💬 Наблюдение: Доходности вкладов подскочили в конце мая. Облигации не отстают

Рост процентных ставок по вкладам:

В III декаде мая 2024 года максимальные процентные ставки по вкладам в рублях в крупнейших банках поднялись до 15,16%.

Средние максимальные процентные ставки по срокам:

🔹До 90 дней — 13,15%.
🔹От 91 до 180 дней — 14,55%.
🔹От 181 дня до 1 года — 14,83%.
🔹Свыше 1 года — 13,31%.

Анализ крупнейших банков:

Оценка проводилась на основе предложения 10 крупнейших банков, включая Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк и другие.

Факторы влияния на доходность вкладов:

Динамика доходностей определяется ключевой ставкой Банка России.

Рост доходностей в конце мая связан с рисками повышения ключевой ставки на заседании 7 июня из-за роста инфляции.

Инфляция и потребительские цены:

Годовая инфляция к 27 мая увеличилась до 8,15%.

С начала года потребительские цены выросли на 2,95%.

Перспективы роста доходностей:

Будущие доходности вкладов зависят от решения по ключевой ставке и риторики регулятора на заседании 7 июня.

В случае повышения ставки доходность по вкладам продолжит рост.

Доходности облигаций:

🔹Однолетние ОФЗ 26234 предлагают доходность 16%.
🔹Трехлетние ОФЗ 26232 — 15,5%.
🔹Десятилетние ОФЗ 26225 — 14,8%.
🔹Высокие доходности также наблюдаются в корпоративных облигациях.

Преимущества облигаций:

Возможность фиксировать высокую доходность на несколько лет вперед.

Заработок на переоценке стоимости бумаг при снижении ключевой ставки.

Пример доходности облигаций:

ОФЗ 26243 торгуется по цене около 72,6% от номинала с доходностью к погашению около 14,9%.

Ожидаемый рост цены до 86,5% и снижение доходности до 12% через год может обеспечить прибыль выше 30%.

#Вклады #банки #офз