Об инвестициях в искусство.

Егор Альтман (Altmans Gallery) специально для @bitkogan.

Пожалуй, самое время поговорить о том, почему инвестиции в искусство стали сегодня актуальнее, чем когда-либо, и как на этом зарабатывать.

Почему именно сейчас стоит задуматься о покупке "инвестиционной картины"?

1️⃣ Цены на работы Шагала, Матисса, Пикассо, Дали и других известных художников всегда номинированы в конвертируемых международных валютах.
2️⃣ Их работы обладают высокой ликвидностью и могут быть реализованы без ограничений в большом количестве стран, включая западную Европу и США.
3️⃣ Эти произведения искусства можно свободно вывозить из России.
4️⃣ Процесс оформления занимает не более двух недель.
5️⃣ В приобретении искусства всегда двойная выгода по сравнению с валютой или акциями: не только рост цен на работы, но и получение эстетического удовольствия от наслаждения шедеврами главных международных художников у себя дома каждый день.
6️⃣ Если вы планируете жить в России и тратить свои деньги здесь же, через несколько лет картину можно будет продать в рублях по справедливой на тот момент (и выгодной для вас) цене.
7️⃣ В отличие от денег, часов, бриллиантов, картины почти не крадут – их крайне сложно сбыть без сопутствующих документов. При этом все зарегистрированные случаи кражи в России были расследованы и раскрыты.

Что покупать, чтобы точно не попасть впросак?

При всей нашей любви к таким именам, как Шишкин, Айвазовский, Левитан и т.д., в мировых финансовых столицах их почти никто не знает. Это значит, что вы затем сможете продать их в Москве, но не в Нью-Йорке, Лондоне, Париже, Токио или Гонконге. Конечно, остается возможность продать их картины на "русских" аукционах Sotheby's своим же соотечественникам. Но о ликвидности тут говорить не приходится.

Из русских имен котируются только художники первой волны авангарда – Фон Явленский, Василий Кандинский, Марк Шагал, Казимир Малевич, Хаим Сутин... Есть еще художники с русскими корнями, которые стоят миллионы и десятки миллионы долларов. Например, Николя Де Сталь, Серж Поляков, Соня Делоне, Марк Ротко...

Другой важный момент – основные игроки на арт-рынке это не отдельные коллекционеры (пусть даже с миллиардами в кошельке), а крупнейшие музеи мира – Метрополитен, ТАТЕ, Центр Жоржа Помпиду, Лувр и Гуггенхайм. Если некий художник выставлен в залах этих музеев, высок шанс, что и другие его работы они со временем захотят приобрести.

Однако тут загвоздка – картины, написанные наиболее значимыми художниками вплоть до конца 19 века, за редким исключением уже разобраны музеями. Таким образом, все что нам сегодня остается – это век двадцатый. Тот же Пикассо, Матисс, Климт, Леже, Хокни, Уорхол, Лихтенштейн... И другие художники, имена которых входят в индекс ArtPrice100.

В России международных художников продает только галерея Altmans Gallery, которая существует уже более 6 лет. Цены на картины начинаются от $1 тыс. Вы всегда можете приехать лично в одну из галерей в центре Москвы – в Новинском пассаже или ТЦ "Времена года".

Время работы: с 11:00 до 22:00 ежедневно.
Телефон для связи: +79099953435 (Галина)

❗️По промокоду BITKOGAN для подписчиков канала особенные условия.

*Егор Альтман – Основатель Business FM, член ученого совета Еврейского музея и центра толерантности, один из самых востребованных экспертов в области международного искусства на русскоязычном пространстве. Его путь к собирательству искусства идет из детства. Отчим Егора, Игорь Вулох, – один из классиков абстракции в российском искусстве, работы которого выставлены в Третьяковской галерее, Русском музее и ряде крупных европейских музеев.

#партнерскийпост

⬆️ Некоторые примеры картин первых международных имён, доступных в галерее (информация актуальна на 08.03.2022)

Всем привет, друзья!

Изменений, которые нам преподносит каждый новый день, настолько много, причем базовых, судьбоносных для каждого, что хочется протереть глаза и спросить: это правда происходит с нами?

Сегодня спокойно и вдумчиво все это будем переваривать. Вместе будем искать ответы на злободневные вопросы. Впрочем, переваривать все происходящее мы будем очень и очень долго.

Главный вопрос: как в новых условиях жить дальше? Я и про понимание своего «Я» в этом мире. И про то, как и на чем зарабатывать. И о условиях работы российского бизнеса. И про сбережения… И про многое другое.
Вопросов миллион.

Дело в том, что (я полагаю, ПОКА это не все поняли) ВСЕЛЕННАЯ вокруг каждого человека с российским паспортом… Поменялась. Вообще. Совсем.
Но сейчас немного о другом.

Наш народ – замечательный.
Из рассказа друзей.
«Временно» закрылись «некоторые» иностранные бизнесы. Сотрудникам выдали пособия. Что сделали некоторые на полученные деньги?
Поехали кататься на лыжах в Сочи! Задаю вопрос: а что потом? Ответ потряс. «Ну а чего? Все это временно! Вернемся – снова все наладится.»

Не знаю, а может так и надо, чтобы прочистить мозги? Взять паузу, осмотреться, вырваться из круга ежесекундных вопросов и звонков? Немного завидую им.

Народ искреннее думает: все скоро наладится. (Запад сейчас осознает какую хавронью сам себе подложил и снимет все санкции. Или большую часть из них. Вот что-то я в этом, увы, не вполне уверен.)

Да, конечно, все наладится. Потому что все всегда заканчивается. И все налаживается. Вопросы лишь в том, КАК наладится и что значит «все».

Нужно четко понимать: острая фаза действительно скорее всего числу к 15-20 может закончиться. А вот санкции и их влияние на жизнь каждого… Тут, похоже, все только начинается.

Посмотрел на меры по поддержке бизнеса. Все понял: помогут. В меру своего понимания помощи.

Одного не понял: а зарабатывать как помогут? Наверно, читал невнимательно.
Вот, к примеру, ипотечные каникулы, и вообще кредитные каникулы.
Отлично. А это всем? Или кому очень тяжело? А тяжело – это как?
То есть банкам можно иногда чуть-чуть не платить. Отлично. А они, банки то не разорятся от этого?
Наверное, им напечатают и отдадут сверху? И скомпенсируют убытки и списания?
Или банки убытки эти будут вешать на грудь? Как ордена? И чего дальше?

А ещё не понял, что будем делать с ипотечными квартирами, которые народ накупил в диких количествах.
Ведь вопрос, если я еще что-то понимаю в этой жизни, стоит не в том, как не платить по кредитам. Нет.
Скорее, а как вообще зарабатывать, чтобы по ним В ПРИНЦИПЕ платить.
Очевидно, очень скоро большая часть ипотечных квартир окажется на рынке.
Другое дело, что многие, в попытке спасти деньги от инфляции, станут квартиры эти наоборот покупать.
Но зачем? Чтоб стояли? Сдавать? А сколько будущие жильцы смогут платить за аренду? Или тут тоже каникулы пропишем?
А чего будет больше? Продаваемых ипотечных квартир, или желающих спасти деньги? Ведь валюту уже тоже купить не получится. Или когда-нибудь получится?
Мне кажется, что сам ЦБ не готов пока ответить на эти вопросы.

Много россиян выехали за рубеж. Вопросов для большинства всего два: на что ДОЛГО жить и как заработать. Большинство осознали, что быстро не рассосется. И эти два вопроса для них стоят остро.
Как получать? Думаю, это скоро перестанет быть проблемой. Китай с МИРом в помощь… Скорее, проблема в том, что вообще делать?
Кому до 40 – работу найдут. Какую? Трудно сказать. Скорее всего, вернутся многие.
Ответов для них пока немного. Ждать – главный лейтмотив. А может… как-то образуется… Как?

Ведь и те, кто уехал, и те, кто остался, надеются на то, что все в итоге образуется. Вот закончится острая фаза, и все будет ок.
Правда?

Продолжение ⤵️

Дорогая российская власть!
(В свете последних событий – правда, очень не дешевая.)

Хотите знать, как теперь все наладить?
Речь не о геополитике, тут и так все ясно.

Речь об экономике. Если действительно хотите выдернуть самолет экономики из крутого пике, причём немедленно, что надо делать?

1️⃣ Нужны серьезные структурные реформы. Во ВСЕХ сферах: от экономики и бизнеса до медицины и образования.
2️⃣ Нужно немедленно убирать ~80% той регуляции, что не давала дышать бизнесу (особенно малому). Сейчас или эта регуляция – и дикая безработица, или новые рабочие места. Выбирайте.
3️⃣ Нужно полностью отменять закон о КИКах. Что-то вытащить сейчас за рубеж для бизнеса – все равно нереально. Но если отмените – эффект будет серьезный. Какой? Поговорим об этом позже.
4️⃣ Нужно полностью либерализовать закон о землях сельскохозяйственного назначения.
5️⃣ Нужно провести масштабную амнистию тех, кто осуждён по 159 статье. Многие из этих людей, их мозги, нужны сейчас стране. Люди раньше схематозили…. Но сейчас всей стране схематозить придется! Вы будете в шоке – но они придумают. И как, и что…. Запад обалдеет. Но людей не просто выпустить нужно, а еще и поддержать. Судимость, например, снять.
6️⃣ Нужно срочно, хоть года на три , временно, менять налоговый кодекс. Максимально увеличить лимиты оборота по ИП. Ввести повсеместно систему патентов. Заплатил фиксированную плату – иди и крутись. С НДС придется серьезно поработать. С бизнесом на упрощенке. И вообще, крутиться сейчас придется абсолютно всем. Не мешайте!
7️⃣ Полагаю, стоит организовать и очень хорошо простимулировать работу экспертов. Тема проста: как решить сегодня крайне нетривиальную такую задачку – вытащить из того элегантного места, где она оказалась, экономику.
Хотя мы же знаем как оно будет.
Соберете уважаемых чиновников, навалите задачи… как обычно.
Чиновники напишут новые инструкции.
Сможете на этот раз по-другому? Надо бы.

Дорогая власть! Ты умеешь закручивать гайки. Бизнес – в курсе. Знаем, проходили. Хочешь теперь по-настоящему проблему решать?

Сейчас наступили экстраординарные времена. Извините, но такие времена требуют и экстраординарных решений.

Тогда и ипотеку смогут платить. И часть тех, кто уехал, вернется. Несмотря ни на что. Ибо в России будет чего делать. Ниш образовалось много.

Вообще, есть идея, раз уж такое произошло, превратить страну в некий относительно комфортный для бизнеса (если это слово можно произносить сейчас) офшор. Это также непростая задачка. Но вполне по нынешней жизни решаемая.

Нет, конечно, можно провести масштабную национализацию. Это самое простое решение. Только вот не забывайте: национализировать не сложно. Сложно потом управлять.

Еще можно придумать льготную ипотеку под 5% при ставке 20%. Вопрос же не в ставке по ипотеке. Вопрос, дорогие мои, глубже: из каких денег эту ипотеку платить?
Да и подумайте сами, как инфляцию все это разгонит. Хотя…. что-то у меня есть подозрение, что инфляция, как и коронавирус, уже кажутся меньшим злом, чем то, что происходит сегодня.
Но, тем не менее, и об инфляции думать тоже придется. Ох как придется.

Сегодня решения нужны НЕТРИВИАЛЬНЫЕ, а не популистские. Реально работающие. Тогда есть шанс, что экономика страны действительно станет восстанавливаться. И решения эти должны быть и смелыми, и оперативными.

#геополитика #мнение #санкции #экономика

@bitkogan

Железные решения ЦБ = деревянный рубль?

Несколько слов насчет решения ЦБ о новом «временном» «порядке операций с наличной валютой»

Что имеем с гуся?

1️⃣ «Все средства клиентов на валютных счетах или вкладах сохранены и учтены в валюте вклада.»
В принципе, уже не плохо. Опасались, что могут по такой жизни взять, да и мягко так, по-отечески «попросить» все перевести в рубль. По некому «творческому» курсу.

2️⃣ «Клиент может снять до $10 тыс. в наличной валюте, а остальные средства – в рублях по рыночному курсу на день выдачи.»
Здесь, на самом деле, не очень понятно – это в день, в месяц или вообще? Судя по тому, что ЦБ не уточняет, то пока принимаем, что – вообще. Логика тут понятна: в условиях, когда ЦБ не может делать интервенции, используются все возможные способы удержать рубль. Пока не очень получается, если откровенно.
Ах, забыл. Все это временно – до сентября 2022 г. Хотя старое правило «нет ничего более постоянного, чем временное» еще никто не отменял.

3️⃣ «В период действия этого временного порядка валюта будет выдаваться в долларах США в независимости от валюты счета.»
Здесь вопрос. А если нужно в Европу ехать (хотя сейчас это, мягко говоря, затруднительно). Там, если кто не в курсе, спрэды на доллар дикие. Хотя кого сейчас это волнует? И все же любопытно: почему именно доллар? Вывод: за евро на черном рынке будут в таком случае требовать наценку.

4️⃣ «Банки не будут в течение срока действия временного порядка продавать наличную валюту гражданам. Поменять наличную валюту на рубли можно будет в любой момент и в любом объеме.»
Судя по всему, имеется в виду следующее: гражданин не сможет придти в банк и в кассе за кэш купить любую валюту. При этом, покупка безналичной валюты через онлайн-приложения, судя по всему, доступна.
Что дальше? Может ли гражданин в банкомате или через кассу снять купленные онлайн доллары? Мы позвонили в один из крупных банков и получили следующие разъяснения: вы можете купить доллары через мобильное приложение. Далее вы можете в офисе банка снять валюту с этого счета через кассу в долларах США, но не более $10 тыс.
Вывод такой: полностью власти пока не ограничили получение валюты населением физически. Можно и купить – но не в кассе банка, а онлайн.

5️⃣ «Конвертация других валют в доллар США будет происходить по рыночному курсу на день выдачи. Получить валюту можно будет в кассе банка.»
Этот тезис частично отвечает на предыдущий вопрос о том, будут ли доллары доступны в кассе. И, кстати говоря, еще один позитивный момент: хорошо, что уточняется расчет по рыночному курсе. И то хлеб…

6️⃣ «Граждане могут продолжать хранить средства на валютных вкладах или счетах. Все средства сохранены и учтены в валюте, в которой был открыт счет или вклад. Условия по вкладу или счету не меняются. Проценты по вкладам будут начисляться, как обычно, в той валюте, в которой вклад был открыт.»
Тут ничего не меняется, и это хорошие новости. Но, поскольку ситуация в последние недели меняется с калейдоскопической быстротой, не удивимся, если правила игры снова будут скорректированы.

7️⃣ «Получить средства со своих валютных вкладов или счетов могут клиенты всех банков без исключения. Банкам может требоваться несколько дней, для того чтобы привезти необходимую сумму в наличной валюте в конкретное отделение.»
Всех поставили в равные условия, никакой банк не наделили особыми привилегиями, уже неплохо. Как оно в жизни будет? Посмотрим.
Косвенно предупредили о возможных трудностях и потенциальных задержках с перевозом валюты. В таких ситуациях - понятно.

Вывод. Данное постановление абсолютно точно возродит в РФ «серый» валютный рынок. Правда, есть так называемая «бабочка» (статья 88 УК РФ «Нарушение правил о валютных операциях»), ее никто не отменял, а в текущих условиях она обретает новую актуальность. Показательные порки вполне возможны.

Мы с вами продолжаем жить и приспосабливаться к новым условиями. Сохраняем хладнокровие.

@bitkogan

«Регион» рапортует о Petropavlovsk

Сегодня в СМИ появились сообщения о том, что ГК «Регион» стала владельцем 29,18% золотодобывающей компании Petropavlovsk (POGR RX). Есть вероятность, что это пакет, ранее принадлежавший «Южуралзолоту» Константина Струкова. Правда, это неточно, поскольку уточнений о продавце нет.

Выводы пока делать рано. Если свой пакет все-таки продала «Южуралзолото», то это позитивный момент, поскольку это, скорее всего, означает завершение корпоративного конфликта, который «тлел» в Petropavlovsk в течение 2 лет.

Логика «Региона» вполне понятна: на фоне растущих цен на золото резко просевшие котировки Petropavlovsk представляют определенный интерес в долгосрочном горизонте. GDR компании продолжают торговаться на Лондонской бирже под тикером POG LN, и сегодня бумага взлетела на новостях на 10%.

В моменте акции Petropavlovsk оценены по мультипликаторам очень низко: по форвардному P/E бумага торгуется на уровне 2,0х.
Когда можно ожидать восстановления? С одной стороны, золото растет. Но, с другой, геополитические факторы сегодня, безусловно, сильнее. В дальнейшем все будет зависеть от ситуации в Украине и «санкционных» взаимоотношений между РФ и Западом после того, как военная операция завершится. Не исключаем, что по сегодняшней цене 3,25 пенса бумага выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе.

Сегодня кажется диким писать о том, что те или иные российские акции выглядят привлекательно, причем можно выразиться по другому – экстремально дешево. Возможно, так оно и есть.
Какой риск? Прежде всего, могут запретить российским бумагам торговаться на Лондонской бирже, и тем, которые не подпали под санкции. Это нужно четко понимать, ну а решение в контексте риск/доходность принимать вам.

#золото #российский_рынок

@bitkogan

Юань: новое валютное убежище?

Все больше вопросов о вложении в юань как альтернативе доллару и евро.

Сегодня некоторые крупные банки представляют возможность открыть счет в юанях. Учитывая недавние ограничения ЦБ на снятие наличной валюты, если вы планируете использовать юани за рубежом, есть смысл привязать к счету карту китайской UnionPay. Сейчас все больше российских банков планируют использовать карты этой платежной системы.

Вернемся к юаню, который также называют Renminbi («жэньминьби», RMB).

1️⃣ Юань – надежная валюта, обеспеченная второй крупнейшей экономикой мира и сильным торговым балансом. В 2021 г. внешнеторговый профицит Китая вырос до рекордных $676 млрд. Кроме этого, национальную валюту Китая поддерживают гигантские международные резервы – $3,2 трлн.

2️⃣ Невысокая волатильность. Разница между максимальным и минимальным значением USD/CNY за последние 10 лет – всего 18,5%. Для сравнения, спред между максимумом и минимумом индекса доллара DXY за этот период составляет 30,7%. Про рубль громко промолчим.

3️⃣ Начиная с конца 2020 г. юань укрепляется к доллару сильнее, чем последний к корзине валют. Причина в рекордном притоке валюты в страну за счет роста экспорта и иностранных инвестиций. Экспортоориентированной экономике КНР не выгоден сильный юань, поэтому регулятор неоднократно делал попытки его ослабить: в 2021 г. дважды снижал норму банковского резервирования и повышал норму валютных резервов. Как видим, укреплению юаня эти меры не помешали, как и не мешают первые шаги Народного Банка Китая по снижению основных ставок в начале этого года.

4️⃣ Обменять юани на местную валюту можно во многих странах мира. Спасибо за это китайским туристам, чье число и активность стремительно росли в допандемийное время. С карты UnionPay можно снимать местную валюту в банкоматах, поддерживающих эту платежную систему. Список стран, где это можно сделать, приведен на сайте UnionPay.

5️⃣ Крупный финансовый рынок Китая также поддерживает ликвидность юаня в мире. Общая капитализация компаний, чьи акции торгуются в юанях на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, превышает $14 трлн. Долговой рынок Китая оценивается еще выше – в $18 трлн.

6️⃣ Растет и популярность юаня в международных расчетах. В прошлом году на долю юаня приходилось 2,7% трансграничных платежей. Больше рассчитываются только в долларах, евро и фунтах стерлингов.

7️⃣ Относительная стабильность курса за счет регулирования. Курс юаня к доллару устанавливается Народным Банком Китая ежедневно на основе закрытия предыдущей сессии. Во время торгов юань может колебаться в пределах 2% от базового курса, при усилении колебаний регулятор стабилизирует курс через валютные интервенции.

8️⃣ Юань не является свободно конвертируемой валютой, т.к. в Китае действуют ограничения на валютные операции, включая обмен и вывод валюты за рубеж. Поэтому в мире функционирует два вида юаня – материковый CNY и офшорный CNH. Последний свободно торгуется за пределами материкового Китая и используется для международных платежей. Различия между CNY и CNH – технические, в незначительной разнице обменного курса на другие валюты.

Совсем недавно мы писали, что заработать в этом году, вложившись в юань, вряд ли получится из-за того, что его дальнейшее укрепление ограничено. Реалии изменились – сейчас мало кто говорит о заработке, в приоритете сохранить свои средства или обойтись минимальными потерями. Учитывая ограничения на валюты «недружественных» стран, в России юань как «валютное убежище» вполне может быть альтернативой доллару и евро. Нравится вам или не нравится лик Мао Цзэдуна, напечатанный на каждой китайской банкноте 😉

#Китай

@bitkogan

Дотянутся ли щупальцы санкций до золота российского ЦБ?

Американским сенаторам заморозка валютных резервов Центробанка кажется недостаточной мерой. Они хотят ограничить также возможности операций с золотом из резервов ЦБ.

Поскольку физически до золота ЦБ они дотянуться не могут, группа сенаторов из обеих партий предложила законопроект, запрещающий кому-либо совершать операции или перевозить золото из резервов российского Центробанка.

Вторичные санкции грозят любым американским организациям, которые сознательно совершают сделки с российским золотом. Таким образом авторы законопроекта хотят помешать ЦБ использовать свои золотые резервы для смягчения эффекта от санкций.

Страшно это или не очень? Скажем так, не страшно… но неприятно. Если такой закон будет принят, то на американский запрет станут ориентироваться и другие. В этом случае операции с золотом в рамках традиционной финансовой системы и вправду окажутся затруднены.

Однако для золота это не является непреодолимым препятствием. Рынок золота существует не только в Лондоне, есть и менее прозрачные места. Например, Дубай. Про Уганду пока помолчим. В иных обстоятельствах Центробанк сторонился бы таких рынков, но ситуация неординарная, и возможные решения тоже.

Не стоит забывать и про Китай, который тоже подумывает о том, чтобы дистанцироваться от финансовых активов, номинированных в долларах или евро. Тем более, имея перед глазами наглядный пример.

Продажа и транспортировка золота туда в обмен на юани, товары или услуги не требует участия американских компаний. Конечно, вариант с Китаем не без недостатков. При «теневых» операциях неизбежен определенный дисконт к рыночной цене.

Еще один мощный источник спроса на золото ЦБ может возникнуть внутри страны. Отмена НДС при покупке золота может стать первым шагом на этом пути. Да, сейчас даже без НДС золото не выглядит вау-вариантом для граждан, спасающих свои сбережения. Низкая ликвидность, широкие спреды покупки/продажи и прочие организационные сложности.

Но если развивать и упрощать рынок физического золота, то в выигрыше могут оказаться все. И золотодобытчики, которые сейчас испытывают сложности с продажами, и банки, и граждане, и сам ЦБ.

#золото #санкции

@bitkogan

Великобритания готова заняться пиратством… воздушным

В последнее время туманный Альбион перестал удивлять шедевральными заявлениями своих ученых, ставшими притчей во языцех. Падающий флаг решили подхватить в правительстве Соединенного Королевства.
С одной стороны, они готовы разместить вынужденно уезжающих из своей страны украинцев в домах, конфискованных у попавших в санкционные списки российских олигархов.
С другой стороны, премьер-министр Борис Джонсон рассказал о нежелании властей открывать двери для беженцев, покинувших Украину, путем облегчения визового режима. Вот это очень интересно. Ведь можно очень тщательно рассмотреть кандидатуры, подавших заявки на получение статуса беженца, и ни одной не одобрить. Либо одобрить 1%, как это было сделано на прошлой неделе. Похоже, что в Британии решили воспользоваться всеми преимуществами островного положения и завершившегося в 2020 году выхода из ЕС (Brexit), чтобы не размещать у себя прибывающих мигрантов.

Теперь власти Великобритании решили возродить старинные традиции, вспомнив о ранее утраченном титуле «хозяйки морей». Королевство решило захватить и воздух, для чего собирается приравнять к уголовному преступлению появление любого российского самолета в своём воздушном пространстве. Ранее Великобритания запретила российским самолетам, в том числе частным, полеты в страну.

Россия не осталась в долгу и запретила самолетам, связанным с Великобританией или зарегистрированных в ней, совершать полеты над своей территорией, в том числе и транзитные рейсы.

Новое заявление звучит более серьезно. Ранее нарушитель мог быть выдворен или принудительно посажен. Теперь же любые воздушные суда, связанные с Россией, будут подвергаться юридическому преследованию. Интересно, будут ли выдавать капитанам воздушных кораблей под британским флагом каперские лицензии? И какой приз они получат за операции по нахождению российских самолетов?

Впрочем, à la guerre comme à la guerre.

#санкции

@bitkogan

Друзья! Мы каждый день получаем огромное количество обращений от читателей и клиентов касательно того, что сейчас делать с текущим инвестиционным портфелем.

Понятно, что у каждого своя история, начиная от личной стратегии, заканчивая брокерскими компаниями. Тем не менее, людям нужен грамотный, спокойный и взвешенный совет – какие действия предпринимать с портфелем, в зависимости от его состава.

У большинства деньги «зависли» в российских активах, поскольку биржа не работает. У кого-то открыт счет в иностранном брокере, и пока с ним еще можно работать. У кого-то портфель имеет кредитное «плечо» (хотя мы неоднократно предупреждали о повышенной рисках маржинальной торговли). Но, что есть – то есть… Люди не понимают, что с этим «хозяйством» делать в сложившихся условиях.

Анализируя ваши вопросы, мы поняли, что надо помогать. Поэтому мы решили запустить консультационный сервис, своего рода оперативный штаб помощи, в котором постараемся с точки зрения профессиональных аналитиков и управляющих дать совет – что делать с вашим портфелем.

Для нас это будет большим вызовом и потребует огромных ресурсов для того, чтобы ответить всем, кто обратится. Поэтому не ждите мгновенных ответов. Портфель необходимо проанализировать, изучить активы и уже потом делать какие-то выводы. Возможно, не все заявки мы сможем обработать, если обращений будет слишком много.

Считаем своим долгом уточнить: все меняется. И все, что было рационально вчера или сегодня, может не являться таковым завтра. Мы будем исходить из здравого смысла и нашего понимания того, как вести себя в кризисные времена. Опыт в этом плане накоплен большой.

Обращайтесь: @bitkogans, +7-903-143-1132, +7-905-582-9895

@bitkogan

Всем привет!

Россия говорит о национализации активов тех иностранных компаний, что поимели абсолютно странное, я бы сказал хамское, желание уйти из страны.

Вернись, родная, я все прощу. Не вернешься – конфискую твоего кота.

Шутки шутками, хотя тут уж и не до шуток: речь идет о десятках тысяч рабочих мест.
Если честно, кое-что мне не вполне понятно. Есть такая штука – ответственное хранение. А есть управление. Почему сразу конфискация?

Рабочие места – это серьезно, кто бы спорил. Но зачем собственность забирать? Я понимаю, что мир стал черно-белый. Но ведь завтра жизнь не заканчивается. Зачем отрезать компаниям путь назад?
Да и ответить буржуинам есть чем. Сотни российских компаний интегрированы в мировую экономику. Есть трубопроводы. Есть огромное количество корпоративной собственности зарубежом.

Вполне логично, что ответ от США пришел незамедлительно.
Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что Вашингтон предпримет меры, если Москва начнет конфисковывать активы западных компаний, приостанавливающих работу в России.

О каких именно контрмерах идет речь? Пока неизвестно. Однако последние события показали, что с креативностью у американцев все в порядке.

Кроме того, появились сообщения, что китайские компании, отказывающиеся соблюдать санкции США против России, могут быть внесены в черный список американского министерства торговли. Министр торговли США Джина Раймондо заявила, что компаниям, которые продолжают поставлять в Россию полупроводники и другие предметы современных технологий, могут запретить закупать в Соединенных Штатах оборудование и программное обеспечение.

Испугаются ли китайцы? Могут. Люди они весьма прагматичные.

Отмечается, что в черный список министерства торговли США уже внесен концерн SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corp) – крупнейший в Китае производитель микросхем. За ним могут последовать другие китайские компании. Представитель МИД Китая Чжао Лицзян, в свою очередь, заявил, что Пекин выступает против односторонних санкций США и призвал Вашингтон «не наносить ущерб правам и интересам Китая».

С одной стороны – à la guerre comme à la guerre. Но может подумаем на пару шагов вперед? Назовем операцию «ответственное управление», что штука более чем творческая… и спокойно перейдем к другим вопросам?

Великие слова: все проходит, и это пройдет.
Пройдет год, потом еще, потом еще пять… Россия потихоньку начнёт тем или иным образом работать над восстановлением тех мостов в мировую экономику, что взорваны сегодня. Что бы ни происходило.

P.S. Как я понимаю, сегодня планируется совещание Президента и Правительства. Как раз по данной тематике. Мы видим, что по ней в высших эшелонах власти идут споры. Как по самому факту использования такой меры, так и по списку предприятий, имущество которых планируется национализировать. Обоснование не оспаривается – это угроза национальной безопасности, какой бы она не была: продовольственной, энергетической, транспортной или медицинской и так далее (список длинный).

Полагаю, сегодня мы узнаем, в каком виде и что будет предложено. Надеюсь, юридические возможности для того, чтобы компании вернулись и получили назад свою собственность, будут предусмотрены.

#санкции

@bitkogan

Годовая инфляция в России достигла 10,4%.

Российские цены с 26 февраля по 4 марта выросли на 2,2% – это максимальный недельный рост с 1998 года.

Вопрос, который часто получаю: «Ну как же так? Все подорожало на 20-30%, а то и 50-60%. Они ТАМ что ли совсем?»

Откроем Росстат и посмотрим, как цены на товары изменились за неделю.
Отечественные и иностранные автомобили подорожали на +17% и 15% соответственно.
Пылесосы и телевизоры подорожали на 15%.
Поездка на отдых в Турцию стала дороже на 29%.
Лекарства прибавили в цене 4-5%.
Помидоры с бананами подорожали на 7%.
Это почти все товары, которые сильно отреагировали.
Пока нет значительной реакции цен на продовольствие. Мясо, большинство овощей и фруктов, круп значительно не подорожали.
Цены на многие непродовольственные товары (предметы одежды, товары для дома) пока относительно стабильны.

Почему официальная инфляция всего лишь 10,4%, а не 50%?
1️⃣ Это средняя температура по больнице. Мы склонны больше обращать внимание на подорожавшую в 2 раза импортную вещь, чем, например, на не изменившийся в цене хлеб.
2️⃣ В потребительской корзине от Росстата много отечественной продукции. Возможно, ее больше, чем в вашей корзине. Если вы видите, что какой-либо импортный предмет одежды подорожал в 2 раза, Росстат, например, может отслеживать стоимость этой же одежды отечественного производителя.
3️⃣ Пока рост цен обусловлен, в большей степени, падением рубля. Как следствие, дорожает импорт. Это только первый этап разгона инфляции в нашей стране.

Что в дальнейшем повлияет на цены?
Во-первых, от нас уходят импортные товары и услуги. А значит, впереди дефицит и рост цен на отечественные товары и услуги и на тот импорт, который пока еще остался в России.
Во-вторых, никто не отменял «инфляционную спираль». Народ активно выносил деньги из банков, скупая все, что необходимо, пока инфляция не выросла. В результате выросли спрос и цены. А дальше снова по схеме: ожидаем роста цен – бежим скупать товары «пока дешево» – цены на эти товары растут…
В-третьих, цены на товары и услуги включают в себя цены на другие товары и услуги. Подорожавший сахар потом скажется на цене продуктов с добавлением сахара. Растущая в цене поездка в Турцию приведет к росту цен и на отечественные поездки (так как это альтернатива) и т.д.

Не стоит полагать, что Росстат все выдумал. Но и обольщаться и радоваться инфляции в 10,4% тоже не стоит.

Экономика гораздо более инерционная, чем мы думаем. И рост цен – процесс заразительный и продолжительный. Очевидно, инфляция у нас будет и 15%, и выше. Насколько выше? Зависит от массы факторов: от геополитики, от того, насколько активно будет происходить «заражение» инфляцией между отраслями, от раскручивания инфляционной спирали и т.д.

#инфляция #экономика

@bitkogan