Тем временем Фейсбук .... и за ним, судя по графику, вниз активно собирается Тесла.

Кажется ЦБ вовремя опомнился. Или уже кто-то крупный с субордами снова готов на выход?
———
МОСКВА, 27 июл (Рейтер) - Российский Центробанк ограничил банки в привлечении капитала путем продажи субординированных инструментов физическим лицам, говорится в пресс-релизе регулятора. Сделки с субординированными облигациями, а также договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются субординированные облигации, cмогут совершаться только квалифицированными инвесторами

Путин сказал в ЮАР, что не собирается отказываться от доллара. Я в этой связи сразу вспомнил времена подготовки Олимпиады в Сочи: как только Путин говорил о том, что правительство дополнительно выделит средства на что-то важное (например, на экологию), сразу же все подрядчикам по данным контрактам переставали платить. Ввиду сказанного, судьба доллара в международных расчетах видится мне не очень-то радужной)))

#нефть
МОСКВА, 28 июл - РИА Новости. Совет Федерации на заседании в субботу поддержал два закона о завершении налогового маневра в нефтяной отрасли.
На завершающей стадии налогового маневра экспортная пошлина на нефть будет снижаться с нынешних 30% до 0% в течение шести лет, начиная с 2019 года, при одновременном повышении НДПИ на нефть в течение трех лет​​​. Чтобы предотвратить рост внутренних цен на нефтепродукты или возникновение их дефицита, маневр предусматривает два механизма: обратный акциз на нефть, поставляемую на переработку, и дополнительный к нему демпфирующий акциз, учитывающий выгодность экспорта нефтепродуктов.
——
в прицнипе если бы никто ничего не трогал в налогообложении нефтегаза года эдак с 2006, у нас сейчас бы цены на нефтепродукты были минимум процентов на 15-20 ниже. Правда не было бы налоговоого маневра и куче чиновников было бы просто нечего делать. А этого, сами понимаете, допустить ну решительно никак невозможно))

‼️Ребяты, нашей дорогой Небрехне @nebrexnya случилось давеча аж 30 тысяч подписчиков.
3️⃣0️⃣0️⃣0️⃣0️⃣ - это же огонь просто и феерия🔥
Когда-то мы придумали Небрехню как любимую игрушку, ибо хотели поделиться кучей полезной инфы, сливов и инсайдов, аж перло изнутри! Придумали за сутки внезапно, хотя че мы гоним - за вечер🥃 А потом поперли вверх - подписчики начали писать и сливать инфо (кстати, про АТБ спасибо добрым птахам), инсайдеры охотно делиться, потом нас ЦБ начало искать - мы там одну "трубу" (не канал) пошатали чуток😱
В общем, забавно начали, не менее забавно продолжаем! Всем спасибо, что вы с нами, будем жечь дальше👏🏻
Оставайтесь на @nerbexnya, но и ловите список отличных каналов, на которые также неистово рекомендуем подписаться! Каждый из каналов - ценен, любим и уникален:

✅ Главный агрегатор всего телеграма Караульный - круглосуточно на дозоре - @karaulny
✅ Самые Адские бабки - @infernal_money
✅ Лучший агрегатор финансового телеграма Финансовый караульный - @karaulny_accountant
✅ Наш младший партнер в сетке, крутейший инсайдер по страховому рынку, только тут самый свежак - @madinsurer
✅ Дорогой, любимый и единственный Беспощадный пиарщик - канал, который никто не читает, но все в курсе, что там пишут @prbezposhady
✅ Фанатеем всей редакцией от Бойлерной, мы тоже так хотим зажигать - @boilerroomchannel
✅ Еще одни кумиры Небрехни - Мысли- не Мысли - самые правильные мысли российского телеграма - @mislinemisli
✅ Самый главный медиатехнолог телеграма наш друг Медиатехнолог, все важное - тут @mediatech
✅ Настоящий рисковик из банка завел свой канал и жжет подробностями - @riskovik
✅ Любимый канал бывшего работника ЦБ Интернет- человек, вот оттуда столько нового узнали про ЦБ и надзор - @nternet_people
✅ Все экономические новости на канале Экономика, лаконично и с фоточками - @economika
✅ Еще один наш хороший друг - настоящий Кролик с Неглинной - @finkrolik
✅ Начинали одновременно, но огненный инсайд раскрутил этот канал быстрее остальных - Труба под Неглинной, очень рекомендуем - @trubapodneglinnoy
✅ Все про схематозы, экономическую безопасность, финансы и экономию читаем только у друзей из @BlackAudit
✅ Про семейные финансы и заработке пишет наш друг - @smartfin
✅ Наглядно и понятно про банки, курсы валют, экономику - @MarketOverview
✅ Выйдем на пенсию, будем за бугор барыжить товарами, а пока учимся и читаем новости про импорт у ребят из @proimport
✅ Профессионал фин рынка и вообще умничка Бондовик - @bondovik
✅ Авторский канал инвестбанкира Кирилла Тремасова, экс Минэкономики РФ, глубокая аналитика по макроэкономике- @russianmacro
✅ Малюта Скуратов очень круто анализирует госбанкизм и закупки. Мы его всегда читаем @mskuratov
✅ Свои банковские инсайды и свежие финансовые новости с Урала на канале Банкуем @bankuem
✅ Компроматик и всякие сливы, все тайное становится явным у ребят с Копромат групп - @criminalru
✅ Отличный канал про высокодоходные облигации, честно - темный лес для Небрехни, однако почитать про кризис, нефть и прочие занятные вещи очень даже полезно @angrybonds
✅ Короткие новости в твитах, читаем ВСЕГДА @markettwits
✅ Злой канал про чинуш и их прихвостней Как-то вот так - @kaktovottak
✅ Самый злой канал про застройщиков и рынок недвиги, все ищут авторов, но их фиг найдешь, рекомендуем остренькое от Железнобетонного замеса @Jelezobetonniyzames
✅ и еще по недвижке интересно почитать @cotlovan_contrust и @nedvizha
✅ И в бездухоновности есть прелестная фигня - @bezdoukhovnost

❗️Вот бахнет Небрехне 40 тыс подписчиков и продолжим списочек, ибо хороших каналов должно быть больше👍🏻
За вас, подписчики, и за наших друзей-канальев поднимали бокалы все выхи🥃 @nebrexnya

#нефть
Интересный материал про сланцы . Австралийская ВНР Biliton наинвестировала "двадцатку" в сланцы, поняла что ошиблась. Половину денег удалось отбить, продав это хояйство ВР. Той самой ВР, которая в 2009 году и запускала грюндерский бум под названием "сланцевая революция". Почему вдруг ВР это все же покупает, пусть и за полцены?
Мне кажется дело тут сугубо в политике - после аварии в Мексиканском заливе в 2010 году у ВР в Америке сильно подмочена репутация. И "входной билет" надо приобретать повторно. Что, возможно, и происходит. В статье ещё хорошо сказано (со ссылкой на Wood MacKenzie), что пик добычи по сланцам в Permian будет достигнут примерно через три года. Если это так, то на подобных запасах отбить и полцены будет сродни подвигу.

Энергетики за полгода прекрасно отчитались по РСБУ.

ЕС кажется попал на деньги. Например, терминал в в Польше мощностью 5 млрд. куб.м. в год обошелся вместе с инфраструктурой в миллиард евро. В чистом виде - 720 млн. А тут от 9 до 11 штук. Так что миллиардов на 10 комбинация потянет. Полюс содержание, плюс дорогой газ. В общем старина Донни умеет продать что-нибудь ненужное.

"рынок в напряженном ожидании". Думаю, кстати, что нифига интересного - опять убытки и опять обещания Маска

#карнавал_Домашние_деньги
или рубрика: коллеги доставляют
Похоже, что росисйское микрофинансирование сегодня - как пресловутая морская свинка. И не микро, и не финансирование.

#ОХ
Открывашка официально передала весь имеющийся шлак в фонд плохих активов названный элегантно «Банк Открытие Специальный», который вдобавок слился с Трастом. Интересно в этой связи теперь, будут ли в банке Специальный дальше так же яростно "мочить" ОХ или напротив, сделают глубокий вдох и начнут меняться плохими активами. Ситуация крайне любопытная - и Открывашке, и ОХ нужен громкий успех: если уж не реальное, то хотя бы PR-достижение. И легче всего это сделать именно через обмен активов и рисование прибыли от этого обмена (ну или списнаия резервов в случае ОХ) . Так что шансы на благополучное разрешение ситуации для мелких облигационеров сохраняются. У ОХ и "Открытия Специальный" я насчитал взаимные встречные обязательства по номиналу примерно на 190 млрд. руб. (может что упустил, ну уж не взыщите) Текущая их рыночная оценка близка к нулю. Чем не повод нарисовать прибыль?)) Впрочем, в данной ситуации уже рациональные мотивы практически не играют большой роли. Могут и вендетту устроить до последнего депозита.

Домодедово опять продают и опять за $5 млрд. В прошлый раз его уже выставляли за эту цену, но покупатели больше 4-х платить не хотели, поэтому все отменилось. Ну вот теперь решили ещё раз попробовать. Вы знаете, это похоже на продажу дорогой квартиры в Москве. Которая вообще-то хорошая (правда хорошая), но за такие деньги никто брать не хочет. Но продавец не сдается. Посмотрим как в этот раз дело пойдет. Если уж кто и выложит требемые деньги, так это если только наши новые арабские "друзья" в рамках какой-нибудь многоступенчатой сделки по обмену активов, где основной приз - совершенно не аэропорт, а нефтегаз например. Других отважных покупателей по таким ценам я, честно сказать, не вижу на данном этапе.

Тесла поставила рекорд по убыткам и акции выросли как ни в чем не бывало. Вынесли шортистов и всего делов)) Кстати у нас то же самое принципе происходит у энергетиков - показывают прибыль и котировки падают. Новая нормальность, ёпт)

#карнавал_Домашние_деньги
судя по всему карнавал таки закончился. Всё пожрал хомяк, пардон, "Русский стандарт" а все остальные могут расслабиться.

https://yangx.top/the_bigshort/257
Коллеги прокомментировали данный график: ешь молись, тупей. Но тут есть и обратная сторона для меня более интересная. По мере того как дешевеет продукция в секторе конечного потребления излишки бюджета абсорбирует общественный сектор. То есть это колледж и доктор подорожали потому, что еда и телек подешевели. Если вдруг подорожает еда - на следующем шаге подешевеет колледж. Будут уроки давать за картошку, как в период Гражданской войны.

#вестисполейАрмагеддонщины
Ну и о санкциях.
"Если у тебя из инструментов есть только молоток, то любая проблема рано или поздно начинает казаться гвоздем" - американская поговорка. Что собственно мы и видим. Задумался в этой связи: много ли на свете осталось стран, против кого бы США за последние несколько лет не ввели санкции, ну или хотя бы ими не угрожали?))

#СилМаш
Силовые машины на полугодие намолотили по РСБУ рекордный убыток в 11,5 млрд. руб. Это всё конечно экстраординарная история с санкциями, но такими темпами капитал мождет стать и отрицательным. В общем цена бондов "пописят" уже не выглядит утопичной. Долг можно сказать почти не вырос: с 57 до 58,6 млрд. руб. Но все равно это "много-много" EBITDA.

Utair (он же известный как ФинАвиа) не отстает - также намолотил убыток. И тоже вполне реальный кандадат на поход на "писят" и даже ниже, вспоминая чем закончилась история с бондами Utair в 2016 году . С другой стороны раз сам Аэрофлот показал убытки, то уж остальным тем более стесняться не пристало. Судя по всему, предстоящие осень и зима в сегменте высокодоходных бондов ожидается столь же непростой, как и прошедшая весна.

120 млрд долл потери капитализации Фейсбука.

Пока всемирные массы обсуждают сенсационный провал, а "аналитики" объясняют его неожиданность, просто продублируем текст прогноза годовой давности:

"Почему Фейсбук не стоит покупать? Потому что сильно дороже не будет

1. ФБ такая же инфраструктурная компания, как оператор сотовой связи, водопровода или доски объявлений.
У нее есть предел покрытия, и предел рентабельности.Фейсбук близок к обоим, если уже не достиг их.

2. В мире более чем достаточно инфраструктурных компаний, чистая прибыль которых больше Фейсбука.

Например, сотовые операторы Verizon и China Mobile прибыльнее Гугла, и каждый из них почти вдвое прибыльней Фейсбука. Их P/E ratio и есть долгосрочный ориентир для капитализации ФБ.

"Позвольте", — скажете вы нам, "какие-такие сотовые операторы с канализациями? Фейсбук — “новая экономика”, и там такие P/E считают, что чудеса и леший бродит, и русалка на ветвях сидит с триллионами наизготовку".

Увы и ах, дорогие читатели.

Цитата: "Для высокотехнологичных отраслей среднее значение P/E существенно выше, потому что инвесторы готовы сегодня переплатить за прибыль компании, поскольку они уверены в том, что за такой же промежуток времени прибыли этих компаний будут расти со значительно большей скоростью, чем прибыль компаний традиционной экономики." (theomniguild.com)

А поскольку "значительно большая скорость" уже позади, то и ИТ-мультипликаторы рано или поздно вернутся к среднему значению.

3. При этом долгосрочные рыночные перспективы Фейсбука весьма неопределенны.

Отсортируем лидеров "новой экономики" по степени возрастания прочности рыночной позиции:

C. Эппл контролирует терминал, средство доставки информации

В реальности — чистая мода. Фантастические миллиарды Эппла суть следствия маркетинговой гениальности Джобса.

B. Фейсбук контролирует площадку обмена информацией.

Позиция много проще и прочнее эппловой (и потому для ее занятия Цукербергу гениальности не потребовалось, хватило везения и наглости). Однако трафик площадки тоже сильно зависит от медийной моды: сегодня котиков постят в инстаграме, а завтра в еще каком-то тайм-киллере.

A. Гугл контролирует доступ к информации.

Конечно, он контролирует и Андроид — средство доставки, и разного рода площадки типа Ютьюб — но это все вторичные служебные инструменты для поддержания в рабочем состоянии Главного и Окончательного оружия.

Как бы ни менялась мода на смартфоны (или нейроинтерфейсы в будущем), будут ли школьницы будущего размазывать слезливые сопли в инстаграме, вконтактике или голографической дополненной реальности, Гуглу это совершенно безразлично.

Единственное, что может (может!) угрожать Гуглу — это фундаментальные прорывы в обработке информации. Например, появление квантового компьютера.Тогда на время рынок оттает, и для конкурентов Гугла появится окно возможностей. Пока рынок не замерзнет заново.

#СПГ
в истории со строительством терминалов СПГ в Европе не все так однозначно. Вот например глава OMV герр Зелле решил разнообразить дискурс и рубанул правду матку - нафиг это не нужно, рехнулись вы там совсем дорогие геноссе. Будут ли буцкать старика Зелле наймиты Трампа в темном закутке шикарного небоскреба или напротив, немцы намерены замылить тему с терминалами СПГ?)