#венчур
Ключевой тезис:

Смена парадигмы. Раньше большинство венчурных сделок можно было описать как неэффективный способ превращения инвестиций в рекламную выручку Facebook. Теперь — в выручку OpenAI от API (источник)

Доказательство: рейтинг ИИ компаний, где оценки менее 25 выручек (!) почти ни у кого нет, а лидер Cohere, сейчас оценивается 227 выручек. Для сравнения: средний мультипликатор публичных SaaS-компаний сейчас равен 7,0х.
Бум доткомов на фоне бума ИИ - это пора милых, детских, ламповых пузыриков, дорогие друзья.
Но судя по тому, что Меты, Теслы и прочие биг-техи кроме Nvidia на этом фоне выглядят достаточно бледно, вероятнее всего та же участь постигнет и криптовалюты, которые оперативно не переобуются и не прикинутся "обеспеченными ИИ". Спекулятивный капитал уже определился с направлением движения и назад дороги нет.
——————————-
Насчет "криптовалют обеспеченных ИИ": если задуматься, это потешная конструкция - один фантом обеспечен другим. Но времена такие, да и задумываться вредно.

#венчур
Хайп на ИИ похоже начинает буксовать.
В СМИ пошли совсем не комплиментарные выказывания

"О бесконтрольном и разнонаправленном развитии генеративного ИИ лучше забыть». Такое мнение высказал в середине июля в интервью журналу Forbes сооснователь и гендиректор сервисного провайдера в области электронной торговли SmartOSC Нгуен Тай Сон. «Стало ясно, что использование ИИ фрагментарно, без должного контроля сверху донизу и без предварительного испытания на практике будет только усложнять как изыскания работающих в этой области команд исследователей, так и внедряющих эти технологии организаций»

а тут еще и "цифровой маразм" на пороге

Ученые обнаружили, что искусственному интеллекту угрожает «цифровой маразм». Оксфордские исследователи считают, что нейросети могут столкнуться с проблемой, которую назвали «коллапсом модели».
Он случается, когда AI-модели обучаются на данных, созданных другим искусственным интеллектом, а не на оригинальном контенте, созданном людьми.

McKinsey конечно продолжают талдычить о том, что все впереди и ростовой рост неминуем, а яркие стартапы в поисках денег до получки обещают очередные прорывы, но, судя по всему, события будут развиваться как с ESG - восторги поулягутся, доходность большинства инвестиций будет как у инвестпроектов в ходе мусорной реформы (заработают все кроме инвесторов), основным осязаемым результатом ИИ в обычной жизни будет снос копирайтеров и HR-ов, и народ побежит искать новую тему для хайпа.
========================
Чисто по стариковски замечу, что в настоящее время основным резервом увеличения производительности абсолютно любых систем является оптимизация уже существующего ПО. А то когда условный драйвер мыши весит несколько мегабайт (хотя по идее должен быть килобайт 100-200), это явно свидетельствует о том, что система не оптимизирована.

UPD:
Коллеги подсказывают: драйвер мыши не самый удачный пример

Посмотрите размер приложения PayPal.
Там два экрана с градиентной заливкой.
Один экран - отправить деньги.
Второй экран - получить деньги.
480 Мб.
Прописью - четыреста восемьдесят мегабайт!
Овации.
Занавес.

#венчур
Чубайс украл не только все электричество и нано-планшеты, но и графенового единорога.
———————-
Если говорить серьёзно, то на процесс бегства мозгов и технологий очень сильно влияет во-первых, общий деловой климат (рейдерство и сходные с ним практики "отжима" бизнеса), а во-вторых, социально-политические аспекты.
Я охотно могу поверить, что абсолютно любой стартапер, финансировавшийся в Роснано (вне зависимости от того, сделали они чего то полезное или нет, украли там что-то или нет) почтет за благо свалить именно потому, что пойдут проверки, найдут перерасход канцтоваров и возмещения бензина на личный автомобиль директора и под это дело отправят компанию банкротиться, а кого-нибудь не особо причастного посидеть. И работать нормально уже ни у кого не получится. А по телевизору какой-нибудь депутат (или ЛОМ вроде Пучкова) в напутствие обязательно прочтет лекцию что мол сами виноваты, надо как при Сталине и пр.
Я лично знаю как минимум человек пять поступивших именно таким образом просто по принципу "от греха подальше". На Западе они особо ко двору не пришлись, проекты/активы либо продали либо переуступили, и живут частной жизнью, хотя могли бы приносить пользу.
В общем это как раз тема про общественные институты вполне в духе Аузана.

#венчур
Продолжая тему венчуров. Социальные сети, это, конечно хорошо, но вот где на самом деле куются бабки - это в игровой индустрии, или геймдеве

По данным исследования Smart Ranking, в 2023 году глобальным лидером в сфере геймдева выступала китайская компания Tencent (доход от игр — $7,4 млрд). На втором месте — Apple ($3,7 млрд), на третьем — Sony ($3,4 млрд).

Среди мировых компаний, для которых создание и распространение игр — основной вид деятельности, в топ-10 входят:
1️⃣Electronic Arts (серии игр Battlefield, FIFA, Need for Speed, «Гарри Поттер») — доход от игр — $1,9 млрд;
2️⃣Activision Blizzard (известна главным образом по франшизе Call of Duty) — доход от игр — $2 млрд.

В России, по данным агентства Smart Ranking, в 2023 году лидером геймдев-рынка стала студия Lesta Games из Санкт-Петербурга (выручка — 19,1 млрд руб.). На втором месте — Astrum Entertainment (10 млрд руб. выручки), на третьем — разработчик и дистрибьютор игр Innova (2,8 млрд руб.).

Сегодня вечером мы поговорили об этом с Никитой Демидовым и Денисом Гончаровым. Запись эфира прилагается👇