👀 Главные события и тренды к полудню от «Кремлевского пересмешника» — на что стоит обратить внимание в стремительно меняющейся повестке:

🔎 Фронт. В западных изданиях количественно растет критика контрнаступления ВСУ, которое полностью провалилось, однако Киев все еще продолжает говорить, что «еще ничего не начиналось». Из-за неудач на полях действий украинские спецслужбы заметно усилили атаки и диверсии на территории РФ, что не перекрывает печального положения дел, а потому последующее финансирование и расширение номенклатуры военных поставок может идти затруднительно — тем более, что часть Запада больше переключает свое внимание на африканский континент, где вскоре, по всей видимости, вспыхнет очередной вооруженый конфликт с использованием западных прокси-сил.

🔎 Экономика. Курсы валют сохраняют нестабильный характер: так, курс евро превысил 108 рублей впервые с марта прошлого года, а доллар стоит 97,57 рублей. Эксперты также фиксируют поднятие ставок по ипотеке в системно значимых кредитных организациях из-за роста ключевой ставки в конце июля. Параллельно сообщается, что страны, считающиеся «дружественными», устроили в прошлом месяце распродажу акций российских компаний на фоне роста рынка максимумов с начала СВО. Кроме того, негативные последствия будут иметь временные приостановки работы московских аэропортов, которые участились за последнее время в связи с атаками беспилотников.

Интересные посты от: Кремлевский шептун 🚀, REDACTED P6 (КОТËЛ #6), Юрий Баранчик, Тайный советник Z, Критик новостной ленты, Зона особого внимания, Тайная канцелярия, Футляр для курая - КушТау #Куштаубудетжить, Неудаща, Пауки в банке, Мадам Секретарь.

Решение ЦБ отказаться от покупок валюты по бюджетному правилу, анонсированное в среду на фоне обвального падения рубля, оказалось бессильно помочь российскому валютному рынку: сегодня на торгах Мосбиржи доллар и евро снова переписали рекорды с конца марта 2022 года. Курс американской валюты поднимался до ₽98,25, европейской – до ₽108,07. С начала августа доллар и евро подорожали еще на 7%, а с начала года – на 38% и 42% соответственно.

При этом к доллару впервые за 9 лет рубль падает седьмой месяц подряд, несмотря на то, что нефть стоит рекордно дорого с начала года, а нефтяные доходы российской экономики в июле установили максимум за 10 месяцев.

Отмена покупок валюты Центробанком оказала лишь недолгий «психологический эффект» и не меняет фундаментальной ситуации на рынке: экспортеры сократили продажи валютной выручки более чем вдвое по сравнению с прошлым летом – до $6,9 млрд в июле.

«Русал» представил отчет за 6 месяцев 2023 года: выручка за первое полугодие снизилась на 16,9%.

Главная причина снижения выручки – падение цены алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) на 24,2%.

Скорректированный показатель EBITDA снизился на 84,0% – до $290 млн.

США ввели новый пакет санкций: в «черный список» попали Петр Авен, Михаил Фридман и акционеры «Альфа-групп» Алексей Кузьмичев и Герман Хан, а заодно «Российский союз промышленников и предпринимателей».

Фридман и Авен вышли из совета директоров «Альфа-банка» в марте 2022 года, через месяц после того, как Евросоюз ввел против них санкции.

Олигархи безуспешно оспаривали это решение в суде ЕС, параллельно жалуясь деловым газетами на тяготы жизни. Написавший от лица ФБК (признан экстремистской организацией, иноагентом и запрещен в РФ) письмо в их защиту Леонид Волков был вынужден уйти со своей должности, после того как этот факт вскрылся.

Возможное будущее российской экономики до 2026 года в трех прогнозных сценариях от ЦБ:

• базовый сценарий. Отсутствие новых шоков, замедление роста мировой экономики и цен на большинстве товарных рынков, сохранение санкций в отношении РФ, дисконт на российский экспорт. Ключевая ставка к 2026 году – 5,5-6,5% годовых;

• усиление фрагментации. Разделения стран на блоки, локализация производств, ограничение доступа к экономике и технологиям в глобальном масштабе, увеличение санкционного давления на РФ, сокращение импорта и как следствие увеличение разрыва между спросом и предложени­ем. Рост инфляции до 5-7%;

• рисковый сценарий. Быстрое повышение процентных ставок ухудшит состояние финансовых организаций. Возможный итог – мировой кризис масштаба 2007-2008 годов. Существенное снижение цен на нефть. Рост инфляции до 11-13%, ключевой ставки до 12,5-13,5% годовых.

Одним из главных факторов планирования бюджетной политики на среднесрочном горизонте будут риски исчерпания ликвидной части средств ФНБ и устойчивости действующего бюджетного правила, пишет ЦБ в «Основных направлениях денежно-кредитной политики» на следующие три года.

В условиях санкционного давления на Россию и постепенного циклического снижения мировых цен на сырье существует вероятность длительного сохранения нефтегазовых доходов ниже базового уровня даже при умеренном ослаблении рубля (НДПИ и экспортные пошлины устанавливаются в долларах, и чем выше его курс, тем больше рубле номинально поступает в бюджет). В действующей конструкции возможным способом перехода к постепенному накоплению ФНБ ЦБ видит «возможную корректировку параметров налогообложения в нефтегазовом секторе».

Такое может потребоваться, «если текущего налогообложения будет недостаточно для устойчивого обеспечения базовых нефтегазовых доходов», заложенных в нынешней версии бюджетного правила, уточнил зампред ЦБ Алексей Заботкин. По его словам, это возможно, например, в рисковом сценарии.

Новый виток дедолларизации: Китай активно развивает цифровую систему международных платежей.

В проекте mBridge участвуют Китай, Таиланд, Гонконг и ОАЭ, а его прототип будет готов уже к концу этого года, сообщает Bloomberg. Разработка нового проекта ставит под угрозу доминирование доллара в мировой торговле и платежах.

Проект создается с целью обхода системы SWIFT и банков США – mBridge позволит корпорациям, физлицам и государству отправлять цифровые валюты через Центробанки стран-участников всего за пару секунд и без комиссий.

Российские грузооператоры существенно нарастили прибыль: рост обусловлен эффективной перестройкой логистических маршрутов в условиях введения антироссийских санкций.

Нацбанк Белоруссии повторяет за старшим братом и начал активную работу над внедрением цифрового белорусского рубля: по описанию концепция будет такая же, как в РФ.

Причина в санкциях, которые ограничивают и могут доступ к международной финансовой системе и могут в какой-то момент его перекрыть.

Разработка цифровой нацвалюты будет ключевым проектом Нацбанка РБ в ближайшее время. А значит, банкам тоже совсем скоро придется зашевелиться – и опыт российских коллег будет как нельзя кстати.

Росстат брызжет оптимизмом: по оценке ведомства, экономика России в апреле-июне 2023 года выросла на 4,9% в годовом выражении. «Индекс физического объема ВВП во втором квартале 2023 года относительно второго квартала 2022 года, по предварительной оценке, составил 104,9%», – заявляют счетоводы. При этом более высокий показатель в последний раз демонстрировал только IV квартал 2021 года (+5,8%).

Обнародованные Росстатом данные выглядят особенно позитивно на фоне четырехквартального спада экономики в годовом выражении, причем наиболее глубокая фаза (-4,5%) была зафиксирована больше года назад – в момент начала СВО.

Момент, когда Росстат взял правильный калькулятор и заявил о фактическом преодолении российской экономикой санкционного провала, очень правильный – страна вступает в президентскую избирательную кампанию 2024 и экономический позитив крайне необходим, особенно на фоне масштабной девальвации рубля, когда ЦБ и Минфин демонстративно самоустранились. Ставим главе Росстата Павлу Майкову 5 баллов по политэкономии, ему осталось только показатель инфляции прижать к полу.

Доллар чувствует себя на все сто: впервые с 23 марта 2022 года курс бакса в России стал трехзначным – на Московской бирже американская валюта превысила отметку в ₽100.

Если остановить обвал рубля не удастся или если рубль, после некоторого укрепления до конца года, вновь продолжит падение, тогда не исключен возврат к советским (и нынешним иранским) практикам множественных курсов национальной валюты. При таком раскладе россиян будут ждать все сопутствующие проблемы, от разрыва «расчетного» курса с рыночным, до удорожания и сокращения импорта потребительских товаров.

А там и до возвращения знаменитых бартерных сделок недалеко. Будем надеяться, хотя бы без Госплана.

Bloomberg намекает на конфликт внутри экономической верхушки России: помощник Путина и бывший глава Минэкономразвития Максим Орешкин обвинил ЦБ в падение курса рубля.

Издание пишет, что мнения Кремля и Банка России о том, что делать с рублем, сильно различаются. Центробанк много раз подтверждал, что придерживается плавающего курса рубля.

Набиуллину, похоже, пытаются сделать мишенью народного гнева. Отметим, что ЦБ конкретно в данном случае за ослабление рубля напрямую не отвечает, так что есть все основания утверждать, что началась борьба за то, чтобы поменять портфели в регуляторе.

В России стремительно растет количество самозанятых: они составляют уже более 10% численности рабочей силы в России, оцениваемой в 75,7 млн граждан.

Для многих статус самозанятого означает выход из серой зоны: согласно данным ФНС по итогам июля число плательщиков налога на профессиональный доход (НПД) составило 8,062 млн человек. Только за последний месяц их зарегистрировалось более 300 тыс., а с начала года — более 1,5 млн человек. В 2022 году самозанятые задекларировали 943,5 млрд рублей дохода и заплатили ₽45,5 млрд налогов. Рост к 2021 году – в 1,6 раза по доходам и в два раза по сумме уплаченных налогов.

Бизнес все активнее сотрудничает с самозанятыми: доля выручки от услуг юрлицам не только стабильно превышает поступления от физлиц, но и растет, так как работа, выполняемая самозанятым позволяет существенно сэкономить на налогообложении: за сотрудника, работающего по трудовому договору, компания – налоговый агент платит 13% НДФЛ плюс страховые взносы. Самозанятый сам обязан декларировать и уплачивать налог, а страховые взносы вносит из своего кармана по желанию.

При резком росте числа самозанятых объемы их кредитования крайне незначительны. Например, ВТБ с начала года выдал 1,3 тыс. ипотечных кредитов самозанятым на ₽5 млрд, а Ренессанс Банк расщедрилась на 1 тыс. выданных кредитов самозанятым с начала 2022 года. Банкиры называют кредитование самозанятых перспективным сегментом, но на практике дискриминация плательщиков НПД сохраняется. «В 2023 году в глазах банкиров самозанятые – это по-прежнему потенциальные безработные, которым рисковики не любят одобрять кредиты или одобряют по максимальным ставкам. То, что процентные ставки на сайтах банков не различаются, не является следствием роста благосклонности банков к самозанятым как к надежным заемщикам. Это маркетинг и работа с рекламной аудиторией», – утверждает член комиссии Госсовета России по направлению МСП Арсений Беленький.

👀 Главные события и тренды к полудню от «Кремлевского пересмешника» — на что стоит обратить внимание в стремительно меняющейся повестке:

🔎 Фронт. На линии соприкосновения фиксируются некоторая активность ВСУ, но точной информации о происходящем пока не поступило. Киевский режим продолжает концентрироваться не на своем контрнаступлении, который давно уже превратился в мем, а на терроризме — такова неудачная попытка скомпенсировать свою ущербность. Параллельно эксперты замечают, что морская блокада Украины со стороны России на Черном море начинает приобретать все более реальные очертания. Свежие слухи же вновь прочат нынешнего украинского министра обороны в отставку с последующей назначением на пост женщины — «в угоду Западу и трендами феминизации».

🔎 Экономика. Рубль продолжает дешеветь: впервые с 23 марта прошлого года курс доллара пробил потолок в 100 рублей, а евро вплотную подобралось к уровню 110 рублей. Ослабление национальной валюты связано с мягкой денежно-кредитной политикой ЦБ и изменением структуры платежного баланса страны. Простых россиян в очередной раз ждет инфляция и падение покупательной способности. В свою очередь, правительство сможет при таком фоне оперативно залатать дыры в бюджете, чтобы выполнять свои социальные обязательства. Тем не менее, в целом тренд оценивается экспертами как вредный для российской экономики.

Интересные посты от: Мадам Секретарь, РубиноVые Zвёзды, Телестрим, Бульдоги под ковром, Тайная канцелярия, The Moscow Post, Футляр для курая - КушТау #Куштаубудетжить, Неудаща, PZDC, Пауки в банке.

Я не плачу, просто доллар в глаз попал

Курс доллара поднялся выше 101 рублей, евро – 110. Между Минфином и ЦБ идёт соревнование, кто эффектнее переложит вину. Игра в горячую картошку может продолжаться долго. Ну а факты таковы, что ослабление рубля подстёгивает инфляцию, и это уже ощущает на себе население. Перед грядущими выборами ситуация крайне неприятная для власти.

При этом в Госдуме заявили об улыбках россиян на фоне доллара по сто. «На лицах улыбки, и нет никакого стресса, что курс доллара приблизился к 100 рублей», — утверждает глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Он считает, что большинству россиян «наплевать» на курс доллара к рублю. Человеческая реакция не всегда очевидна. Иногда люди в состоянии шока смеются от боли, а затем прыгают с крыш. Если сверху излишне настойчиво говорят про халву, значит, готовься к горькой пилюле. Если председатель думского комитета по финансовому рынку депутат Аксаков уверяет, что абсолютное большинство россиян встречают падение курса рубля безмятежными и счастливыми улыбками на лицах и приливом трудового энтузиазма, то с большой долей вероятности наверху что-то пошло не так, и потому не остаётся иных способов поддержания стабильности кроме таких приторных словесных интервенций.

Рубль тем временем продолжает слабеть, и сотка за доллар — не предел. Низкий курс национальной валюты выгоден государству, так как позволят формально выполнять свои обязательства по выплате пенсий, пособий, зарплат бюджетникам, финансированию СВО и прочим расходам бюджета. Поэтому в обозримой перспективе рубль будет и дальше дешеветь — российским властям необходимо закрывать дыры в бюджете здесь и сейчас, с инфляцией и падением покупательной способности населения разберутся позже. Однако, такой процесс имеет огромное значение в демотивации добровольцев, идущих на фронт. Рисковые 200 тыс. рублей при курсе 50 рублей за доллар — $4 тыс., в то время, как при курсе сто — $2 тыс.

В посыле о том, что «российской экономике нужен сильный рубль» перепутана причинно-следственная связь. Проблемы РФ-экономики не в том, что у неё «слабый» (или «сильный)» рубль, а в том, что «слабость» («сила») рубля — производная от проблем РФ-экономики и её устройства. Если остановить обвал рубля не удастся, не исключён возврат к советским (и нынешним иранским) практикам множественных курсов национальной валюты. А там и до возвращения знаменитых бартерных сделок недалеко. Будем надеяться, хотя бы без Госплана.

Странно, что власти не озаботились предварительно подготовить народ к такому повороту курса. Похоже, в Кремле забыли, что 17 августа будет 25-летний юбилей дефолта 1998 года. Рубль вошел в тройку худших валют развивающихся стран наряду с турецкой лирой и аргентинским песо.

Правительство России готовится запретить свободную продажу бензина за рубеж, чтобы охладить внутренний топливный рынок: цены взлетели на 60% с начала года и обновили исторические максимумы.

Курирующий энергетику вице-премьер Александр Новак поручил Минэнерго рассмотреть возможность введения лицензий на экспорт нефтепродуктов, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на знакомый с ситуацией источник.

МЭР предлагает ввести лицензирование, и эту идею одобрил Новак. По его словам, вице-премьер поддерживает ограничение числа экспортеров нефтепродуктов. При этом кому и на каких основаниях будут выдавать лицензии, пока неясно.

Совет директоров Банка России завтра проведет внеочередное заседание по ключевой ставке: решение было принято после отвесного падения отечественной валюты.

Инсайдеры сообщают, что ЦБ может повысить ключевую ставку сразу на три процентных пункта, до 11,5%.

Банк России не стал давать сигнал о повышении ставки на следующем заседании. Главное из пресс-релиза:

• по прогнозу ЦБ, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году;

• увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт;

• в среднем за последние три месяца текущий рост инфляции с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год.

Обложка дня от Financial Times: рубль падает, поскольку санкции и сокращение доходов от нефти наносят ущерб экономике России.

Падение курса рубля – следствие давления на Москву после того, как западные санкции ограничили приток капитала, что сократило доходы, которые Россия получает от экспорта нефти.

Увеличение военных расходов, а также растущая зависимость от импорта, способствовали падению рубля и ускорению инфляции.

В Европе ажиотаж вокруг «золотых виз»: программы, предполагающие получение гражданства или вида на жительство в обмен на инвестиции цветут и пахнут, несмотря на призывы к их прекращению.

Более того, именно сейчас «инвестиционное гражданство» переживает настоящий бум: запросы по португальским и греческим «золотым визам» подскочили на 127%, а итальянским – на 125%.

На кону стоят слишком большие деньги, поэтому европейские страны продолжат критиковать эти программы «на бумаге», но вряд ли полностью от них откажутся, пишет Bloomberg.

Рублевая лихорадка продолжается — второй день подряд российская валюта не может выйти из сумрака. И можно сказать определённо — этот валютный скачок не мимолётный. Колебания меньше десяти рублей — далеко не тот эффект, который нужен. И перспектив укрепления национальной валюты не предвидится, хотя ключевую ставку подняли капитально — с 8% до 12%. Теперь предел мечтаний — прежний курс рублей в 86. Для вас — подборка лучших мнений:

🔹 «Курсы доллара и евро продолжают снижаться. На открытии торгов Мосбиржи: $ достиг 92,6 руб., упав на 5 руб. 6,25 коп. € достиг 103,75 руб., упав на 3 руб. 30,25 коп. Как долго и насколько успешно ЦБ будет/сможет вытаскивать рубль пока не ясно», — PZDC.

🔹 «После объявления повышения рублю снова немного поплохело. В Центробанке уже заявили, что допускают дальнейшее повышение ключевой ставки "в случае усиления проинфляционных рисков"», — Временное Правительство.

🔹 «Рубль уверенно падает и без решений ЦБ. На этом полномочия регулятора — все. Не нужно строить иллюзий», — Русский декаданс.

🔹 «В Госдуме предложили альтернативу повышению ставки ЦБ. Вместо этого нужно ввести налог на валютные сделки на бирже и ужесточить регулирование валютной прибыли, сообщил РИА Новости депутат Кошелев (ЛДПР)», — ПРАЙМ.

🔹 «Неужели не понятно, что налог на валютные операции на бирже только подстегнет удорожание валюты. Если их цель и дальше убивать рубль, тогда, конечно, вопросов нет. При этом, "ужесточение регулирования валютной прибыли" переводится как отъем валюты у экспортеров. Идея Кошелева сводится к двум вещам: продолжаем убивать рубль и начинаем душить экспортеров, которые являются главными наполнителями государственного бюджета», — Критик новостной ленты.

🔹 «Если бы наши народные избранники только рубль убивали... Их предложения и инициативы как "мертвая вода" из русских сказок, к чему не прикоснутся все хиреет», — Пульс Дона.

🔹 «Увеличение военных расходов, а также растущая зависимость от импорта, способствовали падению рубля и ускорению инфляции», — Пауки в банке.

🔹 «ЦБ до сих пор не могут придумать внятные правила игры для отрасли и легализовать крипту в стране», — Новая Искренность.

🔹 «Если сверху излишне настойчиво говорят про халву, значит, готовься к горькой пилюле», — Московская прачечная.