#пузырь #капиталы #доходы #инфляция #кризис #bubble

🔘Собственный капитал американцев из-за мягкой монетарной политики проводимой ФРС, которая привела к росту стоимости ценных бумаг и недвижимости, в 8 раз превышает располагаемый доход (доход, после выплаты налогов и прочих сборов).
🔘Обратите внимание, что всегда перед кризисами (серые области) раздувается пузырь на рынке активов и сейчас этот пузырь межгалактических масштабов, по историческим меркам.
🔘Вопрос к ФРС: как вы собрались сдувать пузырь, не запустив рецессию? Впрочем, ФРС сделало американцев богатыми, они же их пустят по-миру 🤷‍♂️
@khtrader

#газ
По газу впору заводить новый тег #великий_газовый_маразм
Вспоминается детский анекдот:
"На четвёртый день Зоркий Сокол заметил что в сарае нет стены"
Вроде бы условия контракта: "бери или плати", действуют уже не первый год, но для политиков это оказалось сюрпризом

Минутка беспощадной саморекламы: коллеги попросили поговорить про инвестиции, ну и поговорили))

#транспорт
Хорошая иллюстрация на тему транзитного потенциала РФ: РЖД в 2021 году перевезло транзитных грузов на 1,116 млн. TEU, автотранспорт - около 0,4-0,5 млн. , а планами на 2024 год предусматривается 1,9 млн. TEU или 0,7%
На уровень 1% от морского контейнерного транзита выйдем дай бог к 2030 году.
В общем, нам в конкуренции за транзит может помочь только морская блокада Китая. И то в этом случае мы максимум заберём 7-8 млн. TEU, или примерно 2,5-3%. Расширение инфраструктуры наверное позволит и 10 млн. TEU перевезти, правда не шибко быстро.

#валютная_правда
Можете бросать в меня камни, но при таких параметрах, собственно говоря, стоит удивляться что доллар/рубль ещё не по 60, и не нести пургу о "реальном" курсе в 90, 120 или 200.

#вестисполейАрмагеддонщины
Тут дело даже не в убытке как таковом (хотя это тоже важно), а в том, что приличное чисто облигаций служит залоговым обеспечением по другим кредитам. И падение стоимости залогов рано или поздно может спровоцировать ту же историю какая была у нас в конце февраля по репо с ЦК. Только в неизмеримо большем масштабе.
Как заметил наш постоянный читатель:
———————
Бонды -- это тот же кэш. Залоговая база. На каждый доллар бондов выдано по неск долл кредитов наверное. Пирамида с размывающимся основанием.
———————
А так всё очень любопытно. Рискну предположить, что падение продолжится и как минимум до 55 трлн. (уровень 2020 года) рынок может "похудеть", если ФРС а за ним и ЕЦБ решат более резко поднять ставку.

И закончим сегодня постом от подписчика.

Цитирую его из личной переписки:

«Фактически сейчас Запад отказывается покупать российскую нефть по 80$(с учетом дисконта), чтобы через полгода покупать ее по 150$

Недофинансированность отрасли никуда не делась, демпартия в открытую пампит зеленую энергетику, выкупив там львиный пакет акций.

При этом 90% солнечных панелей для США делают в Китае, а металлы для них и прочих ветряков добывают и обрабатывают в России, Украине.

Европейцы уже начали сворачивать свою экоповестку, потому что в Европе уже настоящий энергетический кризис, а американцы похоже будут убивать себя до последнего, чтобы в конечном счете снять эмбарго с РФ после исчерпания стратегического резерва.

А рецессии никакой не будет. Для них это смертный приговор. Будет повторение 2018 года. Квартал ужесточения и потом снова печать. По другому эта шутка уже просто не может работать. Только сжигать долги в инфляции. Так можно еще не один год протянуть.

Так что будет нефть и по 150$ и по 200$. Как говорится, скриньте.»

@inflation_shock

#великий_газовый_маразм
#великая_семилетняя_инфляция
Сюжет " отказ от российского газа" начинает помаленьку подбираться к кульмининации.
Причем под кульминацией я в данном случае понимаю не как таковой отказ от газа угля и прочего, а его последствия.
Самое очевидное - зимой (особенно если она будет в Европе холодной, а не как нынешняя) ценник на газ будет $3-5 тыс. а на нефть в этом случае, наверное, в моменте и $150-200 можно будет увидеть, как предположили коллеги в предыдущем посте.
Но где-то на этих уровнях (хотя никто точно не знает где именно) полагаю, произойдет резкое сокращение физического потребления и энергоресурсов и товаров конечного потребления вообще. То есть китайский текстиль и прочий азиатский ширпотреб никуда не поедет, производить его будет не надо и в Азии в полный рост встанет вопрос о занятости. А в США - об экспорте в ЕС. То есть, если все пойдет как задумано, то пик спада мировой экономики придется на 1 квартал 2023 года. А инфляцию (CPI официальный) по доллару и евро разгонят минимум до 20-25%.
Это все означает, что:
❗️по 2022 году среднегодовая цена нефти должна быть в районе $110-115 (то есть к концу 2022 года не ниже $130)
❗️золото в этом случае к концу года стоит ждать в диапазоне $2400-2600 (зависит от того, насколько быстро будет расти соотношение золото/нефть, сейчас оно 18-19, по идее в острой фазе кризиса должно пойти выше 20 а то и на 30, но наверное не так быстро)
❗️Доу Джонс при этом должен падать куда-то в коридор 25-30 тыс. пунктов, опять же исходя из того, что соотношение Доу/золото сейчас около 18, а должно идти на 10-12, по крайней мере, так было в кризисные 1930-е и 1970-е годы.

Коллеги утверждают, что Гонконг в самое ближайшее время станет окном в мир для российских инвесторов. Хотя внутренний скептик во мне говорит, что не все так просто, но рационально рассуждая это был бы логичный поворот. Интересно послушать мнение уважаемого @get99 по данному вопросу.

#неформат
Если честно, то в этот раз автор начал издалека и в этом же далеке потерялся.
Но, тем не менее, за истекшие 4 недели кое-что написал:
1. Смерть капитализма - возможно, слишком громко сказано, но то что мы наблюдаем закат государственно-монополистического капитализма, который знали по XX веку - это факт.
2. Pump & Dump как модель культурного процесса и заодно объяснение, о чем же на самом деле была теория пассионарности Л.Н, Гумилева.
3. Магическое сознание и "децибелократия" как маркеры социального упадка - развиваем идею магистра Мараховского о новой форме организации общества - децибелократии.

А вообще я активно правлю книжку по политэкономии, поэтому материалов сравнительно мало. Но следующий выпуск неформата надеюсь посвятить именно экономической теории.

#поменяйте_керенки
Что дальше? Дальше будем разгонять CPI до тех же значений. Инфляционная спираль кстати весьма бодро пошла, я думал максимум процентов 20 будет. Но это конечно без учёта украинской истории. А с нефтяным эмбарго и 50% не кажется чем-то невероятным.

#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже решено превентивно забанить весь экспорт в ЕС. Мы не будем ждать милости от природы, как говорится. И газ поставлять не будем.

Я знаю что все кто говорит, что доллару плохеет или он вовсе умрет, получают клеймо городского сумасшедшего и тем не менее хочу подсветить американский внутренний нарратив.

Показательно, что американские граждане и даже самый богатый человек мира пампят валюту альтернативную доллару, потому что действия ФРС вышли из под контроля.

И поверьте мне в американский средний класс сейчас обсуждает действия ФРС и санкции Байдена гораздо больше чем любой российский пропагандиский канал. Достаточно зайти к любому амер инвест блогеру на Youtube.

Абсолютно у всего среднего класса создается ощущение, что ситуация выходит из под контроля и все ищут спасения от гиперинфляции хоть где-то.

@inflation_shock

#валютная_правда
Несправедливый курс рубля чем дальше, тем несправедливее.
Совсем скоро будет более несправедливо, чем в свое время оферта по "Домашним деньгам", хотя ещё месяц назад казалось что такое в принципе невозможно.

#вестисполейАрмагеддонщины
#нефть #газ
Когда в начале нулевых вдруг мейнстримные западные СМИ заговорили об "энергетическом оружии" России, внутри страны долго не могли понять: к чему поднимается кипешь? Фраза Путина: "чем вы будете топить?" в целом отражала недоумение - вроде энергоресурсы поставляем, все хорошо, чего суетиться.
Но судя по последующим "газовым войнам" и нынешнему газовому маразму "энергетическое оружие" действительно есть. Правда направлено оно не против конкретной страны, а против общества потребления. Если начать конфисковывать активы и вводить проскрипции не у арабов и русских, а внутри Европы или США - это вызовет социальный протест и всякие неприятности. А если "великое путинское повышение" цен на бензин - это вроде форс-мажора. Империя Зла нанесла очередной удар, местные политики вроде как не причем, они защищают демократию и все такое.
Есть правда одно НО: "энергетическое" оружие сродни химическому - если ветер не дай бог задул не в том направлении то отравишь совсем не тех кого первоначально собирался, а иной раз и вообще вхолостую потратишь.
Что собственно и происходит - спровоцировав мировой энергетический кризис (я полагаю, что его последовательно готовили с первой газовой войны России и Украины, то есть с 2004 года, и сейчас просто случилась кульминация) Запад попутно запустил букет самых разных неуправляемых кризисов: продовольственного, логистического, промышленного и пр. И теперь все это отменить уже не получится. Химоружие сработало но поразило преимущественно самих применяющих, они просто этого еще не поняли. Или поняли, но делают вид, что так и было задумано.
В связи с этим, никого не должен удивлять резкий спад конечного потребления в ближайшие 2-3 года и затем инфраструктурное и промышленное сжатие. Все как при распаде СССР: в 1990-1993 годах болезненный гипер, дальше сокращение производства и распродажа ставших "ненужными" заводов, запустение городов (кроме столиц) и деградация инфраструктуры. Одни и те же ошибки приводят к одинаковым результатам.

#угар_киберпанка
Символы "старого мира" потихоньку начинают сыпаться. Или уже не потихоньку?

В начале украинского кризиса мы обещали российскому фастфуду приток клиентов – так и произошло. В заведениях быстрого питания за последние 2 месяца оборот вырос на 16% год к году, чек — на 11%. Количество заказов у кафе и ресторанов снизилось на 10% при увеличении среднего чека на 8%.

Причин несколько. Во-первых, экономия – перекусить в бургерной дешевле, чем в кафе. Во-вторых, для «быстрых» ресторанов драйвером спроса стал уход McDonald’s. В-третьих, в фастфуд пришла часть клиентов из заведений, которые работают в ТЦ. В-четвертых, в отрасли заработали «серые» схемы – у многих несетевых ресторанов сейчас «сломан терминал», расчеты происходят через наличные или переводы на карту. На фоне роста выручки операторы фастфуда начнут расширяться, открывать новые заведения, но это вряд ли произойдет быстро – пока есть проблемы с закупкой оборудования, а кредиты слишком дорогие.

#пузырь #дефолты #токсичныекомпании #мусор #qe

Во как!
В США 20% долгов приходятся на "зомби-компании", т.е. те компании, которые существуют за счет дешевых кредитов.
В цикле роста ставок, в который мы входим, эти компании не смогут существовать и начнут банкротиться, что вызовет кризис ликвидности (финансовый кризис).
ФРС можно только пожелать удачи, впрочем, они сами виноваты!!!
@khtrader