П - Последовательность.
Трамбовать рынок в пол, зорко следить за падением занятости и промышленных индексов, обнулять капиталы сотен тысяч инвесторов и сносить целые отрасли, живущие на дешевых деньгах. Сократить баланс с 8,9T до 8,3T. А потом за неделю-другую волевым решением предоставить банкам ликвидность, и нарастить баланс обратно до 8,7T.
По всей видимости, ситуация с банковским кризисом более чем острая, если ФРС принесла в жертву годовые усилия по расчистке балансов и зажимании ликвидности.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ясно, что ФРС выбирает из двух зол. Но для многих участников рынка - лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Спасая банки, ФРС откладывает победу над инфляцией на неопределенное время. Угроза стагфляции (замедление активности при росте цен) в США все явственней. А V-образного выхода из кризиса, как в случае с ковидом, мы точно уже не увидим. Придется всем смотреть сиквел.
#акции #США
Трамбовать рынок в пол, зорко следить за падением занятости и промышленных индексов, обнулять капиталы сотен тысяч инвесторов и сносить целые отрасли, живущие на дешевых деньгах. Сократить баланс с 8,9T до 8,3T. А потом за неделю-другую волевым решением предоставить банкам ликвидность, и нарастить баланс обратно до 8,7T.
По всей видимости, ситуация с банковским кризисом более чем острая, если ФРС принесла в жертву годовые усилия по расчистке балансов и зажимании ликвидности.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ясно, что ФРС выбирает из двух зол. Но для многих участников рынка - лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Спасая банки, ФРС откладывает победу над инфляцией на неопределенное время. Угроза стагфляции (замедление активности при росте цен) в США все явственней. А V-образного выхода из кризиса, как в случае с ковидом, мы точно уже не увидим. Придется всем смотреть сиквел.
#акции #США
👍13👏4❤2👌1
Отскок, о котором я писал, поймали. Забираюсь на забор и наблюдаю за рынком со стороны.
🔴 Продал всю позицию TQQQ по 26 c копейками.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Сделали 4% за день и вышли в кеш. Рынок расти пока не готов. Будем ждать новую точку входа.
#акции #США
🔴 Продал всю позицию TQQQ по 26 c копейками.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Сделали 4% за день и вышли в кеш. Рынок расти пока не готов. Будем ждать новую точку входа.
#акции #США
👍8🔥6❤2
На постмаркете зашортил NASDAQ и усреднил BOIL. Обе сделки сверхрискованные, с минимальными стопами. Если кто-то пытается следовать за мной - вот тут отговариваю.
🟢 Купил SQQQ по 29.36.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Рынок перекуплен, на следующей неделе в нормальных условиях можно ожидать коррекции. Но у нас сейчас сентимент особый, поэтому играть от шорта - крайне спорная тактика. Чужими деньгами я бы так не решился)
#акции #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
🟢 Купил SQQQ по 29.36.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Рынок перекуплен, на следующей неделе в нормальных условиях можно ожидать коррекции. Но у нас сейчас сентимент особый, поэтому играть от шорта - крайне спорная тактика. Чужими деньгами я бы так не решился)
#акции #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍9🔥5❤2
Это я удачно слез с забора. Получилось зашортить Nasdaq в последний день его роста. Ювелирная работа)
ФРС одной рукой пытается удушить инфляцию, а другой разгоняет ее, спасая банковскую систему. Эта шизофрения насторожила не только меня, но и ряд крупнейших инвестбанков))
Morgan Stanley ожидает новых минимумов по бигтехам. JP Morgan считает, что высшая точка рынка в этом году достигнута. Банк Barclays прогнозирует, что год мы закончим на 6% ниже текущих уровней. В целом это, конечно, больше похоже не на масштабное падение, на "пилу", о которой я также писал.
Биполярочка ФРС, возможно, будет радовать рынок весь год. С одной стороны, не давая США скатиться в полноценную рецессию, с другой - не позволяя экономике оздоровиться и перезагрузиться.
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. В ближайшие дни ожидается еще много статистики, которая может спровоцировать волатильность. Стопы подтягиваю в безубыток. В целом остаюсь медведем и ожидаю продолжения снижения. Ррррр!
#акции #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
ФРС одной рукой пытается удушить инфляцию, а другой разгоняет ее, спасая банковскую систему. Эта шизофрения насторожила не только меня, но и ряд крупнейших инвестбанков))
Morgan Stanley ожидает новых минимумов по бигтехам. JP Morgan считает, что высшая точка рынка в этом году достигнута. Банк Barclays прогнозирует, что год мы закончим на 6% ниже текущих уровней. В целом это, конечно, больше похоже не на масштабное падение, на "пилу", о которой я также писал.
Биполярочка ФРС, возможно, будет радовать рынок весь год. С одной стороны, не давая США скатиться в полноценную рецессию, с другой - не позволяя экономике оздоровиться и перезагрузиться.
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. В ближайшие дни ожидается еще много статистики, которая может спровоцировать волатильность. Стопы подтягиваю в безубыток. В целом остаюсь медведем и ожидаю продолжения снижения. Ррррр!
#акции #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍15❤2
Меня упрекают, что я мало пишу о российском рынке. Это правда. Я работаю с ним, но недостаточно системно, чтобы вытаскивать на публику свой портфель и сделки.
Причин несколько.
▪️Геополитика, которая пока ограничивает среднесрочные перспективы роста.
▪️Непрозрачность многих компаний, что делает инвесторов добычей инсайдеров.
▪️ Низкая ликвидность второго-третьего эшелонов, которая провоцирует китов на грубые манипуляции с котировками.
▪️Позиция регулятора и крупнейших эмитентов, мало считающихся с интересами массового инвестора. Это обидно, хотя вполне понятно на фоне вызовов, стоящих перед страной.
Ну и самый визуализируемый аргумент. Внимание наэкран графики. Нам кажется, что российский рынок отрастает после февральской паники. Но стоит перевести валюту в доллар, как картина меняется. Снижение курса нацвалюты убивает даже тот отскок, который рисуют привычные глазу рублевые графики.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Я люблю свою страну. Я стараюсь делать ее сильнее и лучше - в той области, где мои усилия дают максимальный эффект. Я соблюдаю этику ответственного инвестирования, не поддерживая военные и другие деструктивные компании. С учетом этих условий, я инвестирую в лучшие инструменты, до которых могу дотянуться.
Лучшие - это значит прозрачные, прогнозируемые, покрытые качественной аналитикой, ликвидные, регулируемые, высокодоходные и позволяющие гибко управлять рисками.
В венчуре у меня большой опыт работы именно на российском рынке. Поэтому его ограничения покрываются моими персональными преимуществами) Но российский фондовый рынок конкуренцию за мои деньги, и деньги моих партнеров пока, к сожалению, проигрывает.
#акции #Россия
Причин несколько.
▪️Геополитика, которая пока ограничивает среднесрочные перспективы роста.
▪️Непрозрачность многих компаний, что делает инвесторов добычей инсайдеров.
▪️ Низкая ликвидность второго-третьего эшелонов, которая провоцирует китов на грубые манипуляции с котировками.
▪️Позиция регулятора и крупнейших эмитентов, мало считающихся с интересами массового инвестора. Это обидно, хотя вполне понятно на фоне вызовов, стоящих перед страной.
Ну и самый визуализируемый аргумент. Внимание на
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Я люблю свою страну. Я стараюсь делать ее сильнее и лучше - в той области, где мои усилия дают максимальный эффект. Я соблюдаю этику ответственного инвестирования, не поддерживая военные и другие деструктивные компании. С учетом этих условий, я инвестирую в лучшие инструменты, до которых могу дотянуться.
Лучшие - это значит прозрачные, прогнозируемые, покрытые качественной аналитикой, ликвидные, регулируемые, высокодоходные и позволяющие гибко управлять рисками.
В венчуре у меня большой опыт работы именно на российском рынке. Поэтому его ограничения покрываются моими персональными преимуществами) Но российский фондовый рынок конкуренцию за мои деньги, и деньги моих партнеров пока, к сожалению, проигрывает.
#акции #Россия
👍20❤6🔥3
Как я и обещал, скучнейшая пила на американском рынке подзатянулась. Венчурные сделки под NDA. Забивать канал пустыми новостями не хотелось. Пришлось отмалчиваться🤐
Иррациональный рост российского рынка позволяет на нем с пользой кататься (да, по просьбам подписчиков я готовлюсь его обозревать). Но публичить сделки при такой перекупленности - безответственно. Возможно, я и успею выскочить (я оптимист!). А вот те, кто решит последовать моему примеру, но имеют меньше возможностей следить за рынком - могут внезапно обнаружить открытие на десяток процентов ниже.
В ситуации, когда российские бумаги почти безостановочно растут с февраля, Запад призывает к срочной эскалации, а рубль пикирует вслед за экспортом, черный лебедь может прилететь с любой стороны. Кстати, про перенастройку экономики и ослабление нацвалюты до 77+ и потолком 80 рублей за доллар я тоже угадал вполне точно🤓. Тут и тут. Еще когда доллар стоил районе 68.
Но период относительной тишины и предсказуемости проходит. По российскому рынку назревшая коррекция пытается не случится из-за маневров вокруг ставки ЦБ (совещание в пятницу, жду, чтоне изменят ).
На рынке США также стартовал чрезвычайно важный период. На неделе узнаем, началась ли у них рецессия (статистика в четверг, ждузамедления роста ). Посмотрим результаты бигтехов за 1Q2023 (MSFT, GOOG, AMZN, INTC). А буквально через несколько дней поймем, продолжит ли жестить ФРС (3 мая, жду подъем на 25 базисных пунктов ).
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ушки на макушке, руки на клавиатуре, глаза в терминале. Ждем сильных движений. По США я по-прежнему в шортах, они плюсовые, перевел в безубыток.
#США #России #акции #валюта
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
Иррациональный рост российского рынка позволяет на нем с пользой кататься (да, по просьбам подписчиков я готовлюсь его обозревать). Но публичить сделки при такой перекупленности - безответственно. Возможно, я и успею выскочить (я оптимист!). А вот те, кто решит последовать моему примеру, но имеют меньше возможностей следить за рынком - могут внезапно обнаружить открытие на десяток процентов ниже.
В ситуации, когда российские бумаги почти безостановочно растут с февраля, Запад призывает к срочной эскалации, а рубль пикирует вслед за экспортом, черный лебедь может прилететь с любой стороны. Кстати, про перенастройку экономики и ослабление нацвалюты до 77+ и потолком 80 рублей за доллар я тоже угадал вполне точно🤓. Тут и тут. Еще когда доллар стоил районе 68.
Но период относительной тишины и предсказуемости проходит. По российскому рынку назревшая коррекция пытается не случится из-за маневров вокруг ставки ЦБ (совещание в пятницу, жду, что
На рынке США также стартовал чрезвычайно важный период. На неделе узнаем, началась ли у них рецессия (статистика в четверг, жду
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ушки на макушке, руки на клавиатуре, глаза в терминале. Ждем сильных движений. По США я по-прежнему в шортах, они плюсовые, перевел в безубыток.
#США #России #акции #валюта
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍12❤5👏2🔥1
Что такое тонкий рынок? Это когда на скромные $10 млн. можно собрать стопы бедолаг глубиной в 8%.
Обеспечив себе отличную среднюю, а куче народа - подарив бесценный опыт. Газпром - великий учитель.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Академическое знание устаревает еще до того, как попадет в книжку по трейдингу. А когда вы наконец до нее добрались, пара поколений трейдеров и роботов уже научились виртуозно играть против. Стопы - очень ограниченный инструмент. Как любой автопилот.
#акции #Россия
Обеспечив себе отличную среднюю, а куче народа - подарив бесценный опыт. Газпром - великий учитель.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Академическое знание устаревает еще до того, как попадет в книжку по трейдингу. А когда вы наконец до нее добрались, пара поколений трейдеров и роботов уже научились виртуозно играть против. Стопы - очень ограниченный инструмент. Как любой автопилот.
#акции #Россия
👍11❤2
Перед майскими наблюдаю эффект, похожий на предновогодний. По 7 зумов и мероприятию в день. Завтра настоящий день венчурной рок-звезды🎸.
Начинаем с выступления на форуме BRIDGE в Крокус-сити. А завершаю на отсмотре проектов Венчурной академии в кластере "Ломоносов". В промежутке постараюсь закрыть одну сделку и инициировать другую. Плотненько, как я люблю) Удачи нам!
Буду рад увидеть всех, кто доберется до этих мероприятий!
Начинаем с выступления на форуме BRIDGE в Крокус-сити. А завершаю на отсмотре проектов Венчурной академии в кластере "Ломоносов". В промежутке постараюсь закрыть одну сделку и инициировать другую. Плотненько, как я люблю) Удачи нам!
Буду рад увидеть всех, кто доберется до этих мероприятий!
👍20❤4🔥3👏3
Раньше обходились билбордами и роликами по ТВ. Информационных каналов сегодня без счета, поэтому сообщение доводится через события.
Блогер Елена Блиновская сегодня, 28 апреля, добровольно перечислила налоговый платеж, говорится в материалах дела, оглашенных в Пресненском суде Москвы. Адвокат блогера, обвиняемой в уклонении от уплаты налогов и отмывании денег, попросила приобщить к делу соответствующее платежное поручение. (..) Ранее СКР сообщил, что в ходе допроса Елена Блиновская признала свою вину в полном объеме и раскаялась в содеянном. (Коммерсант).
Идеальный тайминг, чтобы напомнить гражданам: 30 апреля - последний день подачи налоговой декларации о доходах.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Бюджет нуждается в деньгах, как никогда. Повышение собираемости налогов - очевидный способ его пополнения. Неудачное время, чтобы лениться с формой 3-НДФЛ, экономить на налоговом консультанте или надеяться проскочить.
#Россия
Блогер Елена Блиновская сегодня, 28 апреля, добровольно перечислила налоговый платеж, говорится в материалах дела, оглашенных в Пресненском суде Москвы. Адвокат блогера, обвиняемой в уклонении от уплаты налогов и отмывании денег, попросила приобщить к делу соответствующее платежное поручение. (..) Ранее СКР сообщил, что в ходе допроса Елена Блиновская признала свою вину в полном объеме и раскаялась в содеянном. (Коммерсант).
Идеальный тайминг, чтобы напомнить гражданам: 30 апреля - последний день подачи налоговой декларации о доходах.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Бюджет нуждается в деньгах, как никогда. Повышение собираемости налогов - очевидный способ его пополнения. Неудачное время, чтобы лениться с формой 3-НДФЛ, экономить на налоговом консультанте или надеяться проскочить.
#Россия
🔥7❤3👍3
Атака дронов на Кремль не вызвала драматической реакции на российском рынке. 1,9% - это ограниченное снижение. Рынок прагматичен, и отсутствие тяжелых последствий было очевидно еще до того, как новость отразилась в официальных источниках (публикации пошли в районе двух часов дня).
Но данное событие однозначно сломало попытки восстановления после коррекции, и отправило индекс вниз.
На этом примере хорошо видно, что знаковые неудачи, даже если они не оказывают прямого эффекта на экономику, заметно влияют на поведение инвесторов.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. С учетом ожидаемой эскалации на линии соприкосновения, сейчас лучше держаться вне рынка. Даже если опустить этическую сторону заработка на качелях противостояния, степень неопределенности сейчас не позволяет воспринимать фондовый рынок как инвестиционный инструмент.
#Россия #акции
Но данное событие однозначно сломало попытки восстановления после коррекции, и отправило индекс вниз.
На этом примере хорошо видно, что знаковые неудачи, даже если они не оказывают прямого эффекта на экономику, заметно влияют на поведение инвесторов.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. С учетом ожидаемой эскалации на линии соприкосновения, сейчас лучше держаться вне рынка. Даже если опустить этическую сторону заработка на качелях противостояния, степень неопределенности сейчас не позволяет воспринимать фондовый рынок как инвестиционный инструмент.
#Россия #акции
👍8❤5🔥3🤣1
Забита личка, что рынки пришли в движение, а я отмалчиваюсь. Это так. Но была уважительная причина. Пытались дотянуть роды девятого малыша до 9 мая, но дня не хватило)
До этого все так ровненько было, 4 мальчика, 4 девочки. Теперь гендерный баланс нарушен. Надеюсь, восстановим симметрию.
До этого все так ровненько было, 4 мальчика, 4 девочки. Теперь гендерный баланс нарушен. Надеюсь, восстановим симметрию.
❤111👍17🥰8🎉7🔥3👏3😍3
Начнем с главного по США. Сегодня вышли свежие данные по инфляции. Она продолжила снижаться, опережая даже консенсус-прогноз экономистов. Динамика инфляции (10-е снижение подряд) уже не вызывает опасений, что ФРС не справляется с проблемой перегретой экономики.
В целом, плюс-минус 4,5% - вполне приемлемый уровень инфляции (хотя цель заявляется в 2%). Как я и предполагал, к лету мы выходим на завершение подъема ставки. Дальнейшее ее увеличение маловероятно, либо произойдет с минимальным шагом чисто из гигиенических соображений.
В то же время, важно понимать, что базовая инфляция (зеленая на графике, очищенная от волатильных услуг и товаров) снижается не так бодро. Правда, и ситуация с ней была не столь драматична.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Инвесторы уверенны в способности ФРС контролировать цены. Рынки радуются. Длительный фактор все дорожающих денег отступает. Я не ожидаю быстрого возврата рынка к хаям. На плато ставку могут держать до конца года, давая остыть ценам в более инертных сегментах. Но долгосрочный апсайд рынка сейчас фундаментально выше возможных просадок. С игрой от шорта завязываем.
#США #акции
В целом, плюс-минус 4,5% - вполне приемлемый уровень инфляции (хотя цель заявляется в 2%). Как я и предполагал, к лету мы выходим на завершение подъема ставки. Дальнейшее ее увеличение маловероятно, либо произойдет с минимальным шагом чисто из гигиенических соображений.
В то же время, важно понимать, что базовая инфляция (зеленая на графике, очищенная от волатильных услуг и товаров) снижается не так бодро. Правда, и ситуация с ней была не столь драматична.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Инвесторы уверенны в способности ФРС контролировать цены. Рынки радуются. Длительный фактор все дорожающих денег отступает. Я не ожидаю быстрого возврата рынка к хаям. На плато ставку могут держать до конца года, давая остыть ценам в более инертных сегментах. Но долгосрочный апсайд рынка сейчас фундаментально выше возможных просадок. С игрой от шорта завязываем.
#США #акции
👍11❤3👏1
Начинаем щупать ногой российский рынок. С момента моего недовольства перекупленностью и ожидания коррекции он неплохо откатился. Сегодня рынок демонстрировал силу, не дав индексам уехать вниз даже на дивидендной отсечке Сбера. Поэтому начал формировать лонговый портфель. На пробу взял:
▪️GMKN - сломан даунтренд, фундаментально уникальная компания, хоть и тяжелая на подъем
▪️LKOH - под ожидание дивидендов (хайриск!)
▪️SBER - под выкуп дивгепа теми, кто не знает о существовании других компаний
▪️BELU - по техиндикаторам сильно перепродана на дневках после выплаты дивидендов
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не удивлюсь, если рынок попробует продолжить коррекцию - есть возможность добрать пониже. Более того, среднесрочно там его и ожидаю. Всем позициям расставлены стопы. Как я писал, события из военно-политической сферы могут долбануть по индексам в любой момент. На выходе из праздников и усталости от коррекции прокатимся, а там видно будет.
#Россия #акции #трейл
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
▪️GMKN - сломан даунтренд, фундаментально уникальная компания, хоть и тяжелая на подъем
▪️LKOH - под ожидание дивидендов (хайриск!)
▪️SBER - под выкуп дивгепа теми, кто не знает о существовании других компаний
▪️BELU - по техиндикаторам сильно перепродана на дневках после выплаты дивидендов
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не удивлюсь, если рынок попробует продолжить коррекцию - есть возможность добрать пониже. Более того, среднесрочно там его и ожидаю. Всем позициям расставлены стопы. Как я писал, события из военно-политической сферы могут долбануть по индексам в любой момент. На выходе из праздников и усталости от коррекции прокатимся, а там видно будет.
#Россия #акции #трейл
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍10❤4🔥2
Сегодня в США вышел апрельский PPI - индекс цен производителей. Он вырос на 0,2% по сравнению с мартом, но что важнее - темпы его роста сокращаются десятый месяц подряд. Это отличное подтверждение того, что ФРС на верном пути обуздания инфляции.
Тем не менее, рынок нервничает из-за новой волны обвалов региональных банков. Банковский кризис не заканчивается, считает Morgan Stanley. Еще один фактор давления на индексы - потолок госдолга, в который уперлись США. Понятно, что его поднимут, не дефолт же объявлять. Но маневры демократов и республиканцев по этому вопросу в самом разгаре, консенсуса пока не видно, а неопределенность инвесторы не любят.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. На фоне этих переживаний биток, упал на важную и проверенную линию поддержки. Крипту я сейчас избегаю, но у нее на Nasdaq есть отличные деривативы: публичные компании, ведущие бизнес в сфере цифровых активов. Например:
▪️Coinbase Global (COIN, -4%)
▪️Maraphon Digital (MARA, -15%)
▪️Riot Platforms (RIOT, -13%.)
COIN я брал ниже, поэтому его пропускаю. Зато подобрал две последние бумаги в расчете на а) преувеличенные опасения по поводу госдолга, б) ограниченное влияние региональных банчков на экономику, в) скорое восстановление битка. Продавить BTC ниже $27 000 будет трудновато. Да и причин к этому на горизонте, на самом деле, не видно. Тем не менее, сделка из разряда хайриск - из-за высокой волатильности этих бумаг.
#США #акции #крипта #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
Тем не менее, рынок нервничает из-за новой волны обвалов региональных банков. Банковский кризис не заканчивается, считает Morgan Stanley. Еще один фактор давления на индексы - потолок госдолга, в который уперлись США. Понятно, что его поднимут, не дефолт же объявлять. Но маневры демократов и республиканцев по этому вопросу в самом разгаре, консенсуса пока не видно, а неопределенность инвесторы не любят.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. На фоне этих переживаний биток, упал на важную и проверенную линию поддержки. Крипту я сейчас избегаю, но у нее на Nasdaq есть отличные деривативы: публичные компании, ведущие бизнес в сфере цифровых активов. Например:
▪️Coinbase Global (COIN, -4%)
▪️Maraphon Digital (MARA, -15%)
▪️Riot Platforms (RIOT, -13%.)
COIN я брал ниже, поэтому его пропускаю. Зато подобрал две последние бумаги в расчете на а) преувеличенные опасения по поводу госдолга, б) ограниченное влияние региональных банчков на экономику, в) скорое восстановление битка. Продавить BTC ниже $27 000 будет трудновато. Да и причин к этому на горизонте, на самом деле, не видно. Тем не менее, сделка из разряда хайриск - из-за высокой волатильности этих бумаг.
#США #акции #крипта #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍12❤4😎1
Гигафонды Softbank Vission отчитались о запредельном годовом убытке в $39 млрд. Некоторое время назад я писал об их квартальных потерях в $10 млрд. Как мы видим, даже частичное восстановление рынка (а фонды владеют долями во многих публичных компаниях) ситуацию не исправило.
Титаник пойдет ко дну или ужмется до размеров канонерской лодки "Кореец". Основатель банка еще в 2022 отошел от операционного управления, и сосредоточился на подготовке к IPO своего лучшего актива, ARM ltd. На фоне масштабов сделанных инвестиций, эта роль - жест вежливости, пенсия из уважения. Впрочем, и там картина знакомая: когда-то прибыльная компания купила 28% роста выручки глубоким уходом в минус.
Сам Softbank находится в "режиме обороны", отказавшись от новых инвестиций, и энергично выходя из ликвидных активов. Вроде доли в Alibaba, чьи котировки находятся на исторических минимумах. Что как бы намекает на вынужденность распродажи. А управляющую компанию, по слухам, вообще планируют продать суверенному фонду ОАЭ Mubadala.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Если упрощать, то ошибки SoftBank я бы вывел такие:
▪️длинные инвестиции в хайповые направления со сравнительно коротким циклом влета и падения
▪️чрезмерные объемы фондов, которые заставляли входить во все, что шевелиться, лишив управляющих избирательности
▪️мнимая диверсификация по проектам, завязанным на единую конъюнктуру сверхнизких ставок
▪️аккумуляция рисков по принципу too big to fail
Сжатие активности монструозного SoftBank и его последователей, заигравшихся с бесплатными деньгами, освобождает поле для более трезвых игроков. Доходность фондов винтажа 2022-2023 вряд ли удастся превзойти долгое время.
#венчур #макро
Титаник пойдет ко дну или ужмется до размеров канонерской лодки "Кореец". Основатель банка еще в 2022 отошел от операционного управления, и сосредоточился на подготовке к IPO своего лучшего актива, ARM ltd. На фоне масштабов сделанных инвестиций, эта роль - жест вежливости, пенсия из уважения. Впрочем, и там картина знакомая: когда-то прибыльная компания купила 28% роста выручки глубоким уходом в минус.
Сам Softbank находится в "режиме обороны", отказавшись от новых инвестиций, и энергично выходя из ликвидных активов. Вроде доли в Alibaba, чьи котировки находятся на исторических минимумах. Что как бы намекает на вынужденность распродажи. А управляющую компанию, по слухам, вообще планируют продать суверенному фонду ОАЭ Mubadala.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Если упрощать, то ошибки SoftBank я бы вывел такие:
▪️длинные инвестиции в хайповые направления со сравнительно коротким циклом влета и падения
▪️чрезмерные объемы фондов, которые заставляли входить во все, что шевелиться, лишив управляющих избирательности
▪️мнимая диверсификация по проектам, завязанным на единую конъюнктуру сверхнизких ставок
▪️аккумуляция рисков по принципу too big to fail
Сжатие активности монструозного SoftBank и его последователей, заигравшихся с бесплатными деньгами, освобождает поле для более трезвых игроков. Доходность фондов винтажа 2022-2023 вряд ли удастся превзойти долгое время.
#венчур #макро
👍12❤2🔥2👏1
Ну что ж, как я и предполагал, все три бумажки неплохо отскочили. Возможно, спекулянты зафиксируют прибыль. Я поставлю стоп в безубыток, потому что потенциал для роста, даже краткосрочного, еще не исчерпан.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. 5-6% за день - а кто-то такое за год зарабатывает, и считает, что хорошо устроился)
#США #акции
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. 5-6% за день - а кто-то такое за год зарабатывает, и считает, что хорошо устроился)
#США #акции
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍15❤2🏆1
Сегодня в переговорах по повышению потолка госдолга США должен наступить прорыв. Ради них Байден сократил участие в саммите G7, и срочно вернулся в страну. Даже если все договорятся на пару дней позже, сроки оформления решений создают реальную угрозу дефолта. Дедлайн наступает 1 июня, когда Минфин не сможет сделать необходимые выплаты.
Дефолт не нужно понимать как разрушение экономики, по аналогии с нашими 90-ми. Проблема лимита госдолга США пока носит довольно технический характер, и возникает регулярно. Но любая задержка в выплатах вызовет тяжелую реакцию рынков. Ограничения в торговле казначейскими бумагами ударят на ипотеке и другим товарам, где трежерис используются в качестве обеспечения сделок и кредитов. Даже кратковременное нарушение лимита госдолга может привезти к скачку ставок. Необходимость изменения кредитного рейтинга агентствами может потребовать от крупных фондов срочного сбрасывания бумаг, нарушающих их инвестиционную декларацию. Про фондовый рынок и крипту можно и не говорить.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Шансов, что стороны найдут компромисс в сроки, позволяющие обойтись без финансовых шоков, все меньше. Байден не может гарантировать, что республиканцы не спровоцируют дефолт. Встряска с яркими краткосрочными последствиями, в которых можно полоскать оппонентов, выгодна обоим сторонам. Я по-прежнему оптимистичен, и даже планирую подзаработать на выдыхании напряжения инвесторов. По крайней мере, все предыдущие разы получалось. Но дисциплина и выборный год требуют подрезать позиции, и быть готовым к негативным сценариям. Сейчас возможно все.
#США #акции #крипта
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
Дефолт не нужно понимать как разрушение экономики, по аналогии с нашими 90-ми. Проблема лимита госдолга США пока носит довольно технический характер, и возникает регулярно. Но любая задержка в выплатах вызовет тяжелую реакцию рынков. Ограничения в торговле казначейскими бумагами ударят на ипотеке и другим товарам, где трежерис используются в качестве обеспечения сделок и кредитов. Даже кратковременное нарушение лимита госдолга может привезти к скачку ставок. Необходимость изменения кредитного рейтинга агентствами может потребовать от крупных фондов срочного сбрасывания бумаг, нарушающих их инвестиционную декларацию. Про фондовый рынок и крипту можно и не говорить.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Шансов, что стороны найдут компромисс в сроки, позволяющие обойтись без финансовых шоков, все меньше. Байден не может гарантировать, что республиканцы не спровоцируют дефолт. Встряска с яркими краткосрочными последствиями, в которых можно полоскать оппонентов, выгодна обоим сторонам. Я по-прежнему оптимистичен, и даже планирую подзаработать на выдыхании напряжения инвесторов. По крайней мере, все предыдущие разы получалось. Но дисциплина и выборный год требуют подрезать позиции, и быть готовым к негативным сценариям. Сейчас возможно все.
#США #акции #крипта
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍8❤3👏2
Завтра на Startup Village в жюри Demo Day разбираю лучшие проекты. А вечером на панели "Креативный российский венчур в 2023" расскажу, как ведут себя технологические компании в новой реальности, какие рецепты работают, и от каких иллюзий надо срочно избавляться. До встречи!
👍11🔥4❤2