💬 Обозрение: экспортные цены энергетического угля в портах Дальнего Востока и европейской части РФ стали существенно сближаться. Спреды сокращаются за счет того, что уголь в Азии подешевел существенно сильнее, чем на европейском рынке. Сокращение спредов стимулирует угольные компании увеличивать поставки через европейские порты, которые в январе превысили значения 2022 года.

Спреды между ценами на энергетический уголь в портах Дальнего Востока и европейской части РФ сокращаются на фоне падения цен на уголь в Азии, следует из данных ЦЭП Газпромбанка. Спреды резко выросли после начала боевых действий на Украине и еще увеличились после вступления в силу эмбарго ЕС на российский уголь в августе 2022 года. Если в сентябре 2022 года экспортные цены на уголь 6000 ккал FOB Taman составляли $116 за тонну, то в январе выросли до $121, а на FOB Baltic — с $107 до $118 соответственно.

❗️При этом стоимость угля аналогичного качества на базисе FOB Восточный сократилась в январе до $159 с $174 за тонну в сентябре.

Падение цен экспорта из портов Дальнего Востока может объясняться общим снижением цен в Азии в этом году: так, австралийский бенчмарк упал с начала года более чем на треть, до $249 за тонну.

❗️Сокращение спреда свидетельствует о постепенной нормализации ситуации с экспортом энергетического угля из России. Как отмечает ЦЭП, экспорт угля через морские порты России растет второй месяц подряд, восстанавливается и погрузка на железной дороге. В январе 2023 года объем экспорта через порты составил 15,5 млн тонн, что на 6,3% больше, чем в январе 2022 года.

Экспорт через порты Юга также растет, поскольку это наиболее выгодный маршрут для поставок в Индию. По словам источника “Ъ” на угольном рынке, экспорт угля через порт Тамань стабильно рос весь 2022 год и увеличится в 2023 году. По данным одного из последних отраслевых рейтингов, в 2021 году через навалочный терминал в порту Тамань перевалено 22 млн тонн, в 2022 году — уже более 30 млн тонн. Кстати, поставки через Тамань в страны Азии более рентабельны, чем через порты Балтики и Баренцева моря, исходя из уровня общих затрат и географии отгрузок. Вместе с тем преимущество портов Дальнего Востока по уровню рентабельности зачастую нивелируется ограниченным объемом экспорта через них. Значительную часть объемов угля невозможно вывезти через восточный маршрут, особенно в условиях, когда преимущество при провозе по Восточному полигону ОАО РЖД отдает более доходным, чем уголь, грузам.

Кстати, угольные компании (Мечел, Распадская), экспортирующие уголь в Европу через Северо-Запад, потеряли этот рынок сбыта после начала действия угольного эмбарго и были вынуждены перенаправлять потоки в другие страны: Марокко, Турцию, Израиль, а также через Суэцкий канал — в Индию и Китай. Если оценивать рентабельность таких поставок, то в среднем они составляют 5%. Согласно обзору ЦБ по региональной экономике, поставки угля из Сибири в Азию через порты Юга и Северо-Запада уже находятся на грани рентабельности, но угольные компании продолжают экспорт, чтобы не сорвать сроки контрактов и не потерять новых клиентов. Причём, рост цен на балтийском направлении сигнализирует о некотором восстановлении спроса в Европе. Санкции запрещают прямые поставки угля из РФ, но позволяют перевозить уголь в третьи страны, которые уже в свою очередь могут поставлять свой либо перекупленный уголь в Европу. Но пока говорить о рентабельности поставок угля из России в западном направлении не приходится. Маржинальность поставок вряд ли превышает 5%, однако такие поставки критически важны, так как позволяют держать высокую загрузку производственных мощностей и снижают удельные постоянные затраты. Кроме того, это еще и способ сохранять за собой рынки сбыта, не допуская ухода традиционных потребителей на продукцию альтернативных поставщиков.

#россия #уголь #мечел #распадская #mtlr #rasp #азия #европа

💬 Наблюдение: издание Вloomberg сообщает о планах Европы блокировать поставки российского СПГ (сжиженного природного газа).

Ряд правительственных органов стран Евросоюза могут получить право временно запрещать российским экспортерам заранее бронировать мощности инфраструктуры, необходимые для поставок СПГ.

Маловероятно, что подобную инициативу поддержит большинство, поэтому сократить полностью поставки российского СПГ в Европу не получится. Но в случае чего есть Азия и Ближний Восток, которые не прочь покупать российское сырьë. Да, продавать будем в такой ситуации с умеренным дисконтом, но сам факт остаётся фактом, что рынки сбыта всё равно есть. Поэтому на компании Новатэк критически негативно это событие не скажется.

#спг #газ #новатэк #nvtk #россия #европа #азия

💬 Наблюдение: издание Reuters сообщает, что российская нефть Urals дорожает в Азии, но продается ниже ценового потолка.

1) Партии российской нефти Urals с отгрузкой в апреле подорожали в портах крупнейших потребителей — Индии и Китая, сообщили три источника агентства Reuters в отрасли. Однако цены на Urals остаются ниже ценового потолка из-за падения котировок нефти Brent, отметили они.

2) В середине марта мировые цены на нефть падали до самого низкого уровня с конца 2021 года, затем Brent укрепилась с $73 до $78.

3) Источники оценивают апрельские грузы Urals на уровне скидки $14–17 за баррель к эталону в портах Индии по сравнению со скидкой $18–20 на мартовские партии.

#нефть #россия #азия

🇷🇺🇮🇳 Новость: Роснефть будет продавать до 1,5 млн тонн нефти в месяц индийской нефтяной корпорации CORP IOC со скидкой $8 - 10 за баррель к котировкам Дубая

Россия переходит на Дубайский бенчмарк по нефти в сделке с Индией

- сообщает Reuters
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итог: дубайская нефть стоит примерно по $79 за баррель. По сути Россия азиатскому региону будет продавать нефть по $70 - 71 за баррель, что уже ультра позитивно для сокращения дефицита федерального бюджета, то о чём мы говорили с вами ранее, и то о чём сегодня упомянул Силуанов - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/15248

#россия #индия #дубай #китай #азия #нефть #сырьё

🇷🇺 Пресс - конференция Александра Новака по энергетическим вопросам в РФ:

1) Новые СПГ заводы на Ямале к 2030 году обеспечат производство СПГ на уровне 100 млн тонн.

2) РФ и Вьетнам обсуждают участие в разработке северо-пуровского месторождения.

3) Транснефть к 2026 году расширит на 32 млн тонн мощности магистральных нефтепроводов.

4) Роснефть подтвердила на 2023 год транспортировку 30 млн тонн нефти по «Сковородино — Мохэ»

❗️5) Поставки РФ нефти в Азию уже в мае 2022 года впервые превысили объем экспорта в Европу.

6) Транснефть к 2026 году расширит мощности магистральных нефтепроводов на 32 млн тонн.

7) Спрос на уголь будет расти до 2050 года в Индии, Юго - Восточной Азии, на ближнем востоке, в Латинской Америке.

8) В 2023 г. на западном направлении останется лишь 40% нефти и нефтепродуктов, которые туда ранее экспортировались

9) Россия в течение 2022 году получила более 20 заявок, в первую очередь от азиатских стран, на поставки нефти, нефтепродуктов и СПГ

10) Мощности нефтепроводов для экспорта к 2026г будут увеличены на 32 млн т/г

11) Экспорт нефти из РФ в Индию в 2022 году вырос в 19 раз, до 41 млн т, в Китай - на 28%, до 89 млн тонн.

12) РФ в 2022 году увеличила экспорт нефти в дружественные страны на 76%, нефтепродуктов - на 20%

13) Мировой рынок СПГ к 2030 году может вырасти на 54%, до 800 млрд куб. метров.

14) Общий экспорт газа Россией на восток к 2030 г. вырастет в 5 раз по сравнению с 2021 года, до 170 млрд куб. метров.

15) Россия в 2022 года поставила в Китай 15.4 млрд куб. метров трубопроводного газа и 6 млн тонн СПГ

#россия #европа #азия #уголь #нефть #сырьё #энергетика

💬 Наблюдение: издание Блумберг сообщает, что российский сжиженный природный газ не является объектом западных санкций, однако азиатские потребители пытаются по возможности его избегать. Тем более, что это становится все более простой задачей, учитывая общий рост мирового предложения.

Добавлю от себя, что сокращение поставок газа не существенное, поэтому пока ничего критического не происходит. Как Новатэк поставлял Спг, так и будет поставлять дальше в Азию. Деньги при этом будут аккумулироваться в компании.

#россия #азия #спг #газ #геополитика

💬 Обозрение: Россия почти на треть увеличила экспорт никеля в Китай. Причём сырьевики считают, что переориентация поставок из Европы в Азию сократит рентабельность Норникеля (с чем я не согласен). Почему не согласен?! Потому что рост цены на никель даст толчок росту маржи компании. Ведь никель азиатам будут продавать и дальше по рыночной стоимости. Причём, сейчас цена на никель постепенно растёт. И данный фактор мы скоро будем наблюдать в отчётностях Гмк Норникеля.

В среднесроке эта акция тотально отстаёт от рынка! Поэтом жду её роста. Попутно торгую ею как спекулянт.

#gmkn #гмкнорникель #никель #азия #россия

💬 Наблюдение: кстати, согласно данным из Swift юань занял второе место в доле международных расчетов.

В сентябре 5,8% финансовых межгрупповых расчетов прошли с его использованием, обогнав евро. Доллар традиционно остается на первом месте — 84% сделок.

Лет 20 назад, юань был месте эдак на 10, потом на 7, затем на 5, а теперь на 2 ... Вот, что значит развить экономику так, чтобы она затем стала супер конкурентно способной с западом!

Причём обратите внимание, что доля финансовых расчётов с юанем на территории Евразии набирает серьёзные обороты!

#юань #китай #макроэкономика #азия

💬 Наблюдение: раскрыт объем российской внешней торговли за 2023 год

Российская Федеральная таможенная служба (Фтс) опубликовала данные по объему внешней торговли России с другими странами за первые девять месяцев 2023 года. Этот показатель составил $530,2 млрд. При этом если экспорт по сравнению с прошлым годом снизился, то импорт, напротив, вырос почти на 20%. Как трактовать эти цифры и что они значат для экономики страны — в материале «Известий».

Что влияет на экспорт
По данным Федеральной таможенной службы (Фтс), по итогам девяти месяцев этого года общий объем торговли России с другими странами составил $530,2 млрд.

Из них объем экспорта составил $316,9 млрд, а импорта — $213,3 млрд. Торговое сальдо положительное — $103,6 млрд.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года экспорт снизился на 29,4% (ранее он составлял $448,9 млрд), а вот импорт вырос на 18,3% ($180,3 млрд в прошлом году).

Сокращение экспорта почти на треть по сравнению с аналогичным периодом 2022-го Беленькая объясняет слабыми показателями в начале года. Тогда этому способствовал «эффект базы» (очень высокие мировые цены на энергоресурсы в I полугодии 2022 года. — Ред.) и вступившие в силу санкции на поставки российской нефти и нефтепродуктов, которые привели к расширению ценового дисконта российской экспортной нефти Urals к бенчмарку нефти Brent до рекордных $35 за баррель.

Сокращение ценового дисконта
С ценовым дисконтом теперь экспортируется не только нефть, но и другие товары российского экспорта, отмечает собеседница издания. Это связано с санкционными ограничениями и перестройкой потоков торговли.

Сказалось на показателях этого года и продолжающееся с 2022-го снижение экспорта российского газа в Ес. Однако за последнее время ситуация стала улучшаться: скоординированные действия России и Саудовской Аравии позволили избавиться от избытка предложения на нефтяном рынке, а российские экспортеры адаптировались к потолку цен. «Всё это способствовало сокращению ценового дисконта примерно до $10 за баррель и некоторому замедлению темпов спада экспорта», — объясняет аналитик.

По данным Центрального банка, если в I квартале 2023 года спад экспорта в стоимостном выражении достигал 32% в сравнении год к году, то в III квартале 2023 года он замедлился до 23,9%. Если же сравнивать период с января по сентябрь этого года с более спокойным периодом двухлетней давности (девять месяцев 2021 года), то экспорт и вовсе сократился всего на 7%. Этот показатель опрошенные изданием эксперты критичным не считают.

Азия — главный партнер

— Так, видно, что экспорт в Европу за девять месяцев 2023 года сократился в 3,3 раза, а его доля в российском экспорте — c 48 до 20%. В наибольшей мере эту потерю заместило увеличение экспорта в Азию. [Он вырос] на 10,3%, при этом доля в общем экспорте увеличилась с 46 до 71,5%, — обращает внимание собеседница издания.

Другие направления экспорта (Африка, Америка, Океания) занимают в общей структуре российского экспорта по-прежнему менее 5% каждый. Поэтому, несмотря на сильные относительные изменения (экспорт в Африку вырос на 54% год к году, а экспорт в Америку упал в 1,7 раз), существенного вклада в российскую внешнюю торговлю они пока не вносят, констатирует Беленькая.

Структура импорта тоже изменилась — но не так кардинально. Импорт в Россию из Европы сократился за девять месяцев 2023 года на 8,7% год к году (более показательным должно быть сравнение с периодом январь-сентябрь 2021 года), доля Европы сократилась с 35,9 до 27,7%. Доля Азии увеличилась с 55 до 65%. Доля Африки по-прежнему близка к 1%, а доля Америки всё еще выше 5% (5,3% за январь–сентябрь 2023 года против 6,9% годом ранее).

#фтс #россия #азия

💬 Обозрение: в Еврокомиссии начались дебаты из - за росте стоимости поставок товаров из Азии в Европу.

Еврокомиссар по экономике Паоло Джентилони. выступая перед журналистами в Брюсселе, заявил, что из-за атак хуситов на торговые суда в Красном море стоимость доставки товаров из Азиатского региона в ЕС выросла на 400% (в 5 раз), а сроки доставки удлинились на 10-15 дней. При этом еврокомиссар уверен, что эта проблема не спровоцирует рост инфляции в Европейском союзе, но возможен рост цен на товары.

Помните про данный сценарий - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/20134 , о том, что следующая логистическая цепочка маршрутов прокладывается вдоль Арктики (Ближний восток воюет, Африка с помощью пиратов отжимает суда). Где же безопасные воды? В России! Но только с нюансом - логистика через Арктику намного дороже, чем через Африку и Ближний восток, но за то безопаснее. Поэтому потребители и заплатят из своего кошелька за смену логистических путей!

#Логистика #Инфляция #Европа #Азия

​💬 Мнение: кстати, хочу с призмы макроэкономики разрушить главный миф рынка, о том, почему человеческий труд важнее и дешевле роботизированного. И почему в России роботизированный труд не будет развиваться?!

1) Новейшие технологии требуют больших затрат, так как необходимо их грамотно настроить для выполнения определенных функций.

2) Если робот возьмет на себя функции пятерых пекарей, то это будет стоить 156 тысяч долларов. Плюс ко всему годовое обслуживание обойдется в 122 тысячи долларов. Пять сотрудников получают в год примерно 240 тысяч долларов. При этом в их обязанности, помимо проверки качества продуктов, входят и другие опции. Таким образом ученые подтвердили, что человеческий труд намного выгоден.

3) Во всём бывшем Ссср рабочий (человеческий) труд в разы дешевле роботизированного.

Почему в России не будет развиваться роботизированный труд? Ответ в экономике. Бывшие 15 республик - это развивающиеся рынка с уклоном в продажи сырьевых товаров. Тем самым мы зависимы от валютных колебаний и внешних экономических условий.

К примеру, средняя зарплата в России на 2006 год была 14000 рублей в долларах это 518 долларов, а сейчас средняя зарплата (фактическая) 35000 рублей при курсе бакса в 85 рублей (что эквивалентно 411 долларам). Уловили логику? Рабочий труд подешевел почти за 20 лет! И это не только тенденции России, это тренды всего Снг. Тем самым развитие роботизированного труда в Снг обойдёт куда дороже, чем устроить партию рабочих. И, кстати, если брать в пример страховые программы для рабочих, то они раз в 5 дешевле, чем покупать те же комплектующие для робоконвеера допустим.

Резюмирую, в Снг как минимум роботруд развиваться сильно не будет :) Человеческий труд куда дешевле и выгоднее для гос - во и корпораций. Аналогичные тренды в Азии, Африке, Латинской Америке. По сути в большей половине мира (страны которые являются развивающимися) роботруд вообще не выгоден! Вот такая экономика...

#макроэкономика #снг #россия #сша #европа #азия #лайфхак