XLF
Эталонный биржевой фонд, отслеживающий акции финансовых компаний Financial Select Sector SPDR Fund (тикер XLF), продолжает забег на новые исторические максимумы.
Финтех-сектор очень чувствителен к объёму ликвидности в системе и уровню ставок, поэтому набирающий силу цикл снижения ставок во всем мире формирует благоприятный тренд для ожидаемого листинга нашей портфельной компании Klarna, и для всего сектора.
#ArcticVentures #Investments #Klarna
Эталонный биржевой фонд, отслеживающий акции финансовых компаний Financial Select Sector SPDR Fund (тикер XLF), продолжает забег на новые исторические максимумы.
Финтех-сектор очень чувствителен к объёму ликвидности в системе и уровню ставок, поэтому набирающий силу цикл снижения ставок во всем мире формирует благоприятный тренд для ожидаемого листинга нашей портфельной компании Klarna, и для всего сектора.
#ArcticVentures #Investments #Klarna
Сухой порох
По данным инвестиционного фонда Apollo Global Management объём сухого пороха, накопленный фондами прямых инвестиций, прошёл свои пик (около $3,0 трлн) и начал снижаться. Сухой порох (dry powder) — это обязательства инвесторов предоставить денежные средства фонду по требованию в случае наличия подходящих сделок.
Вероятно часть инвесторов могла отозвать обязательства, но, поскольку одновременно разные источники начали фиксировать постепенный рост M&A-активности и выкупных сделок, то можно сделать вывод что фонды наконец-то стали тратить предоставленный капитал. Впереди должна идти волна новых сделок, в том числе и в венчурном секторе, который является частью индустрии private equity.
#ArcticVentures #Investments
По данным инвестиционного фонда Apollo Global Management объём сухого пороха, накопленный фондами прямых инвестиций, прошёл свои пик (около $3,0 трлн) и начал снижаться. Сухой порох (dry powder) — это обязательства инвесторов предоставить денежные средства фонду по требованию в случае наличия подходящих сделок.
Вероятно часть инвесторов могла отозвать обязательства, но, поскольку одновременно разные источники начали фиксировать постепенный рост M&A-активности и выкупных сделок, то можно сделать вывод что фонды наконец-то стали тратить предоставленный капитал. Впереди должна идти волна новых сделок, в том числе и в венчурном секторе, который является частью индустрии private equity.
#ArcticVentures #Investments
Циклические/защитные акции
По расчётам банка Goldman Sachs акции компаний циклических секторов (куда входят и технологические компании) продолжают серьёзно обыгрывают акции компаний из защитных индустрий. Идущая вверх синяя линия показывает соотношение результативности циклических акций против защитных. Обычно данный график хорошо коррелирован с производственным индексом ISM (голубая линия). Однако за последние полтора года линии сильно разошлись. И ситуация подсказывает что голубая линия должна пойти догонять синюю, а не синяя падать. То есть стоит ожидать высокий уровень производственной активности, отсутствие рецессии, а значит и рост рисковых активов.
Для высокой результативности циклическим акциям нужны ожидания сильной макроэкономики. К защитным активам традиционно относят акции компаний из сфер ЖКХ и здравоохранения, а также производителей базовых потребительских товаров.
#ArcticVentures #Investments
По расчётам банка Goldman Sachs акции компаний циклических секторов (куда входят и технологические компании) продолжают серьёзно обыгрывают акции компаний из защитных индустрий. Идущая вверх синяя линия показывает соотношение результативности циклических акций против защитных. Обычно данный график хорошо коррелирован с производственным индексом ISM (голубая линия). Однако за последние полтора года линии сильно разошлись. И ситуация подсказывает что голубая линия должна пойти догонять синюю, а не синяя падать. То есть стоит ожидать высокий уровень производственной активности, отсутствие рецессии, а значит и рост рисковых активов.
Для высокой результативности циклическим акциям нужны ожидания сильной макроэкономики. К защитным активам традиционно относят акции компаний из сфер ЖКХ и здравоохранения, а также производителей базовых потребительских товаров.
#ArcticVentures #Investments
INFL
Специализированный биржевой фонд Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF (тикер INFL) продолжает рост на новые исторические высоты. Фонд отслеживает результативность бенефициаров инфляции, то есть активов, доходы которых растут вместе с ростом цен. В портфель фонда входят компании, владеющие землёй, недвижимостью, объектами энергетики, месторождениями металлов и т.д.
Фонд является хорошим индикатором настоящей инфляции в экономике. Как видно график идёт наверх большую часть текущего года. Инфляция остаётся повышенной даже на фоне сохраняющихся высоких ставок и продолжающейся программы QT.
#ArcticVentures #Investments
Специализированный биржевой фонд Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF (тикер INFL) продолжает рост на новые исторические высоты. Фонд отслеживает результативность бенефициаров инфляции, то есть активов, доходы которых растут вместе с ростом цен. В портфель фонда входят компании, владеющие землёй, недвижимостью, объектами энергетики, месторождениями металлов и т.д.
Фонд является хорошим индикатором настоящей инфляции в экономике. Как видно график идёт наверх большую часть текущего года. Инфляция остаётся повышенной даже на фоне сохраняющихся высоких ставок и продолжающейся программы QT.
#ArcticVentures #Investments
Седьмой полёт Starship
Следующий, теперь уже седьмой полёт сверхтяжёлой ракетной системы Starship / Super Heavy может состояться уже 11 января будущего года. СМИ сообщают что сейчас власти рассматривают соответствующий запрос компании.
Ранее компания заявляла что в ближайшее время планирует кратно увеличить частоту запусков системы — с 5 до 25 полётов в год.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Следующий, теперь уже седьмой полёт сверхтяжёлой ракетной системы Starship / Super Heavy может состояться уже 11 января будущего года. СМИ сообщают что сейчас власти рассматривают соответствующий запрос компании.
Ранее компания заявляла что в ближайшее время планирует кратно увеличить частоту запусков системы — с 5 до 25 полётов в год.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Позиционирование по секторам
По данным Deutsche Bank позиционирование инвесторов в акциях по различным секторам сейчас даёт смешанный сигнал по настроениям. Лидерами по позициям в портфелях на сегодня являются такие сектора как производители базовых потребительских товаров, технологии, предприятия ЖКХ и финсектор (левая часть диаграммы), то есть смесь высокорисковых и низкорисковых активов.
Хотя бычьи настроения по-прежнему превалируют, вероятно инвесторы начали добавлять низкорисковые акции (производители потребтоваров) в предчувствии волатильности.
#ArcticVentures #Investments
По данным Deutsche Bank позиционирование инвесторов в акциях по различным секторам сейчас даёт смешанный сигнал по настроениям. Лидерами по позициям в портфелях на сегодня являются такие сектора как производители базовых потребительских товаров, технологии, предприятия ЖКХ и финсектор (левая часть диаграммы), то есть смесь высокорисковых и низкорисковых активов.
Хотя бычьи настроения по-прежнему превалируют, вероятно инвесторы начали добавлять низкорисковые акции (производители потребтоваров) в предчувствии волатильности.
#ArcticVentures #Investments
Гейминг
Если посмотреть на соотношение результативности секторального биржевого фонда VanEck Video Gaming and eSports (тикер ESPO), инвестирующего в акции компаний-разработчиков видеоигр и киберспорта, и фонда, отслеживающего индекс Nasdaq 100 (тикер QQQ), то видно что сектор гейминга заметно выделяется среди широкой группы технологических компаний. График идёт наверх большую часть текущего года и особенно сильно в ноябре.
В текущем году сектор гейминга также серьёзно обыгрывает и индекс S&P 500. Гейминг по-прежнему остаётся одной из самых привлекательных и объёмных технологических тем.
#ArcticVentures #Investments
Если посмотреть на соотношение результативности секторального биржевого фонда VanEck Video Gaming and eSports (тикер ESPO), инвестирующего в акции компаний-разработчиков видеоигр и киберспорта, и фонда, отслеживающего индекс Nasdaq 100 (тикер QQQ), то видно что сектор гейминга заметно выделяется среди широкой группы технологических компаний. График идёт наверх большую часть текущего года и особенно сильно в ноябре.
В текущем году сектор гейминга также серьёзно обыгрывает и индекс S&P 500. Гейминг по-прежнему остаётся одной из самых привлекательных и объёмных технологических тем.
#ArcticVentures #Investments
Квантовые вычисления
За последние полтора-два месяца рынок вдруг резко осознал что квантовые вычисления — это один из краеугольных камней экономики будущего. Акции публичных компаний из кванттех-сектора, такие как IonQ (синяя линия), D-Wave Quantum (зелёная линия), Quantum Computing (оранжевая линия) быстро выросли в цене в пять-шесть раз.
Квантовые вычисления используют принципы квантовой механики для решения сложных вычислительных задач, объединяя в себе различные аспекты информатики, физики и математики. Считается что квантовые компьютеры будут способны решать задачи, которые не может решить ни один классический компьютер — за любой возможный промежуток времени (т.н. квантовое превосходство).
#ArcticVentures #Investments
За последние полтора-два месяца рынок вдруг резко осознал что квантовые вычисления — это один из краеугольных камней экономики будущего. Акции публичных компаний из кванттех-сектора, такие как IonQ (синяя линия), D-Wave Quantum (зелёная линия), Quantum Computing (оранжевая линия) быстро выросли в цене в пять-шесть раз.
Квантовые вычисления используют принципы квантовой механики для решения сложных вычислительных задач, объединяя в себе различные аспекты информатики, физики и математики. Считается что квантовые компьютеры будут способны решать задачи, которые не может решить ни один классический компьютер — за любой возможный промежуток времени (т.н. квантовое превосходство).
#ArcticVentures #Investments
Сектор космических технологий
За последние недели рынок осознал что и космическая индустрия также является важной частью экономики будущего. Акции публичных компаний из спейстех-сектора, такие как Rocket Lab (синяя линия), BlackSky (зелёная), SPIR Global (оранжевая) и Planet Labs (красная) пошли в заметный рост, прибавив от 75% до 173%.
Сектор космических технологий резко ускорился. Если раньше на создание и внедрение новинок уходили долгие годы, если не десятилетия, то теперь многие стартапы решают очень сложные инженерные задачи и в состоянии продемонстрировать свои разработки в космосе всего через 18–24 мес. после основания компании.
#ArcticVentures #Investments
За последние недели рынок осознал что и космическая индустрия также является важной частью экономики будущего. Акции публичных компаний из спейстех-сектора, такие как Rocket Lab (синяя линия), BlackSky (зелёная), SPIR Global (оранжевая) и Planet Labs (красная) пошли в заметный рост, прибавив от 75% до 173%.
Сектор космических технологий резко ускорился. Если раньше на создание и внедрение новинок уходили долгие годы, если не десятилетия, то теперь многие стартапы решают очень сложные инженерные задачи и в состоянии продемонстрировать свои разработки в космосе всего через 18–24 мес. после основания компании.
#ArcticVentures #Investments
Вероятность рецессии
Вероятность наступления рецессии в американской экономике в следующие 12 мес. снижается, но, тем не менее, остается отличной от нуля.
Сейчас консенсусная оценка Bloomberg вероятности такого события составляет 25%. Инвестиционный банк Goldman Sachs оценивает эту вероятность в 15%, что соответствует допандемийным уровням.
#ArcticVentures #Investments
Вероятность наступления рецессии в американской экономике в следующие 12 мес. снижается, но, тем не менее, остается отличной от нуля.
Сейчас консенсусная оценка Bloomberg вероятности такого события составляет 25%. Инвестиционный банк Goldman Sachs оценивает эту вероятность в 15%, что соответствует допандемийным уровням.
#ArcticVentures #Investments
GameStop
Мощное ралли криптовалют почему-то не смогло разогреть «смежные» рисковые активы. По-прежнему слабые объёмы торгов наблюдаются по NFT. Супермемная акция GameStop Corporation, которая в мае-июне показала внезапный многократный рост, сейчас лишь немного подросла.
Почему-то в этот раз рисковые деньги идут именно в криптовалюты. Впрочем если ралли продолжится, то резонно ожидать что NFT и мемстоки в какой-то момент проснутся и покажут обгоняющую динамику.
#ArcticVentures #Investments
Мощное ралли криптовалют почему-то не смогло разогреть «смежные» рисковые активы. По-прежнему слабые объёмы торгов наблюдаются по NFT. Супермемная акция GameStop Corporation, которая в мае-июне показала внезапный многократный рост, сейчас лишь немного подросла.
Почему-то в этот раз рисковые деньги идут именно в криптовалюты. Впрочем если ралли продолжится, то резонно ожидать что NFT и мемстоки в какой-то момент проснутся и покажут обгоняющую динамику.
#ArcticVentures #Investments
Запуски SpaceX
По состоянию на конец ноября компания SpaceX произвела 118 запусков: 113 стартов ракет Falcon 9, 2 запуска Falcon Heavy и 3 миссии Starship / Super Heavy. Сейчас компания производит запуски со средней частотой один раз в 2,81 дней. Для выполнения намеченного плана в 148 миссий частоту надо увеличить до одного запуска в 2,47 дней.
В прошлом году компании удалось запустить в космос 98 миссий при планах в 100 стартов. Тогда выполнить амбициозные планы помешала плохая погода в конце года.
Данные: spaceexplored[.]com
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
По состоянию на конец ноября компания SpaceX произвела 118 запусков: 113 стартов ракет Falcon 9, 2 запуска Falcon Heavy и 3 миссии Starship / Super Heavy. Сейчас компания производит запуски со средней частотой один раз в 2,81 дней. Для выполнения намеченного плана в 148 миссий частоту надо увеличить до одного запуска в 2,47 дней.
В прошлом году компании удалось запустить в космос 98 миссий при планах в 100 стартов. Тогда выполнить амбициозные планы помешала плохая погода в конце года.
Данные: spaceexplored[.]com
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Прогнозы на S&P 500
Продолжается волна пересмотров прогнозов инвестиционных банков по индексу S&P 500. Пересмотры идут в сторону повышения. Самый высокий прогноз по индексу на конец 2025 г. сейчас дает Wells Fargo — 7007 пунктов.
Данные: Yahoo! Finance
#ArcticVentures #Investments
Продолжается волна пересмотров прогнозов инвестиционных банков по индексу S&P 500. Пересмотры идут в сторону повышения. Самый высокий прогноз по индексу на конец 2025 г. сейчас дает Wells Fargo — 7007 пунктов.
Данные: Yahoo! Finance
#ArcticVentures #Investments
NVIDIA
Если посмотреть на акции самой дорогой в мире компании NVIDIA, которая является максимально индикативной для всего рынка историей, то видно что пока быки остаются в слабой позиции. Бумага не смогла пойти на новые хаи, сейчас снижается на малых оборотах.
Ранее Saxo Bank выпустил прогноз, где допустил рост капитализации компании с текущих $3,4 трлн до $7,0 трлн в следующем году.
#ArcticVentures #Investments
Если посмотреть на акции самой дорогой в мире компании NVIDIA, которая является максимально индикативной для всего рынка историей, то видно что пока быки остаются в слабой позиции. Бумага не смогла пойти на новые хаи, сейчас снижается на малых оборотах.
Ранее Saxo Bank выпустил прогноз, где допустил рост капитализации компании с текущих $3,4 трлн до $7,0 трлн в следующем году.
#ArcticVentures #Investments
Транзакции инсайдеров
Индикатор транзакций инсайдеров, рассчитываемый компанией Thomson Reuters, вернулся на медвежью территорию. Инсайдеры снова продают акции своих компаний значительно больше чем покупают.
В последние месяцы данный индикатор двигался волатильно, что указывает на неуверенность инсайдеров в своих действиях. Но видно что в этот раз график ушёл в медвежью зону значительно. Инсайдеры пользуются текущим ралли для распродажи своих акций.
#ArcticVentures #Investments
Индикатор транзакций инсайдеров, рассчитываемый компанией Thomson Reuters, вернулся на медвежью территорию. Инсайдеры снова продают акции своих компаний значительно больше чем покупают.
В последние месяцы данный индикатор двигался волатильно, что указывает на неуверенность инсайдеров в своих действиях. Но видно что в этот раз график ушёл в медвежью зону значительно. Инсайдеры пользуются текущим ралли для распродажи своих акций.
#ArcticVentures #Investments
ETF метавселенных
Секторальный биржевой фонд The Roundhill Ball Metaverse ETF, торгующийся под тикером METV и отслеживающий акции компаний с проектами в области метавселенных, продолжает рост в сторону исторических высот, зафиксированных на пике ковидных стимулов. В портфеле фонда сейчас около 50 имён из разных стран. Сам фонд считает себя крупнейшим в секторе.
Ставки на рынке продолжают оставаться высокими, ФРС продолжает политику количественного ужесточения, но тема метавселенных, тем не менее, доказывает свою привлекательность.
#ArcticVentures #Investments
Секторальный биржевой фонд The Roundhill Ball Metaverse ETF, торгующийся под тикером METV и отслеживающий акции компаний с проектами в области метавселенных, продолжает рост в сторону исторических высот, зафиксированных на пике ковидных стимулов. В портфеле фонда сейчас около 50 имён из разных стран. Сам фонд считает себя крупнейшим в секторе.
Ставки на рынке продолжают оставаться высокими, ФРС продолжает политику количественного ужесточения, но тема метавселенных, тем не менее, доказывает свою привлекательность.
#ArcticVentures #Investments
Прогноз DB
По прогнозам Deutsche Bank индекс S&P 500 вырастет до отметки 7000 пунктов к концу следующего года. Это будет означать третий подряд год роста индекса на 20%+. Банк отмечает что подобный паттерн может стать вторым в истории случаем за последние 100 лет.
На диаграмме график индекса визуально идёт в восходящем коридоре, но на самом деле шкала по вертикальной оси — логарифмическая. Реальный рост индекса идёт по экспоненте год за годом.
#ArcticVentures #Investments
По прогнозам Deutsche Bank индекс S&P 500 вырастет до отметки 7000 пунктов к концу следующего года. Это будет означать третий подряд год роста индекса на 20%+. Банк отмечает что подобный паттерн может стать вторым в истории случаем за последние 100 лет.
На диаграмме график индекса визуально идёт в восходящем коридоре, но на самом деле шкала по вертикальной оси — логарифмическая. Реальный рост индекса идёт по экспоненте год за годом.
#ArcticVentures #Investments
Bitwise Web3 ETF
Существует технологический биржевой фонд Bitwise Web3 ETF (тикер BWEB), отслеживающий акции лидирующих Web3-компаний. Фонд стартовал в 2022 г. и, как видно по растущему графику, даже особо не испытал на себе последствий венчурной и крипто-зимы. Тема Web3 была и остаётся в фокусе внимания инвесторов.
Web3 — это новая парадигма развития Интернета. Сеть на этом этапе развития должна стать распределённой, одноранговой, нецензурируемой и общедоступной. Доминировать в такой сети будут не крупные корпорации и правительства, а разработчики и пользователи. Основным отличием Web3 от прошлых парадигм будет элемент криптоэкономики. Все эти особенности стали возможны благодаря широкому распространению блокчейн-технологий, криптоактивов и децентрализованных приложений.
#ArcticVentures #Investments
Существует технологический биржевой фонд Bitwise Web3 ETF (тикер BWEB), отслеживающий акции лидирующих Web3-компаний. Фонд стартовал в 2022 г. и, как видно по растущему графику, даже особо не испытал на себе последствий венчурной и крипто-зимы. Тема Web3 была и остаётся в фокусе внимания инвесторов.
Web3 — это новая парадигма развития Интернета. Сеть на этом этапе развития должна стать распределённой, одноранговой, нецензурируемой и общедоступной. Доминировать в такой сети будут не крупные корпорации и правительства, а разработчики и пользователи. Основным отличием Web3 от прошлых парадигм будет элемент криптоэкономики. Все эти особенности стали возможны благодаря широкому распространению блокчейн-технологий, криптоактивов и децентрализованных приложений.
#ArcticVentures #Investments
GS FCI
Индекс финансовых условий, рассчитываемый инвестиционным банком Goldman Sachs, снова идёт вниз, указывая на облегчение условий. Такая картина означает комфортные монетарные условия для бизнеса, что поддерживает экономику и цены на активы.
Индекс GS FCI включает в себя такие компоненты как ставки по займам, обменные курсы валют, движение на рынке акций. Уровни выше отметки 100 означают ужесточение условий, а ниже 100 — смягчение.
#ArcticVentures #Investments
Индекс финансовых условий, рассчитываемый инвестиционным банком Goldman Sachs, снова идёт вниз, указывая на облегчение условий. Такая картина означает комфортные монетарные условия для бизнеса, что поддерживает экономику и цены на активы.
Индекс GS FCI включает в себя такие компоненты как ставки по займам, обменные курсы валют, движение на рынке акций. Уровни выше отметки 100 означают ужесточение условий, а ниже 100 — смягчение.
#ArcticVentures #Investments
Активность IPO
По данным сайта Stock Analysis по состоянию на 12 декабря на американских площадках состоялось 210 первичных размещений с начала текущего года. Это на 41% больше чем за аналогичный период прошлого года, когда листинги провели 149 компаний.
Рынки IPO продолжают понемногу открываться. Сдерживающими факторами остаются высокая политическая турбулентность и сохраняющиеся высокие долларовые ставки, которые создают привлекательные возможности для приложения капитала в иных инструментах. Политический фактор останется на повестке до инаугурации нового президента 20 января и начала работы новой администрации. Очередное снижение ставок ожидается на заседании ФРС 17 декабря.
#ArcticVentures #Investments
По данным сайта Stock Analysis по состоянию на 12 декабря на американских площадках состоялось 210 первичных размещений с начала текущего года. Это на 41% больше чем за аналогичный период прошлого года, когда листинги провели 149 компаний.
Рынки IPO продолжают понемногу открываться. Сдерживающими факторами остаются высокая политическая турбулентность и сохраняющиеся высокие долларовые ставки, которые создают привлекательные возможности для приложения капитала в иных инструментах. Политический фактор останется на повестке до инаугурации нового президента 20 января и начала работы новой администрации. Очередное снижение ставок ожидается на заседании ФРС 17 декабря.
#ArcticVentures #Investments