💬 Обозрение: внешний долг России с начала 2023 года снизился на $33 млрд (8,75%), сообщил Центробанк. На 1 июля показатель составил $347,7 млрд — минимальное значение с 2006 года.
По данным регулятора, динамика показателя связна с сокращением обязательств секторов по долговым инструментам, включая прямое инвестирование. Эти процессы частично связаны с механизмом выпуска замещающих облигаций.
#госдолг #россия #макроэкономика
По данным регулятора, динамика показателя связна с сокращением обязательств секторов по долговым инструментам, включая прямое инвестирование. Эти процессы частично связаны с механизмом выпуска замещающих облигаций.
#госдолг #россия #макроэкономика
💬 Мнение: в продолжении мыслей по поводу вчерашнего заседания Фрс:
1) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16969
2) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16970
3) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16971
4) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16972
Правительство Сша не может позволить себе повышение ставки больше! Джером Пауэлл и его коллеги бесконечно подтверждают свой план повышать процентные ставки выше. Они направлены на ослабление экономического роста, возвращая инфляцию к уровню, существовавшему до пандемии. У ФРС нет выбора, потому что правительство не может позволить себе более высокую позицию ФРС в обмен на более длительный период! При подобной стратегии Фрс расходы правительства на дефицит и, следовательно, долг станут только более значительными. Именно по этой причине ФРС и правительство не могут позволить себе поддерживать сегодняшние процентные ставки. Прогнозы бюджетных расходов только укрепляют нашу убежденность в ценности владения облигациями с сегодняшней относительно высокой доходностью.
А) Низкие процентные ставки позволили федеральному непогашенному долгу расти намного больше, чем налоговые поступления и ВВП, не создавая проблем.
Б) Более высокие процентные ставки угрожают системе федерального долга.
В) Процентные расходы вырастут более чем на 200 миллиардов долларов в течение года, если процентные ставки останутся на текущем уровне.
Причём, с 1970 года непогашенный федеральный долг вырос с 370 миллиардов долларов до 31 триллиона долларов. Да, это значительное увеличение, но, справедливости ради, его следует сопоставлять с ростом экономических и налоговых поступлений. К сожалению, даже учитывая ВВП и налоговые поступления, темпы его роста неприличны. С 1970 года федеральный долг рос в четыре раза быстрее ВВП. Хуже того, налоговые поступления росли даже меньше, чем ВВП. Более низкие процентные ставки помогли преодолеть значительный разрыв в расходах и доходах. С 1970 года эффективная федеральная процентная ставка снизилась с 8,5% до 3%. Следовательно, массово растущая долговая нагрузка была приемлемой. Долговая схема сработала, но недавний всплеск процентных ставок представляет собой непреодолимое препятствие, если они останутся на текущем уровне.
❗️Общие федеральные процентные расходы Сша должны вырасти примерно на 226 миллиардов долларов в течение следующих двенадцати месяцев и превысить 1,15 триллиона долларов. Для контекста, со второго квартала 2010 года до конца 2021 года, когда процентные ставки были близки к нулю, процентные расходы выросли в совокупности на 240 миллиардов долларов. Что еще более поразительно, процентные расходы за последние три года выросли больше, чем за пятьдесят лет до этого.
Резюмирую мысль, Фрс должна погасить инфляцию сейчас и сделать все возможное, чтобы ставки вернулись к почти нулевым уровням прошлого года. Это позволяет Казначейству Сша выиграть время для выпуска долговых обязательств более быстрыми темпами, чем растет экономика. Выигрывает время - это ключевая фраза из предыдущего предложения. Схема неустойчива и требует все более низких процентных ставок и большего количественного смягчения. Однако в какой-то момент нулевые ставки будут недостаточно низкими.
#сша #фрс #госдолг #макроэкономика #кризис #дкп
1) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16969
2) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16970
3) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16971
4) https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16972
Правительство Сша не может позволить себе повышение ставки больше! Джером Пауэлл и его коллеги бесконечно подтверждают свой план повышать процентные ставки выше. Они направлены на ослабление экономического роста, возвращая инфляцию к уровню, существовавшему до пандемии. У ФРС нет выбора, потому что правительство не может позволить себе более высокую позицию ФРС в обмен на более длительный период! При подобной стратегии Фрс расходы правительства на дефицит и, следовательно, долг станут только более значительными. Именно по этой причине ФРС и правительство не могут позволить себе поддерживать сегодняшние процентные ставки. Прогнозы бюджетных расходов только укрепляют нашу убежденность в ценности владения облигациями с сегодняшней относительно высокой доходностью.
А) Низкие процентные ставки позволили федеральному непогашенному долгу расти намного больше, чем налоговые поступления и ВВП, не создавая проблем.
Б) Более высокие процентные ставки угрожают системе федерального долга.
В) Процентные расходы вырастут более чем на 200 миллиардов долларов в течение года, если процентные ставки останутся на текущем уровне.
Причём, с 1970 года непогашенный федеральный долг вырос с 370 миллиардов долларов до 31 триллиона долларов. Да, это значительное увеличение, но, справедливости ради, его следует сопоставлять с ростом экономических и налоговых поступлений. К сожалению, даже учитывая ВВП и налоговые поступления, темпы его роста неприличны. С 1970 года федеральный долг рос в четыре раза быстрее ВВП. Хуже того, налоговые поступления росли даже меньше, чем ВВП. Более низкие процентные ставки помогли преодолеть значительный разрыв в расходах и доходах. С 1970 года эффективная федеральная процентная ставка снизилась с 8,5% до 3%. Следовательно, массово растущая долговая нагрузка была приемлемой. Долговая схема сработала, но недавний всплеск процентных ставок представляет собой непреодолимое препятствие, если они останутся на текущем уровне.
❗️Общие федеральные процентные расходы Сша должны вырасти примерно на 226 миллиардов долларов в течение следующих двенадцати месяцев и превысить 1,15 триллиона долларов. Для контекста, со второго квартала 2010 года до конца 2021 года, когда процентные ставки были близки к нулю, процентные расходы выросли в совокупности на 240 миллиардов долларов. Что еще более поразительно, процентные расходы за последние три года выросли больше, чем за пятьдесят лет до этого.
Резюмирую мысль, Фрс должна погасить инфляцию сейчас и сделать все возможное, чтобы ставки вернулись к почти нулевым уровням прошлого года. Это позволяет Казначейству Сша выиграть время для выпуска долговых обязательств более быстрыми темпами, чем растет экономика. Выигрывает время - это ключевая фраза из предыдущего предложения. Схема неустойчива и требует все более низких процентных ставок и большего количественного смягчения. Однако в какой-то момент нулевые ставки будут недостаточно низкими.
#сша #фрс #госдолг #макроэкономика #кризис #дкп
💬 Наблюдение: в Сша начинается первая фаза стимулирования экономики!
Администрация Байдена запускает новый план погашения студенческого кредита "Save". План экономии на ценном образовании, или "Save", - это план погашения, ориентированный на доход, который может сократить предыдущие ежемесячные платежи многих заемщиков вдвое, а некоторых людей оставить без ежемесячного счета.
Это первый шаг стимулирования экономики в преддверии президентских выборов в Сша (в 2024 году). Начали с прощения и снижения долгов студентов, а потом доберутся до народа.
Чем это чревато? Тем, что на второй фазе стимулирования вероятнее всего запустят новые выплаты рабочему люду, что в свою очередь заставит Фрс экстренно снижаться ключевую ставку. Затем, по мере появления дефицита ликвидности в долларовом рынке нужно будет экстренно запускать процесс печатания новых долларов и как следствия откупа гос. облигация Сша (они же трежерис) на свой баланс в рамках программы Qe.
В общем, я веду к тому, что за подноготной политической риторикой кроются макроэкономические последствия о которых я говорю последние 4 месяца. И первые отголоски этого треша мы уже видим в статье Cbnc. К тому же, госдолг Сша на это чередовании события продолжит рост! Короче говоря, всё уже говорит за смену Дкп Фрс в 2024 году. Вообще всё...
#госдолг #сша #макроэкономика #трежерс #пакетстимулирования #кризис #qe #дкп #инфляция #фрс
Администрация Байдена запускает новый план погашения студенческого кредита "Save". План экономии на ценном образовании, или "Save", - это план погашения, ориентированный на доход, который может сократить предыдущие ежемесячные платежи многих заемщиков вдвое, а некоторых людей оставить без ежемесячного счета.
Это первый шаг стимулирования экономики в преддверии президентских выборов в Сша (в 2024 году). Начали с прощения и снижения долгов студентов, а потом доберутся до народа.
Чем это чревато? Тем, что на второй фазе стимулирования вероятнее всего запустят новые выплаты рабочему люду, что в свою очередь заставит Фрс экстренно снижаться ключевую ставку. Затем, по мере появления дефицита ликвидности в долларовом рынке нужно будет экстренно запускать процесс печатания новых долларов и как следствия откупа гос. облигация Сша (они же трежерис) на свой баланс в рамках программы Qe.
В общем, я веду к тому, что за подноготной политической риторикой кроются макроэкономические последствия о которых я говорю последние 4 месяца. И первые отголоски этого треша мы уже видим в статье Cbnc. К тому же, госдолг Сша на это чередовании события продолжит рост! Короче говоря, всё уже говорит за смену Дкп Фрс в 2024 году. Вообще всё...
#госдолг #сша #макроэкономика #трежерс #пакетстимулирования #кризис #qe #дкп #инфляция #фрс
💬 Наблюдение: государственный долг Сша = $33 трлн. Причём, долг США увеличился на 1 триллион долларов за 3 месяца за счёт нового выпуска займов (гос. облигаций Сша).
К тому же, учитывайте, что имея такой крупный долг (а он будет еще больше, я лично ожидаю $40 трлн. уже в конце 2024 года), Сша будут вынуждены снижать % ставку Фрс и запускать монетарное стимулирование, так как Штаты уже сейчас балансируют на грани фискального краха!
Проще говоря, чтобы не отдавать эстафетную палочку Китаю в виде дефолта по выплатам гос. долгов Сша, сами же Штаты и будут теми, кто раскрутит новую инфляционную спираль во всём мире.
Какие активы будут расти? Криптовалюты, драгоценныеметаллы, земля, застройка. Будут ли расти акции сырьевых компаний? Думаю да, но мне более логичным видится более кратный рост тех активов, что я в первом порядке я перечислил.
#сша #госдолг #дефолт #макроэкономика #фрс #дкп #ключеваяставка
К тому же, учитывайте, что имея такой крупный долг (а он будет еще больше, я лично ожидаю $40 трлн. уже в конце 2024 года), Сша будут вынуждены снижать % ставку Фрс и запускать монетарное стимулирование, так как Штаты уже сейчас балансируют на грани фискального краха!
Проще говоря, чтобы не отдавать эстафетную палочку Китаю в виде дефолта по выплатам гос. долгов Сша, сами же Штаты и будут теми, кто раскрутит новую инфляционную спираль во всём мире.
Какие активы будут расти? Криптовалюты, драгоценныеметаллы, земля, застройка. Будут ли расти акции сырьевых компаний? Думаю да, но мне более логичным видится более кратный рост тех активов, что я в первом порядке я перечислил.
#сша #госдолг #дефолт #макроэкономика #фрс #дкп #ключеваяставка
💬 Наблюдение: рейтинговое агентство Moodys предупреждает, что приостановка работы правительства Сша может негативно сказаться на рейтинге Сша.
У американцев опять свои тёрки, и если Белому дому не удастся договориться с республиканцами в Конгрессе по бюджету на новый финансовый год (начинается в Сша 1 октября), произойдет вынужденная приостановка работы правительства Сша.
Эта эпопея как с госдолгом Сша. Около года не могли договорится, но в конце концов согласовали повышения планки долговой базы. И сейчас договорятся. Конечно же, спекуляций на этот счёт много, но не более чем...
#сша #госдолг #сентимент #шатдаун
У американцев опять свои тёрки, и если Белому дому не удастся договориться с республиканцами в Конгрессе по бюджету на новый финансовый год (начинается в Сша 1 октября), произойдет вынужденная приостановка работы правительства Сша.
Эта эпопея как с госдолгом Сша. Около года не могли договорится, но в конце концов согласовали повышения планки долговой базы. И сейчас договорятся. Конечно же, спекуляций на этот счёт много, но не более чем...
#сша #госдолг #сентимент #шатдаун
💬 Обозрение: издание Интерфакс сообщает, что сенат США продвинул проект временного бюджета на голосование, чтобы избежать шатдауна правительства. временный бюджет поддержали лишь 77 из 100. Республиканская партия пока отмалчивается.
Я ранее на эту тему мысли писал тут - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/17929 , думаю, что вот - вот всё разрулится, и никакого шатдауна не будет. Американцам это не выгодно!
#сша #госдолг #сентимент #шатдаун
Я ранее на эту тему мысли писал тут - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/17929 , думаю, что вот - вот всё разрулится, и никакого шатдауна не будет. Американцам это не выгодно!
#сша #госдолг #сентимент #шатдаун
💬 Наблюдение: обратите внимание на долговую массу в Сша и при каких президентах она росла. По сути, почти за 4 года президентства Байдена Штаты нарастили госдолг на $5,3 трлн., в то время как при Трампе, Буше и Обаме наращивание долговой массы было куда ниже.
И за счёт чего такой всплеск роста долга? Правильно! Из-за действий Фрс с 2020 по начало 2022 годов. Мягкая денежно - кредитная политика + запуска стимулирующих программ (Qe). И проблема в том, что в след. году Штаты снова будут активно снижать ставки и запуск стимулы. Почему? Потому что та чушь с борьбой инфляции - это ширма! Потреб. инфляция в Сша как росла так и растёт - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16984 , при чём нефть уже почти по $100 , тем самом все производные элементы от нефти так же будут расти цене (бензин, дизель и прочее). А эти элементы занимают гигантскую долю в экономике.
И учитывая то, что сейчас Фрс по - прежнему крупнейший владелец гос. долга (владея $4.9 трлн. или 15% от совокупного долга $33 трлн), тем самым сжигание долговой массы путём запуска инфляционного механизма неизбежен!
Резюмирую - готовимся к инфляционному 2024 году! Делаем ставку на сырьевые товары, акции сырьевых компаний, и драгметаллы!
#фрс #макроэкономика #инфляция #госдолг
И за счёт чего такой всплеск роста долга? Правильно! Из-за действий Фрс с 2020 по начало 2022 годов. Мягкая денежно - кредитная политика + запуска стимулирующих программ (Qe). И проблема в том, что в след. году Штаты снова будут активно снижать ставки и запуск стимулы. Почему? Потому что та чушь с борьбой инфляции - это ширма! Потреб. инфляция в Сша как росла так и растёт - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial2/16984 , при чём нефть уже почти по $100 , тем самом все производные элементы от нефти так же будут расти цене (бензин, дизель и прочее). А эти элементы занимают гигантскую долю в экономике.
И учитывая то, что сейчас Фрс по - прежнему крупнейший владелец гос. долга (владея $4.9 трлн. или 15% от совокупного долга $33 трлн), тем самым сжигание долговой массы путём запуска инфляционного механизма неизбежен!
Резюмирую - готовимся к инфляционному 2024 году! Делаем ставку на сырьевые товары, акции сырьевых компаний, и драгметаллы!
#фрс #макроэкономика #инфляция #госдолг
💬 Наблюдение: инвест. фонды и банки Сша (да и прочие страны) продолжают активно покупать трежерис (гос. облигации Сша). Причём Etf с 20 летним гос. долгом продолжает обваливаться в цене.
Причём удивительно то, что крупные банки сейчас продолжают тарить это инструмент, ведь многие страны активно продают гос. долги американцев и активно скупают то же золото с рынка (пример тому, Китай, Саудовская Аравия, Латинская Америка и ряд прочих Ближневосточных стран). Проблема банков в том, что они плодят убытки вкладывая в гос. долг Сша.
Как скоро банкиры Сша поймут, что макроэкономическая парадигма изменилась - покажет лишь время!
#сентимент #сша #трежерис #etf #госдолг
Причём удивительно то, что крупные банки сейчас продолжают тарить это инструмент, ведь многие страны активно продают гос. долги американцев и активно скупают то же золото с рынка (пример тому, Китай, Саудовская Аравия, Латинская Америка и ряд прочих Ближневосточных стран). Проблема банков в том, что они плодят убытки вкладывая в гос. долг Сша.
Как скоро банкиры Сша поймут, что макроэкономическая парадигма изменилась - покажет лишь время!
#сентимент #сша #трежерис #etf #госдолг
🇺🇸 Новость: рост дефицита бюджета США становится все более неуправляемым: к концу 2023 финансового года он приблизился к уровням кризисного 2009 года. Разрыв между доходами и расходами по сравнению с 2022 г. вырос почти на четверть, несмотря на консолидацию трат. Главная причина – спад поступлений. Предпосылок к перелому тенденции в выборный 2024 год не предвидится, отмечают опрошенные «Ведомостями» эксперты
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: "эксперты" как всегда включили радио армагеддона 🥴 По факту, Штаты и держатся за счёт новых размещений трежерис (гос. облигаций) + мировой эмиссии доллара. На мой взгляд, они легко могут просуществовать в текущей системе еще до 50 - 60 трлн. долларов гос. долга, но при условии низкой ключевой ставки (от 0,25 - 0,85%), чтобы гос. долг как - то можно было обеспечивать! В общем, пока планку тотального кризиса в районе 50 - 60 трлн. долларов не прошли по Сша - можно особо не заморачиваться, и не кричать на каждом углу, что им, якобы, конец... А дефицит у них как рос, так и будет расти. Как говорится, по мере развития более изощрённых мировых военных конфликтов такие компании как Lockheed Martin, Boeing и прочие военно - промышленные компании будут насыщать бюджет деньгами.
#Сша #Макроэкономика #Кризис #Сентимент #Госдолг
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: "эксперты" как всегда включили радио армагеддона 🥴 По факту, Штаты и держатся за счёт новых размещений трежерис (гос. облигаций) + мировой эмиссии доллара. На мой взгляд, они легко могут просуществовать в текущей системе еще до 50 - 60 трлн. долларов гос. долга, но при условии низкой ключевой ставки (от 0,25 - 0,85%), чтобы гос. долг как - то можно было обеспечивать! В общем, пока планку тотального кризиса в районе 50 - 60 трлн. долларов не прошли по Сша - можно особо не заморачиваться, и не кричать на каждом углу, что им, якобы, конец... А дефицит у них как рос, так и будет расти. Как говорится, по мере развития более изощрённых мировых военных конфликтов такие компании как Lockheed Martin, Boeing и прочие военно - промышленные компании будут насыщать бюджет деньгами.
#Сша #Макроэкономика #Кризис #Сентимент #Госдолг
💬 Мнение: кстати, а все ли стали обращать внимание на то, что рынок Сша постепенно начинает превращаться в развивающий из развитого?
Как акции, так и облигации подорожали в середине недели на объявлениях о том, что казначейство Сша решило выпустить облигации с меньшим сроком погашения, чем ожидалось ранее.
Это отличная новость для рисковых активов в краткосрочной перспективе. И чрезвычайно негативная в долгосроке.
Недавняя распродажа как облигаций, так и акций была вызвана одной главной заботой: казначейству потребуется выпустить гигантскую сумму долгосрочного долга для финансирования расточительных расходов администрации Байдена.
❗️1) Администрация Байдена имеет самый большой бюджетный дефицит в процентах от Ввп за период после Второй мировой войны.
❗️❗️2) Все эти расходы требуют от казначейства Сша выпуска огромных долговых обязательств.
Исторически выпуск долговых обязательств Казначейства состоял из 15% - 20% краткосрочного долга и 80% - 85% долгосрочного долга. Причина этого заключалась в том, чтобы избежать процентного шока в случае резкого изменения ставок в течение 12 - месячного периода (весь краткосрочный долг должен был быть погашен в то время, когда ставки были намного выше).
Именно эта сильная зависимость от выпуска долгосрочных долговых обязательств привела к обвалу 10-летнего казначейства Сша с конца июля по конец октября. А поскольку акции, как правило, относятся к классу активов с длительным сроком действия, это также привело к падению акций.
На приведенном ниже графике показан 10 - летний отчет Казначейства США (красная линия), построенный по отношению к Sр 500 (черная линия). Как вы можете видеть, они торговались синхронно, как только 31 июля казначейство Сша объявило о своих потребностях в выпуске долгосрочных долговых обязательств на третий квартал 2023 года.
Казначейство приняло к сведению этот обвал, именно поэтому оно объявило о смещении акцента при выпуске долговых обязательств в 4 квартале 2023 года с долгосрочных на краткосрочные.
В самом простом варианте Казначейство намеренно устранило проблему номер 1 для фондового рынка, тем самым открыв дверь для роста рынка акций к концу года. К сожалению, цена этого такова, что через год долговые рынки США будут испытывать очень серьезные проблемы (хотя ряд проблем уже наблюдается сейчас).
Важно учитывать, что подобный “одноразовый” трюк, уже, повторится не получится! Конечно, на какое - то время это ограничивает доступ к облигациям, но если правительство Сша не сократит расходы в значительной степени, то в ближайшие 12 месяцев наступит срок погашения всего этого краткосрочного долга, и казначейству снова потребуется выпустить долгосрочный долг.
Учитывайте, что в настоящее время Сша наращивают долг темпами почти в 2 триллиона долларов в год. Таким образом, вы можете только представить, какая доходность потребуется инвесторам, чтобы одолжить деньги правительству Сша, когда долг Штатов превысит 35 триллионов долларов, а дефицит по-прежнему составляет примерно 1 триллион долларов.
Приведенный ниже график указывает на долгосрочные казначейские облигации, которые преодолели свою многолетнюю линию тренда. Сейчас они находятся на критической поддержке. Как только эта зеленая линия перейдет, начнется долговой кризис.
Ждём развязки события...
#госдолг #трежерис #сша #сентимент
Как акции, так и облигации подорожали в середине недели на объявлениях о том, что казначейство Сша решило выпустить облигации с меньшим сроком погашения, чем ожидалось ранее.
Это отличная новость для рисковых активов в краткосрочной перспективе. И чрезвычайно негативная в долгосроке.
Недавняя распродажа как облигаций, так и акций была вызвана одной главной заботой: казначейству потребуется выпустить гигантскую сумму долгосрочного долга для финансирования расточительных расходов администрации Байдена.
❗️1) Администрация Байдена имеет самый большой бюджетный дефицит в процентах от Ввп за период после Второй мировой войны.
❗️❗️2) Все эти расходы требуют от казначейства Сша выпуска огромных долговых обязательств.
Исторически выпуск долговых обязательств Казначейства состоял из 15% - 20% краткосрочного долга и 80% - 85% долгосрочного долга. Причина этого заключалась в том, чтобы избежать процентного шока в случае резкого изменения ставок в течение 12 - месячного периода (весь краткосрочный долг должен был быть погашен в то время, когда ставки были намного выше).
Именно эта сильная зависимость от выпуска долгосрочных долговых обязательств привела к обвалу 10-летнего казначейства Сша с конца июля по конец октября. А поскольку акции, как правило, относятся к классу активов с длительным сроком действия, это также привело к падению акций.
На приведенном ниже графике показан 10 - летний отчет Казначейства США (красная линия), построенный по отношению к Sр 500 (черная линия). Как вы можете видеть, они торговались синхронно, как только 31 июля казначейство Сша объявило о своих потребностях в выпуске долгосрочных долговых обязательств на третий квартал 2023 года.
Казначейство приняло к сведению этот обвал, именно поэтому оно объявило о смещении акцента при выпуске долговых обязательств в 4 квартале 2023 года с долгосрочных на краткосрочные.
В самом простом варианте Казначейство намеренно устранило проблему номер 1 для фондового рынка, тем самым открыв дверь для роста рынка акций к концу года. К сожалению, цена этого такова, что через год долговые рынки США будут испытывать очень серьезные проблемы (хотя ряд проблем уже наблюдается сейчас).
Важно учитывать, что подобный “одноразовый” трюк, уже, повторится не получится! Конечно, на какое - то время это ограничивает доступ к облигациям, но если правительство Сша не сократит расходы в значительной степени, то в ближайшие 12 месяцев наступит срок погашения всего этого краткосрочного долга, и казначейству снова потребуется выпустить долгосрочный долг.
Учитывайте, что в настоящее время Сша наращивают долг темпами почти в 2 триллиона долларов в год. Таким образом, вы можете только представить, какая доходность потребуется инвесторам, чтобы одолжить деньги правительству Сша, когда долг Штатов превысит 35 триллионов долларов, а дефицит по-прежнему составляет примерно 1 триллион долларов.
Приведенный ниже график указывает на долгосрочные казначейские облигации, которые преодолели свою многолетнюю линию тренда. Сейчас они находятся на критической поддержке. Как только эта зеленая линия перейдет, начнется долговой кризис.
Ждём развязки события...
#госдолг #трежерис #сша #сентимент
💬 Мнение: кстати, Трамп лидирует в региональных выборах президента Сша.
Я веду у тому, что, если Трамп победит на выборах, то резко изменится риторика денежно- кредитной политики со стороны Фрс.
К примеру Goldman Sachs озвучил, что 98% стран, у которых госдолг к Ввп достигал 130%, объявляли дефолт, при этом госдолг США достиг 123% Ввп и превысит 130% через пару лет.
Осталось только Трампу победить и Фрс будет повержена со своей высокой % - ставкой.
Почему так? Потому что Трамп понимает, что в случае объявления дефолта в Сша они потеряют лидерство передав эстафетную палку Китаю. Не выгодно это! Поэтому лучше уж пойти на спираль инфляции при низкой % - ставке и запущенном печатном станке, чем объявлять дефолт и признать геополитическое поражение.
#сша #госдолг #макроэкономика #кризис #фрс #дкп #ключеваяставка
Я веду у тому, что, если Трамп победит на выборах, то резко изменится риторика денежно- кредитной политики со стороны Фрс.
К примеру Goldman Sachs озвучил, что 98% стран, у которых госдолг к Ввп достигал 130%, объявляли дефолт, при этом госдолг США достиг 123% Ввп и превысит 130% через пару лет.
Осталось только Трампу победить и Фрс будет повержена со своей высокой % - ставкой.
Почему так? Потому что Трамп понимает, что в случае объявления дефолта в Сша они потеряют лидерство передав эстафетную палку Китаю. Не выгодно это! Поэтому лучше уж пойти на спираль инфляции при низкой % - ставке и запущенном печатном станке, чем объявлять дефолт и признать геополитическое поражение.
#сша #госдолг #макроэкономика #кризис #фрс #дкп #ключеваяставка
💬 Наблюдение: Госдолг РФ, на какие сектора рынка смотрят инвесторы и отношение к валюте у банков.
Власти потратят на обслуживание госдолга рекордные 1,7 трлн, обращают внимание «Известия». Власти увеличили прогноз по расходам на обслуживание госдолга на 14%. Планируемая сумма — довольно крупная для казны. Это на 200 млрд больше изначально заложенных цифр. В абсолютных значениях 1,7 трлн сопоставимы с тратами на здравоохранение и образование. По итогам 3 квартала доля расходов на обслуживание обязательств уже достигла рекорда как минимум за два года — 6% от всех трат бюджета, оценили в Счетной палате. Госзаимствования дорожают из-за роста их объема, ключевой ставки и ослабления рубля. В перспективе ближайших трех лет риски исчерпания средств на выполнение обязательств небольшие.
По данным Ведомостей (провели исследование совместно с Тинькофф инвестиции и рядом других лиц) большая часть инвестиций приходится на финансовый сектор фондового рынка, после него сегмент потребительских товаров, на 3, 4 местах расположились энергетика, It, сырьевая промышленность, телеком и здравоохранение.
Темпы сокращения открытой валютной позиции (Овп) российских банков (превышение валютных активов над пассивами) существенно замедлились. В двух предыдущих кварталах Овп снижалась быстрее — с 23 млрд до 13 млрд долларов. На пике она была в момент начала санкционной волны, когда Овп резко возросла — с 8 млрд в феврале 2022 года до 31 млрд долларов в марте (курс доллара тогда составлял 104 рубля за доллар). «Это способствует сокращению потенциальных потерь банковского сектора от колебаний валютного курса», — говорится в обзоре Цб. На текущий момент Овп составляет 7% от капитала. Снижение Овп в целом уменьшает потенциальные потери банков при колебании валютного курса. Однако некоторым игрокам выгодно ее поддерживать ради доходов за счет девальвации рубля.
Банк России планирует создать депозитарные мосты с дружественными странами, рассказывают «Ведомости». Депозитарные мосты нужны для прямых расчетов по ценным бумагам(в том числе с участниками Брикс и другими дружественными странами), проведения иностранными инвесторами операций в соответствии с национальным регулированием и региональной спецификой рынков.
#госдолг #валюта #цбрф #сентимент
Власти потратят на обслуживание госдолга рекордные 1,7 трлн, обращают внимание «Известия». Власти увеличили прогноз по расходам на обслуживание госдолга на 14%. Планируемая сумма — довольно крупная для казны. Это на 200 млрд больше изначально заложенных цифр. В абсолютных значениях 1,7 трлн сопоставимы с тратами на здравоохранение и образование. По итогам 3 квартала доля расходов на обслуживание обязательств уже достигла рекорда как минимум за два года — 6% от всех трат бюджета, оценили в Счетной палате. Госзаимствования дорожают из-за роста их объема, ключевой ставки и ослабления рубля. В перспективе ближайших трех лет риски исчерпания средств на выполнение обязательств небольшие.
По данным Ведомостей (провели исследование совместно с Тинькофф инвестиции и рядом других лиц) большая часть инвестиций приходится на финансовый сектор фондового рынка, после него сегмент потребительских товаров, на 3, 4 местах расположились энергетика, It, сырьевая промышленность, телеком и здравоохранение.
Темпы сокращения открытой валютной позиции (Овп) российских банков (превышение валютных активов над пассивами) существенно замедлились. В двух предыдущих кварталах Овп снижалась быстрее — с 23 млрд до 13 млрд долларов. На пике она была в момент начала санкционной волны, когда Овп резко возросла — с 8 млрд в феврале 2022 года до 31 млрд долларов в марте (курс доллара тогда составлял 104 рубля за доллар). «Это способствует сокращению потенциальных потерь банковского сектора от колебаний валютного курса», — говорится в обзоре Цб. На текущий момент Овп составляет 7% от капитала. Снижение Овп в целом уменьшает потенциальные потери банков при колебании валютного курса. Однако некоторым игрокам выгодно ее поддерживать ради доходов за счет девальвации рубля.
Банк России планирует создать депозитарные мосты с дружественными странами, рассказывают «Ведомости». Депозитарные мосты нужны для прямых расчетов по ценным бумагам(в том числе с участниками Брикс и другими дружественными странами), проведения иностранными инвесторами операций в соответствии с национальным регулированием и региональной спецификой рынков.
#госдолг #валюта #цбрф #сентимент