Ну вот, и ставку поднимать не стали, что в принципе радует.
Вопрос о том, стоило ли вообще её задирать на 20% для меня лично остается открытым.
Но история сослагательного наклонения не терпит, поэтому поставим вопрос иначе: на каком уровне, по вашему мнению, должна быть ставка в условиях "нового Госплана" и закрытой экономики. 👇

Мы хотим спекулировать! Хотя бы ОФЗ!

❗️🇷🇺#Russia #today #торги #россия #нампишут

Более 60% россиян не стали ничего делать со своими денежными накоплениями в конце февраля - начале марта, свидетельствуют данные опроса аналитического центра НАФИ.

Для остальных "самыми популярными шагами стали снятие наличных рублей в банке (16%), открытие банковских вкладов по повышенным ставкам (12%), а также приобретение иностранной валюты для хранения в наличном виде (5%) и покупка золота (5%)".

Добрый день, коллеги.
Суммирую последние новости про конфигурацию торгов на денежном рынке МосБиржи в ближайшее время.

Ближайшие 2 недели
С 21 марта по 01 апреля включительно дано разрешение на некоторые операции с использованием клиентских кодов нерезидентов с целью сокращения обязательств по этим счетам и клиентам перед ЦК и другими контрагентами.

Общая задача
За эти 2 недели участники должны закрыть все сделки со счетов/кодов клиентов нерезидентов. После 01 апреля любые сделки в общих режимах торгов использованием кодов клиентов нерезидентов скорее всего будут запрещены. Новые сделки нерезидентов после 01 апреля должны будут заключаться только с использованием специальных счетов типа "С".

Сделки с использованием счетов резидентов работают без ограничений.

Что разрешено в ближайшие 2 недели по счетам нерезидентов?
- переводы внутри НРД (чтобы исполнить обязательства перед ЦК в бумагах, и перед другими контрагентами по междилерскому РЕПО)
- сделки купли/продажи с целью самостоятельного закрытия позиций клиентов брокерами (buy in, sell out).
- сделки репо с цк и без цк с целью лонгировать позиции при необходимости в рамках ближайших 2х недель до их полного закрытия.

Длинные сделки репо со счетов нерезидентов необходимо будет урегулировать за ближайшие 2 недели или самостоятельно, или с нашей помощью. Механизмы "нашей помощи" прорабатываются.

2 недели даны участникам на урегулирование и закрытие. Все незакрытые позиции клиентов нерезидентов после 01 апреля придется урегулировать нам.

Торги на фондовом рынке.
Как писали ранее, с 21 марта открываются торги по ОФЗ. Стоимость ОФЗ и соответствующих позиций переоценится по текущим ценам, поэтому будьте внимательны с Единым лимитом. Желательно в Пн рано утром перевести денежные средства в торги с запасом. Параметры аукциона и ценовые границы будут сообщены отдельно.

Также просим обратить внимание, что по всем ОФЗ будет установлен признак "запрет коротких продаж". Напоминаем, что ЗКП ставится на бумагу в целом, поэтому это ограничение будет действовать и на репо.
Планируемая конфигурация торгов по офз на фондовом рынке (спот) 21 марта:
- 10:00 - 11:00 аукцион открытия
- 11:00 - 13:00 перерыв
- 13:00 - 17:00 обычные торги

Ссылки на официальные пресс-релизы:
https://www.moex.com/n45399/?nt=106

https://www.moex.com/n45398/?nt=106

В этом году без борща

#угар_киберпанка
Меня, честно говоря, всегда забавляла способность рыночных аналитиков путать причину со следствием. Подозреваю, что это своего рода проф. деформация, но когда например читаешь, что инверсия кривой трежерей предвещает рецессию, возникает встречный вопрос: блин, а трехкратный рост цен на все сырьевые товары за полгода-год её не предвещает? А коллапс мировой торговли, который уже год как на повестке дня?
Но нет, надо было дождаться инверсии кривой.
Теперь то да, точно рецессия!🧐

Это с виду похоже на придирки, но вообще то иллюстрирует более глобальную проблему: принципиальную оторванность финансового рынка от реальной жизни, даже я бы сказал, намеренное её игнорирование. Отсюда, кстати и успех басен про "временную" инфляцию, которыми ФРС кормил всех минимум с прошлой весны и все верили. И многие другие манипуляции по поводу событий, которые случились весьма "неожиданно", хотя для того, чтобы предвидеть 90% подобных "неожиданностей" достаточно просто было оторваться от монитора и выглянуть в окно.
Кстати, в этой связи становится понятен феномен популярности понятия "черный лебедь": когда реальный мир все таки пробивается на фондовый рынок и создает трейдерам неприятности, нельзя просто так взять и признать, что все облажались. Надо придумать историю о том, что это был форс мажор. "Черный лебедь" снимает ответственность со всех: с управляющего активами, с аналитика, с рыночного гуру. Удобная штука, надо заметить, да будет благополучен Насим Талеб, все это так ловко придумавший.

Возвращаясь к мировой рецессии: теперь уже можно её признать и в этой связи давайте повангуем: насколько долго она продлится. Опрос ниже 👇

Покупка зарубежных проектов - через Банк России.
- - -
Ни одной недели без новостей. В.В. Путин подписал указ о запрете на покупку долей в иностранном бизнесе без одобрения ЦБ. После этого ЦБ вышел с разъяснениями, что этот запрет не касается покупки акций, торгуемых на биржи.

В текущем виде это означает, что до 31.12.2022 без одобрения ЦБ нельзя будет напрямую вложиться в зарубежную компанию. Как именно можно получить одобрение ЦБ и сколько это займет времени - в настоящий момент не известно.

Тот редкий день когда стакан в ОФЗ напоминает лучшие времена в ВДО.👇

26230

Но в целом всё не так страшно - выше КС доходность не ушла, медиана так вообще около 15-16%

Коллеги справедливо указывают на одно из негативных проявлений высокой КС - сворачивание продаж в кредит и рассрочку. Если такая ситуация продлится хотя бы полгода-год, то это легко может уполовинить торговый оборот по непродовольственным товарам и спровоцирует углубление кризиса на рынке коммерческой недвижимости: ТРЦ по большей части окончательно станут из актива пассивом, как впрочем и офисы.
Останутся на плаву только склады и гостиницы (хотя там тоже будет все сложно, но не безнадежно)

Могут ли иностранцы выйти с российского рынка?

По новым уточнениям от ЦБ и Мосбиржи. К разрешенным операциям, прежде всего, относятся сделки репо и сделки с производными финансовыми инструментами, а также покупка ценных бумаг с целью закрытия "коротких" позиций на фондовом рынке. Продажа ранее купленных и поставленных ценных бумаг, включая ОФЗ, не уменьшает обязательства участников, соответственно, не подпадает под действие данного разрешения.

Разрешение также не предполагает иного порядка перевода иностранной валюты в недружественные страны, отличного от установленного Указами Президента и соответствующими разъяснениями Банка России.

Что это значит на практике? Нерезиденты из недружественных стран имеют возможность закрывать любые сделки по операциям РЕПО, любые сделки на рынке производных и сделки шорт на рынке ОФЗ, если они были. Однако, те позиции, которые НЕ были заложены в операциях РЕПО, например инвестиции в ОФЗ - нерезиденты НЕ имеют права закрывать. Другими словами, они также, как изначально не могут продавать ни ОФЗ, ни акции российских компаний среди тех, которые НЕ были заложены в операциях РЕПО. Более того, любая позиция закрытая с 21 марта по 1 апреля подлежит удержанию в пределах российской финансовой системы. Вывод капиталов из России пока запрещен.

#угар_киберпанка
я могу ошибаться, но мне почему то кажется, что Эльвира Сахипзадовна сейчас снисходительно смотрит на Джерома Пауэлла, готового поднять ставку аж на 50 бп сразу.
Мелко плавает товарищ.

#транспорт
За обтекаемой формулировкой скрывается очень простой факт - РФ придется открыть ворота для китайской контрабанды. Ну или хотя бы расширить "окно возможностей".
Да, конечно, есть сложносочинённый нефтегаз, есть автопром (китайцы скорее всего займут нишу ушедших из России западных концернов, даже если те это сделали "временно"), но главный вопрос - транзит в Европу текстиля и прочих тапок.
Для этого в теории создавался "Один пояс один путь", но во-первых, он до конца не создался, во-вторых, там слегка торчат уши Великобритании, а в-третьих - сама концепция (как и все к чему приложил руку сумрачный "британский гений") крайне мутная и неустойчивая, направленная скорее на быстрый рывок, чем на долгосрочную перспективу.
Поэтому, ввиду роста напряжённости на море (США давно недвусмысленно дают понять, что если захотят перережут морской транзит) надо восстанавливать именно северную ветку Великого Шелкового пути.
Для неё очень подходила ВСМ Пекин-Лондон, но по ней так и не договорились. Как временное решение подойдет автотранспорт, но я думаю к трансевразийской ВСМ в том или ином виде мы ещё вернемся. Правда, только после того, как США всерьёз расплюются с Китаем и уже тянуть с переводом грузов с моря на сушу будет невозможно.
Понять китайцев можно: в год торговый оборот с ЕС на составляет 7 млрд. тонн. Такой объем на сушу переводить очень дорого и неохота. Но если Европа такими темпами будет обеспечивать свою энергонезависимость от РФ, то очень скоро 7 млрд. тонн превратятся в 2 или 3, что уже делает проблему чуть менее сложной. К тому же потенциально есть СМП, хотя там еще лет 10 серьезные объемы просто не поместятся, а торжественно запланированные 80 млн. тонн в каком то там году китайскому транзиту что слону дробина.
Но так или иначе я жду оживления транзитной повестки: от Японии и Кореи мы тут поворачиваемся к Китаю - партнеру сложному, но видимо неизбежному.

Я честно говоря категорически не хотел эту ситуацию комментировать, но раз уже коллеги из Универа сами рассказали, то пять копеек можно и вставить.
1. Проблема системная. Бумаги клиента не защищены вообще никак. Ни у какого брокера. Даже если брокер трижды добросовестный и не собирается красть ваши бумаги, это в случае чего сделает НКЦ.
2. По воздействию на рынок данная ситуация сравнима с межбанковским кризисом 1995 года: так или иначе выкосит всех независимых игроков, останутся только госы и квазигосы. Которые за ассортиментом и качеством услуг гнаться точно не будут.
3. Если ЦБ в ближайшее время не придумает, как вернуть клиентам числящиеся за ними бумаги, то я думаю про физиков на фондовом рынке можно будет забыть надолго. Мне возражали: год-два все забудется, придут новые физики, непуганые. Не уверен, если честно.

Но, как говорится, есть и хорошие новости - ВДО вряд ли кто то мог слить в данной ситуации, а КО и краудлендеры скорее всего вообще ничего не заметили🙈

В любом случае ситуация неприятная. Самое очевидное и кстати долгосрочное последствие для "песочницы": привлекать капитал предприятия на рынке очень долго нормально не смогут. Пуганый физик будет бояться всего кроме депозита застрахованного в АСВ.