Не в первый раз обращаю внимание, насколько российский рынок неуязвим для новостей с линии противостояния.

Разрушение Каховской ГЭС, которое наносит тяжелый урон
водоснабжению Крыма и огромных сельскохозяйственных площадей, ставит под угрозу функционирование Запорожской АЭС и ряда населенных пунктов, и вообще является крупнейшей техногенной катастрофой последнего времени - не повлияло на настроения инвесторов.

ММВБ сходил вниз на пару процентов, и тут же стал откупаться. Сила движения не дотягивает даже до размеров обычной технической коррекции, кстати, назревшей.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Резистентность к плохим новостям означала бы силу рынка, если бы присутствовали драйверы роста. В их отсутствие мы видим скорее стойкость инвесторов, не готовых уходить в кэш в очень широком коридоре обстоятельств. На рынке остались люди с железными нервами.

Я свои бумаги тоже не трогал, хотя и ожидаю возможности нарастить позиции по более низким ценам.
Единственно - по стопу вышел из Газпрома в безубытке. Разгона его котировок и интриги с дивидендами не произошло, отработали в ноль. Остальное - в неплохом плюсе.

#Россия #акции #трейд

Принял решение открыть шорты в расчете на техническую коррекцию. Не поминайте лихом!

🔴 Купил SQQQ - плечевой медвежий ETF на Nasdaq
🔴 Купил SOXS - плечевой медвежий ETF на портфель полупроводников

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Перебрал позицию с точки зрения риск-менеджмента. Обычно при таких перекосах немедленно следует сильный восходящий тренд) Так что сделка из разряда хай-риск. Я писал, что сейчас лучше либо совсем не шортить, либо шортить ювелирно. Слушайте того меня, а не этого)

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

#США #акции #Россия #трейд

Прокомментировал "Ведомостям" мой взгляд на обсуждаемый комплекс мер по стимулированию инвестиций в венчурные фонды.

Инициатива с налоговыми льготами, действительно, может повысить популярность фондов у частных инвесторов. Если сегодня они, зачастую, ведут свою деятельность через клубы, синдикаты, от сделке к сделке, то налоговые преференции вполне могут заставить поменять поход к структурированию инвестиций, и вызвать к жизни целую генерацию фондов.

В качестве бенчмарка можно посмотреть на опыт возмещения инвестиций бизнес-ангелам "Сколково". Программа позволяет уменьшить НДФЛ инвесторов за счет вложений в отобранные стартапы технопарка. В 2022 через нее было привлечено около 1,3 млрд руб, половина этой суммы была возмещена инвесторам. Относительно скромного размера венчурного рынка, такие объемы вполне можно считать успехом.

Что касается корпоратов, то такого рода льготы для них еще более привлекательны. Компании уже имеют стабильный доход, и уменьшение налоговой базы способны реализовать в том же отчетном периоде. И уж точно они не упустят такой возможности, переведя многие свои внутренние активности в более рыночный венчурный формат.

Также в пакет изменений войдут, по всей видимости, давно обсуждаемые предложения по снятию некоторых досадных ограничений договора инвесттоварищества - в такой форме структурируется большинство фондов в России.

Отношение государства к стимулированию венчура через налоги всегда было предельно осторожным. Иногда оно озвучивалось в откровенных разговорах как "все, кроме налогов". Но окно возможностей, наконец, открыто. И сообщество энергично заносит в него главные, давно назревшие законодательные инициативы.

#Россия #венчур

Я все четко рассчитал, и после моего шорта индексов мы немедленно увидели большую дневную зеленую свечу) Аналитики объясняют ее данными по росту безработицы и охлаждению экономики, демонстрирующими скорую победу ФРС на инфляцией. Но это все ухищрения в попытке замылить истинную причину резкого роста рынка: мой шорт)

Я жду коррекции. Подраскрою свой взгляд на ее симптомы.

🔴 Перекупленность на дневках после полутора месяцев почти непрерывного роста.
🔴 Динамика VIХ (волатильность) и консервативных ETF, отражающих тревожные настроения "умных денег".
🔴 "Ведьмин день" сегодня, т.е. экспирация опционов, которой, обычно, предшествует вздергивание рынка китами.
🔴 Необходимость осознания инвесторами, что в четверг сказал Пауль относительно возможных подъемов ставки в будущем.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Если смотреть на рыночный сентимент, то драйверы роста, практически, исчерпаны, включая тему AI. Ключевые сегменты последовательно отстреляли, все дорого. Рынку пора подостыть. Даже если мы не поймали хаи, котировки притянутся к средним. Однако сам шорт на оживающем рынке - опасная история, не рекомендую следовать. Сам шортовые позиции сегодня поднарастил.

#США #акции #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Завтра открываю в Сочи форум-регату Венчурная лига 2023. Мои друзья-организаторы ужали два дня в супернасышенный формат из острых дискуссий, напряженных мозговых штурмов, вальяжного нетворка и, конечно, азартных гонок на яхтах.

Главным итогом нашей работы должна стать консолидированная стратегия нашего сообщества по самым ядерным вопросам венчурного бизнеса. Ну и, конечно, нетворк, синдикаты и сделки, куда без них. Подробная программа тут.

Мне настолько понравилась идея, которую команда стала на мне тестировать, что я стал первым амбассадором проекта)

Кстати, думаю, попасть туда еще не поздно.

До встречи на регате!

#Россия #венчур

Ну что ж, все по плану. Удалось виртуозно зашортить непрерывно растущий рынок всего за день до коррекции.

Точкой слома, как я и предполагал, стало охлаждение темы AI и вообще перегретых техов (SOX в руку). А также осознание инвесторами, что ФРС взял паузу в повышении ставки, но вовсе не завершил процесс.

Мы поняли мысль ФРС с первого раза, еще в прошлую среду, в отличие от рыночного большинства. Которое отреагировало бурным ростом на ястребиную риторику регулятора. Это было настолько неадекватно, что Пауэлл сегодня пояснил свою нехитрую мысль повторно: "американцы могут ожидать дальнейшего повышения ставок".

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Всего за несколько дней, диагностировав приближающуюся коррекцию, с учетом отважного донабора позиции на следующий "зеленый" день, мы заработали на SOXS больше 10%, и на SQQQ около 5%. Аллокация от портфеля была внушительная, поскольку ситуация мне казалась совершенно предсказуемой. После трех дней падения индексов и выхода на нижнюю границу канала подтягиваю стопы. Не дадим рынку отобрать заработанное)

#акции #США #трейд

Сегодня многие финансовые каналы вдруг стали писать, что за год российская валюта вела себя хуже пикирующей турецкой лиры, караул.

На самом это отсчет от нижней точки аномального укрепления рубля, вызванного перекосом импорта и экспорта. Она как раз пришлась на июль, поэтому формально "за год рубль упал на 70%" - корректное утверждение. А по сути - кликбейт. Я разбирал причины временного укрепления рубля и ситуацию с экспортом не раз, например, тут.

С тем же успехом можно отсчитывать от пика паники, когда доллар стоил 135 рублей. В этом случае рубль всю дорогу стабильно укреплялся, и все молодцы.

На деле рубль ослаб относительно доСВОшных времен на 20%. Это немало, но пока не критично. Более того, в ближайшее время ожидаю некоторого его укрепления.

💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Стратегически, конечно, от рубля ничего хорошего не жду. Дефицит бюджета и грандиозные государственные расходы, по всей видимости, будут покрывать эмиссией и инфляцией. В системе денег все больше, стоят они все дешевле. Данный эффект, кстати, во многом подпитывает фондовый рынок, который наиболее эффективно пересчитывает инфляцию в рост стоимости активов. Облигации, депозиты и прочие инструменты с фиксированной доходностью - в топку.

#акции #валюта #Россия #макро

Пол-месяца назад я написал, как зашел на диком проливе в Coinbase. На компанию SEC подала в суд за операцию с ценными бумагами без американской аккредитации. Бумага за пару дней упала на 25%. Там я ее и подбирал по 48 на пару с Кэтти Вуд😎

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Сегодня на премаркете я продал всю позицию по 80. Фиксирую 68% прибыли и жду коррекции. Фундаментально вижу ее по 120 внутри года, но бумага техничная, волатильная, на ней надо кататься.

#США #акции #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Спрашивают, кто я) Я медведь) Рынок уже пару недель бьется в локальный максимум, истратив весь заряд роста. Есть мнение, что это накопление, но по мне - слабость и необходимость разрядки. Впереди - подъем ставки на ближайшем заседании ФРС, вероятность которой рынок оценивает в 91%. Техи перекуплены, ротация из них началась, NASDAQу как минимум геп нужно закрывать, а то и двойную вершину отрабатывать. Скользящие средние магнитом притянут оторвавшийся от реальности рынок, никуда он не денется.

В общем, коррекция назрела, а то, что ее запустили "минутки" ФРС - лишь повод. Ситуация была беспроигрышная, в моем понимании, хотя формально хай-риск. Я мужественно не вылезал из шортов, надеясь увидеть индексы ниже. Кажется, что дождался)

💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. SOXS и SQQQ наше все) Важно помнить, что рынок в целом бычий. Он умеет разворачиваться и улетать в космос в предельном темпе. Чтобы шортить на таком - нужно иметь крепкие нервы, быстрые рефлексы и качественный риск-менеджмент.

#США #акции #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

В свое время "Венчурная академия" задала новый уровень обучения для бизнес-ангелов. Рад анонсировать обновленную программу "Венчурная Академия - 4".

Это крутой бесплатный курс, который заточен под начинающих и практикующих бизнес-ангелов. Мы его делаем вместе с друзьями из фондов и известнейшими частными инвесторами под эгидой Московского инновационного кластера.

Программа совмещает методики ведущих российских практиков венчурного рынка. Я там читаю большую часть про управление венчурными фондами: управление рисками, доходностью, пайплайном и отношениями с инвесторами.

Подача заявки - https://i.moscow/ventureacademy

До встречи в "Венчурной Академии"!🦄

Неделя была взрывная. TQQQ вырос за несколько дней на 13% на данных замедления инфляции. Мы скатались на коррекции вниз, правда, она не получила ожидаемого мной развития. Вовремя перевернулись, и заработали также и в обратную сторону.

Впереди сезон отчетности, где заниженные ожидания аналитиков будут под аплодисменты перекрываться весьма скромными показателями. А также подъем ставки, который вполне может качнуть сентимент инвесторов в пессимизм просто потому, что рынок устал от роста, и передан крупными игроками в руки физиков.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Сегодня я вышел из всех позиций на американском рынке, и планирую снизить активность примерно на месяц. Я сделал 1,8X с января, год уже удался. Это не значит, что я не буду следить за рынком, но точки входа буду искать менее агрессивно, дожидаясь существенных движений. От интенсивной торговли важно уметь отключаться.

#США #акции #трейд