📰 Bastion Desk, США
от 12.08.2020
🥇 Золото
За последние три дня цена на драгоценный металл упала на 8%, что совпало с ростом долгосрочных процентных ставок в США. Золотодобытчики вчера были заметно слабее рынка: Barrick Gold -8,6%, Newmont -7,4%.
🚗 Tesla -3% #TSLA
Медведи, ждавшие акции Tesla дешевле $300, наконец дождутся этого. Правда произойдет это после сплита акций 5 к 1. Каждый акционер по состоянию на 21 августа получит 4 акции компании, а их стоимость, соответственно снизится в 5 раз.
На капитализацию или денежные потоки корпоративное действие влияния не окажет. Считается, что сплит сделает акцию компании более доступной для инвесторов.
🏠 Airbnb
Онлайн-платформа для аренды жилья решила вернуться к планам провести IPO в этом году, подав документы в SEC. Из-за кризиса путешествий оценка капитализации Airbnb в течение года упала с $31 до $18 млрд.
#HeatMap
от 12.08.2020
🥇 Золото
За последние три дня цена на драгоценный металл упала на 8%, что совпало с ростом долгосрочных процентных ставок в США. Золотодобытчики вчера были заметно слабее рынка: Barrick Gold -8,6%, Newmont -7,4%.
🚗 Tesla -3% #TSLA
Медведи, ждавшие акции Tesla дешевле $300, наконец дождутся этого. Правда произойдет это после сплита акций 5 к 1. Каждый акционер по состоянию на 21 августа получит 4 акции компании, а их стоимость, соответственно снизится в 5 раз.
На капитализацию или денежные потоки корпоративное действие влияния не окажет. Считается, что сплит сделает акцию компании более доступной для инвесторов.
🏠 Airbnb
Онлайн-платформа для аренды жилья решила вернуться к планам провести IPO в этом году, подав документы в SEC. Из-за кризиса путешествий оценка капитализации Airbnb в течение года упала с $31 до $18 млрд.
#HeatMap
📰 Bastion Desk, США
от 13.08.2020
🚗 Tesla +13,2% #TSLA
Финансовые учебники: сплит акций никак не влияет на стоимость компании.
Инвесторы Tesla: мы не согласны.
🚕 Lyft -0,4% #LYFT
Сервис заказа такси отчитался об очень слабых результатах за II квартал. Из-за снижения числа поездок выручка Lyft за год упала на 61%, убыток достиг $280 млн, маржа чистой прибыли -80%. Даже со снижением карантинных мер в июле, объем перевозок составляет всего половину от уровня прошлого года.
🌐 Cisco +1% #CSCO
Выручка производителя сетевого оборудования в последнем квартале упала на 9%. Компания ожидает, что тренд на снижение результатов продолжится в ближайшее время. Чистая прибыль прибавила 19% за счет снижения процентных расходов и налогов. На электронных торгах после закрытия рынка акция теряет 6% из-за слабых прогнозов.
#HeatMap
от 13.08.2020
🚗 Tesla +13,2% #TSLA
Финансовые учебники: сплит акций никак не влияет на стоимость компании.
Инвесторы Tesla: мы не согласны.
🚕 Lyft -0,4% #LYFT
Сервис заказа такси отчитался об очень слабых результатах за II квартал. Из-за снижения числа поездок выручка Lyft за год упала на 61%, убыток достиг $280 млн, маржа чистой прибыли -80%. Даже со снижением карантинных мер в июле, объем перевозок составляет всего половину от уровня прошлого года.
🌐 Cisco +1% #CSCO
Выручка производителя сетевого оборудования в последнем квартале упала на 9%. Компания ожидает, что тренд на снижение результатов продолжится в ближайшее время. Чистая прибыль прибавила 19% за счет снижения процентных расходов и налогов. На электронных торгах после закрытия рынка акция теряет 6% из-за слабых прогнозов.
#HeatMap
📰 Bastion Desk, США
от 18.08.2020
🚗 Tesla +11,3% #TSLA
Акции обновили исторический максимум. Капитализация с учетом опционов менеджмента достигла $388 млрд, что позволяет Tesla войти в топ-10 самых дорогих компаний США.
🇨🇳 JD +8% #JD
Второй по величине китайский интернет-ритейлер провел успешный II квартал, нарастив выручку на 33,5%. Результат превзошел прогнозы и сигнализирует о силе восстановления спроса в китайской экономике. Акции JD на бирже Nasdaq в 2020 году прибавили 76%.
🏹 Robinhood
Приложение для торговли привлекло $200 млн при оценке стоимости в $11 млрд. Компания оценивается в 1,5 раза дороже, чем в начале года. В I квартале года стартап привлек около 3 млн новых клиентов, нарастив общее количество трейдеров до 13 млн.
Если учесть, что в "Тинькофф Инвестиции" сейчас 2,5 млн клиентов (в 5,3 раза меньше Robinhood), а разница в покупательной способности среднего клиента в РФ и США составляет в 4 раза, то российское приложение можно оценить приблизительно в $0,5 млрд.
#Heatmap
от 18.08.2020
🚗 Tesla +11,3% #TSLA
Акции обновили исторический максимум. Капитализация с учетом опционов менеджмента достигла $388 млрд, что позволяет Tesla войти в топ-10 самых дорогих компаний США.
🇨🇳 JD +8% #JD
Второй по величине китайский интернет-ритейлер провел успешный II квартал, нарастив выручку на 33,5%. Результат превзошел прогнозы и сигнализирует о силе восстановления спроса в китайской экономике. Акции JD на бирже Nasdaq в 2020 году прибавили 76%.
🏹 Robinhood
Приложение для торговли привлекло $200 млн при оценке стоимости в $11 млрд. Компания оценивается в 1,5 раза дороже, чем в начале года. В I квартале года стартап привлек около 3 млн новых клиентов, нарастив общее количество трейдеров до 13 млн.
Если учесть, что в "Тинькофф Инвестиции" сейчас 2,5 млн клиентов (в 5,3 раза меньше Robinhood), а разница в покупательной способности среднего клиента в РФ и США составляет в 4 раза, то российское приложение можно оценить приблизительно в $0,5 млрд.
#Heatmap
🚀 Tesla >$2000
(#TSLA +6,7%)
Капитализация Tesla превысила Walmart. Автокомпания стала 9-й по стоимости в США.
Мультипликатор Цена/Продажи
Tesla: 15x
Microsoft: 12x
Facebook: 10x
Netflix: 10x
Apple: 8x
Google: 7x
Amazon: 5x
/ график - Ben Carlson
#trends #USAActive
(#TSLA +6,7%)
Капитализация Tesla превысила Walmart. Автокомпания стала 9-й по стоимости в США.
Мультипликатор Цена/Продажи
Tesla: 15x
Microsoft: 12x
Facebook: 10x
Netflix: 10x
Apple: 8x
Google: 7x
Amazon: 5x
/ график - Ben Carlson
#trends #USAActive
Мнение аналитика по Tesla
(#TSLA)
Джон Мерфи из Bank of America поднял целевую цену по акциям Tesla до $550. Всего 19 дней назад она была на уровне $190. Теперь у Мерфи самый высокий "таргет" среди крупнейших брокерских домов на Уолл-Стрит. Примечательно как аналитик обосновывает свою оценку.
Мерфи буквально пишет, что чем быстрее растет акция Tesla, тем больше капитала она может привлекать через допэмиссию, следовательно, тем быстрее она может расширять свой бизнес, а значит, акция становится более ценной.
По этой логике цена акции Tesla в принципе может быть бесконечной.
#USAActive
(#TSLA)
Джон Мерфи из Bank of America поднял целевую цену по акциям Tesla до $550. Всего 19 дней назад она была на уровне $190. Теперь у Мерфи самый высокий "таргет" среди крупнейших брокерских домов на Уолл-Стрит. Примечательно как аналитик обосновывает свою оценку.
Мерфи буквально пишет, что чем быстрее растет акция Tesla, тем больше капитала она может привлекать через допэмиссию, следовательно, тем быстрее она может расширять свой бизнес, а значит, акция становится более ценной.
По этой логике цена акции Tesla в принципе может быть бесконечной.
#USAActive
📉 Акции Tesla падают сегодня на 14%
(#TSLA)
Ранее стало известно, что акции компании не попадут в индекс S&P500, на что рассчитывали многие инвесторы. Вместо Tesla, составитель индекса добавил в него онлайн-платформу для продажи "хэнд-мэйда" Etsy, производителя оборудования для производства чипов Teradyne и Catalent из сектора медицинских технологий. Исключены из индекса компании H&R Block, Coty и Kohl's
На годовом графике рост Tesla все еще впечатляющий.
#USAActive
(#TSLA)
Ранее стало известно, что акции компании не попадут в индекс S&P500, на что рассчитывали многие инвесторы. Вместо Tesla, составитель индекса добавил в него онлайн-платформу для продажи "хэнд-мэйда" Etsy, производителя оборудования для производства чипов Teradyne и Catalent из сектора медицинских технологий. Исключены из индекса компании H&R Block, Coty и Kohl's
На годовом графике рост Tesla все еще впечатляющий.
#USAActive
📰 Desk, США
от 23.09.2020
▫️Маск пообещал выпустить бюджетную Tesla за $25 тысяч через 3 года #TSLA. Добиться низкой цены предполагается за счет нового собственного аккумулятора, который будет дешевле и мощнее текущего. Сейчас самая дешевая Model 3 стоит от $37 990. Также Маск планирует увеличить продажи Tesla до 20 млн машин в год - в два раза больше текущих результатов Volkswagen. WSJ, РБК
▫️Продажи Nike восстанавливаются. #NKE За летний квартал падение выручки составило 1% в годовом выражении, кварталом ранее спад достигал 38%. Восстановлению помогает бум в онлайн-ритейле, где рост доходов составил 82%. WSJ, Barron's
от 23.09.2020
▫️Маск пообещал выпустить бюджетную Tesla за $25 тысяч через 3 года #TSLA. Добиться низкой цены предполагается за счет нового собственного аккумулятора, который будет дешевле и мощнее текущего. Сейчас самая дешевая Model 3 стоит от $37 990. Также Маск планирует увеличить продажи Tesla до 20 млн машин в год - в два раза больше текущих результатов Volkswagen. WSJ, РБК
▫️Продажи Nike восстанавливаются. #NKE За летний квартал падение выручки составило 1% в годовом выражении, кварталом ранее спад достигал 38%. Восстановлению помогает бум в онлайн-ритейле, где рост доходов составил 82%. WSJ, Barron's
📈 Цель Tesla - производить 20 млн электромашин в год к 2027 году
Прогноз предполагает рост в 54 раза с уровня 2019 года. Верите, что компания достигнет этого?
#TSLA #USAActive
Прогноз предполагает рост в 54 раза с уровня 2019 года. Верите, что компания достигнет этого?
#TSLA #USAActive
🚗Tesla - лучший квартал в истории
#TSLA
▫️Автокомпания увеличила продажи в III квартале на 39% до $8,8 млрд
▫️Чистая прибыль есть 5й квартал подряд. Правда если исключить регуляторные кредиты в $0,4 млрд, Tesla была бы убыточной
▫️Регуляторные кредиты — деньги, которые Tesla получает от других автопроизводителей, покупающих квоты на вредные выбросы.
▫️Операционный и свободный денежный поток на максимумах.
▫️В III квартале компания вновь провела допэмиссию, пополнив капитал на $5 млрд. Деньги понадобятся под дальнейшую экспансию.
🔎Можно быть фанатом Tesla, можно относится к этой истории со скепсисом, но для компании Маска это лучший квартал в истории.
#USAActive
#TSLA
▫️Автокомпания увеличила продажи в III квартале на 39% до $8,8 млрд
▫️Чистая прибыль есть 5й квартал подряд. Правда если исключить регуляторные кредиты в $0,4 млрд, Tesla была бы убыточной
▫️Регуляторные кредиты — деньги, которые Tesla получает от других автопроизводителей, покупающих квоты на вредные выбросы.
▫️Операционный и свободный денежный поток на максимумах.
▫️В III квартале компания вновь провела допэмиссию, пополнив капитал на $5 млрд. Деньги понадобятся под дальнейшую экспансию.
🔎Можно быть фанатом Tesla, можно относится к этой истории со скепсисом, но для компании Маска это лучший квартал в истории.
#USAActive
💸Tesla в индексе S&P500 может занять вес в 1%
Активы пассивных фондов, для которых S&P500 является бенчмарком, составляют $4,5 трлн. Это означает, что только индексные инвесторы будут вынуждены вложить минимум $45 млрд в акции автопроизводителя. Покупать придется по любым ценам и в короткий срок. Дикая ситуация, которая показывает, что у индексного инвестирования есть свои недостатки.
#TSLA
Активы пассивных фондов, для которых S&P500 является бенчмарком, составляют $4,5 трлн. Это означает, что только индексные инвесторы будут вынуждены вложить минимум $45 млрд в акции автопроизводителя. Покупать придется по любым ценам и в короткий срок. Дикая ситуация, которая показывает, что у индексного инвестирования есть свои недостатки.
#TSLA
Goldman Sachs - апгрейд Tesla до Buy
Поднимают цель с $455 до $780. Ждут $56 млрд продаж в 22 году и применяют мультипликатор P/S в 15x вместо прежнего 9x. Повышение мультипликатора объясняют "ростом прогноза доли продаж электромобилей в мире", что позволит Tesla продавать 15 млн автомобилей к 2040 году.
👉Наглядно, почему все эти таргеты инвестбанков в чистом виде бесполезны. Основывать оценку компании на результатах продаж через 20 лет бессмысленно. Например, при продаже 10 млн машин в год вы получите, что Tesla стоит дорого, а при 15 млн - дешево. Если горизонт прогноза показателей составляет 3-5 лет, то анализ сценариев в отчетности имеет смысл. Но то, что будет через 20 лет - плод чистой фантазии аналитика, который он подстраивает под текущую конъюнктуру цен.
#trends #TSLA
Поднимают цель с $455 до $780. Ждут $56 млрд продаж в 22 году и применяют мультипликатор P/S в 15x вместо прежнего 9x. Повышение мультипликатора объясняют "ростом прогноза доли продаж электромобилей в мире", что позволит Tesla продавать 15 млн автомобилей к 2040 году.
👉Наглядно, почему все эти таргеты инвестбанков в чистом виде бесполезны. Основывать оценку компании на результатах продаж через 20 лет бессмысленно. Например, при продаже 10 млн машин в год вы получите, что Tesla стоит дорого, а при 15 млн - дешево. Если горизонт прогноза показателей составляет 3-5 лет, то анализ сценариев в отчетности имеет смысл. Но то, что будет через 20 лет - плод чистой фантазии аналитика, который он подстраивает под текущую конъюнктуру цен.
#trends #TSLA
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю.
📈 Beyond Meat #BYND +27%. Производитель растительного мяса в лидерах роста недели после новостей о начале совместного предприятия с PepsiCo #PEP по разработке новых снэков и напитков.
📈 American Airlines #AAL +8,5%. Акции авиакомпании в какой-то момент дорожали на 30% после обсуждения и попытки их разгона пользователями форума Reddit. Из-за снижения количества авиаперелетов чистый убыток American Airlines в последнем квартале составил $2,2 млрд. Среди авиалиний акции были самыми популярными у шортистов.
📈 Microsoft #MSFT +2,7%. Показали рекордную квартальную выручку, впервые превысившую $40 млрд. Рост в годовом выражении составил 17%. Доходы всех трех ключевых сегментов бизнеса превысили ожидания аналитиков. Особенно стоит отметить рост на треть выручки от облачных сервисов. Акции Microsoft растут против падения рынка.
📉 Tesla #TSLA -3,9%. Компания впервые в истории показала годовую прибыль на уровне $0,7 млрд. Этому помог рост продаж на 28% до $31,5 млрд за счет увеличения выпуска машин. Кроме того, прибыльной Tesla помогли стать доходы от регуляторных кредитов других автопроизводителей, вынужденных платить их за выпуск менее экологичных авто. В 2020 году они составили $1,6 млрд, увеличившись в 3 раза.
📉 Apple #AAPL -5,1%. Несмотря на рекордную квартальную выручку в $111,4 млрд и ее годовой прирост на 21%, акции компании на этой неделе снизились. Источники Bloomberg сообщают, что в 2021 году Apple впервые с 2012 года планирует провести редизайн iMac. В новых 21,5- и 27-дюймовых моделях уже не будет процессоров Intel. В середине 2021 года планируется производство новых версий своих 14- и 16-дюймовых ноутбуков MacBook Pro.
📈 Beyond Meat #BYND +27%. Производитель растительного мяса в лидерах роста недели после новостей о начале совместного предприятия с PepsiCo #PEP по разработке новых снэков и напитков.
📈 American Airlines #AAL +8,5%. Акции авиакомпании в какой-то момент дорожали на 30% после обсуждения и попытки их разгона пользователями форума Reddit. Из-за снижения количества авиаперелетов чистый убыток American Airlines в последнем квартале составил $2,2 млрд. Среди авиалиний акции были самыми популярными у шортистов.
📈 Microsoft #MSFT +2,7%. Показали рекордную квартальную выручку, впервые превысившую $40 млрд. Рост в годовом выражении составил 17%. Доходы всех трех ключевых сегментов бизнеса превысили ожидания аналитиков. Особенно стоит отметить рост на треть выручки от облачных сервисов. Акции Microsoft растут против падения рынка.
📉 Tesla #TSLA -3,9%. Компания впервые в истории показала годовую прибыль на уровне $0,7 млрд. Этому помог рост продаж на 28% до $31,5 млрд за счет увеличения выпуска машин. Кроме того, прибыльной Tesla помогли стать доходы от регуляторных кредитов других автопроизводителей, вынужденных платить их за выпуск менее экологичных авто. В 2020 году они составили $1,6 млрд, увеличившись в 3 раза.
📉 Apple #AAPL -5,1%. Несмотря на рекордную квартальную выручку в $111,4 млрд и ее годовой прирост на 21%, акции компании на этой неделе снизились. Источники Bloomberg сообщают, что в 2021 году Apple впервые с 2012 года планирует провести редизайн iMac. В новых 21,5- и 27-дюймовых моделях уже не будет процессоров Intel. В середине 2021 года планируется производство новых версий своих 14- и 16-дюймовых ноутбуков MacBook Pro.
📈 Результаты топ-30 компаний США в IV квартале 2020 в одной таблице
🔹Среди отчитавшихся компаний годовой рост выручки в среднем составил 16%, операционной прибыли 38%.
🔹Thermo Fisher Scientific #TMO лидирует по темпам роста выручки +54%. Компания производит лабораторное оборудование, продажи которого взлетели вовремя пандемии. Tesla #TSLA - вторая с ростом доходов на 46%.
🔹 Хуже остальных отчитались платежные системы. Visа #V и Mastercard #MA показали снижение выручки на 6 и 7% соответственно.
🔹Среди отчитавшихся компаний годовой рост выручки в среднем составил 16%, операционной прибыли 38%.
🔹Thermo Fisher Scientific #TMO лидирует по темпам роста выручки +54%. Компания производит лабораторное оборудование, продажи которого взлетели вовремя пандемии. Tesla #TSLA - вторая с ростом доходов на 46%.
🔹 Хуже остальных отчитались платежные системы. Visа #V и Mastercard #MA показали снижение выручки на 6 и 7% соответственно.
Конкуренция на крупнейшем рынке электромобилей⬆️
По итогам 2020 года Западная Европа стала крупнейшим рынком электромобилей в мире, пишет Financial Times. Продажи удвоились до 730 тыс штук, на что повлияли субсидии в Германии. На графиках можно оценить, насколько высока конкуренция между автопроизводителями.
По доле рынка Tesla #TSLA за год опустилась с 1 на 3 место. Аналитики отмечают, что виновата не только высокая конкуренция, но и проблемы с поставками на фоне пандемии. Среди отдельных моделей лучше всего продавалась Renault Zoe, стоимость которой на треть ниже Model 3.
По итогам 2020 года Западная Европа стала крупнейшим рынком электромобилей в мире, пишет Financial Times. Продажи удвоились до 730 тыс штук, на что повлияли субсидии в Германии. На графиках можно оценить, насколько высока конкуренция между автопроизводителями.
По доле рынка Tesla #TSLA за год опустилась с 1 на 3 место. Аналитики отмечают, что виновата не только высокая конкуренция, но и проблемы с поставками на фоне пандемии. Среди отдельных моделей лучше всего продавалась Renault Zoe, стоимость которой на треть ниже Model 3.
📰🇺🇸 Desk, США. Итоги недели.
📈 Royal Caribbean #RCL +18,3%. Несмотря на провальные финансовые результаты, акции круизной компании на максимумах за год. Позитивно влияют ожидания более быстрого восстановления рынка после снятия коронавирусных ограничений. Выручка оператора в IV квартале упала на 98,6% г/г, убыток составил $1,5 млрд против прибыли в $0,3 млрд годом ранее.
📈 Marathon Oil #MRO +17,5%. Рост цен на нефть позволяет акциям нефтедобывающей компании обновить максимум за год. Marathon Oil на неделе отчиталась о падении выручки в IV квартале на 32% г/г и увеличении убытка с $20 до $338 млн. При этом компании удалось сохранить и увеличить положительный свободный денежный поток до $162 млн благодаря сокращению капзатрат.
📈 People's United Bank #PBCT +14,4%. Один из крупнейших региональных банков на северо-востоке США M&T Bank #MTB планирует приобрести банк People's United Financial из Коннектикута более чем за $7 млрд. Акции последней растут на ожиданиях предложения о выкупе.
📉 Nvidia #NVDA -8,1%. Спрос на графические чипы остается очень сильным. Квартальная выручка Nvidia впервые превысила $5 млрд, увеличившись на 61% г/г. Прибыль выросла в 1,5 раза, но оказалась ниже прогнозов: $1,5 млрд против ожиданий $2,8 млрд. Акции падают на фоне распродаж во всем технологическом секторе.
📉 Tesla #TSLA -13,5%. Акции компании падают после сообщений об остановке производственной линии Model 3 во Фремонте. Вероятнее всего, это связано с глобальным дефицитом полупроводников, из-за которого с проблемами сталкиваются автопроизводители по всему миру.
📈 Royal Caribbean #RCL +18,3%. Несмотря на провальные финансовые результаты, акции круизной компании на максимумах за год. Позитивно влияют ожидания более быстрого восстановления рынка после снятия коронавирусных ограничений. Выручка оператора в IV квартале упала на 98,6% г/г, убыток составил $1,5 млрд против прибыли в $0,3 млрд годом ранее.
📈 Marathon Oil #MRO +17,5%. Рост цен на нефть позволяет акциям нефтедобывающей компании обновить максимум за год. Marathon Oil на неделе отчиталась о падении выручки в IV квартале на 32% г/г и увеличении убытка с $20 до $338 млн. При этом компании удалось сохранить и увеличить положительный свободный денежный поток до $162 млн благодаря сокращению капзатрат.
📈 People's United Bank #PBCT +14,4%. Один из крупнейших региональных банков на северо-востоке США M&T Bank #MTB планирует приобрести банк People's United Financial из Коннектикута более чем за $7 млрд. Акции последней растут на ожиданиях предложения о выкупе.
📉 Nvidia #NVDA -8,1%. Спрос на графические чипы остается очень сильным. Квартальная выручка Nvidia впервые превысила $5 млрд, увеличившись на 61% г/г. Прибыль выросла в 1,5 раза, но оказалась ниже прогнозов: $1,5 млрд против ожиданий $2,8 млрд. Акции падают на фоне распродаж во всем технологическом секторе.
📉 Tesla #TSLA -13,5%. Акции компании падают после сообщений об остановке производственной линии Model 3 во Фремонте. Вероятнее всего, это связано с глобальным дефицитом полупроводников, из-за которого с проблемами сталкиваются автопроизводители по всему миру.
🚗Tesla присоединяется к клубу компаний стоимостью более $ 1 трлн.
Акции выросли на 12% после новостей о заказе в 100 тысяч машин от Hertz, сервиса по аренде авто, обанкротившегося в прошлом году.
Заказ оценивается в $4,2 млрд и будет осуществлен в течение 14 месяцев. Если он будет исполнен полностью, то на Hertz придется около 7% выручки Tesla в ближайший год.
👇В комментариях - pdf-документ с моделью оценки компании от Morgan Stanley. Аналитики дают целевую цену в $1200 на акцию, обосновывая это прогнозом показателей к 2030 году:
1) доля Tesla на рынке электромобилей - 22%, сами электромобили - 40% от общих продаж авто
2) продажи на уровне 8,1 млн машин в год
3) $370 млрд годовой выручки
4) $42 млрд прибыли
5) мультипликатором P/E 29x (к прибыли 2030 года 🤔).
Как компания произведет все эти автомобили? В Morgan Stanley отмечают перспективы экономии за счет такой технологии, как «гигапресс». Он представляет собой гигантскую машину, отливающую под давлением заднюю часть днища из цельного куска расплавленного алюминия. Это сокращает количество деталей в конструкции с 70 до 2. В отчете много интересных подробностей.
#TSLA
Акции выросли на 12% после новостей о заказе в 100 тысяч машин от Hertz, сервиса по аренде авто, обанкротившегося в прошлом году.
Заказ оценивается в $4,2 млрд и будет осуществлен в течение 14 месяцев. Если он будет исполнен полностью, то на Hertz придется около 7% выручки Tesla в ближайший год.
👇В комментариях - pdf-документ с моделью оценки компании от Morgan Stanley. Аналитики дают целевую цену в $1200 на акцию, обосновывая это прогнозом показателей к 2030 году:
1) доля Tesla на рынке электромобилей - 22%, сами электромобили - 40% от общих продаж авто
2) продажи на уровне 8,1 млн машин в год
3) $370 млрд годовой выручки
4) $42 млрд прибыли
5) мультипликатором P/E 29x (к прибыли 2030 года 🤔).
Как компания произведет все эти автомобили? В Morgan Stanley отмечают перспективы экономии за счет такой технологии, как «гигапресс». Он представляет собой гигантскую машину, отливающую под давлением заднюю часть днища из цельного куска расплавленного алюминия. Это сокращает количество деталей в конструкции с 70 до 2. В отчете много интересных подробностей.
#TSLA
📊31 факт из отчетности крупнейших компаний США, на которые инвестору стоит обратить внимание
В последние недели было много эмоций и спекуляций по поводу сезона отчетности крупнейших американских компаний. Предлагаю спокойно и вдумчиво посмотреть на последние результаты крупнейших представителей индекса S&P500, чтобы понять реальные тенденции в бизнесе и экономике.
Аббревиатура FANGMAN используется в СМИ, чтобы перечислить семь крупнейших технологических компаний рынка:
• Facebook/Meta #FB
• Apple #AAPL
• Netflix #NFLX
• Google/Alphabet #GOOGL
• Microsoft #MSFT
• Amazon #AMZN
• NVIDIA
NVIDIA отчитается только 16 февраля, поэтому вместо нее добавим Tesla #TSLA. Получается FANGMAT.
Meta Platforms/Facebook - главное разочарование?
Рейтинг отчетности: Weak ⭐️⭐️
1. После публикации отчетности акции компании показали рекордное падение. Стоимость материнской Meta Platforms упала на 26% за день. В общей сложности компания потеряла >$230 млрд рыночной капитализации. Это настоящая паника рынка по поводу будущего Facebook. Что же такого страшного произошло?
2. Компания теряет в доходах из-за Apple. Выручка Facebook в последнем квартале выросла всего на 20%, что заметно ниже темпов роста на 30-40% в предыдущие кварталы. Менеджмент объясняет это негативным эффектом от изменения политики конфиденциальности Apple. Пользователи продукции Apple теперь могут запретить приложениям отслеживать персональную информацию, что резко снижает эффективность рекламного таргетинга и размер бюджетов, которые компании тратят на рекламу в соцсетях Meta. Компания оценивает потери в $10 млрд в 2022 году, что составляет 8% от годовой выручки.
3. Инвестиции в метавселенную ведут к снижению прибыльности. Meta ожидает, что в этом году капзатраты вырастут примерно на $20 млрд из-за вложений в создание метавселенной, которую многие считают следующей стадией эволюции интернета. Расходы уже оказывают негативный эффект на результаты компании. Прибыль в последнем квартале снизилась на 8%.
4. Meta/Facebook стоит дешево как никогда - позитивный момент. Если раньше компания была дешевой, то теперь она выглядит супердешевой. Meta торгуется при оценке в 17 ожидаемых прибылей в ближайший год, что на 40% меньше, чем у аналогов. Компания все равно будет расти по выручке на 10-15% в год и при всех проблемах цена выглядит более чем адекватной.
Акции Meta Platforms/Facebook были в активном портфеле и останутся в нем.
Apple - все еще хороша
Рейтинг отчетности: Neutral ⭐️⭐️⭐️
1. Нарушения в глобальных цепочках поставок мешают достичь целей по выручке. В последнем квартале доходы Apple выросли на 11% в годовом выражении. Темп роста был бы больше, если бы не дефицит чипов, который не позволил продать оптимальное количество Ipad и Iphone. Тим Кук оценивает недостачу в доходах на уровне более $6 млрд.
2. Продажи Iphone выросли на 9% до $71,6 млрд. Выручка от компьютеров Mac +25,1% до $10,9 млрд, носимые устройства и товары для дома +13,3% до $14,7 млрд. Продажи iPad снизились на 14,1% до $7,2 млрд.
3. У Apple отлично продаются услуги. 785 млн человек пользуются различными услугами компании, куда входят доходы от платежей в магазине приложений, подписки на облачные сервисы, видео- , аудиостриминг и множество других сервисов. Доходы от направления в последнем квартале выросли на 24% до $19,5 млрд.
4. Общие продажи в Китае выросли на 21% - очень хороший темп роста. Это результат проблем с производством у местных конкурентов, прежде всего, Huawei, попавшего под американские санкции и потерявшего доступ к технологиям для производства современных телефонов.
🔎Продолжение с инфографикой по всем 7 компаниям https://telegra.ph/31fact-02-11
#USAActive
В последние недели было много эмоций и спекуляций по поводу сезона отчетности крупнейших американских компаний. Предлагаю спокойно и вдумчиво посмотреть на последние результаты крупнейших представителей индекса S&P500, чтобы понять реальные тенденции в бизнесе и экономике.
Аббревиатура FANGMAN используется в СМИ, чтобы перечислить семь крупнейших технологических компаний рынка:
• Facebook/Meta #FB
• Apple #AAPL
• Netflix #NFLX
• Google/Alphabet #GOOGL
• Microsoft #MSFT
• Amazon #AMZN
• NVIDIA
NVIDIA отчитается только 16 февраля, поэтому вместо нее добавим Tesla #TSLA. Получается FANGMAT.
Meta Platforms/Facebook - главное разочарование?
Рейтинг отчетности: Weak ⭐️⭐️
1. После публикации отчетности акции компании показали рекордное падение. Стоимость материнской Meta Platforms упала на 26% за день. В общей сложности компания потеряла >$230 млрд рыночной капитализации. Это настоящая паника рынка по поводу будущего Facebook. Что же такого страшного произошло?
2. Компания теряет в доходах из-за Apple. Выручка Facebook в последнем квартале выросла всего на 20%, что заметно ниже темпов роста на 30-40% в предыдущие кварталы. Менеджмент объясняет это негативным эффектом от изменения политики конфиденциальности Apple. Пользователи продукции Apple теперь могут запретить приложениям отслеживать персональную информацию, что резко снижает эффективность рекламного таргетинга и размер бюджетов, которые компании тратят на рекламу в соцсетях Meta. Компания оценивает потери в $10 млрд в 2022 году, что составляет 8% от годовой выручки.
3. Инвестиции в метавселенную ведут к снижению прибыльности. Meta ожидает, что в этом году капзатраты вырастут примерно на $20 млрд из-за вложений в создание метавселенной, которую многие считают следующей стадией эволюции интернета. Расходы уже оказывают негативный эффект на результаты компании. Прибыль в последнем квартале снизилась на 8%.
4. Meta/Facebook стоит дешево как никогда - позитивный момент. Если раньше компания была дешевой, то теперь она выглядит супердешевой. Meta торгуется при оценке в 17 ожидаемых прибылей в ближайший год, что на 40% меньше, чем у аналогов. Компания все равно будет расти по выручке на 10-15% в год и при всех проблемах цена выглядит более чем адекватной.
Акции Meta Platforms/Facebook были в активном портфеле и останутся в нем.
Apple - все еще хороша
Рейтинг отчетности: Neutral ⭐️⭐️⭐️
1. Нарушения в глобальных цепочках поставок мешают достичь целей по выручке. В последнем квартале доходы Apple выросли на 11% в годовом выражении. Темп роста был бы больше, если бы не дефицит чипов, который не позволил продать оптимальное количество Ipad и Iphone. Тим Кук оценивает недостачу в доходах на уровне более $6 млрд.
2. Продажи Iphone выросли на 9% до $71,6 млрд. Выручка от компьютеров Mac +25,1% до $10,9 млрд, носимые устройства и товары для дома +13,3% до $14,7 млрд. Продажи iPad снизились на 14,1% до $7,2 млрд.
3. У Apple отлично продаются услуги. 785 млн человек пользуются различными услугами компании, куда входят доходы от платежей в магазине приложений, подписки на облачные сервисы, видео- , аудиостриминг и множество других сервисов. Доходы от направления в последнем квартале выросли на 24% до $19,5 млрд.
4. Общие продажи в Китае выросли на 21% - очень хороший темп роста. Это результат проблем с производством у местных конкурентов, прежде всего, Huawei, попавшего под американские санкции и потерявшего доступ к технологиям для производства современных телефонов.
🔎Продолжение с инфографикой по всем 7 компаниям https://telegra.ph/31fact-02-11
#USAActive
Telegraph
31 факт из отчетности крупнейших компаний США, на которые инвестору стоит обратить внимание
Bastion Portfolio В последние недели было много эмоций и спекуляций по поводу отчетности крупнейших американских компаний. Предлагаю спокойно и вдумчиво посмотреть на последние результаты крупнейших представителей индекса S&P500, чтобы понять реальные тенденции…