Сигналы Atlant'a
10.4K subscribers
547 photos
1 video
2 files
460 links
Инвестиции на фондовом рынке
加入频道
Вышел отчет Транснефти по РСБУ за 2-й квартал. Так как #Транснефть - это большой холдинг, то отчет РСБУ не совсем корректно раскрывает положение дел в компании, хотя приятно наблюдать рост операционной и чистой прибыли на ядре.

Из полезного можно отметить, как влияет ключевая ставка на рост чистых процентных доходов компании. Рост с 12,1 до 21,3 млрд руб. за год. Относительно предыдущего квартала рост составил с 18,6 до 21,3 млрд руб. В МСФО также можно ждать аналогичную динамику.

В целом жду, что прибыль по МСФО за 2-й квартал будет 87 млрд руб. против 76 млрд годом ранее.
1👍110🔥12🤩2
Вышел отчет ПАО #Татнефть за 2-й квартал по РСБУ.

📌Выручка во 2-м квартале снизилась на 14% кв/кв и выросла на 14% г/г.

📌Прибыль от продаж снизилась на 47% кв/кв и выросла на 57% г/г. В целом за 1-е полугодие снижение на 47%.

📌Чистая прибыль снизилась на 21% кв/кв и на 41% г/г.

❗️Компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли от РСБУ или МСФО в зависимости от того, где она больше. За 2024г. компания направила на дивиденды 74% от прибыли по МСФО или 91% от прибыли по РСБУ. При этом в течение прошлого года придерживалась выплате в 75% прибыли от РСБУ.

💰Если ориентироваться, что за 1-е полугодие будут платить 75% от ЧП по РСБУ, то дивиденд составит 21,52 руб. Ждем отчет МСФО и рекомендацию по дивидендам от совета директоров, которая в прошлом году была 14 августа.

📉В целом нефтянка пока не интересна и возможно текущие цены на нефть не до конца отобразились в котировках. Понимание может прийти с рекомендацией дивидендов.
1👍759👌4🤔3
На выходных ОПЕК+ согласовала очередное увеличение добычи нефти в сентябре 2025 года — на 547 000 баррелей в сутки, сообщила пресс-служба организации. Bloomberg отметил, что таким образом нивелируется договоренность о сокращении добычи на 2,2 млн баррелей в сутки, которая была достигнута восьмью членами ОПЕК в 2023 году.

Благодаря данному увеличению РФ сможет нарастить добычу в сентябре до 9,26 млн б/с с учетом компенсации ранее недосокращенной добычи нефти. Согласно графику компенсации сентябрь последний месяц, когда РФ будет добывать ниже своей квоты. Следовательно, с октября добыча в РФ может выйти на уровень 9,45 млн б/с,, то есть год раньше предыдущего плана, который был разработан ОПЕК+ в начале 2025 г.

Также ОПЕК+ договорились рассмотреть перспективу выхода из ограничений в 1,65 млн б/с, действующих сейчас до конца 2026 года, на год раньше, сообщили источники. То есть рост добычи в РФ может продолжиться и дальше.

Увеличение добычи ОПЕК+ сейчас является сдерживающим фактом для роста котировок нефти, а значит и акций нефтяных компаний. Однако для Транснефти рост добычи в РФ является позитивным фактором. Если в прошлом году ее результаты снижались от 1-го квартала к 4-му из-за снижения добычи в РФ на 5%, то в этом году будет наоборот. В 4-м квартале добыча в РФ будет на 5% выше, чем в 1-м, что должно положительно сказаться на результатах компании.

Прикладываю график суточной добычи нефти в РФ. На нем не учтен выход из ограничений в 1,65 млн б/с, который ОПЕК+ будет обсуждать уже на следующих заседаниях.

#Транснефть
🔥53👍475🙏2
Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в июле составили 59,9 млрд руб., что на 58,0% ниже, чем годом ранее, но на 73,6% выше, чем в предыдущем месяце.

Скорее всего 3-й квартал с точки зрения демпферных выплат будет для компаний лучше, чем 2-й.
👍43🌭6🤔31💯1
Средняя цена нефти марки Urals в июле составила 4754 руб., что на 26,5% ниже, чем годом ранее, и на 1,7% ниже, чем в предыдущем месяце.

Из сектора держу только #Сургутнефтегаз об.
👍4711🤔8😢3🤝2🌭1
ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 29 ИЮЛЯ ПО 4 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,13% ПОСЛЕ ДВУХ НЕДЕЛЬ СНИЖЕНИЯ ЦЕН ПО 0,05% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 4 АВГУСТА ЗАМЕДЛИЛАСЬ В РАЙОН 8,8%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

И снова у нас недельная дефляция, которая, как любили говорить про инфляцию в свое время, ускорилась! И снова значение ниже средней за последние годы, и существенно ниже прошлого года. Даже волатильность в валюте на прошлой неделе не помогла.

При этом ЦБ ждет, что в конце сентября инфляция LTM будет 8,5%. Мне кажется, что такими темпами она может уйти ниже 8,0%.

Жду на следующем заседании 12 сентября ставку 16,0-16,5%.
👍118🔥13🤔63🤷‍♂2👎2🌭1
Крупнейшими нетто-покупателями акций на торгах в июле стали СЗКО, вернувшиеся к нетто-покупкам: они предъявили спрос на бумаги в размере 23,5 млрд руб. (месяцем ранее они продали бумаг на сумму 7,1 млрд руб.).

Также частично восстановили свой интерес к акциям розничные инвесторы, увеличив нетто-покупки бумаг с 7,8 млрд руб. в июне до 15,2 млрд руб.
в июле. Банки, не относящиеся к перечню системно значимых, продолжили покупать бумаги на уровне прошлого месяца – 5,2 млрд руб. (в июне – 4,9 млрд руб.).

Крупнейшими нетто-продавцами второй месяц подряд выступили НФО в рамках доверительного управления, реализовавшие акций на 18,0 млрд руб. (в июне – 17,9 млрд руб.). Также значительные продажи бумаг совершили НФО за счет собственных средств и нерезиденты – на сумму
17,0 и 8,5 млрд руб. соответственно.

Внимание вопрос, когда закроются форточки и НФО с ДУ перестанут лить акции?)
5👍5116🤷‍♂5🙏3
Вышел отчет ПАО #Алроса за 2-й квартал по МСФО.

📌Выручка во 2-м квартале составила 68,0 млрд руб. выросла на 3% кв/кв и выросла на 12% г/г.

📌Прибыль от основной деятельности составила 22,2 млрд руб. выросла на 287% кв/кв и выросла на 806% г/г. В целом за 1-е полугодие снижение на 48%.
Однако эта прибыль искажена продажей доли в Катоке. На самом деле скорректированная прибыль от основной деятельности составила 5,7 млрд руб., что на 134% выше прошлого года и на уровне предыдущего квартала. В таком случае за 1-е полугодие опер. прибыль снизилась на 70%.

📌Чистая прибыль составила 24,6 млрд руб. и выросла на 53% кв/кв и на 236% г/г. Однако если мы уберем курсовую переоценку и прибыль от продажи Катоки, то скорректированная чистая прибыль за 2-й квартал составила бы всего 7,7 млрд руб., что на 5% выше, чем годом ранее.

В отрасли тяжелая ситуация, просвета пока нет.
👍8511🔥8😢3💩2
ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 5 ПО 11 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,08% ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ ЦЕН НА 0,13% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 11 АВГУСТА ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,58%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Напомню, что ЦБ ждет на конец сентября инфляцию 8,5%. Будет почти наверняка ниже.

Так же важно:

Инфляция в июле составила 0,57%, а все экономисты ждали 0,76%. Удивительно, что еще есть "специалисты", рассуждающие о том, что снижать дальше рано, инфляция еще даст о себе знать и прочее.

Жду на следующем заседании 12 сентября ставку 16,0-16,5%.

P.S. Для "экспертов" стоит добавить еще вот такую информацию.

РОСТ ВВП РФ ВО II КВАРТАЛЕ ЗАМЕДЛИЛСЯ ДО 1,1% (ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ 1,5%) С 1,4% В I КВАРТАЛЕ - РОССТАТ
5🔥55👍463🤔3🌭3👎2
Вышел отчет ПАО #Распадская за 1-е полугодие по МСФО.

📌Выручка составила 60,5 млрд руб., снизившись на 33% к прошлому году, и на 14% относительно предыдущего полугодия.

📌Операционный убыток составил рекордные 21,5 млрд руб.

📌Чистый убыток составил 16,6 млрд руб. Хуже показателя не было даже в тяжелые 2014-2015 гг, когда помимо низких цен на уголь была еще высокая долговая нагрузка.

Сейчас у компании все еще сохраняется чистая денежная позиция, но с 40,8 млрд руб. она снизилась уже до 13,5. Отчасти за счет роста дебиторской задолженности.

В отрасли очень тяжелая ситуация. Акции не интересны к покупке, пока не вырастут цены на уголь, или ослабнет рубль. Для покупки хотелось бы котировки раза в 2 ниже, чем сейчас
👍64🔥6😢62🌭2