Доходность S&P 500
Инвестиционный банк Goldman Sachs выпустил прогноз о предполагаемой доходности индекса S&P 500 на следующие 10 лет. Базовый вариант из-за текущей дороговизны акций предусматривает среднюю годовую доходность в 3%, что значительно ниже исторических норм и едва покрывает инфляцию. Оптимистический вариант предусматривает доходность в 7%, а пессимистический — убыток в 1%.
Как видно по графику прогнозы банка (голубая линия) имеют высокую корреляцию с реальными результатами индекса (синяя линия).
#ArcticVentures #Investments
Инвестиционный банк Goldman Sachs выпустил прогноз о предполагаемой доходности индекса S&P 500 на следующие 10 лет. Базовый вариант из-за текущей дороговизны акций предусматривает среднюю годовую доходность в 3%, что значительно ниже исторических норм и едва покрывает инфляцию. Оптимистический вариант предусматривает доходность в 7%, а пессимистический — убыток в 1%.
Как видно по графику прогнозы банка (голубая линия) имеют высокую корреляцию с реальными результатами индекса (синяя линия).
#ArcticVentures #Investments
ESPO
Секторальный биржевой фонд VanEck Video Gaming and eSports (тикер ESPO), инвестирующий в акции компаний-разработчиков видеоигр и киберспорта, в прошлом году сумел полностью отыграть падение 2022-2023 гг., вызванное ростом ставок и «венчурной зимой», и продолжает двигаться вверх.
В прошлом году ESPO серьёзно обыгрывал индекс S&P 500. Гейминг остаётся одной из самых результативных и объёмных технологических тем. Несмотря на кажущуюся насыщенность рынка, разработчики постоянно находят новые ниши.
#ArcticVentures #Investments
Секторальный биржевой фонд VanEck Video Gaming and eSports (тикер ESPO), инвестирующий в акции компаний-разработчиков видеоигр и киберспорта, в прошлом году сумел полностью отыграть падение 2022-2023 гг., вызванное ростом ставок и «венчурной зимой», и продолжает двигаться вверх.
В прошлом году ESPO серьёзно обыгрывал индекс S&P 500. Гейминг остаётся одной из самых результативных и объёмных технологических тем. Несмотря на кажущуюся насыщенность рынка, разработчики постоянно находят новые ниши.
#ArcticVentures #Investments
IPO компании eToro
По данным издания Financial Times социальная платформа для торговли акциями и криптовалютами eToro конфиденциально подала заявку в SEC на проведение первичного публичного размещения своих акций в США.
IPO может состояться уже во втором квартале этого года; ориентировочная оценка компании может составить более $5,0 млрд. Ожидается что интересы компании будут представлять банки Goldman Sachs, Jefferies и UBS.
#ArcticVentures #Investments
По данным издания Financial Times социальная платформа для торговли акциями и криптовалютами eToro конфиденциально подала заявку в SEC на проведение первичного публичного размещения своих акций в США.
IPO может состояться уже во втором квартале этого года; ориентировочная оценка компании может составить более $5,0 млрд. Ожидается что интересы компании будут представлять банки Goldman Sachs, Jefferies и UBS.
#ArcticVentures #Investments
Инфляция возвращается?
Лидирующий индикатор инфляции ISM Services Price Paid, рассчитанный инвестиционным фондом Apollo, отчётливо развернулся наверх (синяя линия). Реальная инфляция CPI обычно следует за ним с лагом в 3 месяца (зелёная линия). Историческая корреляция между графиками достаточно высокая, то есть лидирующий индикатор имеет высокую предсказательную силу.
Если долларовая инфляция придёт второй волной, то ФРС будет в достаточно затруднительном положении. Снова поднимать ставки будет едва ли возможно, поэтому скорее всего высокую инфляцию придётся просто терпеть. Рынок предчувствует такой сценарий: длинные облигации продолжают падать, а акции снова смотрят наверх. Благоприятной такая картина будет для рисковых инструментов, которые обещают высокую реальную доходность.
#ArcticVentures #Investments
Лидирующий индикатор инфляции ISM Services Price Paid, рассчитанный инвестиционным фондом Apollo, отчётливо развернулся наверх (синяя линия). Реальная инфляция CPI обычно следует за ним с лагом в 3 месяца (зелёная линия). Историческая корреляция между графиками достаточно высокая, то есть лидирующий индикатор имеет высокую предсказательную силу.
Если долларовая инфляция придёт второй волной, то ФРС будет в достаточно затруднительном положении. Снова поднимать ставки будет едва ли возможно, поэтому скорее всего высокую инфляцию придётся просто терпеть. Рынок предчувствует такой сценарий: длинные облигации продолжают падать, а акции снова смотрят наверх. Благоприятной такая картина будет для рисковых инструментов, которые обещают высокую реальную доходность.
#ArcticVentures #Investments
Денежный рынок
По данным инвестиционного банка Goldman Sachs в американских фондах денежного рынка сейчас скопилось уже $8,2 трлн. Высокие короткие ставки продолжают притягивать капитал. Эти средства проинвестированы в короткие облигации и схожие инструменты типа депозитов и коммерческих бумаг. Инвесторы по-прежнему стремятся получить быструю и высокую доходность.
Однако по мере снижения ставок в какой-то момент из этих фондов начнётся выход, и $1–2 трлн могут начать ротацию в новые классы активов, особенно в ранее недооценённые — например, в акции малых компаний или на рынки IPO.
#ArcticVentures #Investments
По данным инвестиционного банка Goldman Sachs в американских фондах денежного рынка сейчас скопилось уже $8,2 трлн. Высокие короткие ставки продолжают притягивать капитал. Эти средства проинвестированы в короткие облигации и схожие инструменты типа депозитов и коммерческих бумаг. Инвесторы по-прежнему стремятся получить быструю и высокую доходность.
Однако по мере снижения ставок в какой-то момент из этих фондов начнётся выход, и $1–2 трлн могут начать ротацию в новые классы активов, особенно в ранее недооценённые — например, в акции малых компаний или на рынки IPO.
#ArcticVentures #Investments
Технологические гиганты
По расчётам Game of Trades группа из 8 технологических мегакапов имеет оценку (форвардный мультипликатор Р/Е, красная линия) почти в 2 раза выше чем имеют остальные компании из широкого индекса S&P 500 (зелёная линия).
Технологические гиганты остаются основным драйвером ралли на рынке акций. При этом на графике видно что их оценки высоки, но не экстремальны.
#ArcticVentures #Investments
По расчётам Game of Trades группа из 8 технологических мегакапов имеет оценку (форвардный мультипликатор Р/Е, красная линия) почти в 2 раза выше чем имеют остальные компании из широкого индекса S&P 500 (зелёная линия).
Технологические гиганты остаются основным драйвером ралли на рынке акций. При этом на графике видно что их оценки высоки, но не экстремальны.
#ArcticVentures #Investments
Klarna + Stripe
Шведская финтех-компания Klarna сообщила CNBC что создаёт новое крупное партнёрство с американским платёжным гигантом Stripe. Сделка позволит Klarna предлагать свои популярные BNPL-продукты торговым операторам, использующим платёжные сервисы Stripe в 26 странах.
Новое партнёрство создаёт для Klarna новый драйвер бизнеса, в то время как она готовится к проведению долгожданного IPO в США.
#ArcticVentures #Investments #Klarna
Шведская финтех-компания Klarna сообщила CNBC что создаёт новое крупное партнёрство с американским платёжным гигантом Stripe. Сделка позволит Klarna предлагать свои популярные BNPL-продукты торговым операторам, использующим платёжные сервисы Stripe в 26 странах.
Новое партнёрство создаёт для Klarna новый драйвер бизнеса, в то время как она готовится к проведению долгожданного IPO в США.
#ArcticVentures #Investments #Klarna
Advance/Decline Line
Индекс S&P 500 после проторговки в широком диапазоне снова смотрит вверх. Индикатор ширины рынка ADL также развернулся наверх, то есть количество растущих имён в индексе сейчас также увеличивается. Бычий настрой на рынке остается высоким. Инвестиционные банки сохраняют оптимизм; некоторые прогнозируют рост индекса к концу года до отметки 7000.
ADL — это технический индикатор ширины рынка. Чем он выше, тем больше имён в индексе сейчас растёт.
#ArcticVentures #Investments
Индекс S&P 500 после проторговки в широком диапазоне снова смотрит вверх. Индикатор ширины рынка ADL также развернулся наверх, то есть количество растущих имён в индексе сейчас также увеличивается. Бычий настрой на рынке остается высоким. Инвестиционные банки сохраняют оптимизм; некоторые прогнозируют рост индекса к концу года до отметки 7000.
ADL — это технический индикатор ширины рынка. Чем он выше, тем больше имён в индексе сейчас растёт.
#ArcticVentures #Investments
Прогноз S&P 500
Инвестиционный банк Goldman Sachs считает что индекс S&P 500 продолжит рост и в этом году, но уже не такими высокими темпами как в прошлом. Цель на конец 2025 г. составляет 6500 пунктов. Основным драйвером восходящего тренда будет рост широкой экономики и, как следствие, рост прибылей компаний, входящих в индекс.
Другие банки более оптимистичны в своих прогнозах и ожидают роста индекса до уровня 7000. Бычий настрой на рынках сохраняется.
#ArcticVentures #Investments
Инвестиционный банк Goldman Sachs считает что индекс S&P 500 продолжит рост и в этом году, но уже не такими высокими темпами как в прошлом. Цель на конец 2025 г. составляет 6500 пунктов. Основным драйвером восходящего тренда будет рост широкой экономики и, как следствие, рост прибылей компаний, входящих в индекс.
Другие банки более оптимистичны в своих прогнозах и ожидают роста индекса до уровня 7000. Бычий настрой на рынках сохраняется.
#ArcticVentures #Investments
Позиционирование по секторам
По расчётам Deutsche Bank позиционирование инвесторов в акциях технологических компаний остаётся максимальным (левая сторона диаграммы). Технологии как сектор действительно не перестают приносить высокие результаты.
На второе место вышли акции производителей базовых потребительских товаров (consumer staples). Это традиционно защитный сектор, и ротация капитала сюда может означать возросшие ожидания рынка по волатильности и инфляции.
#ArcticVentures #Investments
По расчётам Deutsche Bank позиционирование инвесторов в акциях технологических компаний остаётся максимальным (левая сторона диаграммы). Технологии как сектор действительно не перестают приносить высокие результаты.
На второе место вышли акции производителей базовых потребительских товаров (consumer staples). Это традиционно защитный сектор, и ротация капитала сюда может означать возросшие ожидания рынка по волатильности и инфляции.
#ArcticVentures #Investments