Ozon усиливает финтех

В последнее время внимательно следим за компанией Ozon (OZON RX). На наш взгляд, это одна из наиболее перспективных компаний среди российских представителей интернет-бизнеса.

Что интересного и важного происходит с компанией сегодня? Прежде всего, Ozon продолжает усиливать свой финтех-бизнес. На днях компания объявила о запуске расчетных счетов для бизнеса на базе Банка Ozon. Это означает, что у компании серьезные амбиции закрепиться на рынке банковских услуг для юридических лиц.

На первом этапе открытие счетов доступно для индивидуальных предпринимателей — продавцов маркетплейса. В следующем году Ozon намерен расширить аудиторию и открывать счета любому бизнесу.

Зачем вообще это нужно? Почему именно банковские b2b-сервисы? На наш взгляд, это вполне логично. Ozon — это и платформа для малого и среднего бизнеса, и экосистема. Так что, если ты как предприниматель ведешь продажи здесь, то и банковское обслуживание удобнее получать также в в едином интерфейсе Ozon. Особенность проекта — фокус на малый и средний бизнес, для которого Ozon и создает решения по масштабированию.

Таким образом, мы видим отличный пример того, как нефинансовая компания, идя по пути вертикальной интеграции, самостоятельно развивает финтех.

Как это может повлиять на акции Ozon? Прежде всего, расширение экосистемы и увеличение доходов от банковского обслуживания бизнеса финтех-направления может позитивно повлиять на рентабельность. Мы уже увидели во втором квартале выход компании в положительную зону по EBITDA. Это сильная позитивная тенденция.

Кроме того, сегодня акции Ozon — одни из самых недооцененных в мире в своем секторе, даже с учетом обстоятельств. По мультипликатору P/S компания сегодня оценена в 2,2х по сравнению со средним значением по сектору на уровне 4,4х. Есть, куда расти…

@bitkogan

Евгений Коган ответит на ваши вопросы сегодня в прямом эфире!

Друзья, мы продолжаем традицию онлайн-встреч с подписчиками, где вместе с вами разбираемся в происходящем на рынках и экономике в целом.

❗️Сегодняшний эфир будет особенным – авторы самых интересных вопросов смогут выиграть билеты на PRIVATE MONEY FORUM.

🕣 Время – 19:00 МСК

Приходите, задавайте вопросы и участвуйте в обсуждении!

До скорого!

#видео

@bitkogan

Спор о высоте потолка

Казалось бы, всем нравятся высокие потолки. Однако выясняется, что нет, не всем. И речь не только о домах.

Еврокомиссия предложила установить предельную цену российской нефти на уровне $65. Бюрократам свойственен взвешенный подход, который должен устроить всех.

Политики демонстрируют принципиальность, потребители получают недорогое топливо. Россия тоже продолжает зарабатывать, продавая нефть тем, кто формально идею потолка не поддержал. Для этого предусмотрели достаточно лазеек.

С учетом скидок, которые и сейчас имеют потребители российской нефти, не меняется почти ничего. Как раз то, что нужно.

Но всегда есть кто-то, кому неймется.
Польша считает, что $65 для России это слишком жирно. А вот $30 будет в самый раз.
Все, кроме Польши и, может быть, стран Балтии, над таким предложением могут только посмеяться. Но попробуем вообразить невообразимое.

Что будет, если поляки всех убедят? Ясно, что по таким ценам Россия продавать не будет. Вместе с радикально низким потолком в комплекте пойдет более жесткий контроль над его соблюдением и вторичные санкции.

Трубопроводная нефть и временно выведенный из-под потолка «Сахалин-2» – это немного. Серые схемы, подобные иранским, уже есть, их объем будет расти. Тем не менее, можно ожидать падение российского экспорта примерно на 2 млн баррелей в день.

Что будет с ценами? Реакцию рынка даже на 0,5 млн баррелей в сутки (движение на $4-5) мы видели на этой неделе. Подозреваем, что в случае 2 млн баррелей эффект будет совсем нелинейный. Можно подскочить и на $50.

Взывать к ОПЕК в первые недели будет бесполезно. Лидеры картеля не горят желанием расхлебывать кашу, которую заварили не они.

Немного смягчить удар смогут коронавирусные ограничения в Китае. Но вряд ли надолго, и скоро перед ЕС встанет дилемма: жить при $120 за баррель или поднимать потолок?

В итоге имеем два варианта:
Компромиссный – потолок в диапазоне $65-70. Цены на нефть могут снизиться, благодаря сохранению нефти на рынке и снижению неопределенности;
Радикальный – $30 или близко к тому. Российский экспорт падает, цены взлетают, волатильность растет.

#нефть #санкции

@bitkogan

Друзья, мы в прямом эфире!

Подключайтесь 🤗

@bitkogan

Как частному инвестору не переплатить в этом году по налогам ни единого лишнего рубля?

Друзья, все мы прекрасно знаем два простых принципа, которым стоит следовать каждому грамотному инвестору:
1️⃣ Сэкономил – значит заработал.
2️⃣ Семь раз проверь – один раз заплати.

Как это связано с налогами? Приближается конец года и подходит время платить налоги с полученного от разного рода инвестиций дохода. А так как эти налоги – один из путей пополнения оголодавшего бюджета, то вряд ли кто-то будет разбираться в корректности выставленной суммы.

В итоге, получается достаточно интересная ситуация: нужно несколько раз всё проверить и пересчитать, а знаний и времени для того, чтобы погрузиться более детально в этот процесс, не всегда достаточно.

Вы скажете, что ваш брокер без проблем с этим справится. Но, как показала неопределённость, пришедшая к нам в 2022 году – ошибки допускают все. И так или иначе они могут привести к ненужным вам финансовым затратам.

Как говорил экономист Давид Рикардо: «Результат инвестиций на рынке ценных бумаг зависит не только от взлета и падения котировок, но и от размера и формы налога. Игнорирование или незнание этих факторов может привести к существенным финансовым потерям».

Кроме того, в предновогодней спешке будет отлично если вы позаботитесь о подсчёте налогов заранее, так как, заплатив неправильно, возвращать разницу – процесс не быстрый.
Поэтому, если вы хотите избежать необоснованных платежей, то разобраться в налоговых вопросах стоит уже сейчас. Пока ещё есть время «поправить» общую налоговую базу и сделать это с умом.

Какие налоги необходимо оплатить и какие отчёты ждёт от вас налоговая в этом году?
1️⃣ Имущественные налоги.
2️⃣ Доплата до 1 декабря по НДФЛ по итогам пересчета налоговой базы и применения повышенной ставки.
3️⃣ До 1 декабря нужно сдать отчёт о движении денег и финансовых активов за 2021 год.
4️⃣ Пора готовить расчёт налоговой базы за 2022 год по НДФЛ, в том числе по доходам на зарубежных счетах.
5️⃣ У кого есть КИК – пора готовить финансовую отчетность, делать корректировки в соответствии с нормой НК и уже предварительно определять прибыль КИК.
6️⃣ Ещё есть возможность определить/уточнить свой статус налогового резидента в 2022 году.

Кроме этого, проблемой сейчас может быть наличие личных зарубежных счётов в Швейцарии, так как с отменой автообмена многие зачисления/сделки станут запрещёнными валютными операциями.

Если коротко, то ситуация обстоит именно так. И во всей этой спешке будет отлично, если вы позаботитесь о налоговых льготах.
Но к этому вопросу мы ещё вернёмся в ближайшее время.

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Достаточно частый вопрос, который с завидной регулярностью получаю – как мне удается так долго проработать в индустрии и не наделать кучу ошибок? В чем секрет «заварки чая»?

Ну во-первых, давайте будем честными – косяки были. Как и у всех. Иначе просто не бывает. Однако все же, в чем секрет? Как-то особо не задумывался, но много раз заданный вопрос требует ответа хотя бы из элементарного уважения к читателям.

Задумался… Попробую коротко сформулировать. Полагаю – обостренное чувство тревожности и постоянное нежелание думать, как большинство. Если хотите – нелюбовь к консенсусу. Очень уж я боюсь этого консенсуса. Как вижу его, так начинаю понимать – где-то рядом притаился страшный зверь под названием «большой риск».

А что сегодня? А сегодня к примеру весьма порадовала заметка на профинансе. Речь идет о том, что уровень волатильности на рынке более чем серьезно упал. Индикатор страха находится на минимальных уровнях.

Причина банальна. Инвесторов успокоил новый, как большинству показалось, «голубиный» настрой от ФРС. Большинство членов ФРС склоняются к тому, чтобы замедлить скорость, с которой в последнее время поднимается ставка. Ура-ура! Толпа счастлива. Страшилка, так долго напрягавшая «прогрессивное человечество», уходит. «ФРС подобрел». Ой ли?

Несмотря на всеобщий оптимизм, лично мне хочется заметить. Друзья! Да, скорость подъёма ставки замедляется. И чего?! ФРС ПРОДОЛЖАЕТ подъем ставки! QT продолжается! И явно какое-то время продолжится еще.

Мораль – пришло время насторожиться! И неслучайно автор заметки говорит нам: «В среду индекс VIX упал шестой день подряд. Протокол ФРС показал, что большинство чиновников склоняются к замедлению темпов будущего ужесточения политики. Это помогло S&P 500 завершить день в плюсе, а VIX получил сигнал на покупку, закрывшись ниже нижней полосы Боллинджера, что заслуживает внимания».

Переведу с русского на русский. Ребятки дорогие. Осторожнее. Впереди возможна нервотрепка!

Еще процитирую. «Индикатор волатильности снизился почти на 40% по сравнению с максимумом октября, и в среду было зафиксировано второе подряд закрытие ниже нижней полосы Боллинджера, что стало первым таким сигналом после марта. В прошлом, начиная с 2017 г., было семь случаев такой модели, и свидетельства того, что вскоре после этого произошел общий всплеск волатильности».

Продолжение ⤵️

А теперь вы меня спрашиваете, почему несмотря на продолжающийся рост рынка, я не спешу избавляться от страховочных инструментов?

Наоборот, крайне осторожно увеличиваю их долю. По капле (Это тоже, кстати говоря, урок от набитых в молодости шишек. Никуда не спешим).

Думаете упорствую?! Ну во-первых, истину, если честно, заранее не знает никто. И как только ты начинаешь упорствовать и заявлять, что ты умнее рынка, жди беды. Тебя рано или поздно обязательно вынесут вперед ногами с финансового поля боя. Так что не увлекаемся шортами. Все делаем очень осторожно. И сохраняем пропорции портфеля таким образом, чтобы при ЛЮБОМ движении рынков не остаться без штанов.

К примеру, в Ультра-агрессивной стратегии сервиса по подписке хоть доля шортов потихоньку подросла, однако и доля кэша остается не маленькой. Близкой к 60%. И есть TMF (дающий уже около 10% прибыли) и золотые инструменты (Дающие уже до 50 процентов прибыли. И не годовых).

А мы с вами отлично понимаем – если рынок продолжит свой рост, с высокой долей вероятности и NUGT, и JNUG, и TMF подрастут еще, балансируя потери по страховочным инструментам, если вдруг рынок «не захочет снижаться». Так что… не увлекаемся и ВСЕГДА оставляем себе право на ошибку. Ни одно движение рынка в любую сторону не должно нас убить. Это и есть результат опыта.

А во-вторых, кризис в мире продолжается.
▪️Энергетика еще очень многих заставит рыдать.
▪️Геополитика… здесь я лучше просто помолчу… Боюсь, еще слишком многое впереди.
▪️Социальные проблемы… Еще только начинаются.
▪️Ставки… рост пока продолжается.
▪️Инфляция.
▪️Проблемы в области продовольствия? Еще все впереди.
▪️Долговой кризис и будущие дефолты? Да еще толком ничего и не начиналось.

И фондовый рынок не может спокойно продолжать расти при таком комплексе проблем. Так же как и волатильность, как совершенно справедливо отмечает автор заметки, редко так долго падает. Так что… ждем ее взлета.

#рынки

@bitkogan

Как анализировать действия толпы и делать правильные выводы

Еще пару слов в продолжение первой темы.

Аналитики Goldman Sachs проделали огромную работу, проанализировав квартальные отчеты 13-F 786 хедж-фондов с общим объемом позиций в ценных бумагах на сумму $2,3 трлн. К каким же выводам они пришли?

▪️По итогам 3-го квартала, в топ-10 акций по популярности вошли: Microsoft Corporation (MSFT), Amazon.com, Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Uber Technologies, Inc. (UBER), Netflix, Inc. (NFLX), Visa Inc. (V), Apple Inc. (AAPL), Meta Platforms, Inc. (META)( Не забываем – самая крупная в мире публичная экстремистская организация. Смотрим на эту позицию с отвращением и говорим - фуууу). И Mastercard Incorporated (MA), PayPal Holdings, Inc. (PYPL).

▪️Фонды нарастили позиции в: APi Group Corporation (APG), Constellation Energy Corporation (CEG), Energy Transfer LP (ET), Flex Ltd. (FLEX), Liberty Broadband Corporation (LBRDK), Eli Lilly and Company (LLY), The Liberty SiriusXM Group (LSXMK), NVIDIA Corporation (NVDA), The Progressive Corporation (PGR) и S&P Global Inc. (SPGI).

▪️А вот наоборот, любимчиками «шортистов» стали: Exxon Mobil Corporation (XOM), Occidental Petroleum Corporation (OXY), Chevron Corporation (CVX), International Business Machines Corporation (IBM), Texas Instruments Incorporated (TXN), Amgen Inc. (AMGN), Charter Communications, Inc. (CHTR), Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Pfizer Inc. (PFE).

Что это означает?

Во-первых, и это самое главное, народ полагает, что, в частности, акции нефтяников явно переоценены. Может быть да. А может и нет. Но помня тезис «консенсус – опасная штука», это серьезная тема для размышлений.

По всей вероятности, управляющие фондами ожидают стабилизации энергетического кризиса. Вот как-то не вполне согласен и полагаю, что о конце «нефтяной» и «газовой» эпопей речи пока не идет. Станем ли мы свидетелями нового «шорт-сквиза» на рынке? Пока вероятность невелика, хотя акции и вправду могут еще немного подрасти. Но стремительного полета в небеса тоже не жду.

А во-вторых, управляющие серьезно наращивают позиции в бигтехах. Тоже, как говорится, предмет для обдумывания. Видать, есть еще у этих компаний потенциал падения. 😀

Хотя прямо-таки кардинальных изменений в позициях фондов по сравнению со вторым кварталом не произошло. Причиной тому послужила неуверенность в будущем как экономики, так и монетарной политики.

И в завершение. Постоянно спрашивают: «За какими индикаторами стоит внимательно следить?» Вот, думаю, как раз за этими – что конкретно делают управляющие фондами и крупные инвесторы. Это таки просто MUST!

#tech #рейтинги

@bitkogan

Черная пятница: кто бенефициар?

Сегодня «Черная пятница», а после выходных традиционно последует «Киберпонедельник». Эти события – одни из самых важных для сектора ритейл.

Вместе с тем, есть опасения, что на этот раз продажи в Черную пятницу будут ниже, чем в предыдущие годы. Возможно, аналогичную картину мы будем наблюдать и перед Рождеством. На это есть ряд причин.

1️⃣ В Китае, который остается одним из лидеров по объемам производства продукции для потребительского сегмента, пока не наблюдается существенного улучшения ситуации с антиковидными ограничениями.

2️⃣ Судоходные компании отмечают низкие объемы поставок в США из стран Азии.

3️⃣ Ритейлеры во время представления последних квартальных отчетов также указали, что не ожидают взлета продаж в 4 квартале, даже с учетом сезонного фактора.

Одним словом, особенного оптимизма в контексте Черной пятницы сегодня никто не испытывает. Тем не менее, американский ритейл – это надежная долгосрочная ставка для сбалансированной стратегии.

Из историй мы выделим Walmart (WMT US), как наиболее крупный в секторе. Кроме того, обращаем внимание на Kohl's Corp (KSS US), который сегодня выглядит дешевле по EV/EBITDA: 7,2х против 10,8х в целом по отрасли.

Еще больше идей в секторе ритейл и других секторах рынков США, РФ и Китая – в нашем сервисе по подписке.

#ритейл

@bitkogan

Доходности по американским десятилеткам падают очень стремительно. Надолго ли?

Посмотрим на цифры:

▪️В начале ноября UST-10 (10-летние гособлигации США) давали более 4,2%, а теперь – менее 3,7%.
▪️Целевой диапазон ставки ФРС: 4-3,75%. И, что важно, цикл подъема ставки продолжается: будет повышение на 50 б. п. в декабре. И, скорее всего, не последнее.

То есть доходность UST-10 сейчас ниже целевого диапазона ставки. Сравните с периодом подъема ставки в 2016-2019 гг. – тогда доходность десятилеток была выше ставки в среднем на 100 б. п. (см. график).

Мораль?

Друзья, цикл повышения ставок не закончен. И ставку вполне могут довести и до 5%. При такой политике десятилетки начнут давать больше, чем нынешние 3,65%.

Долго этот праздник жизни длиться не будет. И когда ставки по UST-10 пойдут снова наверх, рынки это вряд ли оценят с энтузиазмом.

#облигации #США #ставка

@bitkogan

Позитивный День инвестора

На этой неделе состоялся День инвестора Positive Technologies (POSI RX).

Само по себе мероприятие получилось насыщенным и увлекательным. Довелось послушать доклады представителей компании о стратегии развития, о продуктах, а также ознакомиться с волнующими всех акционеров вопросами, которые касаются финансовых прогнозов Группы.

Расскажем вам о самом главном.

В текущих условиях, когда западные представители кибербезопасности покидают рынок, открывается отличная возможность занять эту нишу отечественным игрокам, одним из которых является Positive Technologies. Впрочем, получается это здорово, о чем говорят финансовые результаты группы, которые достаточно подробно мы разбирали здесь.
Однако это далеко не единственная причина роста.

Амбициозные планы компании, без сомнения, впечатляют. Группа Позитив планирует в 2022 г. добиться удвоения продаж во-многом за счет расширения линейки продуктов, привлечения новых клиентов и увеличения продаж действующим заказчикам. Подобные темпы планируют достичь и в предстоящем 2023 г. Также компания сохраняет планы по удвоению чистой прибыли в следующем году. Задача действительно сложная, но выполнимая.

Планы видятся достижимыми, и на это есть ряд причин.

▪️На данный момент нет сдерживающих факторов по росту. Positive Technologies предоставляет свои продукты крупным и средним корпоративным клиентам. Это позволяет масштабироваться внутри самого клиента, повышая количество предоставляемых услуг и продуктов.
▪️Кроме того, сегодня существует серьезное стимулирование отрасли кибербезопасности. Дело в том, что компании критической инфраструктуры, количество которых превышает 60 тыс., обязаны переходить на отечественный софт. Потенциально это означает существенный прирост клиентов.

В очередной раз Группа Позитив доказала практическую значимость кибербезопасности в рамках кибербитвы Standoff. Для наглядности, по оценкам экспертов, только атаки на гос. органы по итогам 1П 2022 г. выросли кратно. Понимание значимости помогает новым акционерам понять не только структуру бизнеса компании, но и дальнейшие драйверы роста.

Помимо всего прочего, Positive Technologies хотят повысить ликвидность своих бумаг на рынке. 23 ноября начались торги акциями компании на вечерней сессии Мосбиржи, а также запущены фьючерсы на акции на рынке FORTS. В этом помогут акционеры, на конец октября их количество превышает 88 тыс., а к концу года цель достичь отметки в 100 тыс.

И, разумеется, не забываются дивиденды. Представители компании были крайне убедительны в этом вопросе. Они полагают, что отечественные IT компании могут выплачивать дивиденды своим акционерам, даже несмотря на высокие темпы роста бизнеса. Группа Позитив и дальше будет направлять на выплаты 50-100% от чистой прибыли.

Проводить такие мероприятия крайне важно, особенно в текущее непростое время.

Открытость и честность с миноритарными акционерами и настолько грамотно выстроенная работа IR отдела – это важный аспект для любой публичной компании. Подобная структура предоставляет ключ к успеху, который позволяет, к примеру, акциям Позитива торговаться в положительной зоне с начала года (+50%) против индекса Мосбиржи, который упал на 42%.

Positive Technologies остаются одними из лидеров отрасли кибербезопасности и при этом сохраняют серьезные перспективы роста.

#кибербез

@bitkogan

Друзья, после вчерашнего поста про налоги мы получили от вас как минимум несколько десятков вопросов и поняли одну простую вещь – есть смысл разобраться в теме более обстоятельно.

Как мы с вами решили ещё вчера – перед подачей декларации стоит заняться вопросами управления и оптимизации налогов. И затягивать с этим не стоит, потому что 31 декабря в 23:59 карета может превратится в тыкву, а налоговая служба – в злую мачеху.

Почему не стоит откладывать решение вопроса по налогам?
1️⃣ Как только налоговый период заканчивается – налогооблагаемая база фиксируется и уменьшить ее каким-либо образом, в том числе «через рынок», уже нельзя.
2️⃣ У ряда налоговых вычетов, а также льгот, есть срок давности.
▪️У инвестиционных вычетов – это три года с момента появления права на вычет. И, если момент упущен, то средств уже никак не вернуть.
▪️В случае, если на рынке ценных бумаг не ранее 01.01.10 был получен убыток, то у вас есть прекрасная возможность перенести его на доходы, которые вы получили в следующие 10 лет.
3️⃣ Когда придёт время платить по счетам, у вас может не оказаться под рукой необходимых документов. А под Новый год, как вы знаете, не все службы работают в штатном режиме.

Чтобы помочь вам более детально разобраться в налогах, а также в способах их законного уменьшения, мы обратились за помощью к Людмиле Меркуловой – независимому налоговому консультанту с 17-летним опытом работы в налогах, валюте и общем гражданском праве.

По ссылке ниже вы можете оставить любой интересующий вас вопрос по теме налогов. И на протяжении ближайших нескольких дней вы будете получать на этом канале короткие и ёмкие ответы на них.

🔗 Задать свой вопрос по налогам можно здесь.

@bitkogan

Ищем победителей!

Друзья, вчера в ходе прямого эфира «Ответы на вопросы» на YouTube мы, как и обещали, выбрали три лучших вопроса, но не смогли связаться с победителями.

Просим найтись авторов следующих вопросов:

▪️ Объясните, пожалуйста, как работает Ленд Лиз. Американцы зарабатывают на этом, или это траты?

▪️ Почему экономика Японии не растет уже десятилетия? РФ такое грозит? А ЕС и США? Как с этим справляться и запускать экономический рост?

▪️ Правда ли, что увеличение обеспечения под фьючерс можно считать уменьшением плеча и т.о. уменьшением риска? Получится ли таким образом инвестиционно купить фьючерс на S&P 500?

❗️Напишите на @askbitkogan, вас ждут билеты на PRIVATE MONEY FORUM, где уже завтра будет выступать Евгений Коган 🤗

@bitkogan

Яичный кризис в королевстве

Доброе утро, друзья!

Цепочки поставок вновь проходят испытание на хрупкость, и снова его не выдерживают. На этот раз вспышка птичьего гриппа в Европе и США привела к дефициту яиц в Великобритании. По данным Bloomberg, в некоторых супермаркетах они вовсе исчезли с полок.

И не только в Британии. В октябре цены на яйца росли быстрее прочих продуктов в США, а в Венгрии правительство ограничило цены на них.

И не только эпидемия стала причиной. Она лишь обострила проблему рентабельности яичного производства из-за роста стоимости корма для кур.

Нужны срочные меры по повышению яйценоскости британских цыпочек!

Без них, по данным опроса Британской ассоциации производителей яиц, треть владельцев птицефабрик либо сокращают поголовье кур, либо сворачивают яичное направление.

Если серьезно, то проблема сложнее и шире, чем отсутствие яиц. В кризис хрупкость цепочек продовольственных поставок может приводить к дефициту в самых разных сегментах. Сегодня это яйца, а завтра фрукты, зерно или мясо.

Похоже, что инфляция так просто никуда не уйдет. И что же делать регуляторам?

Регуляторы, как известно, народ простой: видят рост цен – повышают ставки. Но если фабрики и так сокращают производство, то как им вернуться к росту с высокими ставками?

Повышение ставок и абсорбирование ликвидности вряд ли помогут восстановить производство и цепочки, понизить цены на птичьи корма. Может нужны уже другие методы? Не получается ли, что борясь с инфляцией, регулятор, ищет яйца не в тех карманах?

Так и хочется сказать регуляторам, действующим исключительно монетарными методами: «Может поищем другие варианты борьбы с инфляцией, так чтобы не рушить цепочки поставок?»

Поднятие ставок – это сжатие спроса, так может лучше расширять предложение? Никогда не слышали о том, чтобы посмотреть с обратной стороны?

А то замкнутый круг получается.

#кризис #продовольствие

@bitkogan

Налоговая не спит не только в России. Продай в США и будь спокоен.

На днях многие наши подписчики получили от иностранных брокеров, например, американского IBKR или европейского SAXO, уведомление об изменении налогообложения некоторых инструментов, которые в том числе используются нами при торговле в наших портфелях. Речь идет об ETF.

Что случилось?

Произошло изменение налоговых законов США,которые налагают дополнительные обязательства по удержанию, отчетности и раскрытию информации на иностранных партнеров, заинтересованных в американских публично торгуемых партнерствах (PTP), включая денежные акции и опционы на отдельные акции. Торгуемые ценные бумаги, имеющие корпоративную структуру компаний, останутся незатронутыми.

По-простому, если компания или фонд, акции которых торгуются на бирже, организованы в виде PTP, то при продаже подобных бумаг или проведении срочных сделок с ними, возникает новый налог со всей суммы, полученной от сделки.

❗️Со всех сделок по таким компаниям взимается налог от всего объема в размере 10% от общей суммы.

Налог будет взиматься с 1 января 2023 г., поэтому время для принятия мер есть.

Что предпринимают брокеры?

Американцы просто предупреждают об изменении налогового режима, а европейцы пошли дальше. Тот же SAXO просит закрыть проблемные позиции до 16 декабря 2022 г. и предупреждает о принудительном закрытии позиций без предварительного уведомления 31 декабря 2022 г. или ранее.

Надо заметить, что список не конечен и может меняться, поэтому будем его отслеживать.

Как я указал выше, некоторые инструменты входящие в наши портфели попадают под действие данного налога. В связи с чем, мы будем избавляться от проблемных и подбирать иные инструменты, не входящие в нижеприведенный список, о чем уведомим наших подписчиков.

Публикуем список инструментов, фигурирующих в перечне. Мы применяем или применяли их в наших портфелях, а также упоминали в своих публикациях.

#налоги #брокеры

@bitkogan

Как получить налоговый вычет по ИИС в 2022 году и есть ли актуальные лайфхаки?

Друзья, сегодня хочу обсудить с вами тонкости получения налогового вычета по ИИС, а также особенности иных налоговых льгот.

Прежде чем начать, напомню, что ИИС — это отдельный счет для торговли на бирже с особым налоговым режимом. Именно благодаря этому режиму собственники ИИС могут получать налоговые льготы.

Каких видов они бывают?

1️⃣ Вычет типа А — вычет «на взнос», который равен сумме, внесённой на ИИС в течение календарного года, но не более 400 000 рублей.

При этом возвращается сумма до 52 000 рублей и применить такой вычет можно к любым доходам физлица, облагаемым НДФЛ по ставке 13% (15% — при превышении дохода в 5 млн. руб.), за исключением доходов, полученных по обычному брокерскому счету. Другими словами, применять такой тип вычета имеет смысл, когда вы работает официально и вами платится НДФЛ.

Когда можно применять? Каждый год.

2️⃣ Вычет типа Б — вычет «на доход», предполагающий освобождение от НДФЛ всего дохода, полученного вами по данному счету за весь период его действия. Такой тип вычета имеет смысл применять при операциях с «долгосрочным капиталом» — тогда, когда вы инвестируете на продолжительное количество лет.

Когда можно применять? По факту закрытия ИИС, но только по истечению трёхлетнего срока с момента его открытия.

А можно ли получить оба вычета одновременно?

Законом одновременное применение двух типов вычета — запрещено (пп. 2 п. 4 ст. 219.1 НК РФ)

Но есть одна небольшая хитрость — данную процедуру можно организовать при помощи применения иной налоговой льготы. Причём абсолютно законно.

Иная налоговая льгота — это льгота на долгосрочное владение ценными бумагами, в рамках которой можно освободить свой доход от владения ценными бумагами от налогообложения. Но только в том случае, когда ценные бумаги находились в непрерывной собственности на протяжении трёх лет.

Если внимательно прочитать закон, то единственное, что там сказано по поводу совмещения льгот по ИИС и льготы на долгосрочное владение — нельзя получать трёхлетнюю льготу в том случае, если ценные бумаги учтены на ИИС.

Соответственно, по истечении трёх лет владения бумагами нам ничего не мешает сменить место их учёта. И сразу после продажи обратиться к брокеру за получением второго вычета.

Как итог. Инвестор получит и вычет на взнос, и освободит от налога доход от продажи ценных бумаг, которые продержал более трех лет.

В завершение этого разговора мне бы хотелось поблагодарить вас за оставленные в анкете вопросы по теме налогов. Людмила Меркулова уже приступила к их изучению и совсем скоро начнёт давать на них развернутые ответы.

🔗 Если вы ещё не успели задать свой вопрос независимому налоговому консультанту, то сделать это можно здесь.

#налоги #лайфхаки

@bitkogan

📺 На чем погорела Элизабет Холмс? И стоит ли инвестировать в биотех?

▪️Элизабет Холмс – мошенница или предприниматель?

▪️Кто знает, может каждый второй биотех-стартап, на самом деле, – еще один Theranos?

▪️Не станет ли приговор Холмс приговором всей биотех-индустрии?

После вынесения приговора Элизабет Холмс у нас возник миллион вопросов. А когда у меня возникают вопросы, я иду за ответами к лучшим экспертам.

В этот раз выбор собеседника был очевиден – Артур Исаев, председатель Совета директоров Института стволовых клеток человека (ИСКЧ) и, конечно, мой давний друг.

Разговор получился еще интереснее, чем я предполагал. Категорически рекомендую к просмотру 😉

#видео

@bitkogan