Почему падает доллар?
Такие вопросы часто приходят от подписчиков.
DXY (доллар к корзине валют) за последние 5 дней потерял 3,8%, за месяц упал на 6,1%.
EUR/USD: +3,9% за 5 дней, +6,8% за месяц.
1️⃣ Инфляция в США замедляется ➡️ ФРС будет медленнее поднимать ставку ➡️ Доходности американских облигаций снижаются ➡️ Доллар становится менее привлекательным и дешевеет.
2️⃣ Радость по поводу замедления инфляции рождает RISK ON, т.е. у инвесторов растет аппетит к риску. При RISK ON спрос на доллар падает (т.к. доллар считается своеобразной тихой гаванью).
3️⃣ Доллар был перекуплен в связи с геополитической нестабильностью и экономическими проблемами по всему миру. Поэтому при малейшей надежде на светлое будущее сейчас отток из него происходит активнее, чем в более-менее стабильных условиях.
Мы полагаем, что слабость доллара временна. Не исключаем возвращение DXY к 110. Уж очень много проблем пока никуда не ушли, чтобы полагать, что наступило светлое будущее.
Пока наблюдаемый оптимизм может быть излишним.
#ликбез #доллар #рынки
@bitkogan
Такие вопросы часто приходят от подписчиков.
DXY (доллар к корзине валют) за последние 5 дней потерял 3,8%, за месяц упал на 6,1%.
EUR/USD: +3,9% за 5 дней, +6,8% за месяц.
1️⃣ Инфляция в США замедляется ➡️ ФРС будет медленнее поднимать ставку ➡️ Доходности американских облигаций снижаются ➡️ Доллар становится менее привлекательным и дешевеет.
2️⃣ Радость по поводу замедления инфляции рождает RISK ON, т.е. у инвесторов растет аппетит к риску. При RISK ON спрос на доллар падает (т.к. доллар считается своеобразной тихой гаванью).
3️⃣ Доллар был перекуплен в связи с геополитической нестабильностью и экономическими проблемами по всему миру. Поэтому при малейшей надежде на светлое будущее сейчас отток из него происходит активнее, чем в более-менее стабильных условиях.
Мы полагаем, что слабость доллара временна. Не исключаем возвращение DXY к 110. Уж очень много проблем пока никуда не ушли, чтобы полагать, что наступило светлое будущее.
Пока наблюдаемый оптимизм может быть излишним.
#ликбез #доллар #рынки
@bitkogan
12 ноября мы с коллегами по цеху встретили более 500 учеников на пошаговом, практическом курсе по криптовалютам и блокчейну «Криптостарт 2.0».
Первые шаги уже сделаны. На вводных уроках мы коснулись ключевых тем, которые задают вектор всего дальнейшего обучения:
▪️Разобрали основные принципы централизованных баз данных.
▪️Расставили все блоки по своим местам и наконец-то освоили технологию работы блокчейна.
▪️Провели параллель между классической финансовой системой и той системой, которая лежит в основе криптовалют.
▪️Условились о понятиях и оформили их в отдельный глоссарий — для того, чтобы каждое новое слово было понятно даже тем, кто первый раз слышит о крипте.
▪️Объяснили каждую тему при помощи простых схем и примеров из жизни.
Подробнее о курсе рассказывали здесь и здесь.
Стартовали в спокойном темпе, дабы не превращать дни учеников в бесконечное изучение лекционного материала.
Впереди ещё много работы: ▪️экспертам — при подготовке новых уроков,
▪️ученикам — при освоении всего объёма материала,
▪️кураторам — при ответе на все возникающие по ходу курса вопросы.
К слову о материале, буквально сегодня мы повторно отсматриваем и дорабатываем второй модуль, который выйдет уже в эту субботу — про популярные криптомонеты и сети: их преимущества, отличия, правила выбора и многое другое.
Почему я выделяю это в отдельный пункт? Тут важно понимать — и я делаю на этом акцент — что сейчас турбулентность практически во всех областях. И с моей стороны было бы непростительно выпускать в мир то, что уже неактуально.
Говорил, и повторюсь, что курс — полностью применим на практике. А в случае любых существенных изменений на рынке — уроки будут перезаписаны и выданы студентам.
Вы получаете не «какие-то записи» и семинарские занятия в онлайн формате, а самую свежую информацию без долгих эфиров и многочасовых обсуждений.
❗️Друзья, 17 ноября 2022 г. — последний день, когда вы можете присоединиться к обучению по специальной цене и пройти курс с текущей группой. После этой даты, вы так же сможете присоединиться в течение нескольких дней, но стоимость участия вырастет.
🔗Ознакомиться с условиями и принять участие можно по этой ссылке.
Пожелаем всем ученикам удачи на этом пути изучения цифровых валют! Ну а сами, тем временем, будем следить за рынком и новостями.
#крипта #образование
@bitkogan
Первые шаги уже сделаны. На вводных уроках мы коснулись ключевых тем, которые задают вектор всего дальнейшего обучения:
▪️Разобрали основные принципы централизованных баз данных.
▪️Расставили все блоки по своим местам и наконец-то освоили технологию работы блокчейна.
▪️Провели параллель между классической финансовой системой и той системой, которая лежит в основе криптовалют.
▪️Условились о понятиях и оформили их в отдельный глоссарий — для того, чтобы каждое новое слово было понятно даже тем, кто первый раз слышит о крипте.
▪️Объяснили каждую тему при помощи простых схем и примеров из жизни.
Подробнее о курсе рассказывали здесь и здесь.
Стартовали в спокойном темпе, дабы не превращать дни учеников в бесконечное изучение лекционного материала.
Впереди ещё много работы: ▪️экспертам — при подготовке новых уроков,
▪️ученикам — при освоении всего объёма материала,
▪️кураторам — при ответе на все возникающие по ходу курса вопросы.
К слову о материале, буквально сегодня мы повторно отсматриваем и дорабатываем второй модуль, который выйдет уже в эту субботу — про популярные криптомонеты и сети: их преимущества, отличия, правила выбора и многое другое.
Почему я выделяю это в отдельный пункт? Тут важно понимать — и я делаю на этом акцент — что сейчас турбулентность практически во всех областях. И с моей стороны было бы непростительно выпускать в мир то, что уже неактуально.
Говорил, и повторюсь, что курс — полностью применим на практике. А в случае любых существенных изменений на рынке — уроки будут перезаписаны и выданы студентам.
Вы получаете не «какие-то записи» и семинарские занятия в онлайн формате, а самую свежую информацию без долгих эфиров и многочасовых обсуждений.
❗️Друзья, 17 ноября 2022 г. — последний день, когда вы можете присоединиться к обучению по специальной цене и пройти курс с текущей группой. После этой даты, вы так же сможете присоединиться в течение нескольких дней, но стоимость участия вырастет.
🔗Ознакомиться с условиями и принять участие можно по этой ссылке.
Пожелаем всем ученикам удачи на этом пути изучения цифровых валют! Ну а сами, тем временем, будем следить за рынком и новостями.
#крипта #образование
@bitkogan
ТОП постов за неделю 4-11.11.22
Традиционно (хоть и немного с опозданием) отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями.
04.11.2022 – Пришло время разобраться с криптовалютой
04.11.2022 – Долговая нагрузка – что это, и с чем ее едят?
04.11.2022 – Гайд от BitKogan: КАК ЖИТЬ ЗА РУБЕЖОМ?
05.11.2022 – В золоте все только начинается
05.11.2022 – А зачем вообще россиянину вид на жительство в ОАЭ?
05.11.2022 – Евгений Коган: КАК СПРАВЛЯТЬСЯ СО СТРЕССОМ
06.11.2022 – Как знаменитости повышали свою эффективность с помощью карточек?
07.11.2022 – Как пережить эмиграцию?
09.11.2022 – Meta* уволит более 11 тысяч человек – это 13% сотрудников (* признана экстремистской организацией и запрещена в РФ)
10..11.2022 – Мобилизация и санкции уже сказываются на безработице
10.10.2022 – Могут ли клиенты иностранных брокеров получить серьезные штрафы и налоговые потери?
11.10.2022 – На днях отвечал на вопрос, зачем россиянину может быть интересно резиденство ОАЭ.
#лучшее
@bitkogan
Традиционно (хоть и немного с опозданием) отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями.
04.11.2022 – Пришло время разобраться с криптовалютой
04.11.2022 – Долговая нагрузка – что это, и с чем ее едят?
04.11.2022 – Гайд от BitKogan: КАК ЖИТЬ ЗА РУБЕЖОМ?
05.11.2022 – В золоте все только начинается
05.11.2022 – А зачем вообще россиянину вид на жительство в ОАЭ?
05.11.2022 – Евгений Коган: КАК СПРАВЛЯТЬСЯ СО СТРЕССОМ
06.11.2022 – Как знаменитости повышали свою эффективность с помощью карточек?
07.11.2022 – Как пережить эмиграцию?
09.11.2022 – Meta* уволит более 11 тысяч человек – это 13% сотрудников (* признана экстремистской организацией и запрещена в РФ)
10..11.2022 – Мобилизация и санкции уже сказываются на безработице
10.10.2022 – Могут ли клиенты иностранных брокеров получить серьезные штрафы и налоговые потери?
11.10.2022 – На днях отвечал на вопрос, зачем россиянину может быть интересно резиденство ОАЭ.
#лучшее
@bitkogan
ПАО «МТС» (MTSS) сегодня раскрыл финансовые и операционные результаты за 3кв2022.
Прежде всего, важно отметить, что МТС является не просто телекомом в классическом понимании, а обладает элементами IT-компании, предлагая своим клиентам целую экосистему, включающую сегменты финтеха, медиа, ритейла, туризма и веб-сервисов.
▪️Устойчивый в кризисные периоды сегмент телекома МТС остается стабильным, показав рост выручки от услуг связи в России на 2,1% (г/г) до 110,3 млрд руб.
▪️Важный для МТС Финтех сегмент также демонстрирует сильные результаты с ростом выручки на 47,9% (г/г) до 18,7 млрд руб. и увеличением количества клиентов МТС Банка на 18% (г/г).
▪️В сегменте Медиа количество пользователей OTT платформы выросло на 15% (кв/кв), а общее количество абонентов платного ТВ – на 8,4% (кв/кв).
▪️Экосистема МТС продолжила показывать положительную динамику: количество пользователей увеличилось до 12,8 млн (+63 г/г), а среднее количество продуктов экосистемы на одного клиента выросло до 1,58 (+13,7% г/г).
Важно, что МТС продолжает реализовать долгосрочную стратегию развития экосистемы цифровых сервисов на базе сильного телекоммуникационного бизнеса и инвестировать в перспективные продукты (МТС Travel, Webinar, Строки). Данная стратегия позволит компании диверсифицировать бизнес в условиях повышенной неопределенности и обеспечить новые драйверы роста выручки в будущем.
Интересным моментом является снижение инвестиций за 9 мес. 2022 г. Так, за этот период CAPEX компании снизился на 15% до 74,8 млрд руб. Наиболее ощутимое сокращение мы наблюдаем как раз в 3кв2022: показатель снизился на 53,1% г/г. Ключевыми факторами снижения являются ограничения, связанные с закупкой оборудования, а также нестандартные распределения капитальных затрат по периодам. Тем не менее, объем инвестиций в сеть остается достаточным и способен обеспечить прежнее высокое качество услуг. Отметим, снижение CAPEX’a также в определенной степени повлияло и на увеличение свободного денежного потока группы, который вышел из отрицательной зоны 1П2022.
Несмотря на рост чистого долга МТС в 3кв2022 на 4,6% г/г, долговая нагрузка компании по отношению чистый долг / LTM скорректированная OIBDA выросла всего на 0,1х до 1,9х, что все еще ниже, чем у многих конкурентов, и является комфортным уровнем для компании. Более того, средневзвешенная ставки по обслуживанию долга снизилась на 0,4 п.п. (кв/кв).
Таким образом, несмотря на внешние факторы и неопределенность на рынке, МТС достаточно устойчив к текущим рискам и сохраняет рентабельность, в то время как расширение портфеля за счет цифровых вертикалей позволит компании находить дополнительные точки роста. На наш взгляд, эти факторы обуславливают потенциал роста акций МТС.
#отчетность #российский_рынок
@bitkogan
Прежде всего, важно отметить, что МТС является не просто телекомом в классическом понимании, а обладает элементами IT-компании, предлагая своим клиентам целую экосистему, включающую сегменты финтеха, медиа, ритейла, туризма и веб-сервисов.
▪️Устойчивый в кризисные периоды сегмент телекома МТС остается стабильным, показав рост выручки от услуг связи в России на 2,1% (г/г) до 110,3 млрд руб.
▪️Важный для МТС Финтех сегмент также демонстрирует сильные результаты с ростом выручки на 47,9% (г/г) до 18,7 млрд руб. и увеличением количества клиентов МТС Банка на 18% (г/г).
▪️В сегменте Медиа количество пользователей OTT платформы выросло на 15% (кв/кв), а общее количество абонентов платного ТВ – на 8,4% (кв/кв).
▪️Экосистема МТС продолжила показывать положительную динамику: количество пользователей увеличилось до 12,8 млн (+63 г/г), а среднее количество продуктов экосистемы на одного клиента выросло до 1,58 (+13,7% г/г).
Важно, что МТС продолжает реализовать долгосрочную стратегию развития экосистемы цифровых сервисов на базе сильного телекоммуникационного бизнеса и инвестировать в перспективные продукты (МТС Travel, Webinar, Строки). Данная стратегия позволит компании диверсифицировать бизнес в условиях повышенной неопределенности и обеспечить новые драйверы роста выручки в будущем.
Интересным моментом является снижение инвестиций за 9 мес. 2022 г. Так, за этот период CAPEX компании снизился на 15% до 74,8 млрд руб. Наиболее ощутимое сокращение мы наблюдаем как раз в 3кв2022: показатель снизился на 53,1% г/г. Ключевыми факторами снижения являются ограничения, связанные с закупкой оборудования, а также нестандартные распределения капитальных затрат по периодам. Тем не менее, объем инвестиций в сеть остается достаточным и способен обеспечить прежнее высокое качество услуг. Отметим, снижение CAPEX’a также в определенной степени повлияло и на увеличение свободного денежного потока группы, который вышел из отрицательной зоны 1П2022.
Несмотря на рост чистого долга МТС в 3кв2022 на 4,6% г/г, долговая нагрузка компании по отношению чистый долг / LTM скорректированная OIBDA выросла всего на 0,1х до 1,9х, что все еще ниже, чем у многих конкурентов, и является комфортным уровнем для компании. Более того, средневзвешенная ставки по обслуживанию долга снизилась на 0,4 п.п. (кв/кв).
Таким образом, несмотря на внешние факторы и неопределенность на рынке, МТС достаточно устойчив к текущим рискам и сохраняет рентабельность, в то время как расширение портфеля за счет цифровых вертикалей позволит компании находить дополнительные точки роста. На наш взгляд, эти факторы обуславливают потенциал роста акций МТС.
#отчетность #российский_рынок
@bitkogan
Деньги уходят с централизованных бирж (CEX)
За что боролись, на то и напоролись – раскрытие информации о резервах еще больше пошатнуло доверие к централизованным криптовалютным биржам.
▪️Так, оказалось, что более 20% средств Crypto.com приходится на мем-токен Shiba Inu (SHIB).
▪️Платформу Huobi и вовсе заподозрили в мошенничестве. Вскоре после публикации резервов с адреса кошелька биржи была совершена транзакция в 10 000 ETH на депозитные кошельки Binance и OKX. Остается только догадываться кому в реальности принадлежали монеты.
▪️Не обрадовал и отчет Binance. 40% резервов площадки приходится на токены собственного производства: BUSD и Binance Coin (BNB). Видимо, компания господина Чжао решила взять пример с ФРС&Co.
Крипто-сообщество отреагировало соответственно: инвесторы начали выводить «кровные» с централизованных платформ (CEX) на холодные кошельки. По данным CryptoQuant, за прошлую неделю биржи лишились более $4,2 млрд. Если ситуация продолжит ухудшаться, сектор может столкнуться с кризисом ликвидности.
Возможно, именно по этой причине глава Binance заявил о создании фонда помощи для криптопроектов. Представители Tron, а также биржи Huobi Global и Poloniex также заявили о готовности участвовать в проекте.
Что дальше? Как мы писали ранее, индустрия столкнется с фундаментальными изменениями. Даже госпожа Йеллен заявила о необходимости усиления регуляторного надзора.
В тоже время это означает, что эра криптовалют только начинается. Неудивительно, что у Эдварда Сноудена появилось желание купить BTC...
#крипта #регулирование
@bitkogan
За что боролись, на то и напоролись – раскрытие информации о резервах еще больше пошатнуло доверие к централизованным криптовалютным биржам.
▪️Так, оказалось, что более 20% средств Crypto.com приходится на мем-токен Shiba Inu (SHIB).
▪️Платформу Huobi и вовсе заподозрили в мошенничестве. Вскоре после публикации резервов с адреса кошелька биржи была совершена транзакция в 10 000 ETH на депозитные кошельки Binance и OKX. Остается только догадываться кому в реальности принадлежали монеты.
▪️Не обрадовал и отчет Binance. 40% резервов площадки приходится на токены собственного производства: BUSD и Binance Coin (BNB). Видимо, компания господина Чжао решила взять пример с ФРС&Co.
Крипто-сообщество отреагировало соответственно: инвесторы начали выводить «кровные» с централизованных платформ (CEX) на холодные кошельки. По данным CryptoQuant, за прошлую неделю биржи лишились более $4,2 млрд. Если ситуация продолжит ухудшаться, сектор может столкнуться с кризисом ликвидности.
Возможно, именно по этой причине глава Binance заявил о создании фонда помощи для криптопроектов. Представители Tron, а также биржи Huobi Global и Poloniex также заявили о готовности участвовать в проекте.
Что дальше? Как мы писали ранее, индустрия столкнется с фундаментальными изменениями. Даже госпожа Йеллен заявила о необходимости усиления регуляторного надзора.
В тоже время это означает, что эра криптовалют только начинается. Неудивительно, что у Эдварда Сноудена появилось желание купить BTC...
#крипта #регулирование
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Как обстоят дела на долговом рынке? Смотришь – и... благодать!
За последний месяц доходность по американским десятилеткам снизилась более чем на 10%, Германии и Испании на 13%, а Италии на все 18%.
Если честно – есть повод для гордости. Мы с вами еще пару месяцев назад, когда еще было невероятно страшно, уже ставили на это. И месяца полтора назад начали покупать TMF.
За последнее время рынок долгов стабилизировался. Тут же перестал укрепляться доллар США. Ну и, разумеется, одновременно с этим тут же полетела вверх цена на золото. На рынках пошел RISK ON!
ЛЕПОТА! Однако, не будем почивать на лаврах. Хотя… смотрю на доходность ультраагрессивного портфеля – ведь приятно же. Оперируя только третью денег удалось за полтора месяца заработать аж 10,6%. Это примерно 80% годовых. То есть если бы задействовал 100% средств портфеля, доходность была бы 240%! Ну… и «где мои 100 грамм за сбитый самолет?»! Хотя… за такой короткий период времени считать годовую доходность – это… как-то неправильно.
Кстати, также за последний месяц доход агрессивного портфеля – порядка 18%! Также есть предмет для гордости.
Что может пойти не так?
Несмотря на рост ВВП Еврозоны в 3-м квартале, риск рецессии все еще сохраняется. Скачок цен на энергоносители в совокупности с жёсткой монетарной политикой создали своего рода «идеальный шторм», последствия которого будут видны уже в следующем году.
По прогнозам Oxford Economics, основной удар придется по экономикам Германии, Италии, Франции и Испании. Что касается США – худшего, вероятно, удастся избежать. По крайней мере, такого мнения придерживаются аналитики Morgan Stanley.
Проблема в том, что к экономическому спаду в конечном итоге может привести «эффект самовнушения». Если вам постоянно говорят о кризисе, вероятнее всего, вы задумаетесь о сокращении расходов. Именно по этой причине мы так пристально следим за ситуацией на рынке труда.
Перспективы же развивающихся стран куда менее радужные.
Ужесточение денежно-кредитной политики и ослабление национальных валют привели к росту доходности как государственных, так и корпоративных облигаций. Все бы ничего, но скачок стоимости заимствования усложняет задачу рефинансирования, создавая тем самым почву для будущих дефолтов.
А на носу еще и приближение срока погашения долговых обязательств развивающихся рынков на сумму около $250 млрд. Дальнейшее ослабление доллара хоть и снизит давление на EM, корень проблемы не решит.
Для привлечения финансирования компаниям придется платить «премию за риск». Из-за того, что многим такой вариант будет не по карману, не исключаем волны банкротств в следующем году.
Так что… радоваться пока рано. И рынки и реальная экономика нас еще «порадуют». Так порадуют, что плакать захочется.
#рынки #облигации
@bitkogan
Как обстоят дела на долговом рынке? Смотришь – и... благодать!
За последний месяц доходность по американским десятилеткам снизилась более чем на 10%, Германии и Испании на 13%, а Италии на все 18%.
Если честно – есть повод для гордости. Мы с вами еще пару месяцев назад, когда еще было невероятно страшно, уже ставили на это. И месяца полтора назад начали покупать TMF.
За последнее время рынок долгов стабилизировался. Тут же перестал укрепляться доллар США. Ну и, разумеется, одновременно с этим тут же полетела вверх цена на золото. На рынках пошел RISK ON!
ЛЕПОТА! Однако, не будем почивать на лаврах. Хотя… смотрю на доходность ультраагрессивного портфеля – ведь приятно же. Оперируя только третью денег удалось за полтора месяца заработать аж 10,6%. Это примерно 80% годовых. То есть если бы задействовал 100% средств портфеля, доходность была бы 240%! Ну… и «где мои 100 грамм за сбитый самолет?»! Хотя… за такой короткий период времени считать годовую доходность – это… как-то неправильно.
Кстати, также за последний месяц доход агрессивного портфеля – порядка 18%! Также есть предмет для гордости.
Что может пойти не так?
Несмотря на рост ВВП Еврозоны в 3-м квартале, риск рецессии все еще сохраняется. Скачок цен на энергоносители в совокупности с жёсткой монетарной политикой создали своего рода «идеальный шторм», последствия которого будут видны уже в следующем году.
По прогнозам Oxford Economics, основной удар придется по экономикам Германии, Италии, Франции и Испании. Что касается США – худшего, вероятно, удастся избежать. По крайней мере, такого мнения придерживаются аналитики Morgan Stanley.
Проблема в том, что к экономическому спаду в конечном итоге может привести «эффект самовнушения». Если вам постоянно говорят о кризисе, вероятнее всего, вы задумаетесь о сокращении расходов. Именно по этой причине мы так пристально следим за ситуацией на рынке труда.
Перспективы же развивающихся стран куда менее радужные.
Ужесточение денежно-кредитной политики и ослабление национальных валют привели к росту доходности как государственных, так и корпоративных облигаций. Все бы ничего, но скачок стоимости заимствования усложняет задачу рефинансирования, создавая тем самым почву для будущих дефолтов.
А на носу еще и приближение срока погашения долговых обязательств развивающихся рынков на сумму около $250 млрд. Дальнейшее ослабление доллара хоть и снизит давление на EM, корень проблемы не решит.
Для привлечения финансирования компаниям придется платить «премию за риск». Из-за того, что многим такой вариант будет не по карману, не исключаем волны банкротств в следующем году.
Так что… радоваться пока рано. И рынки и реальная экономика нас еще «порадуют». Так порадуют, что плакать захочется.
#рынки #облигации
@bitkogan
Поднять нельзя помиловать!
Ну а теперь… О нем, о ФРС.
Что будет-то? Так и вспоминается – нашли древние шумерские глиняные тексты. Расшифровали. И там написано следующее:
– Наступили тяжелые, смутные времена. Дети совсем перестали слушать своих родителей. И всяк норовит написать книгу…
Ничего с тех пор не изменилось. Только ко всем напастям мира прибавились члены ФРС, про которых можно в продолжение древнего текста сказать – и всяк член ФРС норовит высказаться.
Начнем с президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, которая заявила, что о паузе в цикле повышении ставок не может быть и речи. По ее мнению, Федрезерв США должен повысить базовую процентную ставку по крайней мере еще на 1 п. п. или даже больше. «Момент, когда Федрезерв сможет оценить последствия подъема ставки, придет, но пока он не наступил», – заявила Дейли. Ох не жалко ей экономику. Суровая такая Мэри.
На этом фоне, аналитики Goldman Sachs уже ожидают, что регулятор повысит ставку до диапазона 5-5,25%. Проблема в том, что остальным странам придется ой как непросто. Подъём ставки в США вынуждает и остальные страны поднимать ставки. Но… не все могут себе это позволить.
Помимо Японии, под давлением окажутся и развивающиеся экономики. Мы писали об этом подробно ранее. Мировая экономика может «сказать кря…», однако в перспективе, прилетит и самим США.
Так, основатель Amazon Джефф Безос предупредил, что в США надвигается рецессия, и посоветовал человечеству накапливать наличные на случай спада в мировой экономике. Об угрозе экономического спада предупреждает и Илон Маск. Прислушается ли американский финансовый регулятор к словам миллиардеров?
А что остальные члены ФРС?
Судя по недавним выступлениям членов ФРС, консенсуса нет.
▪️Глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, замглавы ФРС Кристофер Уоллер и Патрик Харкер из ФРБ Филадельфии выступают за замедление темпов повышения ставок.
▪️Рафаэль Бостик (ФРБ Атланты) как и Дейли, тем временем, ожидает «продолжения банкета».
А что говорят долговые рынки?
То место, где обитают, как известно, большие и умные деньги. Несмотря на замедление темпов роста инфляции, инверсия кривой доходности усиливается. Спред уже составляет -0,675% – рекорд за последние 40 лет. Более чем серьезный намек на то, что с экономикой будет беда.
Согласно Bloomberg, давление на рынок оказали сильные данные по розничным продажам в США, а также «ястребиная» риторика некоторых членов ФРС.
Нам вся эта информация к чему?
А к тому, что рынки еще могут достаточно сильно упасть на фоне всего происходящего.
#ставка #ФРС #рецессия
@bitkogan
Ну а теперь… О нем, о ФРС.
Что будет-то? Так и вспоминается – нашли древние шумерские глиняные тексты. Расшифровали. И там написано следующее:
– Наступили тяжелые, смутные времена. Дети совсем перестали слушать своих родителей. И всяк норовит написать книгу…
Ничего с тех пор не изменилось. Только ко всем напастям мира прибавились члены ФРС, про которых можно в продолжение древнего текста сказать – и всяк член ФРС норовит высказаться.
Начнем с президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, которая заявила, что о паузе в цикле повышении ставок не может быть и речи. По ее мнению, Федрезерв США должен повысить базовую процентную ставку по крайней мере еще на 1 п. п. или даже больше. «Момент, когда Федрезерв сможет оценить последствия подъема ставки, придет, но пока он не наступил», – заявила Дейли. Ох не жалко ей экономику. Суровая такая Мэри.
На этом фоне, аналитики Goldman Sachs уже ожидают, что регулятор повысит ставку до диапазона 5-5,25%. Проблема в том, что остальным странам придется ой как непросто. Подъём ставки в США вынуждает и остальные страны поднимать ставки. Но… не все могут себе это позволить.
Помимо Японии, под давлением окажутся и развивающиеся экономики. Мы писали об этом подробно ранее. Мировая экономика может «сказать кря…», однако в перспективе, прилетит и самим США.
Так, основатель Amazon Джефф Безос предупредил, что в США надвигается рецессия, и посоветовал человечеству накапливать наличные на случай спада в мировой экономике. Об угрозе экономического спада предупреждает и Илон Маск. Прислушается ли американский финансовый регулятор к словам миллиардеров?
А что остальные члены ФРС?
Судя по недавним выступлениям членов ФРС, консенсуса нет.
▪️Глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, замглавы ФРС Кристофер Уоллер и Патрик Харкер из ФРБ Филадельфии выступают за замедление темпов повышения ставок.
▪️Рафаэль Бостик (ФРБ Атланты) как и Дейли, тем временем, ожидает «продолжения банкета».
А что говорят долговые рынки?
То место, где обитают, как известно, большие и умные деньги. Несмотря на замедление темпов роста инфляции, инверсия кривой доходности усиливается. Спред уже составляет -0,675% – рекорд за последние 40 лет. Более чем серьезный намек на то, что с экономикой будет беда.
Согласно Bloomberg, давление на рынок оказали сильные данные по розничным продажам в США, а также «ястребиная» риторика некоторых членов ФРС.
Нам вся эта информация к чему?
А к тому, что рынки еще могут достаточно сильно упасть на фоне всего происходящего.
#ставка #ФРС #рецессия
@bitkogan
Насколько безопасно инвестировать в недвижимость в ОАЭ?
В последнее время я достаточно много рассказываю об ОАЭ и уникальных возможностях, которые предоставляет резиденство этой страны. Хотелось бы теперь сказать пару слов и о том, как защищены права инвесторов в недвижимость Дубае.
Тема весьма серьезная, поскольку многие россияне купили в Эмиратах квартиры, апартаменты, виллы или даже вошли в некие девелоперские проекты.
Поможет мне в этом отлично подготовленный материал моего партнера Антона Москалева.
❇️ Какие меры принимаются для защиты инвесторов в сфере недвижимости в ОАЭ?🇵🇸
Рисков при покупке недвижимости в Дубае крайне мало. Но, на случай неблагоприятных ситуаций, правительство ОАЭ создало ряд законов и специальные организации, контролирующие все процессы в сфере недвижимости. Эти меры защищают каждого покупателя от банкротства строительных компаний или недостроенных объектов.
🟩 Надзорные органы.
С целью надзора за работой брокеров и строительных компаний правительство ОАЭ создало два основных органа: RERA (Управление по регулированию рынка недвижимости Дубая) и DLD (Земельный департамент Дубая). Эти органы осуществляют защиту сделок на рынке недвижимости, за счёт чего процессы покупки/продажи и аренды жилья в Дубае являются безопасными и «прозрачным».
🟩 Лицензирование строительных компаний и брокеров.
Согласно законодательству ОАЭ, заниматься строительством или вести брокерскую деятельность могут только те фирмы, которые получили специальную лицензию. Перед выдачей лицензии каждый кандидат проходит тщательную проверку надзорными органами.
🟩 Эскроу-счета.
Все деньги покупателей поступают не напрямую застройщику, а на специальные эскроу-счета. Пока строительная компания не достигнет определенного этапа строительства, ваши деньги будут лежать на этих счетах, а застройщик не будет иметь к ним доступа. Плюс к этому, DLD и RERA контролируют, куда поступают деньги с эскроу-счетов после перехода проекта к определенной стадии строительства.
😱 Что произойдет, если застройщик обанкротится?
Таких случаев в ОАЭ крайне мало, и каждый из них рассматривается DLD и RERA в особом порядке.
💸 Объявляя о банкротстве, застройщик проходит ряд соответствующих процедур, а деньги покупателей хранятся на эскроу-счетах и впоследствии возвращаются к дольщикам.
🟢 Если банкротство происходит на финальной стадии строительства, DLD имеет право передать проект другому девелоперу. При этом, все условия для покупателей, вложившихся в изначальный проект, сохраняются.
А вообще, рекомендую внимательно читать канал Антона. Очень понятный язык. Все четко и конкретно про недвижимость в Эмиратах.
Пишет человек, который знает про тему ВСЕ.
#недвижимость #ОАЭ
@bitkogan
В последнее время я достаточно много рассказываю об ОАЭ и уникальных возможностях, которые предоставляет резиденство этой страны. Хотелось бы теперь сказать пару слов и о том, как защищены права инвесторов в недвижимость Дубае.
Тема весьма серьезная, поскольку многие россияне купили в Эмиратах квартиры, апартаменты, виллы или даже вошли в некие девелоперские проекты.
Поможет мне в этом отлично подготовленный материал моего партнера Антона Москалева.
❇️ Какие меры принимаются для защиты инвесторов в сфере недвижимости в ОАЭ?🇵🇸
Рисков при покупке недвижимости в Дубае крайне мало. Но, на случай неблагоприятных ситуаций, правительство ОАЭ создало ряд законов и специальные организации, контролирующие все процессы в сфере недвижимости. Эти меры защищают каждого покупателя от банкротства строительных компаний или недостроенных объектов.
🟩 Надзорные органы.
С целью надзора за работой брокеров и строительных компаний правительство ОАЭ создало два основных органа: RERA (Управление по регулированию рынка недвижимости Дубая) и DLD (Земельный департамент Дубая). Эти органы осуществляют защиту сделок на рынке недвижимости, за счёт чего процессы покупки/продажи и аренды жилья в Дубае являются безопасными и «прозрачным».
🟩 Лицензирование строительных компаний и брокеров.
Согласно законодательству ОАЭ, заниматься строительством или вести брокерскую деятельность могут только те фирмы, которые получили специальную лицензию. Перед выдачей лицензии каждый кандидат проходит тщательную проверку надзорными органами.
🟩 Эскроу-счета.
Все деньги покупателей поступают не напрямую застройщику, а на специальные эскроу-счета. Пока строительная компания не достигнет определенного этапа строительства, ваши деньги будут лежать на этих счетах, а застройщик не будет иметь к ним доступа. Плюс к этому, DLD и RERA контролируют, куда поступают деньги с эскроу-счетов после перехода проекта к определенной стадии строительства.
😱 Что произойдет, если застройщик обанкротится?
Таких случаев в ОАЭ крайне мало, и каждый из них рассматривается DLD и RERA в особом порядке.
💸 Объявляя о банкротстве, застройщик проходит ряд соответствующих процедур, а деньги покупателей хранятся на эскроу-счетах и впоследствии возвращаются к дольщикам.
🟢 Если банкротство происходит на финальной стадии строительства, DLD имеет право передать проект другому девелоперу. При этом, все условия для покупателей, вложившихся в изначальный проект, сохраняются.
А вообще, рекомендую внимательно читать канал Антона. Очень понятный язык. Все четко и конкретно про недвижимость в Эмиратах.
Пишет человек, который знает про тему ВСЕ.
#недвижимость #ОАЭ
@bitkogan
❗️Евгений Коган ответит на ваши вопросы сегодня в прямом эфире!
Друзья, мы продолжаем традицию онлайн-встреч с подписчиками, где вместе с вами разбираемся в происходящем на рынках и экономике в целом.
🕣 Время – 19:30 МСК
Приходите и задавайте вопросы.
До скорого!
#видео
@bitkogan
Друзья, мы продолжаем традицию онлайн-встреч с подписчиками, где вместе с вами разбираемся в происходящем на рынках и экономике в целом.
🕣 Время – 19:30 МСК
Приходите и задавайте вопросы.
До скорого!
#видео
@bitkogan
YouTube
Евгений Коган - 17 ноября. Ответы на ваши вопросы: шортовые ETF, S&P 500, нефть, недвижимость и др.
https://clck.ru/32eDrn – курс для тех, кто ещё не покупал криптовалюту и далёк от IT
https://clck.ru/32i6GV - информационно-аналитический сервис для самостоятельных инвесторов
Пишите ваши вопросы Евгению Когану в чате или в комментариях под видео и участвуйте…
https://clck.ru/32i6GV - информационно-аналитический сервис для самостоятельных инвесторов
Пишите ваши вопросы Евгению Когану в чате или в комментариях под видео и участвуйте…
Как не стать заложником обстоятельств?
⠀
Просто представьте. Вы оставили свои деньги кому-то на хранение, но в итоге человек, который принял на себя такую ответственность, решил пустить их в оборот по каким-то своим проектам и делам. Как итог: когда вы решаете вернуть свои деньги — на месте их не оказалось.
Возможно, вы удивитесь, но мы с вами бываем в подобной ситуации каждый день — все банки используют деньги клиентов, чтобы подзаработать.
Ситуация с FTX показала, что некоторые криптобиржи подобно традиционным банкам втайне торгуют деньгами клиентов или используют их как залог.
Для чего им это? Всё просто, чтобы спасти свой бизнес во время криптозимы.
Какой есть выход?
Видится мне, что стоит более внимательно присмотреться к сектору DeFi — той стороне криптовалютного мира, где всё основано на смарт-контрактах.
Напомню, что смарт-контракт — это не человек, а программный код, который не испытывает эмоций и чётко выполняет поставленные задачи. И если его писали грамотные программисты, то он не заберёт ни единой вашей монетки для того, чтобы потрейдить или принять участие в рисковой сделке.
Конечно, не все смарт-контракты и DeFi-протоколы безопасны.
Можно ли предвидеть негативные ситуации и застраховаться от них?
Ответ на этот вопрос достаточно творческий — и да, и нет. Единственное, что может вам помочь и что должно быть в арсенале у небезразличного к своему капиталу человека — умение трезво оценивать ситуацию и принимать свои собственные решения. Особенно, когда дело касается новых для него инструментов и возможностей.
И именно этому мы учим на проекте «Криптостарт 2.0» — курсе, где вы комплексно сможете получить как теоретическую, так и практическую базу знаний о криптовалютах и их безопасном использовании.
В связи с этим, хочу напомнить, что действия специальных условий на участие в нём завершатся сегодня, 17 ноября, ровно в полночь по времени МСК.
Сейчас — самое время забронировать место и оказаться в числе участников.
Чтобы это сделать, нужно просто нажать по ссылке ниже и оставить заявку на тариф «С поддержкой» – если хотите иметь ответы на все свои вопросы или «Самостоятельный» – если уверены, что с лёгкостью самостоятельно справитесь со всем объёмом информации.
Ссылка на участие здесь.
#криптовалюты
@bitkogan
⠀
Просто представьте. Вы оставили свои деньги кому-то на хранение, но в итоге человек, который принял на себя такую ответственность, решил пустить их в оборот по каким-то своим проектам и делам. Как итог: когда вы решаете вернуть свои деньги — на месте их не оказалось.
Возможно, вы удивитесь, но мы с вами бываем в подобной ситуации каждый день — все банки используют деньги клиентов, чтобы подзаработать.
Ситуация с FTX показала, что некоторые криптобиржи подобно традиционным банкам втайне торгуют деньгами клиентов или используют их как залог.
Для чего им это? Всё просто, чтобы спасти свой бизнес во время криптозимы.
Какой есть выход?
Видится мне, что стоит более внимательно присмотреться к сектору DeFi — той стороне криптовалютного мира, где всё основано на смарт-контрактах.
Напомню, что смарт-контракт — это не человек, а программный код, который не испытывает эмоций и чётко выполняет поставленные задачи. И если его писали грамотные программисты, то он не заберёт ни единой вашей монетки для того, чтобы потрейдить или принять участие в рисковой сделке.
Конечно, не все смарт-контракты и DeFi-протоколы безопасны.
Можно ли предвидеть негативные ситуации и застраховаться от них?
Ответ на этот вопрос достаточно творческий — и да, и нет. Единственное, что может вам помочь и что должно быть в арсенале у небезразличного к своему капиталу человека — умение трезво оценивать ситуацию и принимать свои собственные решения. Особенно, когда дело касается новых для него инструментов и возможностей.
И именно этому мы учим на проекте «Криптостарт 2.0» — курсе, где вы комплексно сможете получить как теоретическую, так и практическую базу знаний о криптовалютах и их безопасном использовании.
В связи с этим, хочу напомнить, что действия специальных условий на участие в нём завершатся сегодня, 17 ноября, ровно в полночь по времени МСК.
Сейчас — самое время забронировать место и оказаться в числе участников.
Чтобы это сделать, нужно просто нажать по ссылке ниже и оставить заявку на тариф «С поддержкой» – если хотите иметь ответы на все свои вопросы или «Самостоятельный» – если уверены, что с лёгкостью самостоятельно справитесь со всем объёмом информации.
Ссылка на участие здесь.
#криптовалюты
@bitkogan
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Работая в bitkogan, мы поражаемся , как шеф умудряется с 5 утра давать посты, а с 7 утра уже бурно требовать от нас новый материал…
На своей страничке (в одной из сетей, признанных в РФ экстремистскими) Евгений Борисович поделился секретом своей неиссякаемой энергии (и нашего нескончаемого рабочего дня😂).
Инвестиции — это, конечно, очень важно и интересно. Но нам зашел формат, когда Евгений Борисович рассказывает и про себя тоже. На случай, если вам тоже такое нравится, оставляем здесь ссылку на его профиль*.
Напишите в комментариях, хотите ли вы побольше личного контента от Евгений Борисовича? Может, добавлять его и в телеграмме?
*Instagram - запрещен в России; принадлежит корпорации Meta, которая признана в РФ экстремистской
На своей страничке (в одной из сетей, признанных в РФ экстремистскими) Евгений Борисович поделился секретом своей неиссякаемой энергии (и нашего нескончаемого рабочего дня😂).
Инвестиции — это, конечно, очень важно и интересно. Но нам зашел формат, когда Евгений Борисович рассказывает и про себя тоже. На случай, если вам тоже такое нравится, оставляем здесь ссылку на его профиль*.
Напишите в комментариях, хотите ли вы побольше личного контента от Евгений Борисовича? Может, добавлять его и в телеграмме?
*Instagram - запрещен в России; принадлежит корпорации Meta, которая признана в РФ экстремистской
Друзья, всем привет!
Поговорим о роли личности в истории.
С момента назначения Риши Сунака на пост премьер-министра Великобритании прошло чуть менее месяца. Что изменилось с тех пор? Поскольку экономист – существо нудное и противное – ему циферки подавай, то поговорим о циферках.
С 24 октября доходность по десятилеткам Великобритании снизилась более чем на 20%, а пара GBP/USD вернулась к отметкам выше 1,18. В принципе, это все можно трактовать так, что удалось восстановить доверие инвесторов. Уже неплохо.
Что смущает? Как отметил министр финансов Великобритании Джереми Хант, экономика страны уже находится в рецессии и ее показатели, вероятно, будут снижаться в течение следующего года. Проблема в том, что инфляция отступать пока не собирается. По итогам прошедшего месяца рост потребительских цен в Великобритании составил 11,1%.
На практике это означает сохранение сдерживающей монетарной политики вплоть до 2024 г. Удастся ли избежать стагфляции до тех пор? Вот вообще не факт. Особенно принимая во внимание последнюю статистику.
Поможет ли обновленный финансовый план? Повышение налоговой ставки может привести к оттоку капитала из страны, а увеличение размера минимальной оплаты труда на 9,7% – до £10,4 ($12,2) за час работы – к снижению прибыли компаний.
Власти, тем не менее, рассчитывают, что эти меры позволят получить в бюджет £14 млрд ($16,6 млрд). По данным Goldman, план Ханта должен обеспечить ежегодную экономию расходов в размере £55 млрд в 2027-28 гг (около 2,5% ВВП). Судя по реакции рынка, а точнее ее отсутствии, инвесторы верят, что правительству Риши Сунака удастся залатать «дыру в балансе», избежав при этом усугубления рецессии.
Инвесторы настолько устали от популистов и политиканов, которые вообще не понимают, как те или иные шаги могут отразиться на экономике, что прагматичным руководителям готовы давать авансы и верить им. Ну что же… серьезный намек для всех.
Однако вера – верой. Но у фунта, на мой взгляд, в данной ситуации, скорее всего, значительного потенциала дальнейшего укрепления уже почти нет. А вот для снижения… По-моему, причин более чем достаточно. Так что… вероятнее вижу, к примеру, 1,14, чем 1,24 по отношению к USD.
#фунт #Великобритания
@bitkogan
Поговорим о роли личности в истории.
С момента назначения Риши Сунака на пост премьер-министра Великобритании прошло чуть менее месяца. Что изменилось с тех пор? Поскольку экономист – существо нудное и противное – ему циферки подавай, то поговорим о циферках.
С 24 октября доходность по десятилеткам Великобритании снизилась более чем на 20%, а пара GBP/USD вернулась к отметкам выше 1,18. В принципе, это все можно трактовать так, что удалось восстановить доверие инвесторов. Уже неплохо.
Что смущает? Как отметил министр финансов Великобритании Джереми Хант, экономика страны уже находится в рецессии и ее показатели, вероятно, будут снижаться в течение следующего года. Проблема в том, что инфляция отступать пока не собирается. По итогам прошедшего месяца рост потребительских цен в Великобритании составил 11,1%.
На практике это означает сохранение сдерживающей монетарной политики вплоть до 2024 г. Удастся ли избежать стагфляции до тех пор? Вот вообще не факт. Особенно принимая во внимание последнюю статистику.
Поможет ли обновленный финансовый план? Повышение налоговой ставки может привести к оттоку капитала из страны, а увеличение размера минимальной оплаты труда на 9,7% – до £10,4 ($12,2) за час работы – к снижению прибыли компаний.
Власти, тем не менее, рассчитывают, что эти меры позволят получить в бюджет £14 млрд ($16,6 млрд). По данным Goldman, план Ханта должен обеспечить ежегодную экономию расходов в размере £55 млрд в 2027-28 гг (около 2,5% ВВП). Судя по реакции рынка, а точнее ее отсутствии, инвесторы верят, что правительству Риши Сунака удастся залатать «дыру в балансе», избежав при этом усугубления рецессии.
Инвесторы настолько устали от популистов и политиканов, которые вообще не понимают, как те или иные шаги могут отразиться на экономике, что прагматичным руководителям готовы давать авансы и верить им. Ну что же… серьезный намек для всех.
Однако вера – верой. Но у фунта, на мой взгляд, в данной ситуации, скорее всего, значительного потенциала дальнейшего укрепления уже почти нет. А вот для снижения… По-моему, причин более чем достаточно. Так что… вероятнее вижу, к примеру, 1,14, чем 1,24 по отношению к USD.
#фунт #Великобритания
@bitkogan
Инфляционный монстр, поселившийся в Европе, не собирается сдавать свои позиции.
Рекорд за рекордом – годовой рост цен в 19 странах еврозоны по итогам октября впервые в истории существования валютного объединения ускорился до 10,6%.
Основные триггеры:
▪️удорожание энергоносителей (плюс 4,4 процентного пункта),
▪️продуктов питания, алкоголя и табака (2,74 п. п.),
▪️а также услуг (1,82 п. п.).
Пессимистичные данные прервали волну оптимизма на долговом рынке. По итогам вчерашней торговой сессии, доходность по немецким десятилеткам выросла на 2,5%, Испании на 1,7%, а Греции на 1,3%.
В целом, ничего страшного, даже евро смог отыграть большую часть потерь во второй половине дня. Как и в случае Великобритании, сохранение инфляционного давления вынудит ЕЦБ продолжить цикл повышения ставок. Если для валюты блока это неплохая новость, то местным «компаниям-зомби» дальнейшее ужесточение ДКП грозит если не банкротством, то большими потерями.
По данным Eurostat, вот уже пятый квартал подряд растет число заявлений о банкротстве. По итогам Q3 2022 г. эта цифра выросла на 16,3% (К/К). Сложнее всего пришлось компаниям в секторах услуг проживания и питания (+24,0%), финансовой и страховой деятельности (+17,8%) и промышленности (+16,2%).
В целом, картина вырисовывается отнюдь не радостная. Масла в огонь подливают и «ястребиные» выступления членов ФРС. Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что даже при «щедром» анализе монетарной политики регулятор должен продолжить повышать ставки.
Вывод.
1️⃣ Полоса роста евро относительно доллара, похоже, подходит к концу.
2️⃣ Долги большинства стран Еврозоны имеют шанс еще упасть, а их доходности – подрасти.
3️⃣ Волна снижений на фондовом рынке также может еще усилиться. Хотя пока катастрофы НЕ ЖДУ.
#инфляция #Европа
@bitkogan
Рекорд за рекордом – годовой рост цен в 19 странах еврозоны по итогам октября впервые в истории существования валютного объединения ускорился до 10,6%.
Основные триггеры:
▪️удорожание энергоносителей (плюс 4,4 процентного пункта),
▪️продуктов питания, алкоголя и табака (2,74 п. п.),
▪️а также услуг (1,82 п. п.).
Пессимистичные данные прервали волну оптимизма на долговом рынке. По итогам вчерашней торговой сессии, доходность по немецким десятилеткам выросла на 2,5%, Испании на 1,7%, а Греции на 1,3%.
В целом, ничего страшного, даже евро смог отыграть большую часть потерь во второй половине дня. Как и в случае Великобритании, сохранение инфляционного давления вынудит ЕЦБ продолжить цикл повышения ставок. Если для валюты блока это неплохая новость, то местным «компаниям-зомби» дальнейшее ужесточение ДКП грозит если не банкротством, то большими потерями.
По данным Eurostat, вот уже пятый квартал подряд растет число заявлений о банкротстве. По итогам Q3 2022 г. эта цифра выросла на 16,3% (К/К). Сложнее всего пришлось компаниям в секторах услуг проживания и питания (+24,0%), финансовой и страховой деятельности (+17,8%) и промышленности (+16,2%).
В целом, картина вырисовывается отнюдь не радостная. Масла в огонь подливают и «ястребиные» выступления членов ФРС. Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что даже при «щедром» анализе монетарной политики регулятор должен продолжить повышать ставки.
Вывод.
1️⃣ Полоса роста евро относительно доллара, похоже, подходит к концу.
2️⃣ Долги большинства стран Еврозоны имеют шанс еще упасть, а их доходности – подрасти.
3️⃣ Волна снижений на фондовом рынке также может еще усилиться. Хотя пока катастрофы НЕ ЖДУ.
#инфляция #Европа
@bitkogan
Ты санкций можешь избежать, но страховать суда обязан
Турция предупредила перевозчиков нефти, что с 1 декабря не будет пускать через Босфор суда без страховки.
Решение объяснимое. Разлив нефти или иной инцидент в проливе может дорого обойтись. Нужен кто-то, за чей счет будут устраняться последствия. В случае нефтяных танкеров обычно это The International Group of P&I Clubs, базирующаяся в Лондоне, и покрывающая до 95% перевозок.
Эмбарго ЕС и Великобритании вступает в силу 5 декабря и запрещает страховать перевозку российской нефти. Если только она не вписывается в потолок цен.
На этой неделе британцы опубликовали детали санкций за несоблюдение потолка. Для страховщиков и перевозчиков вне потолка там предусмотрены крупные неприятности, независимо от того, кто продавец и покупатель российской нефти.
Ситуация неловкая. В последние полгода из Новороссийска уходило примерно 650 тыс. баррелей в день. Россия принимать потолок не собирается, а Турция санкций как бы не вводила. Но без бумажки везти нельзя.
Можно найти страховщика в дружественной юрисдикции. Однако вряд ли Турцию устроит формальный подход, им важно быть уверенным в финансовой мощи страховщика.
С балтийскими портами по понятным причинам может быть еще сложнее.
Какие могут быть последствия для нефти и рубля? Полагаем, что какое-то решение будет найдено. Но может понадобиться время, нефти на рынке станет меньше, и шока для цен с прыжком за $100 под конец года исключать нельзя.
Для рубля такой прыжок вряд ли станет позитивом, поскольку будет следствием сокращения экспорта. Возможно, рубль выйдет из спячки и попробует сходить на уровень 64-65 рублей за доллар.
До сих пор провалы по добыче и экспорту из-за санкций были временными. Вероятно, так будет и на этот раз. С другой стороны, нынешнее испытание станет самым серьезным из всех.
#нефть #рубль
@bitkogan
Турция предупредила перевозчиков нефти, что с 1 декабря не будет пускать через Босфор суда без страховки.
Решение объяснимое. Разлив нефти или иной инцидент в проливе может дорого обойтись. Нужен кто-то, за чей счет будут устраняться последствия. В случае нефтяных танкеров обычно это The International Group of P&I Clubs, базирующаяся в Лондоне, и покрывающая до 95% перевозок.
Эмбарго ЕС и Великобритании вступает в силу 5 декабря и запрещает страховать перевозку российской нефти. Если только она не вписывается в потолок цен.
На этой неделе британцы опубликовали детали санкций за несоблюдение потолка. Для страховщиков и перевозчиков вне потолка там предусмотрены крупные неприятности, независимо от того, кто продавец и покупатель российской нефти.
Ситуация неловкая. В последние полгода из Новороссийска уходило примерно 650 тыс. баррелей в день. Россия принимать потолок не собирается, а Турция санкций как бы не вводила. Но без бумажки везти нельзя.
Можно найти страховщика в дружественной юрисдикции. Однако вряд ли Турцию устроит формальный подход, им важно быть уверенным в финансовой мощи страховщика.
С балтийскими портами по понятным причинам может быть еще сложнее.
Какие могут быть последствия для нефти и рубля? Полагаем, что какое-то решение будет найдено. Но может понадобиться время, нефти на рынке станет меньше, и шока для цен с прыжком за $100 под конец года исключать нельзя.
Для рубля такой прыжок вряд ли станет позитивом, поскольку будет следствием сокращения экспорта. Возможно, рубль выйдет из спячки и попробует сходить на уровень 64-65 рублей за доллар.
До сих пор провалы по добыче и экспорту из-за санкций были временными. Вероятно, так будет и на этот раз. С другой стороны, нынешнее испытание станет самым серьезным из всех.
#нефть #рубль
@bitkogan
Европарламент подготовил резолюцию по признанию России «государством-спонсором терроризма».
Голосование по резолюции пройдет 23 ноября в Страсбурге.
Какие последствия, если РФ все-таки признают государством-спонсором терроризма?
1️⃣ Дополнительные санкции против РФ.
2️⃣ Санкции против стран, помогающих стране-спонсору терроризма.
3️⃣ Запрет на поставку оружия в РФ.
4️⃣ Отказ в экономической помощи.
По факту, это статус, который позволяет ужесточать меры, направленные против РФ. Но ничего принципиально нового сам по себе этот статус не несет. Можно подумать, что кто-то из развитых стран сейчас поставляет оружие в РФ.
Надо понимать, что некоторые государства уже признали РФ государством-спонсором терроризма: Эстония, Польша и Чехия. Также парламентская ассамблея совета Европы (ПАСЕ) проголосовала за признание России террористическим режимом.
#геополитика
@bitkogan
Голосование по резолюции пройдет 23 ноября в Страсбурге.
Какие последствия, если РФ все-таки признают государством-спонсором терроризма?
1️⃣ Дополнительные санкции против РФ.
2️⃣ Санкции против стран, помогающих стране-спонсору терроризма.
3️⃣ Запрет на поставку оружия в РФ.
4️⃣ Отказ в экономической помощи.
По факту, это статус, который позволяет ужесточать меры, направленные против РФ. Но ничего принципиально нового сам по себе этот статус не несет. Можно подумать, что кто-то из развитых стран сейчас поставляет оружие в РФ.
Надо понимать, что некоторые государства уже признали РФ государством-спонсором терроризма: Эстония, Польша и Чехия. Также парламентская ассамблея совета Европы (ПАСЕ) проголосовала за признание России террористическим режимом.
#геополитика
@bitkogan
Российский рынок на текущей неделе прошел проверку на прочность геополитикой. Как мы помним, 15 ноября на вечерней сессии появились новости о падении ракеты на территории Польши. Реакция рынка – крайне эмоциональная, фьючерс на индекс МосБиржи падал в моменте более 5%, а на следующий день падение и вовсе полностью выкупили.
Эта неделя отметилась не только геополитикой. Выходили корпоративные отчетности, а также рекомендации дивидендов Татнефтью, Роснефтью и Газпромнефтью, что в текущих условиях всегда добавляет нотку оптимизма. Эти факторы обусловили умеренный рост рынка в моменте на этой неделе. Тем не менее, по итогам недели индекс МосБиржи снижается примерно на 1,12%.
В целом эта тенденция закономерна, так как рынок уже абсорбировал рекордные дивиденды Газпрома. Более того, сильный драйвер в виде дивидендного сезона, и, как следствие, реинвестирования средств на рынок, подходит к концу, а факторы вроде отчетностей, в том числе важного отчета Сбера, отходят на второй план.
Что можно ожидать дальше? Технически рынок выглядит так, что будет продолжаться коррекция. По фьючерсам на индекс МосБиржи остается интересная зона – выкуп вечерней сессии 15 ноября. Если пробьем этот минимум и закрепимся ниже, то, скорее всего, дальнейшее коррекционное движение усилится. Силы покупателей не то чтоб иссякли, но новых позитивных драйверов нет, особенно учитывая рост рынка с минимумов 10 октября более чем на 25%.
Как на этом можно заработать? Учитывая текущие реалии и факторы, приведенные выше, в такой ситуации важнее сохранить капитал. Пока есть возможность, можно зафиксировать часть прибыльных позиций и нарастить долю кэша. Рынок позволяет это сделать, и с нашей точки зрения, в случае очередного падения, появится хороший шанс купить подешевевшие акции российских компаний.
#российский_рынок
@bitkogan
Эта неделя отметилась не только геополитикой. Выходили корпоративные отчетности, а также рекомендации дивидендов Татнефтью, Роснефтью и Газпромнефтью, что в текущих условиях всегда добавляет нотку оптимизма. Эти факторы обусловили умеренный рост рынка в моменте на этой неделе. Тем не менее, по итогам недели индекс МосБиржи снижается примерно на 1,12%.
В целом эта тенденция закономерна, так как рынок уже абсорбировал рекордные дивиденды Газпрома. Более того, сильный драйвер в виде дивидендного сезона, и, как следствие, реинвестирования средств на рынок, подходит к концу, а факторы вроде отчетностей, в том числе важного отчета Сбера, отходят на второй план.
Что можно ожидать дальше? Технически рынок выглядит так, что будет продолжаться коррекция. По фьючерсам на индекс МосБиржи остается интересная зона – выкуп вечерней сессии 15 ноября. Если пробьем этот минимум и закрепимся ниже, то, скорее всего, дальнейшее коррекционное движение усилится. Силы покупателей не то чтоб иссякли, но новых позитивных драйверов нет, особенно учитывая рост рынка с минимумов 10 октября более чем на 25%.
Как на этом можно заработать? Учитывая текущие реалии и факторы, приведенные выше, в такой ситуации важнее сохранить капитал. Пока есть возможность, можно зафиксировать часть прибыльных позиций и нарастить долю кэша. Рынок позволяет это сделать, и с нашей точки зрения, в случае очередного падения, появится хороший шанс купить подешевевшие акции российских компаний.
#российский_рынок
@bitkogan
Друзья, как вы могли заметить, этот год принёс нам больше негативных, чем положительных новостей. И для частного инвестора практически каждая из них непрозрачно намекает о дальнейшем снижении стоимости наработанных годами активов.
Но, как говорится: «Нет худа без добра». Вся текущая обстановка в очередной раз доказывает, что необходимо диверсифицировать свои финансы ещё более тщательно и образовала на своём фоне три лагеря:
— Одни решили пустить всё на самотёк или вовсе оставить любые попытки к дальнейшему инвестированию.
— Другие поняли, что, несмотря на кризис и все ограничения, можно попытаться найти свою «тихую гавань» на российском рынке и перевели свой портфель в антикризисный режим.
— Третьи начали искать новые инвестиционные инструменты, которые могут помочь не только сохранить, но и приумножить свой капитал.
Каждый из этих путей — по-своему правильный. Так как риск-менеджмент у каждого свой.
Но, как все мы знаем, ситуация, когда деньги работают на вас, а не вы на деньги — выглядит немного перспективней на фоне остальных. Именно поэтому уже к новому году более 600 человек смогут разобраться в мире крипты и чувствовать себя уверенно в момент принятия самостоятельных решений.
В моменте, пока многие сомневались, эти люди приняли волевое решение учиться новому и приняли участие в пошаговом практическом курсе «Криптостарт 2.0».
К концу подходит первая учебная неделя.
Завтра открывается второй модуль, на котором эксперты курса расскажут о главных криптомонетах.
Вся эта информация актуальна на сегодняшний день и будет выдана без задержек и опозданий.
Когда будет новый набор?
Сейчас мы не сможем назвать точные даты, стоимость программы и её наполнение. Но если вы хотя бы раз задумывались о том, что умение пользоваться криптой может быть для вас полезно, то зачем откладывать принятие решения на потом?
Сегодня у каждого из вас есть последняя возможность присоединиться к обучению — завтра набор будет официально завершён.
Чтобы успеть присоединиться, просто переходите по этой ссылке прямо сейчас и выбирайте комфортный для вас тариф участия.
#криптовалюты
@bitkogan
Но, как говорится: «Нет худа без добра». Вся текущая обстановка в очередной раз доказывает, что необходимо диверсифицировать свои финансы ещё более тщательно и образовала на своём фоне три лагеря:
— Одни решили пустить всё на самотёк или вовсе оставить любые попытки к дальнейшему инвестированию.
— Другие поняли, что, несмотря на кризис и все ограничения, можно попытаться найти свою «тихую гавань» на российском рынке и перевели свой портфель в антикризисный режим.
— Третьи начали искать новые инвестиционные инструменты, которые могут помочь не только сохранить, но и приумножить свой капитал.
Каждый из этих путей — по-своему правильный. Так как риск-менеджмент у каждого свой.
Но, как все мы знаем, ситуация, когда деньги работают на вас, а не вы на деньги — выглядит немного перспективней на фоне остальных. Именно поэтому уже к новому году более 600 человек смогут разобраться в мире крипты и чувствовать себя уверенно в момент принятия самостоятельных решений.
В моменте, пока многие сомневались, эти люди приняли волевое решение учиться новому и приняли участие в пошаговом практическом курсе «Криптостарт 2.0».
К концу подходит первая учебная неделя.
Завтра открывается второй модуль, на котором эксперты курса расскажут о главных криптомонетах.
Вся эта информация актуальна на сегодняшний день и будет выдана без задержек и опозданий.
Когда будет новый набор?
Сейчас мы не сможем назвать точные даты, стоимость программы и её наполнение. Но если вы хотя бы раз задумывались о том, что умение пользоваться криптой может быть для вас полезно, то зачем откладывать принятие решения на потом?
Сегодня у каждого из вас есть последняя возможность присоединиться к обучению — завтра набор будет официально завершён.
Чтобы успеть присоединиться, просто переходите по этой ссылке прямо сейчас и выбирайте комфортный для вас тариф участия.
#криптовалюты
@bitkogan