#вестисполейАрмагеддонщины
Настало время удивительных историй - то есть трезвого осмысления почему ВВП США раньше рос, а теперь вдруг и перестал.
Все оказалось как обычно проще некуда: чистый прирост рабочей силы выше прироста населения за счет миграции, плюс приток капитала. Этот рецепт процветания известен, в принципе, еще с Древневавилонского царства. На такой базе можно чудить сколько угодно и с инновациями в "единороги", и с ESG, и с гендерным разнообразием. И кстати с либертарианством.
А сейчас выясняется что "Для США теперь важно, чтобы государственное присутствие в экономике увеличивалось, а не снижалось.", что кстати также укладывается в стандартную схему: экономические свободы и всякое дерегулирование - это следствие, а не причина процветания. Как процветание заканчивается, так и цирк уезжает.

#поменяйте_керенки
Когда-то давно, ещё в прошлом веке бытовал такой трейдерский мем: фунт лучше продавать. Родился он вероятнее всего под влиянием нескольких резких девальваций фунта стерлингов в ХХ веке и подзабытой но эпичной игры Сороса против фунта в 1982 году. Нынче же фунт первый из резервных валют официально перешагнул 10% рубеж инфляции. И его наверное тоже будут продавать по привычке. Коллеги даже ожидают 13-15% к концу года в чем мы с ними целом солидарны. А так всп идёт по плану. Периферия мировой экономики уже с двузначной инфляцией, на очереди евро, доллар, юань и возможно иена. Вопрос только когда именно официальные власти это признают (по факту больше 10% везде уже давно)

#поменяйте_керенки
Как инфляция может быть 8-9% в годовом выражении, если цены на энергию год к году удвоились? И все остальное подорожало точно больше. По моему никак.

В любом кризисе есть какие то положительные моменты и я очень надеюсь что одним их них станет реформа экономической статистики. Конечно, начальство абсолютно всех мировых статслужб ждёт отдельный котёл в аду в который кипяток будет подливать лично Василий Леонтьев. Но хочется чтобы и на этом свете что-то поменялось и лучше бы ещё при нашей жизни.

#валютная_правда
Коллеги интересно рассуждают про доллар, евро и юань. Правда, посыл о том, что за ростом доллара последует очередное "соглашение Плаза" я не вполне разделяю - все таки тогда стояла задача перенаправить капиталы в Азию из США, а теперь такого и близко нет. Задача ровно противоположная - собрать всё в "семью" и поддержать облигационный рынок США. Но тем интереснее будет понаблюдать за развитием событий. Я не удивлюсь, если они пойдут по схеме опробованной в отношении РФ: заморозка и де факто выборочный дефолт для "тоталитарных режимов" + рыночный кошмаринг для союзников. По идее следующей мишенью должен стать Китай, который как указывают коллеги, половину экспорта и валютной корзины имеет в долларах. Если Китай начнет всерьез сливать баксы, то тут в долларе скорее будет не новое "соглашение Плаза", а аналог обвала фунта 1949 года - резкая и быстрая девальвация по принципу "резать к чертовой матери, не дожидаясь перитонита". те же результаты (~ 50% девальвации), но не за два года, а за пару недель.

#вестисполейАрмагеддонщины
(ворчит) Крушение рынка, крушение рынка ... упало пока что даже меньше чем на четверть - тоже мне крушение. Но кто додержал шорт, тот заработал отменно

#партизанская_макроаналитика
Если в Китае намечается стагфляция и рост ВВП, судя по всему, тормозит до с примерно 6% (до ковида) до 3% (по году выйдет примерно так), то США должны падать минимум на 1-2%. Роста в 1,8-2,6% там просто быть не может - спред 3,5-4 пп. никуда не денется, а в условиях инфляционного кризиса рынок услуг должен сжиматься даже быстрее чем товарный, несмотря на войну на Украине, ограбление Европы и прочие несомненные успехи на поприще американской внешней политики. Так что по США в реальности можно смело говорить об отсутствии роста реального ВВП.
Не там никаких плюс 1,8%, скорее минус 1%
———————
Тут надо, конечно, иметь в виду, что ВВП в Китае рисованный, но рисованный он и в США, причем скорее всего до последнего времени рисовали его в единой логике, поэтому сравнительная динамика вполне объективна. Но времена пошли такие что даже нарисованный ВВП не может показывать рост. Китай видимо смирился, а США не могут себе этого позволить.

#вестисполейАрмагеддонщины
ОЭСР медленно и боязливо приближается к реальности. Но не так чтобы совсем уж вплотную - рост мирового ВВП еще прогнозируется.
На самом деле, тут нет высокой политики, скорее это трудности с принятием того факта, что наступает кризис.
Собственно, аналогичные проблемы мы видели и с ESG и с "зеленой" энергетикой - по факту уже все случилось, но бюджеты до конца не растрачены и стадию принятия это откладывает. Уж публичные признания точно.
Ну, что ж подождем еще полгода-год. Когда "возврата к росту" не случится нигде, кроме Саудовской Аравии из-за цен на нефть и еще Грузии с Арменией, куда ломанулась новая волна российской эмиграции и создала гевалт и толкотню. Тогда может и МВФ с ОЭСР отпустит немного))