Новый год начинается с цунами в природе (прозрачный такой намек, да?), и дружных ожиданий на рынке, что SEC вот-вот одобрит ряд ETF, привязанных к спотовой цене биткоина.
В последний рабочий день года крупнейшие управляющие обновили заявки. И рассчитывают, что смогут запустить свои фонды уже 10 января. Среди них - Blackrock, VanEck, Fidelity, Invesco - в общем, основные семейства ETF. Сейчас они соревнуются в разнообразных скидках на комиссию, борясь за первых инвесторов.
О неизбежности таких фондов и покупку под их запуск компаний, который майнят крипту, я писал в октябре. В мире фондов на вредные привычки, мемные акции и контр-сделки именитых аналитиков, появление ETF на комодити, которым стал биток, было лишь вопросом времени.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Рассчитываю, что идея акций крипто-компаний, которая принесла больше 230% только с ноября, продолжит работать на нас и в новом году. С другой стороны, заработали мы уже выше крыши, перекупленность бешенная, любое "что-то пошло не так" запустит стремительную коррекцию. Выставил стопы высоко и по рынку.
#акции #крипта #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
В последний рабочий день года крупнейшие управляющие обновили заявки. И рассчитывают, что смогут запустить свои фонды уже 10 января. Среди них - Blackrock, VanEck, Fidelity, Invesco - в общем, основные семейства ETF. Сейчас они соревнуются в разнообразных скидках на комиссию, борясь за первых инвесторов.
О неизбежности таких фондов и покупку под их запуск компаний, который майнят крипту, я писал в октябре. В мире фондов на вредные привычки, мемные акции и контр-сделки именитых аналитиков, появление ETF на комодити, которым стал биток, было лишь вопросом времени.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Рассчитываю, что идея акций крипто-компаний, которая принесла больше 230% только с ноября, продолжит работать на нас и в новом году. С другой стороны, заработали мы уже выше крыши, перекупленность бешенная, любое "что-то пошло не так" запустит стремительную коррекцию. Выставил стопы высоко и по рынку.
#акции #крипта #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
❤3👍3👏1
Поделюсь практикой, которая сопровождает меня многие годы. На праздниках, когда рынки закрыты, венчурные сделки не двигаются, мессенджеры молчат, а партнеры затаились - возникает вакуум событий. Сингулярность, как в черной дыре. Ее невозможно повторить в другие месяцы. Вот в это-то время я приземляю весь инвестиционный опыт года, и определяю стратегию на следующий.
Как я это делаю? Вообще, методику я взял у спортсменов. Дело в том, что я много лет занимаюсь практической стрельбой. Это такой официальный вид спорта, не смотря на грозное название) И по итогам каждого соревнования, тренировки в тире или домашнем зале, я веду дневник. Который помогает фиксировать как объективные результаты, так и быстро ускользающие наблюдения.
Так вот, в инвестициях у меня тоже есть такой инструмент. Я называю его инвестиционным журналом. Он охватывает все виды сделок - торговлю на публичных площадках, займы, которые я даю компаниям, депозиты, венчурные сделки, крипту и даже спекуляции с недвижкой. В огромной таблице я указываю не только параметры сделок, но и цели по ним, источники идеи, аргументы входа и выхода, формулирую урок от каждого результата.
В первую очередь, журнал позволяет оценивать эффективность прироста портфеля. Это само по себе важно, потому что наше восприятие часто забито калькуляцией личных потраченных усилий. И потому оценивает результат совершенно неадекватно.
Например, предметом гордости может напряженная работа на российском рынке. Воронка идей, анализ эмитентов, просчет рисков, отбор точки входа, паника, победа, отличные годовые по итогам. Но все это легко может проиграть долларам, тупо лежащим на расчетном счету, или просто в пыльной ячейке. Мозгу это признать трудно, а эксель станет тем зеркальцем из сказки. "Ты прекрасна, спору нет..."
Так вот, журнал не только фиксирует прошлый результат, он формирует будущий. У меня - именно в январе. Он дает возможность сейчас, отстраненным от суеты рынков взглядом, пройтись по всему инвестиционному году. Оценить свое поведение, уже понимая, как вел себя рынок и к чему пришли сделки. Агрегировать опыт, выявить повторяющиеся ошибки и успешные формулы. И, главное, задать изменения в принципах своего инвестирования. Что надо начать делать, что продолжить, а что - немедленно перестать)
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Призываю и настоятельно рекомендую этим заняться. Потом шанса уже не будет😎 Если интересно, чуть позже расскажу, как я структурирую свой опыт и нефинансовые итоги года.
#опытинвестора
Как я это делаю? Вообще, методику я взял у спортсменов. Дело в том, что я много лет занимаюсь практической стрельбой. Это такой официальный вид спорта, не смотря на грозное название) И по итогам каждого соревнования, тренировки в тире или домашнем зале, я веду дневник. Который помогает фиксировать как объективные результаты, так и быстро ускользающие наблюдения.
Так вот, в инвестициях у меня тоже есть такой инструмент. Я называю его инвестиционным журналом. Он охватывает все виды сделок - торговлю на публичных площадках, займы, которые я даю компаниям, депозиты, венчурные сделки, крипту и даже спекуляции с недвижкой. В огромной таблице я указываю не только параметры сделок, но и цели по ним, источники идеи, аргументы входа и выхода, формулирую урок от каждого результата.
В первую очередь, журнал позволяет оценивать эффективность прироста портфеля. Это само по себе важно, потому что наше восприятие часто забито калькуляцией личных потраченных усилий. И потому оценивает результат совершенно неадекватно.
Например, предметом гордости может напряженная работа на российском рынке. Воронка идей, анализ эмитентов, просчет рисков, отбор точки входа, паника, победа, отличные годовые по итогам. Но все это легко может проиграть долларам, тупо лежащим на расчетном счету, или просто в пыльной ячейке. Мозгу это признать трудно, а эксель станет тем зеркальцем из сказки. "Ты прекрасна, спору нет..."
Так вот, журнал не только фиксирует прошлый результат, он формирует будущий. У меня - именно в январе. Он дает возможность сейчас, отстраненным от суеты рынков взглядом, пройтись по всему инвестиционному году. Оценить свое поведение, уже понимая, как вел себя рынок и к чему пришли сделки. Агрегировать опыт, выявить повторяющиеся ошибки и успешные формулы. И, главное, задать изменения в принципах своего инвестирования. Что надо начать делать, что продолжить, а что - немедленно перестать)
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Призываю и настоятельно рекомендую этим заняться. Потом шанса уже не будет😎 Если интересно, чуть позже расскажу, как я структурирую свой опыт и нефинансовые итоги года.
#опытинвестора
👍57🔥11❤5👏2
Новый год - совершенно неполноценный праздник. Насладиться ожиданием не успеваешь, потому что он сваливается на голову сразу после декабрьской суеты. А после него январские каникулы - какой-то остаток, как вчерашний салат. Ведь все уже позади. Да и исключительно календарная природа лишает праздник глубины и волшебства.
То ли дело Рождество! И готовишься к нему вдумчиво, пока народ отсыпается. И ждешь с нетерпением, почти все каникулы. И зима всегда на него выпадает нормальная, со снегом и морозцем. И сам праздник наполнен величием главного события в истории человечества.
С Рождеством!
То ли дело Рождество! И готовишься к нему вдумчиво, пока народ отсыпается. И ждешь с нетерпением, почти все каникулы. И зима всегда на него выпадает нормальная, со снегом и морозцем. И сам праздник наполнен величием главного события в истории человечества.
С Рождеством!
❤51🎉9❤🔥5👍2🙏2👏1🤔1
В СПБ Биржу за несколько часов зашли объемы, сопоставимые только с убежавшими в момент наложения санкций.
А по фону - тишина. Последняя новость была 19 декабря. О том, что биржа наконец согласовала стратегию разблокировки активов. На этом заголовки заканчивались. На поверку согласование произошло исключительно внутри компании. Стратегия заключалась в планах предложить вывести СПБ Банк в отдельную структуру, и запросить новую лицензию OFAC. Компания не раскрыла, обсуждались ли предварительно эти планы с Минфином США, и что будет, если он их не поддержит (или проигнорирует).
Впрочем, я драматизирую. План Б есть.
"Участники торгов и их клиенты вправе самостоятельно обратиться в OFAC, чтобы получить индивидуальные специальные разрешения на вывод иностранных активов из СПБ банка".
В общем, ситуация до сих пор не содержала намеков на благополучный исход для инвесторов. Но сегодня все поменялось.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Буду очень рад, если это инсайдерская торговля (никогда не думал, что это напишу) в преддверии позитивных новостей. А не просто разгон пришибленной санкциями бумаги в попытке дать выйти из нее каким-то уважаемым людям.
#акции #Россия
А по фону - тишина. Последняя новость была 19 декабря. О том, что биржа наконец согласовала стратегию разблокировки активов. На этом заголовки заканчивались. На поверку согласование произошло исключительно внутри компании. Стратегия заключалась в планах предложить вывести СПБ Банк в отдельную структуру, и запросить новую лицензию OFAC. Компания не раскрыла, обсуждались ли предварительно эти планы с Минфином США, и что будет, если он их не поддержит (или проигнорирует).
Впрочем, я драматизирую. План Б есть.
"Участники торгов и их клиенты вправе самостоятельно обратиться в OFAC, чтобы получить индивидуальные специальные разрешения на вывод иностранных активов из СПБ банка".
В общем, ситуация до сих пор не содержала намеков на благополучный исход для инвесторов. Но сегодня все поменялось.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Буду очень рад, если это инсайдерская торговля (никогда не думал, что это напишу) в преддверии позитивных новостей. А не просто разгон пришибленной санкциями бумаги в попытке дать выйти из нее каким-то уважаемым людям.
#акции #Россия
👍9❤4🔥1👏1😁1
Сегодня вышел из крипто-бумаг MARA, RIOT и COIN. Правда, вот-вот должны одобрить гроздь ETF-фондов на биток.
Но бурный немедленный рост крипты после этого совершенно неочевиден. С тем же успехом можно ожидать фиксации прибыли теми, кто под эту идею заходил. Ведь событие уже давно в ценах. А если одобрение фондов SEC по каким-то причинам отложится, но коррекция в биткоине может сложиться впечатляющая.
В любом случае, заработали отлично, а умеренность - хорошее качество)
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Эти бумаги принесли больше 200% с октября. Одна из лучших сделок прошедшего года. Кормилица) Безучастно сидеть в этих бумагах и ждать халвинга - совершенно не в моем темпераменте) Поищем новые точки входа.
Но бурный немедленный рост крипты после этого совершенно неочевиден. С тем же успехом можно ожидать фиксации прибыли теми, кто под эту идею заходил. Ведь событие уже давно в ценах. А если одобрение фондов SEC по каким-то причинам отложится, но коррекция в биткоине может сложиться впечатляющая.
В любом случае, заработали отлично, а умеренность - хорошее качество)
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Эти бумаги принесли больше 200% с октября. Одна из лучших сделок прошедшего года. Кормилица) Безучастно сидеть в этих бумагах и ждать халвинга - совершенно не в моем темпераменте) Поищем новые точки входа.
❤14🔥10👏2👍1
SEC наконец одобрил ETF на биткоин. Как я и предполагал, за ночь (по России) никакого взлета битка не произошло. Сейчас он прибавляет +0,35%. Все было в ценах.
SEC явно не испытывает избыток криптоэнтузиазма. Достаточно вспомнить отказы в регистрации ETF, которые инвестбанкам пришлось преодолевать через суд. Да и под конец был странный фальстарт, вызванный якобы взломом аккаунта SEC и фейковым объявлением об утверждении заявок фондов. Все эта чехарда не только позволила кому-то подзаработать на манипуляции рынком, но и создает битку маргинальный контекст.
Чтобы закрепить его, SEC в своем заявлении не пожалели пол-ведра дегтя:
"Хотя мы нейтральны в отношении заслуг, я бы отметил, что базовые активы в ETP по металлам имеют потребительское и промышленное применение, в то время как биткойн, напротив, является в первую очередь спекулятивным, нестабильным активом, который также используется для незаконной деятельности, включая программы-вымогатели, отмывания денег. , уклонение от санкций, и финансирование терроризма.
Хотя сегодня мы одобрили листинг и торговлю некоторыми спотовыми акциями биткойн-ETP, мы не одобряли и не одобряли биткойн. Инвесторы должны сохранять осторожность в отношении множества рисков, связанных с биткойнами и продуктами, стоимость которых привязана к криптовалюте."
Неоднократно писал, что крипта проходит стандартный путь интеграции в мировую финансовую систему. И еще долго будет восприниматься финансистами и регуляторами старой школы как нереспектабельный инструмент. Соответственно, не следует ожидать взрывного роста в валютах, не связанных с реальной экономикой, и необеспеченных ничем, кроме энтузиазма и математики дефляции.
Наоборот, приток ликвидности и усиление регулирования будут снижать волатильность и доходности, за которые так любят крипту. Но главное не в этом. Ценность нерегулируемого, непрозрачного трансграничного средства платежа будет убывать под давлением центробанков. Функцию цифрового черного кэша крипта будет утрачивать. А вот какую приобретет? С одобрением SEC, ключевой, экзистенциальный вызов для битка только обостряется. Ему придется выходить из своей изолированной вселенной, и начать формировать фундаментальную экономическую ценность.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Долгосрочно - отличная новость для наших инвестиций. Новый инструмент без дополнительных инфраструктурных рисков, связанных с конвертациями, кошельками, выводом в фиат, вот этим всем. А также отличная замена деривативам, в качестве которых мы использовали компании, завязанные на крипто-рынок. Что касается локального взгляда: раз роста нет, дадим возможность рынку скорректироваться)
#США #акции #крипта
SEC явно не испытывает избыток криптоэнтузиазма. Достаточно вспомнить отказы в регистрации ETF, которые инвестбанкам пришлось преодолевать через суд. Да и под конец был странный фальстарт, вызванный якобы взломом аккаунта SEC и фейковым объявлением об утверждении заявок фондов. Все эта чехарда не только позволила кому-то подзаработать на манипуляции рынком, но и создает битку маргинальный контекст.
Чтобы закрепить его, SEC в своем заявлении не пожалели пол-ведра дегтя:
"Хотя мы нейтральны в отношении заслуг, я бы отметил, что базовые активы в ETP по металлам имеют потребительское и промышленное применение, в то время как биткойн, напротив, является в первую очередь спекулятивным, нестабильным активом, который также используется для незаконной деятельности, включая программы-вымогатели, отмывания денег. , уклонение от санкций, и финансирование терроризма.
Хотя сегодня мы одобрили листинг и торговлю некоторыми спотовыми акциями биткойн-ETP, мы не одобряли и не одобряли биткойн. Инвесторы должны сохранять осторожность в отношении множества рисков, связанных с биткойнами и продуктами, стоимость которых привязана к криптовалюте."
Неоднократно писал, что крипта проходит стандартный путь интеграции в мировую финансовую систему. И еще долго будет восприниматься финансистами и регуляторами старой школы как нереспектабельный инструмент. Соответственно, не следует ожидать взрывного роста в валютах, не связанных с реальной экономикой, и необеспеченных ничем, кроме энтузиазма и математики дефляции.
Наоборот, приток ликвидности и усиление регулирования будут снижать волатильность и доходности, за которые так любят крипту. Но главное не в этом. Ценность нерегулируемого, непрозрачного трансграничного средства платежа будет убывать под давлением центробанков. Функцию цифрового черного кэша крипта будет утрачивать. А вот какую приобретет? С одобрением SEC, ключевой, экзистенциальный вызов для битка только обостряется. Ему придется выходить из своей изолированной вселенной, и начать формировать фундаментальную экономическую ценность.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Долгосрочно - отличная новость для наших инвестиций. Новый инструмент без дополнительных инфраструктурных рисков, связанных с конвертациями, кошельками, выводом в фиат, вот этим всем. А также отличная замена деривативам, в качестве которых мы использовали компании, завязанные на крипто-рынок. Что касается локального взгляда: раз роста нет, дадим возможность рынку скорректироваться)
#США #акции #крипта
👍7❤1👏1
После одобрения ETF на биткоин - взлет ракетой!!!!🚀 🔥 🔥 🔥 Триллиарды рванут в крипту! 🤑🤑 48К за биток вы больше не увидите! 💸 Пристегните ремни!!!! 🏎 - кричали они.
Вот ни на секунду не пожалел, что вчера вышел из крипто-компаний до одобрения, ожидая коррекции на фактах. Сегодня они показывают падение 15% и более. Теперь можем спокойно искать точку входа.
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Что ни говори, а поведенческие паттерны толпы работают везде. Включая ни на что не похожую, революционную крипту. Если все чего-то долго ждут, в процессе выдумывая и втирая друг другу все более невероятные мечты - лучше выскакивать до всеобщего отрезвления. Не ошибешься.
#США #акции #крипта
Вот ни на секунду не пожалел, что вчера вышел из крипто-компаний до одобрения, ожидая коррекции на фактах. Сегодня они показывают падение 15% и более. Теперь можем спокойно искать точку входа.
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Что ни говори, а поведенческие паттерны толпы работают везде. Включая ни на что не похожую, революционную крипту. Если все чего-то долго ждут, в процессе выдумывая и втирая друг другу все более невероятные мечты - лучше выскакивать до всеобщего отрезвления. Не ошибешься.
#США #акции #крипта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26❤7👏3
Зашортил Nasdaq и полупроводники (SQQQ и SOXS).
Исхожу из того, что рынок на недельках по MACD и RSI в зоне перекупленности. И уже длительное время индекс долбится в сопротивление на уровне предыдущего хая, не в силах его преодолеть без разрядки. Процент акций, торгующихся выше 50-дневних значений, также на максимумах, 80%+.
Люди видят, что коррекция назрела. Доля шортов достигла максимумов за 3 года, сейчас она составляет 1,8% . Правда, это же означает, что падение не может быть глубоким, и сменится быстрым ростом.
Если от технических индикаторов перейти к фундаментальным факторам, то нам вчера представили непобежденную инфляцию, отодвигающую ожидания по снижению ставки в мае. И сохранение рисков уже реальной рецессии. Ускорение инфляции и смешанные результаты сезона отчетностей, который стартовал на этой неделе, могут охладить ожидания инвесторов касательно дальнейшего роста. А подпихнуть в спину всю эту и без того шаткую конструкцию может геополитика, которая пока только накаляется.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Впрочем, это гипотеза. Контраргументы против также будут вполне логичны. Но мы не затем здесь собрались, чтобы выслушивать невнятные осторожные позиции, не позволяющие принять решение. Сделка из разряда опасных. Коррекцию, если поймаю, не ожидаю глубокой. Стопы выставляю невысоко на случай прорыва рынка к новым хаям. Не поминайте лихом!
#США #акции #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
Исхожу из того, что рынок на недельках по MACD и RSI в зоне перекупленности. И уже длительное время индекс долбится в сопротивление на уровне предыдущего хая, не в силах его преодолеть без разрядки. Процент акций, торгующихся выше 50-дневних значений, также на максимумах, 80%+.
Люди видят, что коррекция назрела. Доля шортов достигла максимумов за 3 года, сейчас она составляет 1,8% . Правда, это же означает, что падение не может быть глубоким, и сменится быстрым ростом.
Если от технических индикаторов перейти к фундаментальным факторам, то нам вчера представили непобежденную инфляцию, отодвигающую ожидания по снижению ставки в мае. И сохранение рисков уже реальной рецессии. Ускорение инфляции и смешанные результаты сезона отчетностей, который стартовал на этой неделе, могут охладить ожидания инвесторов касательно дальнейшего роста. А подпихнуть в спину всю эту и без того шаткую конструкцию может геополитика, которая пока только накаляется.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Впрочем, это гипотеза. Контраргументы против также будут вполне логичны. Но мы не затем здесь собрались, чтобы выслушивать невнятные осторожные позиции, не позволяющие принять решение. Сделка из разряда опасных. Коррекцию, если поймаю, не ожидаю глубокой. Стопы выставляю невысоко на случай прорыва рынка к новым хаям. Не поминайте лихом!
#США #акции #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
❤10👍7👏4
Первые результаты свежезапущенных ETF-фондов битка. Покупай на слухах, продавай на фактах.
Любопытно, насколько велика разница в алгоритме привязки к биткоину и, соответственно, корреляции. Особенно ярко проявляется на постмаркете.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Где толпа - там нас не должно быть. Угадали с моментом начала коррекции, теперь ждем точку входа. Возможно, что и через эти фонды. Но пока инструменты совсем свежие, требуется время на изучение их поведения и условий.
#акции #США #крипта
Любопытно, насколько велика разница в алгоритме привязки к биткоину и, соответственно, корреляции. Особенно ярко проявляется на постмаркете.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Где толпа - там нас не должно быть. Угадали с моментом начала коррекции, теперь ждем точку входа. Возможно, что и через эти фонды. Но пока инструменты совсем свежие, требуется время на изучение их поведения и условий.
#акции #США #крипта
👍6✍1❤1👏1
Возможно, вы помните, что в декабре я зашел в Сбер и Яндекс.
В России я много инвестирую в венчур, а на бирже работаю совсем не так, как с американскими компаниями. Тут я вальяжный такой, респектабельный, в меру консервативный инвестор. Оперирую среднесрочными горизонтами, скучными бумагами, и перетряхиваю портфель раз в пару месяцев.
Так вот, думаю, сейчас время пришло. Продаю, и лезу на забор.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. По Яндексу сделали 19%, по Сберу 7%. Дно опять поймал, горжусь. Возможно, рынок и порастет, но, как часто в российских бумагах, иррационально. Руку сбивать я не хочу. Все признаки перекупленности налицо, поэтому фиксируюсь. Буду ждать коррекции для перезахода.
#акции #Россия #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
В России я много инвестирую в венчур, а на бирже работаю совсем не так, как с американскими компаниями. Тут я вальяжный такой, респектабельный, в меру консервативный инвестор. Оперирую среднесрочными горизонтами, скучными бумагами, и перетряхиваю портфель раз в пару месяцев.
Так вот, думаю, сейчас время пришло. Продаю, и лезу на забор.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. По Яндексу сделали 19%, по Сберу 7%. Дно опять поймал, горжусь. Возможно, рынок и порастет, но, как часто в российских бумагах, иррационально. Руку сбивать я не хочу. Все признаки перекупленности налицо, поэтому фиксируюсь. Буду ждать коррекции для перезахода.
#акции #Россия #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍13🔥3❤2👏1
Январь - месяц планирования и выбора фокуса усилий на весь год. Поэтому я очень ценю возможность подумать и порассуждать о приоритетах инвестирования в хорошей компании)
В среду, на конференции ФРИИ, обсудим основные драйверы, которые будут определять венчурный рынок в 2024 году.
Я планируют сфокусироваться на pre-IPO и IPO глазами инвестора и фаундера, экономике, рисках и возможностях этих инструментов.
Впрочем, там планируется свободная дискуссия, так что тему определит аудитория. До встречи!
Билеты можно купить тут: https://invest-events.ru/
#венчур #BSF
В среду, на конференции ФРИИ, обсудим основные драйверы, которые будут определять венчурный рынок в 2024 году.
Я планируют сфокусироваться на pre-IPO и IPO глазами инвестора и фаундера, экономике, рисках и возможностях этих инструментов.
Впрочем, там планируется свободная дискуссия, так что тему определит аудитория. До встречи!
Билеты можно купить тут: https://invest-events.ru/
#венчур #BSF
🔥6❤3👍3👏2
Рановато я зашел в шорты. Рынок оказался сильнее, чем я думал. Прет и прет, как России. Сегодня усреднился. Не люблю эту практику, но иногда приходится.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Проанализировал сделки за прошлый год: и наиболее безопасные, который выношу в паблик, и глубоко интимные, которые в канале не показываю. Так вот, при отличной статистике по лонгам, шорты в весьма скромном плюсе. Но мне скучно зарабатывать в одну сторону, как-то неспортивно) Надо дать рынку шанс на отыгрыш. Поэтому депозиту приходится терпеть мое измывательство. Вообще шорты - зло. Не повторяйте дома.
#США #акции #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Проанализировал сделки за прошлый год: и наиболее безопасные, который выношу в паблик, и глубоко интимные, которые в канале не показываю. Так вот, при отличной статистике по лонгам, шорты в весьма скромном плюсе. Но мне скучно зарабатывать в одну сторону, как-то неспортивно) Надо дать рынку шанс на отыгрыш. Поэтому депозиту приходится терпеть мое измывательство. Вообще шорты - зло. Не повторяйте дома.
#США #акции #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
😁10👍4❤2👏1🤔1
На днях выступил на конференции "Инвест-тренды 2024". Попробовал суммировать ситуацию в сегменте IPO . Осторожно, лонгрид.
1. Стереотипы устарели. IPO у нас ассоциируется со сверхкрупными компаниями, круг которых расширяется на пару эмитентов в год. И долгое время это было действительно так.
2. Лед тронулся. В последние годы объединенные усилия целого ряда участников рынка - регулятора, площадок, институтов развития, частных пассионариев способствовали тому, что барьер входа в публичное размещение сдвинулся. В частности, это было важной частью нашей работы в Совете при ММВБ и комитете по инвестициями РСПП.
3. Барьер входа невысок. Сегодня для компании с выручкой 1 млрд.+ и более-менее лидерской позицией в своем сегменте, IPO является вполне доступным инструментом. Правда, потребуется пройти довольно глубокую трансформацию бизнеса и корпоративного управления. Но большинство шагов недороги, логичны, а по завершению выводят компанию в принципиально другую бизнес-лигу в части мультипликаторов оценки, условий фондирования, ликвидности для владельцев, позиций в глазах партнеров и государства.
4. Таких компаний немало. Экономическая турбулентность создала целый пласт бенифициаров исхода иностранных игроков. В десятках продуктовых ниш выдвинулись и нарастили доли отечественные компании. Число "сферических" кандидатов на IPO мы оцениваем под сотню. Только у нашего инвестбанка на договоре фандрайзинга находится не меньше 8 компаний, способных за полтора-два года провести IPO. Мы уже помогаем им подготовиться и разместиться на бирже.
5. Нужны ли они. Сегодня сложилась редкая ситуация, когда технологические IPO востребованы по всей цепочке. Государству надо замещать выпавшие технологии отечественным решениями, фондируя их не из бюджета. Бирже и банкам крайне необходимы новые эмитенты для расширения ассортимента продуктов. Инвесторы вынуждены наращивать портфели акций быстрорастущих компаний, чтобы противостоять инфляции. Иных розничных инструментов с сопоставимой доходностью практически нет. Венчур и крипту я не считаю, они пока плохо адаптированы под массового инвестора.
6. Что нам ждать. Следующие несколько лет мы увидим целую волну размещений. Только на январь 2024 мне известно о 10 кандидатах, которые планируют выйти на биржу в этом году. Уверен, их число увеличится, а 2025 год может установить новые рекорды. Разумеется, не все планы реализуются, и не все размещения будут удачны. Вся прошлая статистика демонстрирует, что участие в первичном размещении требует квалифицированного и избирательного подхода. Закрепит ли эта волна новых технологических эмитентов IPO как способ привлечь ликвидность и дать кэшаут ранним инвесторам - зависит от целого ряда факторов.
6. Что может пойти не так. Но главным ограничением могут стать короткие горизонты организаторов и других участников, обеспечивающих размещение. Раздутые на старте оценки и показатели бизнеса, в сочетании с агрессивным маркетингом самого IPO, способны засадить инвесторов в бумаги надолго. Недлинная череда таких размещений надежно и на несколько лет дискредитирует весь инструмент. Собственно, на предыдущем цикле мы видели этот эффект, когда "народные IPO" сдули с рынку целую генерацию неофитов. Его причиной стал подход к размещению как к товару, а не приглашению в партнерство. Маркетинговые технологии создания ажиотажа и задвигания оценки в заоблачные диапазоны несложны, но критически вредны для рынка.
Задача регулятора и нас как участников рынка IPO - консолидироваться вокруг идеи размещений, учитывающих интересы инвесторов и формирующих у них положительный опыт. Истории успеха должны быть не только у организаторов и компаний, но и у доверившихся им людей. Потенциал новых технологических чемпионов может быть реализован только при общем фокусе на справедливой оценке, независимой аналитике и качественном росте бизнеса. Только так мы сможем наполнить рынок IPO доверием и значимыми для экономики объемами.
#Россия #IPO #акции #венчур
1. Стереотипы устарели. IPO у нас ассоциируется со сверхкрупными компаниями, круг которых расширяется на пару эмитентов в год. И долгое время это было действительно так.
2. Лед тронулся. В последние годы объединенные усилия целого ряда участников рынка - регулятора, площадок, институтов развития, частных пассионариев способствовали тому, что барьер входа в публичное размещение сдвинулся. В частности, это было важной частью нашей работы в Совете при ММВБ и комитете по инвестициями РСПП.
3. Барьер входа невысок. Сегодня для компании с выручкой 1 млрд.+ и более-менее лидерской позицией в своем сегменте, IPO является вполне доступным инструментом. Правда, потребуется пройти довольно глубокую трансформацию бизнеса и корпоративного управления. Но большинство шагов недороги, логичны, а по завершению выводят компанию в принципиально другую бизнес-лигу в части мультипликаторов оценки, условий фондирования, ликвидности для владельцев, позиций в глазах партнеров и государства.
4. Таких компаний немало. Экономическая турбулентность создала целый пласт бенифициаров исхода иностранных игроков. В десятках продуктовых ниш выдвинулись и нарастили доли отечественные компании. Число "сферических" кандидатов на IPO мы оцениваем под сотню. Только у нашего инвестбанка на договоре фандрайзинга находится не меньше 8 компаний, способных за полтора-два года провести IPO. Мы уже помогаем им подготовиться и разместиться на бирже.
5. Нужны ли они. Сегодня сложилась редкая ситуация, когда технологические IPO востребованы по всей цепочке. Государству надо замещать выпавшие технологии отечественным решениями, фондируя их не из бюджета. Бирже и банкам крайне необходимы новые эмитенты для расширения ассортимента продуктов. Инвесторы вынуждены наращивать портфели акций быстрорастущих компаний, чтобы противостоять инфляции. Иных розничных инструментов с сопоставимой доходностью практически нет. Венчур и крипту я не считаю, они пока плохо адаптированы под массового инвестора.
6. Что нам ждать. Следующие несколько лет мы увидим целую волну размещений. Только на январь 2024 мне известно о 10 кандидатах, которые планируют выйти на биржу в этом году. Уверен, их число увеличится, а 2025 год может установить новые рекорды. Разумеется, не все планы реализуются, и не все размещения будут удачны. Вся прошлая статистика демонстрирует, что участие в первичном размещении требует квалифицированного и избирательного подхода. Закрепит ли эта волна новых технологических эмитентов IPO как способ привлечь ликвидность и дать кэшаут ранним инвесторам - зависит от целого ряда факторов.
6. Что может пойти не так. Но главным ограничением могут стать короткие горизонты организаторов и других участников, обеспечивающих размещение. Раздутые на старте оценки и показатели бизнеса, в сочетании с агрессивным маркетингом самого IPO, способны засадить инвесторов в бумаги надолго. Недлинная череда таких размещений надежно и на несколько лет дискредитирует весь инструмент. Собственно, на предыдущем цикле мы видели этот эффект, когда "народные IPO" сдули с рынку целую генерацию неофитов. Его причиной стал подход к размещению как к товару, а не приглашению в партнерство. Маркетинговые технологии создания ажиотажа и задвигания оценки в заоблачные диапазоны несложны, но критически вредны для рынка.
Задача регулятора и нас как участников рынка IPO - консолидироваться вокруг идеи размещений, учитывающих интересы инвесторов и формирующих у них положительный опыт. Истории успеха должны быть не только у организаторов и компаний, но и у доверившихся им людей. Потенциал новых технологических чемпионов может быть реализован только при общем фокусе на справедливой оценке, независимой аналитике и качественном росте бизнеса. Только так мы сможем наполнить рынок IPO доверием и значимыми для экономики объемами.
#Россия #IPO #акции #венчур
👍27❤5👏2
Сегодня пройдет круглый стол (или, судя по афише, стул) на тему «Совместные инвестиции в стартапы зрелых стадий». На него нам удалось пригласить представителей всех основных ролей экосистемы pre-IPO.
Хотим поговорить о возможностях и ограничениях, с которыми сталкиваются зрелые технологические компании при привлечении финансирования.
В мероприятии примут участие Альфа Инвестиции, BSF Capital, БКС, Rounds, крупные частные инвесторы.
Дата: 29 января
Площадка: МТС "Медиарум"
Время: сбор гостей в 16:00, начало в 16:30
Мероприятие, в целом, закрытого формата, для ядра венчурного рынка. Но если вы себя к нему относите - напишите мне в личку, организую.
#BSF #венчур #Россия
Хотим поговорить о возможностях и ограничениях, с которыми сталкиваются зрелые технологические компании при привлечении финансирования.
В мероприятии примут участие Альфа Инвестиции, BSF Capital, БКС, Rounds, крупные частные инвесторы.
Дата: 29 января
Площадка: МТС "Медиарум"
Время: сбор гостей в 16:00, начало в 16:30
Мероприятие, в целом, закрытого формата, для ядра венчурного рынка. Но если вы себя к нему относите - напишите мне в личку, организую.
#BSF #венчур #Россия
👍6😁4❤1🔥1👏1
Ну наконец-то. Сколько веревочке не виться, а конец один. Мои шорты работают. Подпер стопами прибыль, будем ждать продолжения.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не смотря на то, что с первой покупкой шортов несколько поторопился, усреднил я позицию удачно. С первого дня коррекции в плюсе. Еще раз - не забываем про стопы. Шорт - штука опасная. Теперь важно не упустить заработанное. На глубокое движение вниз не рассчитываю.
#США #акции
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не смотря на то, что с первой покупкой шортов несколько поторопился, усреднил я позицию удачно. С первого дня коррекции в плюсе. Еще раз - не забываем про стопы. Шорт - штука опасная. Теперь важно не упустить заработанное. На глубокое движение вниз не рассчитываю.
#США #акции
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍7❤3
Пелотон - отвратительная компания. Архитипический пример того, фу какой быть. Вышла на хайпе IPO в 2021, стала одним из бенифицитаров ковида со своими домашними фитнес-тренажерами. И с тех пор сложилась в 43 раза. Со $170 до $4. В крипте такое называют скамом, на респектабельном фондовом рынке - не оправдавшимися ожиданиями инвесторов.
Сегодня она упала еще на 23% на фоне печального прогноза менеджмента, что они не смогут достичь запланированных показателей по выручке.
"Наши перспективы сдерживаются неопределенностью относительно нашей способности эффективно наращивать количество подписчиков платных приложений и эффективности других новых инициатив, а также неопределенными макроэкономическими перспективами".
Именно то, что хочешь услышать от своих менеджеров. С другой сторон, аналитики, как всегда, драматизируют. Они ожидали 2,99 млн подписок, по факту 2,98. Компания планировала выйти в годовую прибыль в 4 квартале, не шмогла, но квартал закрыла отлично. По итогам бизнес заработает на пару процентов меньше, чем в прошлом году. Ничего хорошо, кто ж спорит, но не прям катастрофа-катастрофа. Не настолько, чтобы скинуть $480 млн. капы. за день.
А я - что? Рыжий, что ли? Я возьми да купи на отскок. Исторические лои, непропорциональное фундаменталу падение стоимости, избыточные эмоции, бумажка техничная, вот это все.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. На самом деле, PTON - классический падающий нож, вернее, лист. Который целенаправленно опускается в небытие, в делистинг, время от времени резко проваливаясь, а потом слегка взмывая. Сделка сверхрискованная, но что-то шампанского захотелось) Подпираюсь стопами, фиксируюсь при первой возможности.
#США #акции #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
Сегодня она упала еще на 23% на фоне печального прогноза менеджмента, что они не смогут достичь запланированных показателей по выручке.
"Наши перспективы сдерживаются неопределенностью относительно нашей способности эффективно наращивать количество подписчиков платных приложений и эффективности других новых инициатив, а также неопределенными макроэкономическими перспективами".
Именно то, что хочешь услышать от своих менеджеров. С другой сторон, аналитики, как всегда, драматизируют. Они ожидали 2,99 млн подписок, по факту 2,98. Компания планировала выйти в годовую прибыль в 4 квартале, не шмогла, но квартал закрыла отлично. По итогам бизнес заработает на пару процентов меньше, чем в прошлом году. Ничего хорошо, кто ж спорит, но не прям катастрофа-катастрофа. Не настолько, чтобы скинуть $480 млн. капы. за день.
А я - что? Рыжий, что ли? Я возьми да купи на отскок. Исторические лои, непропорциональное фундаменталу падение стоимости, избыточные эмоции, бумажка техничная, вот это все.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. На самом деле, PTON - классический падающий нож, вернее, лист. Который целенаправленно опускается в небытие, в делистинг, время от времени резко проваливаясь, а потом слегка взмывая. Сделка сверхрискованная, но что-то шампанского захотелось) Подпираюсь стопами, фиксируюсь при первой возможности.
#США #акции #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍7❤2🔥1🤔1