💬 Наблюдение: Самые заметные события и тренды на рынке недвижимости

1) 3,8 трлн рублей — жилищных кредитов на эту сумму выдадут банки по итогам года. ВТБ улучшил прогноз по выдаче ипотеки на 2025-й.

2) 1 трлн рублей — объём рассрочки в новостройках достиг рекордной суммы к марту 2025 года. Минстрой и ЦБ предупреждают о рисках.

3) 560 тыс. — столько частных домов будут ежегодно покупать или строить российские семьи. Потенциальный спрос на ИЖС оценили в «Дом.РФ».

4) 35 тыс. рублей — средний платёж по ипотеке в 2025 году превысит эту сумму.

5) 60% — разрыв между реальными и запрашиваемыми ставками аренды элитных квартир по данным «Intermark Аренда».

6) 44% — на столько снизилась выдача льготной ипотеки в марте. За месяц банки выдали 35,45 тыс. льготных кредитов на 197 млрд рублей.

7) 25% — на столько предлагают увеличивать сумму маткапитала с появлением в семье каждого нового ребёнка.

8) 24% — на столько в Москве упали продажи новостроек в ипотеку в I квартале 2025 года.

9) 21% — ключевая ставка осталась неизменной. Центробанк сохраняет показатель на этом уровне четвёртый раз подряд.

10) 14% — на столько подорожала посуточная аренда на лето. Средняя стоимость краткосрочной аренды — 5,5 тыс. рублей в сутки.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#недвижимость #банки #цбрф

💬 Наблюдение: Число заёмщиков в России впервые снизилось с 2022 года — данные ЦБ

В IV квартале 2024 года число заёмщиков в России уменьшилось на 1%, до 50 млн человек, что стало первым снижением с 2022 года, сообщает Центробанк РФ (Источник: ЦБ РФ).

Половина совокупного долга населения (18,9 трлн рублей) приходится на тех, кто имеет три и более кредитов. ЦБ традиционно относит таких заёмщиков к «рискованным», однако их число и общий долг постепенно сокращаются.

Тенденции в структуре кредитования также изменились:

🔹Снижается спрос на кредиты наличными и кредитные карты.

🔹Растёт число автокредитов: 2,7 млн россиян выплачивают займы на покупку автомобилей.

🔹Количество ипотечных заёмщиков стабильно — 10,2 млн человек.

Однако, как подчёркивает регулятор, у 8,5 млн из них задолженность не превышает 5 млн рублей, что говорит о достаточно умеренной долговой нагрузке в рамках ипотеки.

Подробнее в материале ЦБ

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#цбрф #кредиты #банки

💬 Наблюдение: ЦБ может снизить ставку в июне, прогноз аналитиков

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что в июне 2025 года Центробанк РФ может снизить ключевую ставку на 1–1,5 п.п., до 19,5–20% годовых, если инфляция продолжит замедляться.

Основания для прогноза:

🔹В апреле и мае ожидаются заметные дезинфляционные тенденции;

🔹В резюме последнего заседания ЦБ прозвучали мягкие сигналы рынку;

🔹Пока официальные данные по инфляции за апрель не опубликованы, но рынок ждёт их с надеждой.

Напомним:

— С октября 2023 года ставка ЦБ остаётся на уровне 21%;
— В апреле 2025 года ЦБ сохранил её без изменений, указав на замедление инфляции, но при этом сохранив осторожный тон в оценке экономической ситуации.

Базовый сценарий всё ещё предполагает сохранение ставки в июне, но если инфляция продолжит замедляться — ЦБ может пойти на первое снижение за 8 месяцев.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#цбрф #экономика #вклады #инфляция

​​💬 Наблюдение: С начала 2025 года было выдано 4,35 млн. новых кредитных карт

Минус 51% за год

По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в январе–апреле 2025 года россияне оформили 4,35 млн новых кредитных карт, что на 50,9% меньше, чем за тот же период 2024 года (8,86 млн).

🔹Наибольшее количество новых кредитных карт в регионах РФ в январе-апреле 2025:

Москва — 328,4 тыс.

Московская область — 260,6 тыс.

Краснодарский край — 201,1 тыс.

Санкт-Петербург — 182,0 тыс.

Башкортостан — 142,4 тыс.

🔹Регионы с наибольшим падением в апреле 2025 г. (г/г):

Самарская область: –54,8%

Москва: –53,5%

Московская область: –53,3%

Свердловская область: –52,6%

Ростовская область: –51,7%

🔹Причины снижения

Сокращение связано с жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ РФ, направленной на охлаждение розничного кредитования, включая ограничения по показателю долговой нагрузки (ПДН).

По словам директора по маркетингу НБКИ Алексея Волкова, банки снижают аппетит к риску и концентрируются на заемщиках с высокой кредитоспособностью. Только граждане с хорошей кредитной историей могут рассчитывать на получение карт с подходящими лимитами.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#цбрф #кредиты #банки

💬 Наблюдение: Самые заметные события и тренды на рынке недвижимости

1) 280 млрд рублей — такую сумму дополнительно выделят на льготную ипотеку. Более половины этих средств, 145 млрд рублей, направят на семейную ипотеку.

2) 60 тыс. рублей — минимальные ежегодные расходы на содержание дома в СНТ.

3) 65% — на столько вырос спрос на посуточную аренду жилья летом.

4) 40% — на столько упали продажи жилья за месяц. Эксперты, опрошенные Циан.Журналом, связывают это с недоступностью ипотеки.

5) 24,2 этажа — средняя этажность новостроек в Екатеринбурге. По высотности новостроек Екатеринбург и Уфа опередили Москву.

6) 24% — до этого уровня снизились средние ставки по рыночным ипотечным кредитам. В ГК «А101» увидели признаки будущей оттепели на ипотечном рынке.

7) 21% — Центробанк на заседании 6 июня сохранит ключевую ставку на этом уровне, ожидают в ВТБ.

8) 19% — на столько уменьшился средний чек по ипотеке на загородное жильё в апреле, говорится в исследовании Frank RG.

9) 15% — на столько к концу лета может подорожать долгосрочная аренда жилья.

10) 8% — доля молодых покупателей, которые ищут квартиры в старых домах с историей.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#ипотека #кредиты #банки #цбрф

💬 Наблюдение: Ключевая ставка ЦБ РФ в июне 2025 года, спешить некуда

Решение Банка России на заседании Совета Директоров регулятора 6 июня 2025 года будет определяться в первую очередь результатами продолжительного следования жесткой денежно-кредитной политике, динамикой бюджетных расходов и балансом между проинфляционными и дезинфляционными факторами, сложившимися в российской экономике с начала 2025 года. На наш взгляд, ключевыми драйверами инфляции продолжают оставаться сложный внешний геополитический фон, ведущий к росту транзакционных издержек; высокие бюджетные расходы и значительный объем денежного агрегата М2; превышение роста реальных денежных доходов населения над ростом производительности труда; сохраняющийся кадровый дефицит; растущая неопределенность в мировой экономике. Существенным проинфляционным фактором также является индексация тарифов ЖКХ в среднем на 11,9% начиная с июля 2025 года, при этом в некоторых регионах (включая Москву) этот рост составит 15%. Инфляционные ожидания населения и бизнеса по-прежнему остаются на высоком уровне. Ухудшение цен на товары существенно негативно влияет на налоговые поступления от ресурсных компаний. Это может привести к дополнительным расходам бюджета, что также носит проинфляционный характер.

К дезинфляционным факторам можно отнести

— снижение темпов прироста совокупного спроса и некоторое торможение потребительского спроса, включая уменьшение интереса к покупке недвижимости и формирующийся тренд по сдерживанию ипотечного и потребительского кредитования;

— сокращение темпов роста потребительских цен, в первую очередь в сегменте непродовольственных товаров за счет укрепления рубля;

— стабилизация кредитования на фоне сдержанного роста агрегата М2.
Однако торможение инфляции в большей степени вызвано эффектом высокой базы и укреплением рубля, при этом последний фактор может быть крайне волатильным.

Исходя из того, что Банк России планирует поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в течение продолжительного времени, НРА ожидает, что Банк России сохранит ставку и на этом заседании на уровне 21%. Потенциал снижения ключевой ставки несколько возрос при предположении снижения прогнозируемой инфляции на 2025 год в диапазон 7,5%-8,5%.

Подробнее читайте в аналитическом обзоре НРА «Ключевая ставка ЦБ РФ в июне 2025 года: Спешить некуда»: https://www.ra-national.ru/wp-content/uploads/2025/06/nra_kljuchevaja_stavka_ijun_2025.pdf

#цбрф #экономика #банки

💬 Наблюдение: Наличные или безналичные: предпочтения россиян в 2024 году

Однозначный выбор в пользу безналичной оплаты сделали примерно 10% граждан. Почти столько же, 9%, расплачиваются исключительно наличными деньгами.

Люди ценят безналичные сервисы за скорость, простоту и удобство. Чаще всего они рассчитываются банковской картой (77%), на втором месте — мобильные переводы и онлайн-банки (44%), на третьем — Система быстрых платежей (34%).

Наличную оплату выбирают преимущественно из-за возможности совершить ее в любом месте и в любое время. Четверть опрошенных граждан пользуются наличными в повседневных расчетах — чаще всего в небольших магазинах, на рынках, заправках или при оплате проезда в общественном транспорте. Половина респондентов держат при себе запас банкнот и монет на случай, если нет возможности платить безналично, треть — хранят в наличных свои сбережения.

Подробнее читайте в материалах социологического исследования на сайте Банка России

#банки #цбрф

💬 Наблюдение: Когда ЦБ снизит ключевую ставку до 10%, рассказал эксперт

Центробанк снизит ключевую ставку до 10% годовых к концу 2027 года. Таким прогнозом поделился руководитель Центра странового анализа дирекции по аналитической работе Евразийского банка развития Артур Шарафутдинов. ЕАБР представил макроэкономический прогноз до 2027 года.

Снижение ключевой ставки уже началось. Охлаждение внутреннего спроса открывает возможности для дальнейшего снижения ставки, отметил Шарафутдинов. Согласно базовому сценарию, к концу текущего года ключевая ставка будет снижена до 18% годовых.

Несмотря на снижение ключевой ставки, в реальном выражении ставки могут оставаться на высоком уровне на фоне замедления инфляции, отметил эксперт. Смягчение Центробанком денежно-кредитных условий станет более выраженным в 2026–2027 годах, при устойчивом замедлении инфляции.

Согласно прогнозу, ключевая ставка снизится до 10% к концу 2027 года. Инфляция замедлится до 7,5% к концу 2025 года и в дальнейшем продолжит снижаться.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#цбрф #вклады #банки

💬 Наблюдение: ЦБ может ограничить продажу квартир в рассрочку

1. ЦБ предложил проверку доходов при рассрочке:

Центробанк РФ намерен обязать банки проверять платежеспособность покупателей, приобретающих жильё в рассрочку, аналогично тому, как это делается при ипотечном кредитовании.
(Заявление Александра Данилова, глава департамента банковского регулирования ЦБ РФ)

2. Причина — риски для финансовой стабильности:

Сейчас договоры рассрочки заключаются напрямую между застройщиком и покупателем, что обходится без участия банков. Однако ЦБ настаивает: эксроу-счета открываются в банках, а значит — участие финорганизаций уже есть. Это даёт основания внедрить требования по предоставлению справки о доходах и анализу платёжеспособности.

3. ЦБ обеспокоен рассрочками с низким первоначальным взносом:

Такие схемы, по мнению ЦБ, напоминают ипотеку, но не имеют встроенных защитных механизмов. Риски возрастают, если платежи нерегулярные, а застройщики гонятся за объёмами, не оценивая доходы клиентов.

4. Повышенные резервы для рисковых программ:

Если в сделке используется низкий первоначальный взнос и нерегулярные платежи, регулятор предлагает обязать банки создавать повышенные резервы, как по высокорисковым активам. Это сделает такую форму рассрочки менее выгодной для застройщиков.

5. Поддержка со стороны банков важна:

ЦБ призывает банки позитивно воспринять инициативу и поддержать единые стандарты регулирования. Данилов подчёркивает, что в ситуации с рассрочками нельзя «надеяться на авось».

Контекст и последствия:

Проблема масштаба: ЦБ фиксирует рост доли продаж в рассрочку на фоне высоких ипотечных ставок. Это поддерживает спрос, но создаёт системные риски.

Позиция Елизаветы Даниловой (департамент финстабильности ЦБ): рассрочка с малым первоначальным взносом становится массовой альтернативой ипотеке, но без регуляторных ограничений, что «выбивает» рынок из баланса.

Рекомендация банкам: при проектном финансировании девелоперов учитывать долю рассрочек в продаже и соответствующие риски.

Вывод:
ЦБ планирует ужесточить контроль за продажей жилья в рассрочку, уравняв её по рисковому профилю с ипотекой. Это означает, что покупателям с низкими доходами станет сложнее получить жильё в рассрочку, а застройщики будут обязаны реже предлагать агрессивные схемы продаж. Цель инициативы — снизить риски системной нестабильности в условиях высокой долговой нагрузки населения и охлаждения ипотечного рынка.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#цбрф #недвижимость #ипотека #рассрочка

💬 Наблюдение: Банк России, рубль не будет «под контролем» — курс определяет рынок

Центробанк РФ официально опроверг слухи о возможности искусственного ослабления или укрепления рубля. Как пояснили в Telegram-канале регулятора, Банк России не вмешивается в рыночное формирование курса, даже несмотря на снижение цен на нефть.

«Банк России никогда не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля. Курс — результат баланса спроса и предложения на валютном рынке, отражающий реальную экономику», — заявили в ЦБ.

🔹Падение нефти может давить на курс, но ставка — вне зависимости

Регулятор признал, что снижение нефтяных цен действительно снижает валютную выручку экспортеров, что может оказывать понижательное давление на курс рубля. Это, в свою очередь, может усиливать инфляционные риски.

Тем не менее, ЦБ подчеркивает: ключевая ставка формируется не по курсу, а по совокупности макрофакторов, где приоритет — борьба с инфляцией.

«Принимая решение о ставке, мы учитываем все факторы, но наш приоритет — низкая инфляция, а не уровень курса», — пояснили в Центробанке.

🔹Что защищает экономику от колебаний цен на нефть?

ЦБ напомнил, что бюджетное правило продолжает сглаживать влияние сырьевой волатильности на экономику. Это снижает чувствительность бюджета и курса к колебаниям нефтяных цен, поддерживая стабильность в долгосрочной перспективе.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#цбрф #рубль #экономика