☝️☢️🗣 - 🇺🇸🏦Какой банк потерпит крах следующим? 😁🔥

Кстати тут у коллег👆👇 веселые конкурсы - присоединяйтесь)

Оторвавшись от сельхозработ и разгона котов на даче я залез в тележеньку и с удивлением узнал:
1) что кроме благополучно прибраного First Republic банка существует ещё и Republican First которому тоже нездорвиться. Я посетовал было на отсутствие у заокеанских банкиров фантазии, но потом вспомнил как называли наши банки в 90-е: Промрадтехбанк, Академхимбанк ... в общем не особо-то и лучше. Так или иначе, судя по всему под ударом все банки в названии которых есть слово First. Вот вам и идея для шорта, что, впрочем, не является инвестиционной рекомендацией))
2) Верников вообще меня поначалу  напугал, сказав что биржу закроют а акции переучередят. Как это пить на брудершафт, я не очень понимаю: все таки  если биржи нет, где эти самые акции покупать и продавать. Но все же надеюсь, что это очередные напрасные страхи и никто ничего трогать не будет, а то мы только начали пузырь надувать.

А если вы сильно переживаете не уверены в будущем - надо сажать картофан. И это как раз является инвестиционной рекомендацией! Его конечно тоже могут попытаться переучредить (колорадский жук например) но этот риск гораздо легче устранить. Коллега Волков кстати делится опытом (правда там про мышей и злаковые культуры, но принцип тот же. Кстати, от плохих соседей тоже помогает).
В общем с 1 Мая вас, уважаемые подписчики!!

#поменяйте_керенки
То, о чем мы уже года два пишем в этом канале потихоньку устало доходить и до широкого аналитического сообщества. Еще через полгодика нарратив вменится и будут говорить: ну это всем было очевидно, а то, что мы повторяли как попугаи за Пауэллом и Йеллен про "внезапную инфляцию" это тк надо было. Но, как известно, лучше поздно чем никогда)

Потолок госдолга, ночное обновление

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что у Соединенных Штатов могут закончиться средства для выплаты своих долговых обязательств уже к 1 июня, раньше, чем ожидали в правительстве и на Уолл Стрит. CNBC.

Многосерийное кино становится еще интереснее. Но мы-то с вами догадываемся о вероятном финале.

Дополнение: крах каждого банка эту дату приближает, потому что государству приходится доливать денег, которых и так мало, на их спасение.

#политическая_экономия
Подписчик, с которым мы постоянно спорим по самым разным вопросам, в личке прислал ссылку на статью Форбса 10-летней давности, где автор ссылаясь на экономистов ВШЭ выносит "приговор" российской экономике "это не рынок". С посылом: а сейчас стадо ещё хуже"!!!

В принципе и в 2013 году на это было уже глубоко покласть - анальные кары после такого вердикта могли прийти в 1990-е, да и то скорее в первой половине. Но все же у нас состоялась довольно примечательная беседа, основные тезисы которой внесу на всеобщее обозрение.
1) Вообще "план" и "рынок" - это инструменты реализации процессов распределения и обмена общественного воспроизводства, которые всегда применяются совместно. Ну как молоток и отвертка при строительстве дома. В этом смысле дискуссия о том, "что лучше" в целом бессодержательна: в воспроизводственном секторе "инфраструктура" удобнее план в секторе конченого производства и потребления - рынок.
2) Кроме того, рационирование (план) - это инструмент удобный в чрезвычайных ситуациях. Например, нынешний банковский кризис в США (да и вообще любой в любой стране) разрешать рыночными методами невозможно, если конечно нет задачи посеять тотальный хаос. Поэтому выходит ЦБ, регулирует процесс наказывает кого попало и все идет по плану, но не понятно куда. Собственно, вся ДКП - это установление для рынка тех или иных ограничений, что в общем и есть одна из форм планирования. Иными словами, для профессионалов тут проблемы никакой нет - пользуются тем, что лучше работает.
3) Собственно говоря, разделение труда в глобальной экономике (закрепленное по ряду товаров международными картельными соглашениями либо квотами ВТО) - это тоже плановое хозяйство. Как и "энергопереход" с Парижским климатических соглашением. Просто это реализовано чуть в иной форме чем в СССР, ну так и времена другие и специфика объекта управления тоже. Организованы все перечисленные программы, кстати сказать, почти как описано в статье Форбса про РФ, ровно на тех же принципах. Но (сюрприз!) я не нашел ничего в русском Форбсе о неэффективности ВТО - нет там таких статей почему-то🤫 Как и про Китай, который вообще и не думал отказываться от принципов плавной экономики (видимо за подобную статью до последнего времени в Форбсе можно было и партбилет на стол положить).
4) В целом, можно констатировать, что периодические приступы падучей по поводу плановой (недостаточно рыночной) экономики у идеологов, журналистов, блогеров и кабинетных экономистов, слабо связанных с реальным сектором, возникают в основном по идеологическим причинам: обычно это связано с "плохими парнями" (СССР/Россией, с Ираном, Венесуэлой, Белоруссией) и приурочено к каким-то политическим сюжетам: кто-то себя ужасно ведёт, её экономика разорвана в клочья потому что молятся они неправильно рыночным богам ну и т.д. В общем, дискуссия "план-рынок" последние 20 лет ни к экономической науке, ни к здравому смыслу большого отношения не имеет, сегодня это чистое политиканство.

#поменяйте_керенки
Инфляция что в Европе что в США не особо растет но и не падает. Как и ВВП (его конечно подрисовали, но он на самом деле так и болтается около нуля)
Это означает только одно - стагфляция вошла в свои права. Ситуация интересна тем, что и противники и сторонники нынешних монетарных мер могут найти аргументацию своей позиции. Например:
🖊Свидетели мудрости ФРС говорят, что PCE в США падает, значит скоро и остальное вот-вот упадет.
✒️с другой стороны Core CPI (который в течении многих лет тем же самым ФРС и менйстримом объявлялся единственно верным индикатором настоящей инфляции) и не думает снижаться (он вообще на всё реагирует с запаздыванием).
И так можно дискутировать по сути ни о чём до бесконечности. Если все таки отвлечься от мониторов и выглянуть на улицу, то в общем становится очевидным тухлый запах гниения, который дошел не только до директора МВФ, но даже до старины Илона. Цитата:
======
У данных ФРС слишком большая задержка. Умеренная рецессия уже наступила. Кладбище разорившихся банков доказывает, что дальнейшее повышение ставки вызовет серьезный экономический спад.
=======
Аналогичная ситуация и в Европе, и у нас, мы по итогам года можем показать некоторый рост, но в целом 1-2% роста ВВП в плюс или в минус погоды не делают: это все равно стагфляция и "вторая долгая депрессия"

#вестисполейАрмагеддонщины
IPO как выясняется бодрее идут в Китае, чем в США. Это с одной стороны частный факт, из которого не стоит делать далеко идущих выводов, а с другой - вполне можно интерпретировать его как очередной маркер переноса мирового финансового центра в Азию.
Впрочем, если министр финансов США пугает всех дефолтом (кстати, еще в январе все наперебой говорили, что процедура техническая и с ней не возникнет никаких проблем), то инвесторов можно понять - от греха подальше лучше переехать, а потом уже смотреть дефолт там или не дефолт.

#банкопад
Ну вот это уже больше похоже на банковский кризис. Размах, масштаб, перспектива "элитного" шорта. Ставку ФРС завтра, конечно, надо поднимать ещё, а то гляди зазеленеют))

#долговой_коллапс
Новая стадия в сюжете с дефолтом США - обсуждаем не "если", а "когда".
Я сам удивляюсь, что это пишу, но похоже, все таки дефолту быть. Потому как серьезно к проблеме никто не относится, мол всегда успеем. Как раз так обычно полимеры и просирают.

#юридичество
Теперь иностранные активы можно вполне официально обращать в собственность государства. А потере того как они закончатся можно будет ещё чуть-чуть поменять законодательство и перейти к отечественным. Пересмотр итогов приватизации в том числе организовать. При Николае Первом так эмансипировали крестьян: переводили в казну выморчное наследство, имущество тогдашних иноагентов (Герцена, например) или лиц ведущих антиобщественный образ жизни (дворянин насильник Страшинский) и пр. В результате помещичьи крестьяне становились государственными, обладавшими какими никакими правами: им позволялось иметь имущество, заниматься предпринимательством, давалась бОльшая свобода передвижения и т.п.
В общем времена меняются, но не настолько чтобы не быть узнанными.

#транспорт
К двум аргументам коллеги Безбородова добавлю третий: проконтролировать и обеспечить исполнение этого решения будет ещё сложнее, чем в случае потолка цен на нефть. Поэтому начиная с 6 пакета это обсуждают и будут обсуждать вплоть до 666-го. В плюсе один Блумберг и прочие мейнстримные медиа - всегда есть отличный повод для истерики.

#партизанская_макроаналитика
Я здесь немного дополню коллегу: с рынком труда есть следующий казус.
Представление о том, что между инфляцией и безработицей есть четкая корреляция было сформировано в 1958 году Уильямом Филлипсом, который на основе эмпирических данных по Англии за 1861—1957 годы! То есть, до начала активного процесса глобализации, когда национальные экономики были более или менее замкнуты и трудовая миграция как явление была пренебрежительно мала.
Уже в 1970-е это не шибко работало ни в Европе, ни в США, а сейчас и подавно.
Причина очень простая - мы живем "в глобальном постоянно меняющемся мире", где рост курса доллара (и соответственно - падение курса национальных валют в тех же странах Латинской Америки) приводит к росту трудовой миграции в США и больше ни к чему. Аналогично, если начинается рецессия и сокращаются рабочие места мигранты просто сваливают домой и безработица первое время тоже особо не меняется.
Таким образом, дождаться при подъеме ставки роста безработицы можно только после того, как спад ВВП будет очень серьезным, а доллар действительно потеряет свой статус мировой резервной валюты и станет валютой "обычной". А этот путь лежит через гиперинфляцию и торговые войны.
Если ставка ФРС будет 15% или 20% тогда, может быть, ФРС увидит, что кривая Филипса "снова заработала" (за это можно, кстати, потом дать Пауэллу Нобелевку - доказал же😏), но пока этот прибор нифига не показывает. И если ДКП в США действительно осуществляется на основе анализа кривой Филлипса - им можно только посочувствовать.
В целом по ситуации вспоминается знаменитая цитата из Андропова.
--------------------
"«Если говорить откровенно, мы ещё до сих пор не изучили в должной мере общества, в котором живём и трудимся, не полностью раскрыли присущие ему закономерности, особенно экономические. Поэтому порой вынуждены действовать, так сказать, эмпирически, весьма нерациональным методом проб и ошибок»." (Ю.В, Андропов, 1983 год)

Россия нашла новые рынки сбыта золота после ввода санкций

В ОАЭ с марта по август 2022-го эскпортировали золото на $500 млн. Основные поставщики - трейдеры Paloma Precious DMCC и Al Bahrain Jewellers LLC, которые импортировали золото на сумму $109 млн и $50 млн соответственно.

В Турцию с марта по август через порт Стамбула прошло золото на сумму около $305 млн. В Гонконге импортом российского золота занимается в т.ч. VPower Finance Security Ltd, которая перевезла металл на сумму $300 млн.

Подробнее

#Россия #Золото #Санкции #Сбыт

#анонс_размещения
Участвуйте в первичном размещении выпуска облигаций ID Collect (ООО "АйДи Коллект") серии 03. 

Регламент по приобретению и презентацию компании можно получить, оставив заявку. 

Параметры: 
Ставка купона: 15% годовых; 
Выплата купона: ежемесячно; 
Номинал облигаций: 1000 руб.; 
Объём выпуска: 800 млн руб. 
Срок обращения: 3 года; 
Для квалифицированных инвесторов. 

За первые три дня с открытия книги наблюдается устойчивый спрос на бумаги — выкуплено порядка 40% от объема выпуска. Привлеченные средства компания направит на покупку портфелей задолженности для последующего управления и взыскания. 

Активные покупки на рынке цессии и устойчивые сборы уже позволили ID Collect занять 16% рынка и сгенерировать 1,9 млрд чистой прибыли за по итогам 2022 г. Валовые денежные сборы составляют 315% от суммы инвестиций в портфель, а коэффициент покрытия процентов находится на уровне 3,4. Это дает компании запас прочности для выполнения обязательств перед инвесторами. «Эксперт РА» присвоил компании рейтинг кредитоспособности ruBB со стабильным прогнозом.

#партизанская_макроаналитика
Зафиксирован спад ВВП по первому кварталу - 2,2% в годовом выражении. При том что денежная масса выросла на 2,5%, а грузооборот транспорта упал на 2,1%
Иными словами,
1) вполне вероятно, что ВВП пока не подрисовывали ибо его динамика довольно точно совпадает с динамикой грузоперевозок. В РФ это хороший проверочный индикатор, за исключением периодов резкой смены хозяйственной модели, как в прошлом году
2) насчет идей Блинова насчет корреляции М2 и ВВП - по-моему, неадекватность подхода наглядно видна. Он же еще 6,4% обещал рост на этот год, помнится.

Конечно, всё еще может измениться и я надеюсь изменится: собственно МЭР ожидает по 2023 году рост в 2,5%, а не спад. Да и я поставил на рост 0,5%. Но пока ни того ни другого не наблюдается. Что ж, подождем ещё квартал)

#гнетущее_ДКП
Вообще говоря, сюжет с ДКП США окажется совсем не таким сложным, если мы сделаем всего два допущения:
1) Пауэлл "закрывает банки" точно также как Эльвира Сахипзадовна в 2013-2018 годах и делает это в интересах крупняка. Просто схема чуть другая: поднимаем ставку, провоцируем кризис и организуем санацию. Цель та же, метод чуть иной. Отсюда и странные речи, с виду безумные. Но сегодня такие времена, когда все публичные персоны несут более или менее ахинею, тут удивляться сильно не стоит. Но за этим стоит приоритет узкогрупповых интересов над общественными (на перспективы и стабильность все давно положили и пытаются оторвать кусок побольше, пока есть возможность)
2) Все остальные участники рынка, да и политики тоже пока просто отказываются верить в такой примитивный каннибализм и пытаются найти в действиях ФРС либо хитрый план, либо тонкий расчет. Но ни того, ни другого там и в помине нет. Потому что банковское дело - штука очень простая и усложнений не любит))