#банкопад
Чтобы уже как то остановиться и перестать писать про золото, решил приобщиться к высокому и почитать коллегу Сусина, а там вовсю обсуждается банковский кризис.
Ну а что, тоже тема))
Если честно, я в большой банковский кризис до сих пор не очень верю, но тут не вопрос веры, а скорее регулирования - если регулятор сам кризис провоцировать не будет до известной степени (кстати очень большой), то он и не случится. Но ФРС по моему как раз провоцирует.
Собственно, мы это уже проходили, когда ЦБ закрывал массово банки, но там действовали по большей части административно через претензии к отмыванию и/или Базель. В случае с американскими банками довольно будет еще немного высоких ставок, которые, если честно, непонятно зачем, но все уже смирились.
В общем, большого банкопада может и не будет, но много мелких - вполне себе. Вопрос только в том, когда откроем новый сезон.

#банкопад
Вставлю 5 копеек: это не проблема потому, что банки последние годы по всему миру чем дальше тем больше сокращают финансирование реального сектора. По разным причинам: регулирование ЦБ (Базель), переход заёмщиков на льготные программы и господдержку, отказ банков заемщикам ввиду снижения кредитного качества, отказ самих заёмщиков от кредитования вввиду роста ставок и др.
Все это медленно но верно превращает банки в ломбарды, а заёмщиков переводит на другие формы финансирования. В этой ситуации красивая отчётность банкам важнее рыночной правды. Да и бюрократии все больше, а "свободного рынка" все меньше.
Американская трилоионная дыра в конечно случае особый, но она просто ярко иллюстрирует ситуацию

#банкопад
швейцарские банки тем временем продолжают терять и активы и влияние. Как оказалось все просто и быстро - за пару лет все "вековые традиции надёжности" благополучно спустили в унитаз. А так скажи еще в 2018 году кому-нибудь, что UBS или Julius Baer будут выглядеть как Москольцо - засмеяли бы. Даже в то, что ляжет Credit Suisse никто не верил, хотя там уже были первые звоночки.

Это я все к чему? В финансах всегда так - самые крупные неприятности случаются у тех, про кого вообще и не подумаешь. То же Deutsche Bank хоронят уже скоро 15 лет, и ничего - он еще на похоронах JPM простудится в очередной раз.

#банкопад
Но вернемся к высоким материм.
Подписчики сообщают:

экстренные кредиты от ФРС

для банков продолжают расти. Акции региональных банков — тоже рост. Удивительно

Я думаю в ближайшие полгода-год мы как раз станем свидетелями многие удивительных событий, которые на поверку означают, что менеджмент растаскивает все что плохо лежит.
Как на излете СССР были популярны товарно-сырьевые биржи. Через которые предприятия продавали моб. резервы и тогда еще в СССР был бум товарно-сырьевых бирж, благо открыть их было проще некуда. Но как все моб.резервы продали, биржи стали не нужны и закрылись потихоньку.

Описываемый бум региональных банков в США мне кажется из этой же серии - банкиры охомячивают ресурсы пока есть возможность и сливают их в прикормленные банчки поменьше, которые вернут-не вернут - ну это сами понимаете как бог даст))

#банкопад
ну и чтобы не нарушать традиции этой недели (с утра пишем про вагоны, вечером - про банковский кризис), вот вам новости о Julius Baer - там нашли еще говнеца в балансе.
Кстати, интересным является такой вопрос - в 2012 году банк вежливо но настойчиво попросил уйти русских клиентов (формально кипрские, эстонские и прочие компании). Чем наверняка нанёс серьезный урон депозитной базе. Конечно потом было QE и много чего интересного, но в задачке спрашивается: не стало ли это решение прелюдией к возникновению и усугублению нынешних проблем?
До того же всё более или менее ровно было. Ну или по крайней мере, в медиа ничего не протекало.
Или все-таки главную роль сыграли уходящие арабские и китайские капиталы в 2022-2023 годах?

#банкопад
Заходим на второй круг?

#банкопад
Планы UBS по экспансии в США в своей внутренней логике немного похожи на знаменитую "атаку мертвецов" подразделений 226-го Землянского полка летом 1915 года, в том смысле, что в их ситуации сидение в обороне также гарантирует печальный конец. Поэтому родился следующий пассаж:

Стратегия UBS планирует расширение в США и вступление в конкуренцию с крупнейшими мировыми банками, расположенными в США, вроде Morgan Stanley.

Но я, честно сказать, сомневаюсь что UBS чего-то реально добьется в данном направлении. Во-первых, где UBS, а где Землянский полк, во-вторых, ныне в США отравляющие вещества (во всех смыслах этого слова) не в пример лучше немецких 100-летней давности.
Кроме того, хорошо известно, что первый раз история происходит в виде трагедии, а второй - в виде фарса. Поэтому мне кажется что UBS будет сложно: американцы загасят их экспансионистский порыв штрафами и административными барьерами на дальних подступах. Тем более, что JPM уже филиальную сеть активно расширяет,
Короче говоря, не достанется клиентская база планомерно дохнущего New York Community Bancorp и других постояльцев североамериканского дома финансовых инвалидов никаким швейцарцам! No pasaran!

#банкопад
Киви-банк фсё

#банкопад
Свежая порция слухов про Киви-банк на ночь глядя. Ситуация все запутанней если честно.

#банкопад
Коллега Волков интересно рассуждает про перспективы банковской системы США. Но я не согласен с ним в части последствий. Нет, кредитование не остановится. Банковская система благополучно дотянет до того счастливого момента, когда нереализованные убытки превысят совокупный капитал и далее организовано перейдут на санацию в ФРС. Или просто перестанут публиковать отчетность, как у нас в 2022 году.
Тут вопрос в другом - в этом случае сама модель банка выглядит как-то странно. Если вы спустили в унитаз весь капитал (и не кто-то один неудачник, или даже десяток, а например 50% или 60% банков), то может пора "в консерватории что-то поменять"?

Например разделить расчётные и кредитные функции (госкрипта - отличный повод), повыкидывать на помойку "базели" все эти (в США они, кстати, и не действовали никогда), перестать доверять банкам деньги, потому что по факту они их проматывают, ничуть не хуже чем обычные люди, а не сохраняют ну и т.д.
То есть финансовые посредники (как кстати и торговые) становятся ровно тем чем они на самом деле является, а не властелинами мира, перераспределяющими капиталы и вообще правящими бал. То есть своего рода возврат в 14-15-ый века с точки зрения устройства системы управления.

#банкопад
Очередной пациент похоже проглотил отравленную пилюлю - купил Signature Bank, подплыли нормативы, стало необходимо доначислить резервы, прибыль превратилась в убыток, плохой отчет, пересмотр рейтинга, в общем пошло-поехало.
Но главные страхи инвесторов в другом. Сложное положение в секторе коммерческой недвижимости грозит дырой в банковской системе в размере в $2,7 трлн. и может затронуть более чем 300 банков. Поэтому каждый проблемный банк вызывает панические распродажи - а вдруг там "не закрытый а открытый перелом" и это как раз начало большого падежа!
Видимо еще и поэтому котировки NYCB ушли вниз на 75%.

#банкопад
Можете считать меня безродным космополитом, идолопоклонником и прочая и прочая, но скорость с которой регулятор реагирует на проблемы банков в США и адекватность действий (которые в конечном счете в интересах вкладчиков) вызывает уважение. Для сравнения - вспомните наш "Мастер-банк" и "Москольцо" - быстро там распространялись только паника и паралич.
Почему бы нам не перенять вот эти "лучшие практики"?)