#ОХ
Интересные новости по казалось бы уже забытому сюжету: арестовали активы топ-менеджмента ОХ, которые на удивление оказались весьма значительны - 916,2 млрд. руб.
В первом приближении арестованного имущества хватает и на покрытие долгов и на содержание управляющего и юристов, хотя это не точно - там поди набежали пени, да и юристы сложа руки не сидели.
Облигации ОХ перед снятием с торгов стоили 0,01%, правда там был гигантский накопленный НКД по некоторым выпускам чуть ли не 30% (могу уже путать).
В целом если кто-то их тогда купил по каким-то причинам и додержал до сегодняшнего дня, доходность с весны 2020 года за 5 лет (осторожно предположим год еще уйдет на взыскание и продажу активов и реально деньги вряд ли ранее 2025 года можно будет увидеть) должна быть в районе 27-30% годовых. А если возникнут какие то проволочки и трудности и процедура протянется еще хотя бы год, то получится 22-23% годовых. Ну такое себе инвестирование ... хотя конечно премия к кривой ОФЗ имеется))

Коллеги замутили опрос про pre-IPO. Попросили поддержать. Я например данный вопрос для себя давно решил, но мало ли ... одним словом, просьба проголосовать))

Китайский опыт: на заметку тем работодателям, у кого работники не хотят переезжать из Москвы в другой город. 🙈

В следующем году американские банки должны будут перейти на стандарты Базель 3, которые разработал Базельский комитет (те еще рептилоиды). Эти стандарты уже давно действуют и в Европе, и, кстати говоря, в России.

В Barrons вышла прекрасная статья на эту тему и там есть очень интересный момент, о котором я уже писал и который показывает, почему грязные империалистические свиньи США так затягивалии с внедрением этих стандартов:
«Сильный капитал — это конкурентное преимущество», — сообщила Barron’s по электронной почте Шейла Бэйр, бывший председатель Федеральной корпорации по страхованию вкладов. «У нас в США всегда были «позолоченные» стандарты банковского капитала, а доминирование на рынке и прибыльность крупных банков только росла по сравнению со своими зарубежными конкурентами».

Ну, то есть, все правильно. Имели неконкурентное «конкурентное преимущество» и из-за этого большую прибыльность.

Но наиболее интересным мне показался вот этот отрывок из статьи:
Американские банки активно лоббируют отказ от Базеля, даже запуская рекламную кампанию, чтобы донести свою позицию до общественности. Эти правила также вызывают политические разногласия. На слушаниях в Сенате на прошлой неделе руководители крупнейших банков призвали политиков затормозить Базель. Республиканцы выразили сочувствие и призвали к сдержанности; Демократы поддержали правила, заявив, что банки устраивают «плач Ярославны» (прим. последнее - мой вольный перевод использованного эпитета).

Мне здесь показалось интересным, что именно республиканцы выступили на стороне банкиров, а не демократы, которых, как считается в широкой общественности, поддерживают финансисты, техи и прочие глобалисты.

Идиосинкрозию вызывает то, что республиканцы в целом поддерживают крипту, хотя те же банки (точнее даже не банки, а отдельные руководители типа Джейми Даймона, СЕО JP Morgan) выступают против.

В общем, все сложно и запутанно, вот я к чему.

Но факт в том, что когда и если эти правила начнут действовать, кредитные условия будут более сложными для банков, что снизит темпы кредитования относительно текущих, хотя и риски тоже снизятся. В общем, надувать пузыри станет немного сложнее, как и пампить рост ВВП.

@moi_misli_vslukh

#вестисполейАрмагеддонщины
Да что они себе позволяют, поганые кожаные мешки?!
Так можно бог знает до чего договориться: сегодня биг-техи, а завтра им и трежеря станут небезопасными!
Хотя нет, сначала Огрызок и Тесла. Потому что надо поддержать трежеря. Мы с вами, дорогие друзья, об этом много раз писали, некоторым уже надоело даже.
Факт же в том, что "кошельки" так или иначе начнут растрясать: не обвалом котировок, так windfall tax.
Это кстати и крипты касается. Пока коллеги Волков и Тихонов не видят, я дам вам одну ссылочку на секретный пост, только чур никому ни слова 🙊

#креатифф
Новая креатифф-неделя началась в воскресенье. В чат вывалили текст👆 (сейчас уже удалили)
С виду обычное SMM-ботоводство - пост разместил, в дискуссию не вступает, отчет сделал, пошел дальше.
В паре мест у коллег видел аналогичный по смыслу пост, ну и в ютубе тему тоже качают.
На первый взгляд не очень понятно зачем.
Наличный доллар вроде бы пользуется спросом, проблем нет, все кто хотел уже в нем сидят и не первый год.
Варианта два: (1) либо у банков скопилось много кэша, а размещать некуда. хотят продать населению, (2) либо кто-то из нашего политикума получил медиа-бюджет на партизанщину, надо освоить.

Но в любом случае это 1 мовчан не более.
————————————
напоминаю систему ценностей:
1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (или латына).

Меня как обычно никто не спрашивает, но я все же скажу))
Любопытные детали по американской инвестпрограмме - акцент на "энергопереходе" (аккумуляторы, ВИЭ-генерация) и почти ни слова собственно об инфраструктуре: авто и ж/д и ЖКХ.
Может быть конечно это размазано в более мелких проектах (хотя почти никакой ж/д проект нифига не мелкий) или из-за особенностей финансирования это не относится бюджетным расходам напрямую. Но я бы все равно акценты на месте американцев сместил. А то это все неуловимо похоже на Роснано - 1/3 по делу, а 2/3 попилить.

Поговорили с Андреем Верниковым. Эту серию можно назвать "Ждуны", потому что ждем неизвестно чего, но явно какой то пакости от мироздания.

#транспорт
Это вам не Gefco с РЖД, это, понимаешь, другое. Но оно правда другое, потому что времена другие и, по крайней мере, никаких покупок активов по завышенной цене. Интересно, как они поженят это с FESCO на операционном уровне (и будут ли вообще пытаться), но может быть коллега Безбородов нам расскажет про это когда-нибудь))

Занимательная нумерология. Каждый раз перед рецессией в США наблюдается локальный минимум по безработице.

Причем, этот максимум достигается тогда, когда ФРС доходит до максимума по ставке и начинает (если может) удерживать ее.

В принципе, хрестоматийная ситуация сейчас - ставка на максимуме, безработица на минимуме и только-только, вроде бы, робко пытается расти.

Если абстрагироваться от ковидного пика по безработице, то с 2008 года шло уверенное ее снижение. Благостный период был. Приметы говорят о том, что если долгое время было неплохо и даже хорошо (то есть, случился продолжительный перегрев и накопились дисбалансы), то когда станет плохо, то это будет очень плохо.

@moi_misli_vslukh

#вестисполейАрмагеддонщины
Слив китайских акций - это как раз то самое размежевание о котором мы гундим уже полгода. Коллеги дают картину происходящего с разных сторон: 1, 2, 3, 4 и 5
Мы видим укрепление иены (японцы оказались правы что не суетились с изменением ДКП последние годы - сейчас все напечатанное сметут эвакуирующиеся инвесторы), DXY пока 103, но по идее может и порасти, а юань соответственно попадать. Правда китайцы обещают спасти рынок (им кстати это в целом выгодно потому что можно слить трежеря побыстрее под благовидным предлогом и американцы с высокой вероятностью эти деньги выпустят), поэтому юань держится. Но обещать не жениться, надо будет еще посмотреть чем дело закончится. Я бы юань пока не покупал, ну его нафиг - пусть разберутся, а то еще можно налететь на девальвацию ненароком.
Сейчас с особым интересом жду постов коллеги Гонконгера, и не только потому что он хорошо пишет.
В сложившейся ситуации Гонконгу придется заново искать своё место под солнцем - окно для иностранных капиталов в Китай может оказаться не очень востребованным, а в худшем варианте тема вообще может зачахнуть. Результат подобного изменения можно наблюдать на примере Прибалтики, которая в 2006-2007 году была в полном порядке, а теперь - не очень. В общем, зреет сюжет сложный и многоплановый.

#валютная_правда
ЦБ не хочет продлевать обязательную продажу валюты а Минфин, наоборот, хочет. И продлевает, потому что ЦБ вроде как за обменный курс теперь не отвечает, значит его по большому счету никто и не спрашивает 🤷‍♂️
Так что транспаранты и баннеры "скоро рубль по 120", думаю, можно смело нести на помойку.
Здесь должен быть мем на тему "а я предупреждал", но лень искать картинку пусть будет просто ссылка.

#валютная_правда
Судя по тому, что с утра вся тележенька дружно комментирует распри внутри госаппарата по поводу обязательной продажи валютной выручки по итогу грядет перераспределение полномочий и возможно крупные кадровые решения. Я правда не верю чтобы Набиуллина ушла в отставку сама - скорее её "уйдут", но мне кажется, что не в этот раз. Выборы все таки на носу, перед ними принято держать ряды и не чудить лишний раз - стиль такой выработался за последние 20 лет. Хотя как раз перед выборами это было бы ярким ходом. В общем, не верю я в кадровые революции в этом году.