального падения, рынки движутся в пределах технических каналов; если конъюнктура и повлияет на IPO Tencent Music, то не критичным образом. Следите за обновлениями.

@bitkogan

Вот любит президент США экшн! Хлебом не корми, дай повоевать! То с Китаем, то с арабами, то с меньшинствами. Такое впечатление, что для него день без наезда на кого-то прожит зря. Сегодня в очередной раз ополчился на нефть.

ОПЕК совещается по поводу возможного снижения добычи в следующем году, и небезосновательно. Дело в том, что эластичность спроса на нефть – очень низкая. Небольшие изменения в объемах глобального экспорта приводят к сильным движениям цены. И поэтому ОПЕК очень тщательно, почти хирургически, подходит к таким вещам.
Что же делает Трамп? Он говорит, что считает нынешние цены высокими и что сокращать добычу нецелесообразно. И пускай все несется в тар-тарары! Знает же, шельмец, насколько весомы его слова, и какая реакция на них последует. Преподносит всем уроки тактики в условиях геополитической войны.

Все это очень тревожно: уже пробили $69 вниз по марке Brent. По идее, дальше локально может пойти на разворот, но общая тенденция мне не очень нравится. Особенно в контексте состояния российской экономики, которая чувствует себя неплохо только благодаря высокой нефти. Несмотря на то, что в бюджет на 2018 г. был заложен гораздо более низкий ценовой предел по нефти (около $50 за баррель), будущее и нефти, и нашего бюджета в 2019 г. становится все более и более туманным.

Наш позитивный взгляд на российскую макроэкономику зиждется именно на том, что нефть будет на комфортном для нас уровне. Это и бюджет, и прогнозы основных показателей, и отношение к долгу. Но если нефть уверенно пойдет на $50, то мы будем серьезно пересматривать все показатели нашей макроэкономической модели. И, очевидно, не в лучшую сторону.

Но есть и другой взгляд на эту ситуацию. Почти никому из власть имущих в мире не нужна стабильно низкая нефть. Как, кстати, и сильно высокая. Текущий уровень в $65-75 за баррель, в принципе, всех устраивает. Кто-то, как в данном случае Трамп, может играть на временных снижениях в угоду обстоятельствам, связанным с политикой. В то же время, США – крупнейший производитель нефти и один из крупных экспортеров, в стране существует мощнейшее нефтяное лобби. Поэтому, читая Трампа, надо всегда помнить, что иногда смысл его слов надо понимать буквально наоборот.
Не жду сильного снижения нефти дальше. По крайней мере, не сейчас.

@bitkogan

На финансовых рынках уже несколько дней подряд продолжается падение котировок золота. Основная причина - продолжающееся укрепление доллара относительно основных мировых валют. Доллар, в свою очередь, растет на ожиданиях дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Спотовая цена на золото сейчас находится около $1200 за унцию.

Слышу с разных сторон множество мнений относительно того, что движение вниз продолжится, совсем скоро мы увидим и $1100, и $1000. Мол, американская валюта продолжит расти, а поскольку цены на commodities номинированы именно в ней, то и золото продолжит снижаться.
Господа, это не совсем так, и прямой корреляции здесь нет. Иначе это было слишком просто.
Да, сейчас золото падает из-за потери своей инвестиционной привлекательности, что особенно ярко видно на фоне роста доходностей трежерис. Но, повторю, прямой зависимости тут нет, и котировки золота зависят от массы других факторов. Например, стоит американскому фондовому рынку пойти дальше вниз более агрессивно – золото начнет расти.

Мое мнение вкратце таково. Золото вряд ли пойдет на те уровни, о которых говорят паникеры, а если и просядет до $1000, то ненадолго. Пока ситуацию вижу так: золото будет колебаться на уровне $1200, а после этого пойдет выше. Не исключен сценарий, что опустится чуть ниже, например, на $1150-1180, но на мой взгляд, это просто шум.
Поймите, если где-то в мире полыхнуло – это не просто так, а значит кому-нибудь нужно. Сейчас, увы, очень много проблемных зон, болевых точек, таких как Сектор Газа, Сирия, Нигерия, Судан… Стоит поднести спичку – начинают греметь пушки. Почему вдруг вспыхнул Сектор Газа? Мановение волшебной палочки? Не уверен. Более того, не исключаю, что это только начало.

Поэтому, как мне кажется, у золота нет большого потенциала для движения вниз. Металл всегда был востребован в двух случаях: как страховка от высокой инфляции и как защитный актив на случай роста напряженности в горячих точках. А сейчас как раз момент, когда может начать реализовываться второй сценарий. Более того, если в мире начнет попахивать новым серьезным финансовым кризисом, золото снова станет тихой гаванью. Это уже аксиома.

@bitkogan

Скорее всего завтра на уровнях выше 68 буду вторую треть позиции продавать.
При том, что нефть валится со свистом, рубль чувствует себя неплохо. Мог бы и 69 стать, но нет, держится.

Любой студент, изучающий экономику, знает: есть такое понятие как эластичность цены.
Эластичность цены - это скорость и степень реакции цены на любые изменения соотношения спроса и предложения товаров. Эластичная цена означает, что она повышается, если спрос превышает предложение на тот либо иной товар (услуги), и понижается, если предложение превышает спрос.

Нефть - один из самых эластичных по своим ценам и одновременно один из самых манипулятивных товаров.
Как только стало понятно, что мировой спрос на нефть не собирается увеличивается, но одновременно с этим растет по причине целого ряда факторов предложение, произошел обвал цен.
При этом понятно, что Трамп будет и дальше давить на ОПЕК с целью не допустить решений о снижении объёмов добычи.
Ситуация забавна: США сегодня крупнейший производитель нефти в мире и один из крупнейших экспортеров. Не вполне убежден, что бурная деятельность Трампа по обрушению цены на нефть будет долго радовать Техас и мощное лобби, его представляющее.

Думаю, паниковать рано. Хотя для нашего бюджета эти обвалы цен - мягко говоря не подарок. Ещё не страшно, но уже тревожно.
Прогнозы давать не хочу, нефть мало прогнозируемый по ценам товар. Внутреннее чутье говорит - сильно (ниже 50 за бочку Brent) упадем вряд ли. Слишком много заинтересованных в том, чтоб этого не допустить, и они побеспокоятся.
Один из вариантов не допущения дальнейшего снижения: вдруг в мире «почему-то» обострится ситуация в какой-то горячей точке. Так бывает. Разумеется без всякой связи, но бывает.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/14/11/2018/5beb4b669a7947a8fa526c81?utm_source=application

То, что наши власти творят на ниве штрафов и поборов с автомобилистов, на нормальном языке можно (по моему мнению) назвать только одним словом - беспредел.
С темы «как заставить людей безопасно управлять авто и перестать убивать друг друга на дорогах» вектор переместился в сторону «как бы еще общипать водителей».
Тема безакцептного списания средств со счетов граждан и плюс еще 1000 рублей - за взыскание - это перебор.
Не забываем, что не так давно появились новые камеры: штраф за остановку более 10 секунд, а также новые датчики - на пересечение стоп линии.

Практически убежден, что ситуация будет развиваться по следующему сценарию: народ начнет получать многотысячные штрафы, вкупе с безакцептным списанием средств и дополнительной тысячей (или тысячами).
Люди у нас терпеливые, но когда терпение заканчивается - нервные.
А теперь вопрос к властям: ребятки, дорогие, вы уверены, что все это добром кончится? Или деньги в бюджете города на исходе, а плитку переложить опять надо?

@bitkogan

https://news.rambler.ru/other/41257147-prosrochennye-shtrafy-gibdd-spishut-s-bankovskih-kart-za-dva-dnya/

В связи с этим закрываю позицию по USD/ RUB.

https://ift.tt/2z6nvzS