#угар_киберпанка
По сложившейся традиции, расходы на содержание нового министерства эффективности должны минимум раза в полтора превысить экономию от реализованных им мер.

Вообще, деятельность министерства предполагает непрерывность обеспечения той иной иной государственной функции (Минфин, Минтранс, Минпром, Минкульт и пр.), которая реализуется до тех пор пока существует государство.
А тут видимо речь идет о бесконечном сокращении затрат. Ужас без конца?))

В продолжении темы "министерства эффекивности". Пару слов о 'лучших практиках".
В отличии от США, в ЕС пошли по традиционнному пути межведомственной рабочей группы.
Помимо широкого охвата всех заинтересованных структур, это повышает накал креатива. Отжигают со всех сторон и никогда не знаешь, кто будет следующим.

Например, какое отношение имеет ЕЦБ к углеродному следу?
А тем не менее: предложили наличные запретить. Страннно, что заморозку депозитов ещё не упомянули.

В общем борьба за эффективность ширится и нарастает. Берегите свои наличные, а также депозиты)

#партизанская_макроаналитика
Леонид Григорьев на вэбинаре "Эксперта РА" про трампономику высказал мысль о том, что старине Донни лучше пока особо ничего не делать: в экономике США ничего срочно предпринимать не надо, до промежуточных выборов 2026 года вполне можно ограничиться перфомансами вроде отмены налога на чаевые и субсидий на зеленую энергетику. А все предвыборные страшилки и наполеоновские планы можно после 20 января спокойно забыть на пару лет.
В целом так и есть, но боюсь, что политически это наверное не получится, да и исходя из личных особенностей Трампа тоже. Ему претит статика. Плюс если хотя бы часть "младореформаторов" из его команды дойдет до утверждения, они там сами наворотят дел будь здоров.
Как раз к марту будет ясен состав администрации и масштаб проблемы.

В чем мне видятся основные риски:
🪚 Налоговая реформа (снижение корпоративных налогов и рост пошлин) может увеличить дефицит, но не привести к росту ВВП из-за углубления торговых войн, общей мировой рецессии, да мало ли еще из-за чего.
🗡 Из-за обострения торговых войн и роста расходов притока иностранного капитала может не хватить для покрытия дефицита бюджета без серьезного включения печатного станка.
🌡 Соответственно, если инфляция начнет сильно расти, капитал может развернуться и побежать из долларовых активов. Далеко он не уйдет и весь тоже не уйдет, но для ускорения инфляционной спирали может оказаться достаточно.

В общем, всё это правда лучше бы не трогать. Но трогать видимо будут.
=================
Фото получилось так себе, поэтому поясняю: коты слушают вэбинар. При этом, слева кот познал дзен, поел и спит до 2026 года как рекомендует Леонид Григорьев, а справа кошке неймется, прямо как старине Донни.

#нефть
Снова пошли разговоры, что в Пермском бассейне снизилась себестоимость добычи до $40 и это будет проблемой для ОПЕК
В 2019 году правда тот же Эксон говорил про $15, но то такое - наверняка опять "забыл" какие-то затраты посчитать.

В целом же это означает, что при Трампе будут пытаться выдавить нефть стран ОПЕК из обеих Америк и, если получится, из Западной Европы. Но честно сказать, без субсидий и политического давления это будет крайне трудно - помимо экономки тут еще и технологические вопросы - нефть из США не всем НПЗ в Старом свете подходит, надо будет перенастраивать. А при невозможности обеспечить стабильные объемы поставок это будет одно сплошное горе.
В общем у нас все по старому: яркие заявления, чаще всего без внятного продолжения. Стиль старины Донни

Было всё по взрослому - интервью "Монокль" брал очно, лично, пришлось надеть пиджак и умыть лицо.
После я трижды пытался его переписать, потому что устная речь у меня не очень (и вообще обнаружил, что временами нес какую-то пургу), но трижды потерпел неудачу.
Но значит судьба такая, так тому и быть. Спасибо Евгении Обуховой, она строгая но справедливая

#транспорт
Пока вы тут носитесь со своим фондовым рынком и гадаете по ключевой ставке, там ПГК перепродали.
Крайне интересно, но ничего не понятно.
Одно могу сказать: "синей группе детского сада" палец в рот не клади!

Пособие для айтишников чаще всего воровали из «Читай-города» в этом году.

Из забавного: в топ-10 также попали «Богатый папа, бедный папа» и «Разумный инвестор». Кажется, первое правило богатства — не тратиться на книги.

Год назад лидером был «1984» Джорджа Оруэлла. Вкатываться в IT и финансы стало интереснее, чем в жить в антиутопиях.

#IPO_SPO
Коллеги правы насчёт IPO "Сибура" в той части, что это чисто политическая история. И насчёт того, то Сибур "слов любви" особенно не знает. Вдобавок ко всему, информационный бан продлится наверняка еще долго и это крайне неудобно.
Но это не значит, что инвестировать в Сибур не стоит. Просто надо подумать как лучше это сделать, чтобы не налететь на покупку задорого и многолетнее сидение в позе стратегического инвестора
Сейчас момент чудовищно неудачный для IPO, поэтому получить высокую оценку будет проблематично.
Но Сибур может все-таки попробовать, потому что IPO скорее всего будет в логике Роснефти-2005: покупают стратегические партнеры по цене которую скажут, а остатки раздают сотрудникам (добровольно-принудительно) и в рынок (сколько возьмут).
Поэтому ждем оценки и на этой основе решаем.
Кстати, никто не знает как попасть на Восточную биржу?))

#угар_киберпанка
Коллеги не поленились и разобрали методику определения достаточности ЗВР, которую использует ЦБ. Рекомендую почитать все 5 или 6 постов. Там еще будет продолжение.

Я вспоминаю, что в 90-е она у МВФ была простая как топор - 6-12 месяцев импорта. А теперь вон что - финансовая "наука" шагнула так, что без бутылки не разобраться.

То есть МВФ за 20 лет порядком систему усложнил, а ЦБ еще и дополнительно запутал, пользуя разные куски из разных методик.

Одним словом, римский календарь до реформы Юлия Цезаря - хотим добавляем месяц мерцедоний, хотим убираем

Инвесторы думали, что покупают модную растущую айти компанию. Оказалось это автосервис

#газ
ОлегПалыч считает что Газпром отрастёт, опираясь на лженауку теханализ и магический шар предчувствия. Я не буду спорить, но замечу, что портфель без Газпрома (хотя бы на уровне нескольких лотов) - это какой то портфель шпиона и иноагента, задумавшего недоброе. Тут дело не в цене вовсе, хотя я по 106 с копейками вчера добавил, разумеется.
А насчет инсайдеров - увидим. Газпром всех довел до такого состояния, что там любое движение объясняют инсайдом, даже если сами его совершили.

Ростелеком по 50,7 рублей тоже кстати предлагаю считать скрепоносными инвестициями. Неприлично низко. Хотя конечно качеству услуг ... ну ладно не будем о грустном.
по 40 руб. конечно было бы еще лучше, но это уже даже не скрепоносно, а хоругвеносно. До этого мы ещё все-таки не дошли.

Кстати ожидаемые дивы "ДоходЪ" оценил в 7,5 руб. Но это так, к сведению.

А еще был случай в Австралии. Вот тебе и медтех.😳

Андрей Верников очень точно определил происходящее: шоу Бенни Хилла. С другой стороны ЦБ полтора года давал бесконечную Кафку: инвестор что твой Грегор Замза постоянно просыпался после очередного заседания по ключевой ставке новым насекомым.

"Общество спектакля", мать его.

Очевидно, что в открытом поединке Кафке трудно тягаться с Бенни Хиллом, а оскорбления всегда будут более популярны у публики, нежели домогательства. Чем Миронов и пользуется.
Кмк, кульминация уже близко. Ну в пятницу узнаем)