Дополнение к предыдущему 👆 посту. Интересно понять, сколько это все было на наши деньги.
С корректным пересчетом курса рубля 1911 года к современному есть некоторые сложности (подробности см. тут - https://kartam47.livejournal.com/1929198.html) - золотое содержание известно (в 1 царском рубле 0,774234 г чистого золота, что составляет 4 640 руб.), но цены на продукты например были раза в 2-3 выше нынешних, поэтому покупательная способность золота была иная.
Но в целом, как я понимаю, сходить в ресторан было в среднем раза в 3-4 дороже чем сейчас.

#гнетущее_ДКП
Так бывает - 5 лет давал пенсионный фонд отличный возврат на инвестиции, а потом бац - и мало того, что, видимо, всю прибыль спустили, так еще и $30 млрд. дыра. А все из-за плечей!
Коллеги в личке предположили, что теперь придется теперь бежать в ФРС и просить ликвидности под залог без дисконта.

Ну ничего, под Рождество и не такие чудеса случаются.
Всех кстати поздравляю с праздником кто справляет)

О ключевых событиях в ТЭК, которые выделили авторы телеграм каналов, за первую неделю нового года расскажет дайджест Energy Today:

У мирового логистического кризиса два союзника: хуситы и обмеление Панамского канала. Эти же союзники должны позволить сохранить приемлемые цены на нефть https://yangx.top/angrybonds/10482

Сильно ли просели поставки иранской нефти в Китай из-за подорожания? https://yangx.top/OilGasGame/1694

Индия решительно опровергла распускаемые на Западе слухи о проблемах с оплатой российской нефти https://yangx.top/akcentynorth/3534

О том, что принес отрасли прошедший год, и как это повлияет на будущее развитие российского нефтегаза, «НиК» спросил у Кирилла Родионова, эксперта Института развития технологий ТЭК https://yangx.top/oil_capital/17000

Россия продолжает «наказывать» Shell, ушедший из «Сахалина-2» https://yangx.top/needleraw/11241

К вопросу о сырьевых "гигантах", которыми часто попрекают Россию и её многоукладную экономику https://yangx.top/AlekseyMukhin/6014

Индия заявляет, что падение импорта российской нефти не связано с проблемами с оплатой https://yangx.top/IGenergy/3907

"Ищи кому выгодно": чем ситуация в ВПК схожа с мировым нефтегазом? Кто организует кризисы и "снимает сливки"? https://yangx.top/karlkoral/3602

Финны грозят бойкотом https://yangx.top/Infotek_Russia/4974

Изменения на энергетическом рынке Германии нельзя однозначно назвать негативными. Впервые доля ВИЭ заняла более половины в общей выработке электроэнергии, увеличение на 31% использования газа компенсировало вывод из энергобаланса АЭС и угольных станций https://yangx.top/energopolee/2469

Потребление угля в мире растет на фоне увеличения объемов генерации, говорится в отчете МЭА. Китай и Индия останутся драйверами мирового спроса https://yangx.top/actekactek/2367

Германия впервые стала нетто-импортером электроэнергии в 2023 году https://yangx.top/ESGpost/3504

Информационный «туман» вокруг рупий не рассеивается. Министерство нефти и газа Индии утверждает, что превалирующей валютой оплаты за российскую нефть остаются дирхамы ОАЭ https://yangx.top/Oil_GasWorld/1882

50% и более – такую норму участия в новых крупных разведочных и добывающих проектах законодательно закрепило правительство Казахстана за нацкомпанией «КазМунайГаз» https://yangx.top/oilgazKZ/629

Tesla отозвала 1,6 миллиона автомобилей, практически все EV, которые она когда-либо продавала в Китае https://yangx.top/Newenergyvehicle/2509

В Абхазии заканчивается бензин и дизель https://yangx.top/rusfuel/590


Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

К вопросу о обкэшившемся Цукерберге - не он один судя по всему.

Я здесь возражу коллегам только в одном - у Яндекса основной вопрос с акционерами. Переход прав собственности - момент нервный, плюс у некоторых потенциальных приобретателей ярко выраженная отрицательная харизма: все к чему они прикасаются перестает расти, по крайней мере на бирже. Та что с бизнесом то может будет все неплохо, но с котировками - не факт. Они с июня прошлого года в коридоре 2400-2800 (в декабре был пролив ниже) и бог знает ещё сколько там могут просидеть. Тем более что дивидендов никто не ждёт я так понимаю в обозримом будущем.

Кредитный кризис в США расправляет плечи — доходы мегабанков сокращаются.

«Накопление плохих долгов угрожает подорвать растущий оптимизм инвесторов в отношении перспектив крупнейших банков США».

По прогнозам, их прибыль за отчетный период сократится в среднем на 13% г/г.

Они отчитаются о прибылях за IV квартал 2023 на этой неделе. BofA, Citi, JPMorgan и Wells раскроют свои результаты 12 января, Goldman Sachs и Morgan Stanley — 16 января.

Ожидается, что невозвратные кредиты вырастут до $24,4 млрд за последние три месяца 2023 года у четырех крупнейших кредиторов США — JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup. На $6 млрд больше, чем в конце 2022 года, согласно консенсусу аналитиков Bloomberg, но ниже пандемийного пика в $30 млрд.

В последнее время увеличилась просрочка по потребительским кредитам, особенно по кредитным картам и автокредитам.

@MarketHeart

#угар_киберпанка
Насчет корреляции между финансовыми проблемами и названием стадиона я с коллегами поспорю. Да у нас есть "Открытие банк Арена" (банка скоро не будет, а стадион есть) или, выражаясь человеческим языком, стадион "Спартак", но он кстати до 2021 года был "Лукойл арена". Ну а Газпром, РЖД, Татнефть, ВТБ, Сибур, ВЭБ - все в целом живы здоровы, хотя одноименные стадионы и КСК существуют. Татнефть вон растет отлично последнее время)
Другое дело, что называть стадион, тем более домашний для команды с историей, именем корпорации - это идея не самая лучшая с точки зрения маркетинга (или это брендинг? ну да все равно).
Во-первых, народ может переименовать так, что название прилипнет, не отмоешься. "Баклан-арена" например.
А, во-вторых, если команда играет так себе, то эффект будет строго обратный: с треском проиграют в важном матче и будет надолго "лузер-арена" или "7-0 арена". Короче, результат забудется, а имя останется.
Словом, не надо смешивать сущности для этого изначально не предназначенные🏒

#креатифф
Вот хорошая иллюстрация к недавнему посту про то, почему 1 блумберг равен 14 липсицам, а не наоборот.
Оцените масштаб: если убыток так $10 трлн., на мелочи никто не разменивается.
Кстати когда весной 2021 года китайский сухогруз застрял в Суэцком канале тоже писали про десятки миллиардов долларов убытков в день(!). а по факту до суда дошло $600 млн. за 2 недели, и то не факт, что их все выплатили.
В общем, если ваш креатив не содержит убытков хотя бы на $1 млрд. в день, на присвоение блумберга по нашей рейтинговой шкале не надейтесь.

ETF на Bitcoin. Это случится завтра - 10 января 2024г.

Считаю, что завтра случится мега-слив в Bitcoin.

Даже если одобрят. Продавай на фактах

А если не одобрят, то случится магедон, во всех видов коинах.

Кстати, для SEC очень желателен магедон в битке. Нужно высвобождать $$$ под закупку американских OFZ.

А то ишь! Не хотят покупать трыжыры!

Хотят коин! 🤪

=========

Завтра комиссия по рынкам США должна одобрить или отклонить заявку на регистрацию ETF на Bitcoin.

https://www.rbc.ru/crypto/news/659c237e9a7947793526eb5f

#партизанская_макроаналитика
Те, кто давно читает канал, наверняка знают, что автор опасный маньяк обожает давать альтернативные оценки ВВП и инфляции, в частности, опираясь на статистику грузооборота.
2022 год в этом отношении был не очень показателен - слишком много всего произошло, но вот вышла статистика за 11 месяцев 2023 года (см. таблицу) и уже можно сделать некоторые выводы
Вывод первый: грузооборот за два года упал на 2,73%, значит падение реального ВВП было за 2 года примерно сопоставимым.
У нас, напомню, официально, ВВП в 2022 году упал на 2,1%, в 2023 вырос на 3,5% итого за два года это 1,3% (1,035*0,979), что примерно составляет вклад в ВВП новых регионов.
Вывод второй: расхождение динамики грузооборота и официального ВВП возникает в основном за счет занижения ИПЦ. Официально ИПЦ за 2 года вырос на 21% (11,94% в 2022 году, 8,1% в 2023-м). Если мы пересчитаем через скорректированный реальный ВВП, у нас реальная инфляция получится за те же два года около 30,5%.

Таким образом, среднегодовой темп реальной инфляции за 2 года (2022-2023) был точно не менее 14,2%.
Соответственно, если мы посмотрим на доходности рублевых инструментов за эти два года, то увидим, что обыграть даже реальную инфляцию было можно - уж как минимум за счет выкупа проливов что в акциях, что в облигациях))
С чем считаю нужным всех и поздравить!)
——————————
Правда, BUY&HOLD в ОФЗ и корпоративном инвестгрейде (если только вы не покупали это в апреле-мае 2022 года) не позволил бы это сделать. (((
Но мы об этом много раз уже говорили, повторяться не будем.

Смеялись в прошлом году над Трассой? А вот вам планка!)
Картинку подрезал у коллег с Небаффета

#валютная_правда
Женя прав: девальвация никому ничего не должна. Её вообще может и не быть, скажу вам пр секрету. Потому что валютный контроль продлят как пить дать, причём на несколько лет.
Так что набивать долгосрочные портфели долларами по 90 ... если уж вам неймется купить грязный империалистический бакс, то можно начать с 80, это на 10 рублей приятнее. А то будет "портфель длиной воли" ... нафига он вам?))

Похоже побежать решили абсолютно все: не только Трасса, но и Астра, Мосгорлобард, ХендерсЯн дружно с утра дали соплю наверх. Даже Кармани, на которой все уже махнули рукой и старикашка Мечел тоже пытаются соответствовать.
Правда как и в к/ф "Форест Гамп" до конца не понятно с какой целью данный забег и по каким основаниям к нему надо присоединяться.
Но люди, тем не менее, присоединяются, значит деньги есть))
И это прекрасно, дорогие друзья! Значит будем расти и Россия наконец-то станет субтропической наш рыночек всем еще покажет почем фунт лиха!
На этом фоне дежурные 10% в вагонах второй день подряд выглядят не слишком секси, но как раз вагоны идут плавно и пускай себе. Им до 800 рублей ещё предстоит долгий путь)

Поговорили с Андреем Верниковым на крайне важную тему.

Слушайте внимательно, а лучше записывайте:: после того как биткоин достигнет $200 000 в городе Москве в Парке Культуры будет проведена "голая вечеринка трейдеров" на которую все приходят в элитном шмоте и с правильными котлами.
Свистящие раки тоже приветствуются, их лучше принести с собой, гору где-нибдуь найдём) Подробности - в видео👇

#политическая_экономия
Интересная лекция Револьда Энтова про "теорию экономического роста". Больше всего мне понравилось первые 10-11 минут, где лектор коротко и понятно объясняет основные пороки проблемы как макроэкономики, так и "теории экономического роста".
Дальше уже начинается сложнее - можно спорить по очень многим вопросам.

Основная претензия у меня к содержанию следующая: на кривых и чудовищно неполных данных и выводы будут кривые. Поэтому количественные методы никакого внятного результата не дают, да и не дадут вернее всего.
Задачка поиска "большого цикла" или "вековых тенденций", как уже много раз говорилось, должна быть переформулирована с точностью до наоборот: не надо доказывать цикличность экономического развития, надо изучать её проявления (кратко модель представлена вот тут, чуть более развернуто по индустриальной эпохе - по ссылке).
И второй момент: при проведении количественных исследований нельзя игнорировать проблему однородности временных рядов, которые категорически не сопоставимы даже на горизонте 20-25 лет, если мы говорим об индустриальной эпохе, а уж на более длинных временных горизонтах и подавно. Да и в рамках аграрной экономики сравнивать, например, Древний Египет и Древний Рим также надо осторожно.

Ну и по мелочи:
🖊 дедушко путается в циклической динамике, кризисы у него с 1825 года почему-то, хотя они с 1785 года (см. подробнее тут).
Фонд Кондратьева и его исследования у Энтова почему-то не в чести.
🖊 либеральные бредни про "ресурсное проклятие" и "невмешательство государства в экономику" и прочие вещи в наличии.
🖍 Самый жЫр. Лектор вопрошает: почему капитал из богатых стран не утекает в развивающиеся страны? В ответ хочется спросить: да кто ж ему даст, милок?! 😉

Но надо признать, что, после изгнания из неё остатков марксизма, современная экономическая наука другой, по совести говоря, быть и не может. Так что лекция хорошо показывает не только состояние обсуждаемого вопроса, но и состояние умов в академической среде. Которое конечно печально, но думаю совсем скоро будет вполне операбельно, когда "оковы тяжкие падут", устройство мировой экономики предстанет в своей полноте и наготе, и бредить про "эффективные институты" станет элементарно неудобно.

#поменяйте_керенки
Второй пик определенно будет, но я думаю до 2028 года мы успеем и третий, и возможно четвертый.
Если ускорение инфляции начнется в 2024 году, а выйдет на пик к зиме 2024-2025 года, то в 2026 году можно ждать третий пик, а зима 2027-2028 - четвертый.
В первый пик официальный СPI был 8-9%, второй - минимум стоит ждать 10-12%, про третий и четвертый пока трудно сказать - если всё не сорвется в гипер, то возможно что CPI где-то и будет ходить весь оставшийся период в диапазоне 10-15%.

#партизанская_макроаналитика
Можно сказать, что Запад и Китай финансово размежевались. Хотя надо будет посмотреть статистику первой половины этого года - возможно ещё кто-то не вышел.
Для Китая на самом деле это означает завершение периода опережающего роста ВВП (даже с учетом того, что они его регулярно подрисовывали, все таки темпы были выше чем на Западе) и нулевой рост как желаемое состояние, имея в виду, что основные экспортные рынки будут сокращаться и дальше из-за падения спроса в странах "золотого миллиарда", а также растущей конкуренции с Индией и другими странами ЮВА.
Но гораздо интереснее, что будет с другой стороны. Вышедшие из Китая западные капиталы теоретически пошли/могут пойти в Индию, Африку и Латинскую Америку - дома им делать особо нечего.