#золото
В продолжение "золотой" темы. Пишут, что ЮГК выиграла конкурс на месторождение «Ковригинская площадь».
Там правда еще ничего не разведывали толком - прогнозные ресурсы по золоту категории Р1 оцениваются в 0,34 т, по категории Р2 — 14,1 т, плюс есть уран по категории Р2 - 23 тыс. т, по категории Р3 – 13 тыс. т.
Разработка покажет, но надеюсь акции порастут хотя бы ещё процентов 10-15%

#гнетущее_ДКП
После прочтения последней порции новостей от ЦБ (не только про ставку и ДКП, но и про общую систему расчетов в рамках БРИКС) у меня сложилась следующая картина мира.
Заранее приношу свои извинения, если мои домыслы окажутся правдой.

1. Итак, нынешнюю администрацию ЦБ отодвигают от курсообразования . Это не они "не захотели", это их отодвинули, но взамен предложили полную свободу в играх со ставкой и создавать "новый МВФ" в рамках БРИКС (старый все равно считай сломался). Такая евразийская глобализация.
2. В связи с п.1. ставку ЦБ будет снижать не скоро - он, в конце концов, должен унизить кого-нибудь и наказать в компенсацию за проигрыш на валютном поле. Этими кто-нибудь будут в том числе и эмитенты облигаций, и ипотечники, и Минфин, которому придется большие суммы пускать на субсидирование процентных ставок. Поэтому первую половину года можно расслабиться и серьезного снижения ставок не ждать. Хотя ЦБ может и передумать, конечно)
3. В отношении "нового МВФ" дело обстоит гораздо интереснее. С одной стороны, прошлый год показал на примере той же Индии, что двусторонние отношения чреваты втягиванием в специфичный местный маразм, чего не хотелось бы. Поэтому логично построить наднациональные финансовые институты по примеру МФВ, МФК и МБРР, но в своих интересах. Кроме того, туда можно "сгрузить" не сбежавших до сей поры глобалистов сидящих на высоких постах: внутри страны они только и знают что гадят и портят, а там будут объективно приносить пользу, потому что как раз имплементация лучших практик - это то, что в данном случае нужно. Причем, поскольку такая ситуация имеет место и в РФ и в Китае и в Индии и везде - решение видится из серии win-win.
4. В связи с п.3. я полагаю, что а горизонте 2-3 (может быть 5) лет указанные евразийские наднациональные органы будут созданы, и мы там увидим большинство наших сислибов, включая возможно Набиуллину и Силуанова. А национальные ЦБ в странах БРИКС постепенно потеряют свою "независимость" - все станут как НБК, а то и как Госбанк СССР. И ни про какую ДКП мы вспоминать уже не будем - у нас будут другие интересные конкурсы и упражнения.

#партизанская_макроаналитика
Коллеги в чатике отмечают:
=====================
"Уже даже МВФ форекастит рост экономики РФ в 2024 больше, чем я в конкурсе прогнозов"
======================
Рост ВВП в 2,6% - это аккурат в русле прогноза коллеги Гусева. Большинство правда поставило на 3% и выше, так что МВФ по прежнему консервативен, но ему, с другой стороны так и положено.
В целом же надо дождаться хотя бы результатов полугодия - времена такие, что за пару недель всё может коренным образом поменяться.

#ЦФА #порфтель
Конец месяца, пора наблюдать ЦФА.
По состоянию на 31.01.2024 портфель ЦФА (с учётом всех комиссий и транзакций) составляет ~ 115 500 руб., по "условно ликвидационной" стоимости 113 972 руб.
в том числе :
➡️ в Альфа-токене - 80 000 руб.
➡️ в Токеоне ПСБ - 33 972 руб.

В январе почти ничего не докупал - на вторичке взял 3 ЦФА, причем чуть не сделал "сделку года", поскольку в Альфа Токене можно один ЦФА номиналом 1000 продавать хоть за 10 тыс. хоть за 100 тыс. Нулем обсчитался и ты "успешный инвестор". Плюс там откровенно мутный и слепой интерфейс, поэтому будьте бдительны дорогие друзья (почему не сделать нормальный стакан как у биржевых приложений Альфа-банка, мне невдомёк). Продукт очевидно нужно докручивать, надеюсь со временем это всё произойдёт.

В целом же ЦФА появляются любопытные - в той же Альфе можно на вторичке купить виртуальный килограмм золота (на год) и структурки. В Атомайзе по моему ещё остались квадратные метры. Я так неуверенно говорю, потому что у них из интерфейса приложения довольно трудно понять что именно за ЦФА продаётся : у ЦФА есть номер, дата выпуска и дата погашения, но ни названия эмитента ни условий в лоб не найти. Надо скачивать решение о выпуске. Я например ПР-Лизинг опознал не сразу, хотя казалось бы - столько лет знакомы.

В общем, софт надо дорабатывать и делать единый стандарт как для биржевых инструментов и тогда будет нам счастье)

#вестисполейАрмагеддонщины
Ну что, все уже ко хотел релоцировались в Казахстан? Открыли счета, купили недвижимость?
Теперь можно потихоньку распространять бан и туда. Пока на минималках и под предлогом отмывания, но потом кто-нибудь скажет, что там Путина видели или иранский аятолла проездом был и можно вводить взрослые санкции.
"Эта музыка будет вечной" (с)

#валютная_правда
ОАЭ становятся крупнейшими мировыми финансовыми посредниками, своего рода современная реплика средневековой Венеции. Если вспоминать историю Венеция тоже начиналась как убежище (сначала для небольшого числа римских граждан при распаде Западной Римской империи, а потом для всё большего количества капиталов из Византии), а дальше дело пошло бодрее.
Сейчас с созданием и запуском независимой от США и ЕС расчетно-платежной системы (это пару лет, может и меньше, учитывая степень готовности национальных платежных систем во всех странах, а также цифрового рубля в Китае, Индии и России) динамика может быть весьма впечатляющей.
Кстати сказать в этой теме практически не слышно и не видно Сингапура (хотя про цифровую валюту сообщение было, но там всё под надзором JPM, HSBC и Алибабы, то есть западных банков и китайских глобалистов). То ли его ждет судьба Швейцарии, то ли он будет региональным офшором вроде Гонконга.

#банкопад
Заходим на второй круг?

#угар_киберпанка
Старину Илона пошли прессовать, причем сдается мне, что это как и с последним изнасилованием Трампа: истец с адвокатами нарисовали претензий на $10 млн., но подключились старшие товарищи и получилось $86 млн.
Интересно, но Теслу берегут, прессуют именно Маска. Называется забота о миноритариях, не то что у нас - камня на камне не оставили бы прежде всего от компании.

Если появился ПИФ на флоатеры это одной стороны означает, что сегмент флоатеров стал достаточно большим, а с другой - что резкого снижения ставки никто не ожидает, а то и повышение не исключают.
Народ очевидно заскучал в ликвидности, но с другой стороны - если нас ждёт долгий боковик без крупных истерик и драматичных задёргов ставки, то можно уже брать и бумаги с фиксированным купоном. Тем более что Минфин занимать выше 12% не хочет. Но лучше, кончено, дождаться заседания ЦБ а потом уже принимать решение, если есть такая возможность.

​​#анонс
💬02 февраля в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Год платформе А-Токен, итоги и планы»

2 февраля, в 16:30 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с представителем крупнейшего оператора информационных систем, осуществляющего выпуск и учет ЦФА — А-Токен Альфа-Банка.

💬Спикерами онлайн-семинара станут:
Сергей Лялин, основатель, ГК Cbonds;
Денис Додон, директор по инновациям, Альфа-Банк.

📆Когда: 02 февраля в 16:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация



erid: 2SDnjdHacwr

#золото
Крайне любопытное видео от Андрея Верникова с Романом Отливанчиком про золото. И про политику тоже, потому что, как сказал Роман и как мне представляется, основные движения на рынке в этом и следующем году будут происходить главным образом из-за политических пертурбаций.
Насчет цикла в 81 год между крупными войнами я правда не согласен - это очень вольная интерпретация. Но в конце концов каждый имеет право на свою циклическую теорию))

В США 10 месяцев спустя пошла вторая волна банкопада (региональные банки, подвязанные на недвигу). Бумажные убытки американских банков по офисной недвижимости превышают уже триллион долларов. А программа поддержки от Пауэлла закончится через 1.5 месяца.

Вместе с ними падает и японский Aozora Bank, крупно вложившийся в американскую коммерческую недвижимость.

@inflation_shock

Сегодня все снова вспомнили про то, что у региональных банков в США накопились проблемы, хотя еще в конце марта было очевидно, что проблемы эти гораздо серьезнее, чем озвучивается в публичном пространстве, нереализованные убытки значительно больше.

Хотя да, повод есть - один банк, который присоединил к себе злополучный SVB отчитался о небольшой прибыли и снизил дивиденды (даже не отказался из-за убытка) и акции региональных банков пикируют вниз. Но им, на самом деле, не падение акций угрожает, а бегство вкладчиков. И то, до 11 марта, пока действует BTFP, они ликвидность, в случае бегства, еще могут привлечь.

Вот после 11 марта им придется идти к ФРС и закладывать там свои активы, чтобы привлечь денег, но уже не под номинальную стоимость (как сейчас для трежерей и ипотечных бумаг), а под стоимость с учетом дисконта.

И это, как ни старался бы ФРС, будет для других банков признаком нездоровой ситуации, потому что к дисконтному окну прибегают только те, кто запомоился по максимуму. Так что межбанковское репо для них будет закрыто, а это похлеще бегства вкладчиков может быть.

@moi_misli_vslukh

#металлургия
Вообще говоря див. доходность Северстали более или менее совпадает с текущей доходностью ОФЗ. Но народ по большей части не доволен, насколько я могу судить по своей ленте.
Однако, шутка в том, что в текущей ситуации, когда все спреды сбились в кучу иного быть и не может. 1-ый эшелон так и будет давать див доху плюс минус пару процентов от ОФЗ. Особенно если брать среднюю за несколько лет. Так что системно выиграть тут можно только вдолгую надеясь на снижение ставки и соответствующий рост котировок.

​​#анонс
🖐 Пять причин, почему Вам следует принять участие в Конференции IPO -2024 (Москва, 29 февраля)

29 февраля 2024 года в Москве PREQVECA и Cbonds Congress проведут «Конференцию IPO-2024». Ожидаемое количество участников – 200 человек. На сегодняшний день мы получили около 150 регистраций.

👉 Зарегистрироваться

Пять причин, почему Вам нужно быть на нашей конференции:

1️⃣ Здесь собираются все ведущие и активные игроки на рынке.

👥 Посмотреть текущий список участников: на сайте Конгресса.

2️⃣ Интересные и сильные программные сессии. «Конференция IPO -2024» предлагает участникам интересную и актуальную деловую программу. Основные темы:
✔️Российский рынок IPO&SPO: уроки листинга
✔️Дебютный выпуск облигаций – эффективный шаг к IPO
✔️Что происходит на рынках капитала?
✔️Высокотехнологический сектор - опыт лидеров
✔️На биржу с инвестиционным фондом – PE&VC-backed IPO
✔️Рекомендации для компаний, находящихся на стадии Pre-IPO
и другие актуальные вопросы.

📝 Посмотреть Программу на сайте Конгресса.

3️⃣ Освежить текущие и завести новые профессиональные контакты, быть в курсе последних тенденций на рынке. К Мероприятие призвано помочь частным компаниям и их акционерам, для которых IPO может стать потенциальным стратегическим направлением будущего роста, сориентироваться в текущих непростых условиях и получить ответы на целый спектр актуальных вопросов, связанных с публичным предложением акций.

4️⃣ Russia IPO Awards –церемония награждения за достижения в индустрии.

5️⃣ Ваша компания готовится перейти на новый уровень, стать публичной или поучаствовать в размещениях эмитентов – сделайте это с профессионалами IPO рынка!

#металлургия
#угар_киберпанка
Минутка футурологии.
Через несколько тысяч лет нашу планету будет не узнать. Сначала человеческое общество переживёт небывалый рассвет и сбудется все то, о чем писал Иван Ефремов в "Туманности Андромеды". Затем расцвет сменится закатом и сбудутся все апокалиптические прогнозы, о которых писали западные фантасты. Может быть даже случится термоядерная война и человечество вынуждено будет улететь на другие планеты, а на Земле останутся одни бактерии да мокрицы.

И вот в один из таких печальных дней патрульный межгалактический корабль совершит вынужденную посадку на Землю и ... услышит как Русал по-прежнему судится с Норникелем. Разумеется это будут делать роботы-юристы с искусственным интеллектом, а дело будет слушать кибер-судья. Их всех троих вероятно забыли выключить перед эвакуацией, а атомная батарейка от Росатома действительно оказалась вечной и поэтому адвокатская драма продолжалась все эти несколько тысяч лет, хотя уже нет ни истца ни ответчика, ни предприятий, интересы которых они представляют, забыт язык, на котором ведется судебный процесс. Но сам процесс идёт.

Старые космические волки удивлённо хмыкнут, починят свой звездолёт, выкурят невзатяг по самокрутке и улетят к себе на Альфа-Центавра, аккуратно записав в электронном бортовом журнале непонятные слова, которыми были исписаны все сохранившиеся постройки: "у вас есть непрочитанные сообщения: обновление в картотеке арбитражных дел". Их потом будут долго расшифровывать историки и лингвисты по всей Галактике, но так и не придут к единому мнению относительно того, что же это все-таки означает.