💬 Обозрение: ликвидность банковского сектора в феврале 2021 года от ЦБ РФ.
В феврале банковский сектор вернулся к профициту ликвидности в результате притока средств по операциям Федерального казначейства и сезонного увеличения бюджетных расходов.
В Докладе о денежно-кредитной политике (№1, февраль 2021 г.) прогноз профицита ликвидности на конец 2021 г. повышен на 0,1 трлн руб., до 0,8–1,4 трлн рублей.
Средний спред ставок межбанковского кредитования (МБК) к ключевой ставке Банка России расширился в результате притока ликвидности по бюджетному каналу, составив -19 базисных пунктов.
Ситуация с валютной ликвидностью в банковском секторе оставалась стабильной, хотя базис несколько снизился, став отрицательным, что могло быть связано с увеличением нерезидентами длинных позиций по рублю в сегменте «валютный своп».
В феврале в большинстве стран наблюдался рост доходностей облигаций в связи с возросшими инфляционными ожиданиями на фоне восстановления мировой экономики.
Депозитные ставки.
В январе, по предварительным данным, рублевые ставки по розничным вкладам сложились вблизи уровня предыдущего месяца: в краткосрочном сегменте средняя ставка составила 3,42% годовых, в долгосрочном – 4,18%.
Депозитные операции.
По итогам января в годовом выражении прирост портфеля депозитов населения замедлился на 1,2 п.п., до 3,1% (рис. 16).
В основном замедление в годовом выражении обеспечили срочные рублевые вклады. Отток средств в данном сегменте по-прежнему сопровождался ростом вложений на фондовом рынке (в январе количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской Бирже, увеличилось еще на 626 тыс. человек, а сделки совершили 1,5 млн человек, что в 3,5 раза больше, чем в январе 2020 г.), а также вложений в недвижимость (средства на счетах эскроу возросли на 62 млрд руб.)
#ликвидность #банки #вклады #депозиты #ставка #цбрф
В феврале банковский сектор вернулся к профициту ликвидности в результате притока средств по операциям Федерального казначейства и сезонного увеличения бюджетных расходов.
В Докладе о денежно-кредитной политике (№1, февраль 2021 г.) прогноз профицита ликвидности на конец 2021 г. повышен на 0,1 трлн руб., до 0,8–1,4 трлн рублей.
Средний спред ставок межбанковского кредитования (МБК) к ключевой ставке Банка России расширился в результате притока ликвидности по бюджетному каналу, составив -19 базисных пунктов.
Ситуация с валютной ликвидностью в банковском секторе оставалась стабильной, хотя базис несколько снизился, став отрицательным, что могло быть связано с увеличением нерезидентами длинных позиций по рублю в сегменте «валютный своп».
В феврале в большинстве стран наблюдался рост доходностей облигаций в связи с возросшими инфляционными ожиданиями на фоне восстановления мировой экономики.
Депозитные ставки.
В январе, по предварительным данным, рублевые ставки по розничным вкладам сложились вблизи уровня предыдущего месяца: в краткосрочном сегменте средняя ставка составила 3,42% годовых, в долгосрочном – 4,18%.
Депозитные операции.
По итогам января в годовом выражении прирост портфеля депозитов населения замедлился на 1,2 п.п., до 3,1% (рис. 16).
В основном замедление в годовом выражении обеспечили срочные рублевые вклады. Отток средств в данном сегменте по-прежнему сопровождался ростом вложений на фондовом рынке (в январе количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской Бирже, увеличилось еще на 626 тыс. человек, а сделки совершили 1,5 млн человек, что в 3,5 раза больше, чем в январе 2020 г.), а также вложений в недвижимость (средства на счетах эскроу возросли на 62 млрд руб.)
#ликвидность #банки #вклады #депозиты #ставка #цбрф
💬 Обозрение: Анализ изменения структуры фондирования банков РФ в 2020–2021 годах из материалов АКРА.
▫️ Российские банки в целом успешно справились с неоднократно фиксировавшимся в течение 2020 года оттоком клиентских средств. Запас собственных ресурсов и возможность замещения одних источников фондирования другими позволили избежать проблем с ликвидностью. Основным источником ресурсной базы остаются клиентские средства, объем которых в 2020 году вырос более чем на 16%.
▫️ В 2020 году особую актуальность сохранял вопрос нестабильности остатков средств на счетах физических лиц. Около половины российских банков зафиксировали снижение объема привлечения данной категории ресурсной базы. Основным фактором оттока средств с депозитных счетов было снижение ставок, последовавшее за смягчением монетарной политики Банка России. Вместе с тем система в целом смогла увеличить объем привлечения средств физических лиц (преимущественно за счет банков, входящих в число крупнейших кредитных организаций).
▫️ В 2021 году нестабильность остатков клиентских средств может сохраниться. Ускорение инфляции может привести к снижению реальной доходности депозитов, что будет подталкивать вкладчиков к поиску альтернативных способов размещения денежных средств. Необходимость сохранения стабильности клиентской базы за счет поддержания ставок на высоком уровне может стать фактором снижения маржинальности банковских операций. На ситуацию также может повлиять монетарная политика Банка России и возросшая вероятность дальнейшего роста ключевой ставки в течение 2021 года.
▫️ Крупные банки наиболее защищены от риска оттока средств клиентов. Анализ агентства показывает, что по мере уменьшения размера кредитной организации снижается разнообразие используемых источников ресурсной базы. Кроме того, лидеры отрасли сохраняют наиболее широкий доступ к текущим счетам розничных клиентов, что снижает их чувствительность к нестабильности ресурсной базы.
▫️ Срочные вклады населения являются основным источником фондирования почти половины российских банков. Такие банки в основном не относятся к лидерам отрасли и ограничены в выборе источников фондирования. Сохраняющиеся риски оттока средств физических лиц со срочных счетов могут ограничить значительное число участников банковской системы в объеме активных операций.
▫️ Зависимость отрасли от государственных средств остается умеренной. В январе 2021 года их доля на счетах банков составляла 4,2% совокупных обязательств, доля кредитов Банка России была равна 4,3% (из них почти 50% привлечено Банком «ТРАСТ» (ПАО)).
#ликвидность #инфляция
▫️ Российские банки в целом успешно справились с неоднократно фиксировавшимся в течение 2020 года оттоком клиентских средств. Запас собственных ресурсов и возможность замещения одних источников фондирования другими позволили избежать проблем с ликвидностью. Основным источником ресурсной базы остаются клиентские средства, объем которых в 2020 году вырос более чем на 16%.
▫️ В 2020 году особую актуальность сохранял вопрос нестабильности остатков средств на счетах физических лиц. Около половины российских банков зафиксировали снижение объема привлечения данной категории ресурсной базы. Основным фактором оттока средств с депозитных счетов было снижение ставок, последовавшее за смягчением монетарной политики Банка России. Вместе с тем система в целом смогла увеличить объем привлечения средств физических лиц (преимущественно за счет банков, входящих в число крупнейших кредитных организаций).
▫️ В 2021 году нестабильность остатков клиентских средств может сохраниться. Ускорение инфляции может привести к снижению реальной доходности депозитов, что будет подталкивать вкладчиков к поиску альтернативных способов размещения денежных средств. Необходимость сохранения стабильности клиентской базы за счет поддержания ставок на высоком уровне может стать фактором снижения маржинальности банковских операций. На ситуацию также может повлиять монетарная политика Банка России и возросшая вероятность дальнейшего роста ключевой ставки в течение 2021 года.
▫️ Крупные банки наиболее защищены от риска оттока средств клиентов. Анализ агентства показывает, что по мере уменьшения размера кредитной организации снижается разнообразие используемых источников ресурсной базы. Кроме того, лидеры отрасли сохраняют наиболее широкий доступ к текущим счетам розничных клиентов, что снижает их чувствительность к нестабильности ресурсной базы.
▫️ Срочные вклады населения являются основным источником фондирования почти половины российских банков. Такие банки в основном не относятся к лидерам отрасли и ограничены в выборе источников фондирования. Сохраняющиеся риски оттока средств физических лиц со срочных счетов могут ограничить значительное число участников банковской системы в объеме активных операций.
▫️ Зависимость отрасли от государственных средств остается умеренной. В январе 2021 года их доля на счетах банков составляла 4,2% совокупных обязательств, доля кредитов Банка России была равна 4,3% (из них почти 50% привлечено Банком «ТРАСТ» (ПАО)).
#ликвидность #инфляция
🇷🇺 Отчёт: структурный профицит ликвидности банковского сектора РФ в марте сократился исходя из материалов ЦБ РФ.
В среднем за мартовский период усреднения обязательных резервов структурный профицит ликвидности сформировался на уровне 1,7 трлн рублей (за февральский период усреднения показатель составил 1,8 трлн рублей). На начало апреля профицит ликвидности снизился относительно начала марта на 0,4 трлн рублей и составил 1,5 трлн.
Так, налоговые поступления в указанном месяце превысили расходы бюджета в результате роста поступлений по НДС, НДФЛ, а также увеличения поступлений по налогу на прибыль, в том числе уплаты налога на прибыль за 2020 год. Минфин России увеличил объем размещения облигаций федерального займа на внутреннем рынке, что привело к оттоку ликвидности из банковского сектора в объеме 0,4 трлн рублей. Отток ликвидности за счет указанных факторов был компенсирован притоком в банковский сектор средств по операциям Федерального казначейства.
#отчёт #ликвидность #банки
В среднем за мартовский период усреднения обязательных резервов структурный профицит ликвидности сформировался на уровне 1,7 трлн рублей (за февральский период усреднения показатель составил 1,8 трлн рублей). На начало апреля профицит ликвидности снизился относительно начала марта на 0,4 трлн рублей и составил 1,5 трлн.
Так, налоговые поступления в указанном месяце превысили расходы бюджета в результате роста поступлений по НДС, НДФЛ, а также увеличения поступлений по налогу на прибыль, в том числе уплаты налога на прибыль за 2020 год. Минфин России увеличил объем размещения облигаций федерального займа на внутреннем рынке, что привело к оттоку ликвидности из банковского сектора в объеме 0,4 трлн рублей. Отток ликвидности за счет указанных факторов был компенсирован притоком в банковский сектор средств по операциям Федерального казначейства.
#отчёт #ликвидность #банки
💬 Наблюдение: Рейтинговое агентство S&P Global Ratings улучшило прогноз по прибыли российских банков на 30%
Агентство ожидает, что при отсутствии существенных экономических или геополитических шоков российский банковский сектор получит по итогам 2021 года 2—2,2 трлн рублей чистой прибыли. Такой прогноз приводится в сообщении агентства, которое в среду предприняло позитивные рейтинговые действия в отношении 14 российских банков на фоне уменьшившихся, по его мнению, экономических рисков для банковского сектора.
Как уточняется, оценка повышена примерно на 30% по сравнению с прежними ожиданиями агентства. По мнению S&P, длительный этап коррекции в банковской системе завершился, и сейчас сектор находится в фазе роста.
Говоря о снижении экономических рисков для банковского сектора, S&P отмечает более сильное восстановление российской экономики (прогноз агентства по росту ВВП России в 2021 году был недавно повышен до 4% с 3,7%), более избирательное, чем могло быть, применение коронавирусных ограничений; также принимается во внимание структура российской экономики с высокой долей госсектора и относительно небольшим влиянием секторов с неблагоприятными постпандемическими перспективами, таких как услуги и туризм. Эти факторы, по мнению агентства, поддерживают относительно быстрый рост кредитования, в том числе спрос на долгосрочное финансирование со стороны корпоративного сегмента.
S&P прогнозирует, что общий рост кредитования будет опережать экономический рост и может составить порядка 10% в 2021—2022 годах. Ожидается, что темпы роста розничного кредитования, в частности необеспеченного потребительского кредитования, замедлятся до 15—20% к концу 2021 года на фоне менее выгодных процентных ставок, ограничительных мер Центробанка, введенных в июле и октябре, и возможного нового ужесточения регулирования. Доля неработающих кредитов стабилизируется в этом и следующем годах на уровне 4,3—4,5%, считают в агентстве.
Аналитики предполагают, что ипотека станет главным розничным продуктом банков ввиду ее активного роста и при этом останется наиболее устойчивым сегментом с точки зрения динамики и качества активов, помогая банкам сбалансировать кредитные издержки и маржу. При этом, несмотря на рост ипотечного сегмента в среднем на 20% в год на протяжении последних четырех лет, эксперты в данный момент не видят признаков формирования «пузыря». Общий объем задолженности по ипотеке составляет умеренные 10% российского ВВП, что сопоставимо с показателем в Турции (5%), но намного ниже, чем в других странах со средними доходами, таких как Польша (23%) и ЮАР (25%). По мнению аналитиков, это свидетельствует о потенциале роста ипотечного рынка РФ при сохранении доли неработающих кредитов в сегменте ниже 1%.
В числе прочего эксперты указывают на улучшение банковского регулирования в России, которое сейчас в целом соответствует международным стандартам. При этом российский регулятор, по мнению S&P, добился существенного прогресса в обеспечении прозрачности банковской системы. Также отмечается сохранение адекватного уровня капитализации и ликвидности в банковском секторе РФ.
Напомним, рейтинговое агентство Fitch в конце сентября прогнозировало, что прибыль российских банков по итогам 2021 года составит 1,8—2 трлн рублей. По данным ЦБ, в январе — августе текущего года российские банки заработали 1,7 трлн рублей.
#кредиты #ипотека #ликвидность
Агентство ожидает, что при отсутствии существенных экономических или геополитических шоков российский банковский сектор получит по итогам 2021 года 2—2,2 трлн рублей чистой прибыли. Такой прогноз приводится в сообщении агентства, которое в среду предприняло позитивные рейтинговые действия в отношении 14 российских банков на фоне уменьшившихся, по его мнению, экономических рисков для банковского сектора.
Как уточняется, оценка повышена примерно на 30% по сравнению с прежними ожиданиями агентства. По мнению S&P, длительный этап коррекции в банковской системе завершился, и сейчас сектор находится в фазе роста.
Говоря о снижении экономических рисков для банковского сектора, S&P отмечает более сильное восстановление российской экономики (прогноз агентства по росту ВВП России в 2021 году был недавно повышен до 4% с 3,7%), более избирательное, чем могло быть, применение коронавирусных ограничений; также принимается во внимание структура российской экономики с высокой долей госсектора и относительно небольшим влиянием секторов с неблагоприятными постпандемическими перспективами, таких как услуги и туризм. Эти факторы, по мнению агентства, поддерживают относительно быстрый рост кредитования, в том числе спрос на долгосрочное финансирование со стороны корпоративного сегмента.
S&P прогнозирует, что общий рост кредитования будет опережать экономический рост и может составить порядка 10% в 2021—2022 годах. Ожидается, что темпы роста розничного кредитования, в частности необеспеченного потребительского кредитования, замедлятся до 15—20% к концу 2021 года на фоне менее выгодных процентных ставок, ограничительных мер Центробанка, введенных в июле и октябре, и возможного нового ужесточения регулирования. Доля неработающих кредитов стабилизируется в этом и следующем годах на уровне 4,3—4,5%, считают в агентстве.
Аналитики предполагают, что ипотека станет главным розничным продуктом банков ввиду ее активного роста и при этом останется наиболее устойчивым сегментом с точки зрения динамики и качества активов, помогая банкам сбалансировать кредитные издержки и маржу. При этом, несмотря на рост ипотечного сегмента в среднем на 20% в год на протяжении последних четырех лет, эксперты в данный момент не видят признаков формирования «пузыря». Общий объем задолженности по ипотеке составляет умеренные 10% российского ВВП, что сопоставимо с показателем в Турции (5%), но намного ниже, чем в других странах со средними доходами, таких как Польша (23%) и ЮАР (25%). По мнению аналитиков, это свидетельствует о потенциале роста ипотечного рынка РФ при сохранении доли неработающих кредитов в сегменте ниже 1%.
В числе прочего эксперты указывают на улучшение банковского регулирования в России, которое сейчас в целом соответствует международным стандартам. При этом российский регулятор, по мнению S&P, добился существенного прогресса в обеспечении прозрачности банковской системы. Также отмечается сохранение адекватного уровня капитализации и ликвидности в банковском секторе РФ.
Напомним, рейтинговое агентство Fitch в конце сентября прогнозировало, что прибыль российских банков по итогам 2021 года составит 1,8—2 трлн рублей. По данным ЦБ, в январе — августе текущего года российские банки заработали 1,7 трлн рублей.
#кредиты #ипотека #ликвидность