Ю. Погорелов "Новичок"
Пожалуй данное произведение лучше всего иллюстрирует миссию нашего сообщества - мы рождены чтобы заставить пересмотреть устоявшиеся представления об инвестициях и стандарты поведения на рынке))

#транспорт
Информация о новых проблемах Боинг с 737 Мах и 737 NG опасна не столько с точки зрения самих по себе полетов (это как раз устранимо), сколько с точки зрения борьбы за рынки и корпоративного управления. Кончено прямо сейчас делить корпорацию на граждансккую и военно-космическую составляющие никто не будет, но если из шкафа Боинга достали ещё не все скелеты, то такой вариант я бы не исключал. А в моменте открываются возможности для шортистов по данной бумаге)

Слухи про перемены в Газпроме, если они подтвердятся, способны "переставить" поближе к чистым активам (то есть в два три раза от нынешних уровней) котировки как самого Газпрома так и дочек ГЭХа. Газпромнефть при Дюкове чем-чем, а стоимостью управляла вполне качественно.

#вестисполейАрмагеддонщины
старина Донни вспомнил, что до сих пор не докопался до Индии и решил это срочно исправить. Да и с Европой уже разгорается потихньку. Я не верю в идиотизм Трампа - скорее всего это продуманная тактика, наподобие того, что делал в своё время Горбачев в СССР. Но стилистически это безусловно отличается и похоже на "чайка-менеджмент"))

Эти новости вроде бы из другой лиги (другой планеты), но по факту нас тоже касаются. Раз инвесторы готовы вкладывать ниже 8% в надежные, то и 12% для них уже считай ВДО. А значит ставки неумолимо поползут вниз. Опять же, гарантии для МСП рано или поздно заработают. Так что надо закупаться высококупонными выпусками по 15-16%, пока таковыми не стали считаться 10-12%.

#вестисполейАрмагеддонщины
коллеги совершенно правы - ФРС сдался и сделает так, как того хотел Трамп. Теперь осталось ввести ограничения на движение капиталов (что скорее всего будет обставлено как очередной эпизод торговой войны) и после этого можно всерьёз запускать печатный станок и "немножечко девальвировать" доллар, чтобы внешний долг не был таким большим. В общем у старины Донни пока всё вполне получается.

Чудесный исторический документ)👇

​​"Ожидаем убытки, но повышаем оценку". Отчет Merrill Lynch по акциям Lehman Brothers с рекомендацией "покупать" от 4 июня 2008 года, ровно 11 лет назад.

Коллеги пытаются объяснить рост акций Газпрома важными, но тактическими причинами. Между тем ларчик открывается проще как мне кажется. Газпром чудовищно недооценен - это увидели интуристы и открыли таки на него лимиты. Возможно они ждали развязки по Северному потоку-2, возможно подтверждения слухов об отставке Миллера или продолжения реорганизации - но первична тут именно недооценка. Которую и будут снимать. И это хорошо. Загляните в отчетность - даже 230 рублей низковато, не говоря уже о том, что год назад цена была 122.

Едва ли не первая за последнее время на нашем рынке конвертация долга в капитал. Полагаю, что в случае с "Трансфин-М" это происходит вполне добровольно и о серьёзных проблемах в компании не свидетельствует. Но в целом данный механизм наиболее востребован при приближении "гостинца".

#нефть
FT публикует статью о переформатировании рынка нефти, больше похожую на инструкцию. Коллеги любезно обобщили материал и дали из него выжимку.
По мне так это выглядит как подталкивание Китая к более активному переформатированию нефтяного рынка. Но на самом деле прямые контракты и более того, инвесконтракты на разработку новых месторождений на условиях СРП фактически неизбежны. С отказом от нефтедоллара нынешний высокоспекулятивный рынок нефти уйдет в прошлое.

❗️Ой, как ЦБ запел красиво, выполняя поручения Президента страны, и расписался в полной профнепригодности… 🤔

Банки за 10 месяцев реабилитировали 12 тысяч обращений клиентов по 115-ФЗ из черного списка (❗️более 90% обращений клиентов), еще треть обращений, которые дошли до Комиссии регулятора, были решены в пользу клиентов банков.

Прочитав такое чуть не упал со стула. Можно, конечно, теперь тыкать пальчиком на кредитные организации, но, пардоньте, чьи они исполняли указания и рекомендации, боясь отзыва лицензий?

Эльвира Сахипзадовна, а более 90%, с учетом реабилитации клиентов банков самим ЦБ, это сколько? 93%, 95%...? 👀

Столько лет кошмарить бизнес в стране и в итоге понять, что этот бизнес на 90-95% прав!

Кто-нибудь в регуляторе понесет за это ответственность? Кто придумал эти 140 с лишним индикаторов сомнительности клиентов для банков? 👀

Может не совсем у нас в стране плохие сельскохозяйственные рынки и строители? 🤷🏻‍♂️

https://tass.ru/msp/6509870

в дополнение к выше сказанному 👆
1. Конечно никто отвествености не понесет.
2. Когда ЦБ выдавал идиотские распоряжения банкам он исходил из чиновничей логики: есть поручение, надо в лепешку расшибиться но выполнить. А жизнь такова, что за одним поручением последует другое и его тоже надо будет выполнить. Залог выживаемости и преуспевания одновременно. А тот факт, что второе поручение отменятет первое или ему прямо противоречит - ну что же, такова селяви. Не нам это менять. Да и как говорится "не наша зарплата страдает".
3. Исходя из 1 и 2, я с колелгами не вполне согласен. Это не эффективность тети Эли. Вернее не только тети Эли.
Берите выше: это эффективность всей системы госуправления. А тетя Эля как передовик конечно показывает наиболее чарующие результаты.

#нефть
сланцевики опять хромают и спотыкаются.
Надо сказать, что Rystad Energy является ярко выраженным сланцевым пессимистом в последние годы, но собственно говоря, в данном случае она просто аккуратно фиксирует факты: "Доходность .... долговых обязательств за последний месяц выросла почти до 8,5% в конце мая по сравнению с чуть более 7,5% в конце апреля". Какая там Тесла! У нее "всего" 5,25%. Кстати сказать, про мусорные долги коллеги выупстили весьма любопытный материал - в США теперь это считается чуть ли не главной угрозой для финансовой системы.

#транспорт
Костина в тележеньке традиционно не любят и, наверное, по делу, но в данном случае он сказал всё абсолютно правильно: региональная авиакомпания не нужна в отрасли никому. Если правительство её всё-таки хочет, то оно должно само озаботиться её созданием и раскруткой. А банкам всё равно кого финансировать, тем более что результат так и так в 90% случаев будет как в Ютейре сейчас. Зачем, спрашивается, умножать сущности?))

Мечел снова с нами! Шеф они опять взялись за своё))

#ВИЭ
Полностью солидарен с оценкой коллег - столько мощностей на ВИЭ нашей энергосистеме просто не нужно. Но у нас есть Чубайс, у которого заканчивается тема Роснано. И это многое решает к сожалению.

​​По итогам заседания правления Газпрома Миллер в отставку себя не отправил, но обозначил ориентир по дивидендам.

IR-релиз "Газпрома"

Возвращаясь к предыдущему ☝️: по МСФО за 2018 год прибыль на акцию Газпрома была 61,5 руб. С учётом того, что большие стройки в 2020 году закончатся и пойдут дополнительные поставки она должна будет подрасти до 70-90 руб. То есть дивы можно ждать 35-45 руб на акцию и при ДД в 8% (такая была в прошлые годы) цена акции должна быть 450-550 руб. Туда и пойдём вероятнее всего

#газ
Немцы стали высказываться более определенно и более жёстко в адрес Дании, тормозящей реализацию "Северного потока-2". На месте датчан я бы напрягся, потому что такие вроде бы интеллигентные по форме высказывания в европейской культуре являются предвестником серьезных проблем. Это у нас батька Лукашенко может два раза в год выходить из Союзного договора и иногда ещё присоединять Калининградскую область и ему ничего особо за это не будет. А тут история другая: бомбить Копенгаген конечно никто не будет, но дотации по линии ЕС могут и заморозить. Например, на те же ВИЭ. Дабы наступило просветление в голове.

ПЭМФ показал интересный феномен: на глазах у большого начальства и Вексельберг заявил что вообще-то он будет объединять активы с ГЭХ, но вот пока не знает как именно. И саудовцы стали плести что-то на тему: мы вовсе не поссорились с Новатэком по СПГ сделка будет просто обсуждаем когда и какая. В общем отказники ощутимо перепугались)) это довольно забавно и кстати отлично характеризует текущий исторический момент.