#валютная_правда
Честно говоря, мне не очень понятно, почему нынешние пертурбации в валютных корзинах РФ, и других стран (например, Израиля) называются "отказом от доллара". Пока налицо отказ от евро. Понятно, что доллар США и евро (а также иена, новозеландский, канадский а австралийский доллары) тесно связаны, но логику я тут вижу в том, что США жертвует в развязываемой экономической войне младшими партнерами. Да и китайские 2% в резервах Израиля - это пока не та сумма о которой стоит серьезно говорить.
На погроме евро (ну и возможно британского фунта) весь "отказ от доллара" может и закончится. Пример тому 1972 год - когда в США был кризис и отвязка от золота,, но грохнули почему-то стерлинговую зону.

Интересная история разворачивается с Тинькофф банком: коллеги предполагают, что его покупает Пётр Авен и потому на любую информацию на эту тему ставят блоки. Не знаю, как насчёт блоков, но сплетни про продажу Тинькофф банка ходят по-моему третий год.
Кстати говоря, если я что-то понимаю в санкциях сейчас Авену что-то покупать точно нет смысла: новая покупка сразу же присоединится к Альфа банку и ВТБ. Но, возможно, я просто ничего не понимаю в санкциях)

#поменяйте_керенки
Коллеги правы, хорошего выхода из ситуации нет. Поэтому я и талдычу про Великую Семилетнюю Инфляцию (2021-2028), которая, только-только разгоняется. И которая если не похоронит рынок облигаций, то как минимум подорвёт к нему доверие, потому что реальные ставки по облигациям большую часть времени этой самой "семилетки" будут почти везде отрицательные.
Но что поделать: лучше перетрясти портфель сейчас (если вы еще этого не сделали), чем сидеть и ждать пока всё превратится в тыкву.

Это всё, что нужно знать про прогнозы от аналитиков. JPMorgan, Goldman Sachs, BofA, Wells Fargo, UBS и другие ожидали до 100% роста стоимости Netflix. Но акции обвалились и всё, что произошло — это смена рейтинга «buy» на «hold» сразу у 10 контор и сокращение таргетной цены в полтора-два раза.

Ответственности нет никакой и увольнять никого не будут. Наоборот, если кто-то из клиентов последовал рекомендации, то это значит, что аналитик молодец и принёс доход конторе в виде комиссии. И никто не перестанет публиковать новости о том, какие акции обладают наибольшим потенциалом роста по мнению Гольдаманов или Морганов.

Всё работает именно так десятилетиями. Без преувеличения для меня это одно из самых загадочных явлений — бесконечный иммунитет от репутационного риска. Ни в одной другой отрасли бренды не обладают таким свойством. Рейтинги — это эхо-камеры.

https://www.wsj.com/market-data/quotes/NFLX/research-ratings

🧾 Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на рублевые облигации

Российские компании последние пару месяцев испытывают проблемы с проведением выплат по евробондам по причине введенных санкций. Совкомбанк, попавший под блокирующие санкции, вообще не имеет возможности исполнять свои обязательства, так как международные депозитарии отказываются проводить транзакции.

Ввиду технических проблем банк планирует выпустить локальные субординированные облигации в рублях и предложить владельцам еврооблигаций поменять их на новые российские. Так как права на облигации в этом случае будут учитываться в НРД, то все российские инвесторы смогут получать выплаты напрямую, без международных посредников.

#угар_киберпанка
Воистину время санкций - время возможностей) Вот Потанин, например, откупил Росбанк с выгодой.
Будь как Потанин, покупай пока дёшево)

Что не так с «Нетфликсом» и «Твиттером»

📺 Две грандиозные медиа-истории: рухнувший на треть капитализации «Нетфликс» и попытка Илона Маска купить «Твиттер»

📺 У обеих одна подоплека - лицемерная woke-культура получает по мордасам

📺 Людей можно заставить молчать, можно даже заставить говорить, но невозможно заставить оплачивать это из своего кармана

📺 Та же история с капитуляцией зеленой энергетики

📺 С «Твиттером» главный прикол, что Маск хочет не усилить контроль за дезинформацией, а наоборот отменить всю цензуру (и даже вернуть Трампа)

📺 Число подписчиков «Нетфликс» сокращается не столько из-за войны, пассворд-шеринга, конкуренции или повышения стоимости жизни

📺 Главное: весь свежий контент - это третьеразрядный шлак с кочующими картонными персонажами в повесточке

📺 Дешевые криминальные сенсации и мусорные обама-драмы - это то, чем нас теперь кормят. Куда ушли времена высококачественных рисковых шоу вроде Карточного домика - типичный комментатор

📺 Кому-то попадались за последний год хорошие новые сериалы?

#этика #медиа #биржа

#газ #нефть
#рублятизация
Полтора месяца хватило Европе чтобы прийти к мысли о необходимости платить за газ рублями.
Полагаю еще пару месяцев уйдет на нефть и уголь, причем процесс будет реализован по такой же схеме: истерика, потом еще более сильная истерика переходящая в ультразвук и, наконец, тихое и застенчивое согласие.
А вот дальнейшие шаги по дороге #рублятизации экспорта изменения налогового кодекса - отвязки НДПИ от мировых цен на нефть, квотирования поставок на внутренний рынок и еще масса сопутствующих локальных, но ничуть не менее важных вопросов. Чем быстрее мы вступим на этот путь, тем целее будут экспортные доходы и стабильнее внутренний рынок. Надеюсь темпа терять не будем и процесс пойдет динамично.
Кстати, для ТЭКа будет очень непростым вопрос о переориентировании инвестпрограммы и как следствие - планов по размещению облигаций. Я думаю, в нынешней ситуации на первичке мы ВИНКи не увидим минимум до конца этого года, а может быть и следующий будет сравнительно "сухим".

Директор-распорядитель МВФ Кристалина Иванова Георгиева отжигает на тусовке в Вашингтоне, где с 18 апреля проходят традиционные «Весенние встречи» Международного валютного фонда и Всемирного банка — обсуждают темы продовольственной безопасности, инфляции, долгов и шока от российской СВО.

«Мы не достаточно продумали последствия, так как принимали субъективные решения. И редко продумывали, что произойдет, когда наши цели не достигались. Взять к примеру эмиссию слишком большого объема денег (нервный смех), которая привела к чрезмерной циркуляции денег (читай инфляции), на фоне пониженного предложения товаров (и опять инфляция)»
...
Что-то про климатическую повестку и Лагард, которая сидит рядом и строит ужасные гримасы
...
«Извините, но мне нужно закончить мысль — мы ведем себя как восьмилетние дети, играющие в футбол — набрасываемся на мяч, все сразу (как мухи на дерьмо)»

#вестисполейАрмагеддонщины
Сейчас основной сюжет на мировом рынке: кто быстрее упадёт: облигации или акции. В облигациях волатильность значительно меньше, но там и рынок в разы больше. И пессимизм нарастает, хотя как по мне "избушки" споватились поздновато. Акции отвечают обвалом биг техов и сокращением IPO. Но в целом я думаю баланс в пользу акций. Ибо если инвесторы начнут всерьёз выходить не то что из трежерей, из корпоративных бондов, то все остальные сегменты просто "затопит".

Любовь инвестора предсказать и объяснить невозможно. Фонд Кэти Вуд упал на 45% за этот год, при том что индекс высокотехнолгичных акций США упал всего лишь на 22%. При этом инвесторы надеются на снижение процентной ставки и верят Кэти. В этом году они вложили в этот фонд более 658 миллионов долларов!🛎❤️❤️❤️ Также для меня загадочна любовь массового инвестора к некоторым медийным управляющим. Эти медийные лица годами деньги просирают, но их любят и хотят слышать их мысли по рынку.😝

#транспорт
Пошли первые списания санкционных самолетов.
1) Air Lease решила списать 27 самолетов на $800 млн.
2) AerCap не смогла вернуть 113 судов на $3,5 млрд. и тоже подумывает о списании и обращении за страховым возмещением.

На очереди:
❗️SMBC Aviation Capital - 36 самолётов стоимостью $1,3-1,5 млрд.
❗️CDB Aviation Lease Finance - 19 судов стоимость не приводится
❗️Avolon - 17 судов стоимостью $320 млн.

Общая стоимость всех сданных в лизинг российским компаниям самолетов составляла около $10 млрд. Лизингодатели, разумеется, постараются переложить эти убытки на страховые компании, но насколько это получится сделать - вопрос интересный.

Тинькофф банк уже не будет прежним

Выяснилось, что сам Олег Тиньков продает свою 35%-ую долю в банке.

А бессменный в течение 15 лет гендир банка Оливер Хьюз сначала покинул совет директоров и сбежал в ОАЭ, а теперь и вовсе порвал все отношения с банком. Теперь намеревается запускать новый финтех стартап на Юго-восточную Азию.

Сам же банк ранее указал, что будет переименован и уйдет от нейминга по фамилии своего основателя.

Конечно, Тиньков уникальный господин. Учитывая его высказывания об армии РФ, кажется, что он не продает, а наоборот покупает и пытается сбить цену. Зачем было это делать - абсолютно не понятно. Но «он такой один».

Если же глобально говорить про банк, то думаю, уход высшего менеджмента повлечет за собой также разбегание IT-шников и в целом банк уже совсем не будет похож на себя прежнего. Станет более унылым, посредственным и возможно даже будет кем-то поглощен.

Кстати, сейчас Тинькофф банк остался последним крупным российcким банком вообще не под санкциями. Видимо, после продажи тоже под них попадет. Так что это еще один удар по его будущему.

Не думаю, что стоит бежать забирать из него депозиты. Тем не менее, больших надежд на его дальнейший рост испытывать не стоит.

@inflation_shock

#угар_киберпанка
Как иногда полезно сделать дословный перевод. Когда понимаешь, что Кэти Вуд - это Катя Дерево, многое становится на свои места)))

#угар_киберпанка
Кстати за Катей Дерево скоро видимо последуют Марк Сахарная Гора, Сергей Сын Раввина (БРИН - это аббревиатура, где БР означает "бен раби" - сын раввина, а ИН - его инициалы. Например, "бен раби Йеуда Нахман", ну или как-то аналогично) и непереводимый напрямую на русский язык Джефф Безос, который на самом деле Йоргенсон, то есть сын Йоргена.
Потому что ладно бы Великий Китайский фаеврол и грозный но дырявый Роскомнадзор. Тут дело серьезнее - штрафовать хочет Европа, причем не мелочась, сразу на 6% от мирового оборота.
Причина очевидна - слишком большой у товарищей кошелек и слишком плохо он охраняется. В это связи вопрос товарища Сталина про Ватикан "сколько у него дивизий?" становится вполне понятным. Ибо логика военного времени диктует иные подходы и методы перераспределения богатств, чем в мирное

#вестисполейАрмагеддонщины
Большое видится на расстоянии. В 2018 году нарисовали первую "ступеньку", сейчас рисуем вторую. Под разговоры о том, что миру угрожает дефляция. Нет, товарищи, коммуне не быть под Антантой дефляция не пройдёт.
Вопрос только в том, какой величины будет следующая "ступенька". Вон Германия хочет отрастить долг на 43 млрд. евро. Что конечно меньше половины нынешнего госдолга но лиха беда начали