А вот где кстати может быть вполне реальный перегрев без кавычек - так это в бондах Сегежи. На допку тактично намекнули, так что можно начинать подбирать) Но не увлекаться - обещать не значит жениться, да и риски сохраняются.
TACC
АФК "Система" планирует увеличить долю в Segezha Group в рамках допэмиссии
Крупнейший акционер компании Владимир Евтушенков отметил, что этот вопрос еще обсуждают внутри корпорации
Сегежа кстати бодрее летает в акциях, но там спекуляции сложнее и кмк более рискованные. Рынок деревообработки циклический, но цикл падения может затянуться. так что я ограничусь облигациями в данном случае.
Telegram
usertrader
#Сегежа шорт-сквиз № 2.
Мне сложно сказать до каких значений это будет продолжаться.
Спекуляция дело тонкое, но учитывая, что иных положительных новостей не будет, конец этой истории близок.
Но опять же это мое мнение. Тут я точно не советчик. Ответить…
Мне сложно сказать до каких значений это будет продолжаться.
Спекуляция дело тонкое, но учитывая, что иных положительных новостей не будет, конец этой истории близок.
Но опять же это мое мнение. Тут я точно не советчик. Ответить…
сегодня играемся в Сегежу
Anonymous Poll
6%
в полной мере. и акции и облигации
10%
только акции
13%
только облигации
71%
нет
Кстати вот одно из последствий Госплана - сэкономили на оборонзаказе, дыра образовалась у судостроителей.
Цены надо балансировать по всей цепочке, а соответственно и на металл и на продукцию ВПК (которая опять же металл, полимеры, топливо и пр.) . В общем тут последствий целый букет. И альтернатива примерно такая: либо регулируемые цены, либо накопление подобных "дыр" и последующее их закрытие банками и в пределе ЦБ.
Цены надо балансировать по всей цепочке, а соответственно и на металл и на продукцию ВПК (которая опять же металл, полимеры, топливо и пр.) . В общем тут последствий целый букет. И альтернатива примерно такая: либо регулируемые цены, либо накопление подобных "дыр" и последующее их закрытие банками и в пределе ЦБ.
Telegram
The Экономист
Костин заявил о финансовой «дыре» в ₽1 триллион у строящей российский флот корпорации
Объединенной судостроительной корпорации (ОСК), которая выступает главным госоператором программ строительства военного и гражданского флота России, не хватает более 1…
Объединенной судостроительной корпорации (ОСК), которая выступает главным госоператором программ строительства военного и гражданского флота России, не хватает более 1…
Forwarded from НЕБАФФЕТТ
То, что распродажу на рынке акций устроили нерезиденты уже можно считать не просто слухом, а информацией, подтверждённой топами ЦБ и Сбера.
Теперь главный вопрос: а что эти нерезиденты, которые продают акции уже несколько месяцев, будут делать с вырученными рублями? Оставят лежать в рублях в банках? Какой смысл был тогда вообще эти акции продавать? Получается, они должны будут вывести рубли и купить валюту? Когда они планируют это делать? И что будет с курсом?
Дедлайн OFAC для сворачивания операций с Мосбиржей - 12 октября. А на графике - как внебиржевой курс рубля потерял 10% за неделю перед прошлым дедлайном 12 августа 👆
Теперь главный вопрос: а что эти нерезиденты, которые продают акции уже несколько месяцев, будут делать с вырученными рублями? Оставят лежать в рублях в банках? Какой смысл был тогда вообще эти акции продавать? Получается, они должны будут вывести рубли и купить валюту? Когда они планируют это делать? И что будет с курсом?
Дедлайн OFAC для сворачивания операций с Мосбиржей - 12 октября. А на графике - как внебиржевой курс рубля потерял 10% за неделю перед прошлым дедлайном 12 августа 👆
#вестисполейАрмагеддонщины
Вторая американо-кийтаская торговая война говорите?
Ну а что - пора. По сути, вторичные санкции на китайские банки - это пролог, артподготовка.
После выборов в дело пойдут таможенные тарифы и организованныйпанический выход инвесторов с китайского рынка.
В ответ полетят продаваться китайские трежеря, если они еще там остались.
В общем зима близко, а нам срочно нужна валюта БРИКС, потому что если начнет штормить Китай, там будет раздрай еще хлеще чем у нас в 2022 году - кооперационные связи с США не в пример крепче и глубже, нежели у нас с Европой.
Держатели юаневых инструментов вообще могут костей не собрать.
Вторая американо-кийтаская торговая война говорите?
Ну а что - пора. По сути, вторичные санкции на китайские банки - это пролог, артподготовка.
После выборов в дело пойдут таможенные тарифы и организованный
В ответ полетят продаваться китайские трежеря, если они еще там остались.
В общем зима близко, а нам срочно нужна валюта БРИКС, потому что если начнет штормить Китай, там будет раздрай еще хлеще чем у нас в 2022 году - кооперационные связи с США не в пример крепче и глубже, нежели у нас с Европой.
Держатели юаневых инструментов вообще могут костей не собрать.
Telegram
Собачье сердце
#Китай #Макро
JPMorgan выдает черную метку фондовому рынку КНР.
Американский банк отказался от своей рекомендации покупать акции Китая перед выборами в США:
«Влияние потенциальной «Тарифной войны 2.0» (с повышением тарифов с 20% до 60%) может быть более…
JPMorgan выдает черную метку фондовому рынку КНР.
Американский банк отказался от своей рекомендации покупать акции Китая перед выборами в США:
«Влияние потенциальной «Тарифной войны 2.0» (с повышением тарифов с 20% до 60%) может быть более…
Тема насущная и спикеры квалифицированные. Правда ни один не упомянул о том, что первым шагом должно стать упрощение процедуры листинга. Бирже просто надо следовать тому регламенту, который ей принят, а не мутить с Экспертным советом и прочими нечеткими неформальными критериями.
С другой стороны и жуликов с рейдерами из числа бенефициаров эмииентов преследовать на полном серьёзе, а не формально.
Ну и оптимизация законодательства, включая отечественный Chapter 11, как же без него.
Одним словом, тут как с Госпланом - полумеры ничего не дадут - требуются институциональные преобразования. Возможно поэтому и все планы тактично отодвигают на 2030 год - авось позабудется и делать ничего не придётся.
С другой стороны и жуликов с рейдерами из числа бенефициаров эмииентов преследовать на полном серьёзе, а не формально.
Ну и оптимизация законодательства, включая отечественный Chapter 11, как же без него.
Одним словом, тут как с Госпланом - полумеры ничего не дадут - требуются институциональные преобразования. Возможно поэтому и все планы тактично отодвигают на 2030 год - авось позабудется и делать ничего не придётся.
Ведомости
Мосбиржа рассчитывает довести долю бондов в корпоративном долге до 50%
Такая задача потребует значительной господдержки и послаблений со стороны ЦБ, считают эксперты
#газ #нефть
Дмитрий Гусев во вчерашнем стриме достаточно жёстко высказался на тему того, что энергоресурсы должны быть дорогими, потому что пока дешевы их никто не экономит. Я в целом не разделяют такого подхода, но прочитал вот этот пост РДВ про либерализацию рынка газа, подумал, что доля правды в нём есть.
Написал про либерализацию - тебе лично сразу тариф на газ поднимается в 10 раз, а на электричество в 4-5 раз - глядишь и EBITDA чесаться перестанет и глупостей писать будут кратно меньше. Хотя наверное не всё.
С другой стороны, если бы не паства Крутихина и РДВ, кто бы шортил нефть в конце 2020 года по $30 (была в апреле "отрицательная", значит еще будет), ванговал отказ от российской нефти в 2022 году из-за "потолка", и сейчас хоронит Газпром (он же навсегда в убытках, исхода нет). Так что "санитары леса" нужны. Но читать их, с позволения сказать, контент надо иметь немалую выдержку.
Дмитрий Гусев во вчерашнем стриме достаточно жёстко высказался на тему того, что энергоресурсы должны быть дорогими, потому что пока дешевы их никто не экономит. Я в целом не разделяют такого подхода, но прочитал вот этот пост РДВ про либерализацию рынка газа, подумал, что доля правды в нём есть.
Написал про либерализацию - тебе лично сразу тариф на газ поднимается в 10 раз, а на электричество в 4-5 раз - глядишь и EBITDA чесаться перестанет и глупостей писать будут кратно меньше. Хотя наверное не всё.
С другой стороны, если бы не паства Крутихина и РДВ, кто бы шортил нефть в конце 2020 года по $30 (была в апреле "отрицательная", значит еще будет), ванговал отказ от российской нефти в 2022 году из-за "потолка", и сейчас хоронит Газпром (он же навсегда в убытках, исхода нет). Так что "санитары леса" нужны. Но читать их, с позволения сказать, контент надо иметь немалую выдержку.
Telegram
Мазуты сухопутные
Я вам скажу о чём там будет разговор - МВФ будет просить чтобы забрали обратно Юдаеву😜
Telegram
Буратино vs МаркетМейкер
Ещё не Ялта '44, но уже не Тегеран '43
В Москве готовятся встречать гонцов из МВФ.
Нам с ними действительно есть о чем говорить? О чем?
О новых взноса РФ в этот шабаш, из которого финансируется вооружение Украины?
Это выглядет, как какой-то сюр. Но вполне…
В Москве готовятся встречать гонцов из МВФ.
Нам с ними действительно есть о чем говорить? О чем?
О новых взноса РФ в этот шабаш, из которого финансируется вооружение Украины?
Это выглядет, как какой-то сюр. Но вполне…
#партизанская_макроаналитика
Пересмотр прогнозов - дело, в принципе, житейское, но я хочу обратить внимание на общую логику МЭРа на примере пересмотренного прогноза на 2024 год.
МЭР занижает цену нефти баксов на 5 и от этого уже строит остальные цифры о инерционному сценарию, плюя (слюной) на структурную трансформацию, дисконты на URALS, динамику баланса услуг и пр. Соответственно, его прогнозы можно привести к реальности очень просто:
1. Прибавив в среднем 4-5 баксов к цене на нефть
2. Учтя эффект структурных изменений: сокращение чистого экспорта, импортозамещения и пр.
Соответственно, я бы торговый баланс ниже $130 млрд. не отпускал, а текущий счет ниже $45-50 млрд..
Оценку номинального ВВП я бы поднял триллионов на 5-10 в каждом году. Например: 2025-ый - 220 трлн. 2026 - 237 трлн. и 2027 - 255 трлн.
Это бы дало нам и постепенно снижающийся чистый экспорт (для простоты- счет текущих операций) к общему ВВП и структурную перестройку на фоне роста экономики.
Курс доллара можно оставить тот же самый, хотя я не верю в 100-103 особо, больше по причине стратегической слабости доллара, чем крепости рубля. Но мало ли, чего с этим долларом не бывает. Хотя конечно при ценах на нефть выше $70 больше верится в коридор 80-90 руб. нежели в поход на 100-110 руб.
Пересмотр прогнозов - дело, в принципе, житейское, но я хочу обратить внимание на общую логику МЭРа на примере пересмотренного прогноза на 2024 год.
МЭР занижает цену нефти баксов на 5 и от этого уже строит остальные цифры о инерционному сценарию, плюя (слюной) на структурную трансформацию, дисконты на URALS, динамику баланса услуг и пр. Соответственно, его прогнозы можно привести к реальности очень просто:
1. Прибавив в среднем 4-5 баксов к цене на нефть
2. Учтя эффект структурных изменений: сокращение чистого экспорта, импортозамещения и пр.
Соответственно, я бы торговый баланс ниже $130 млрд. не отпускал, а текущий счет ниже $45-50 млрд..
Оценку номинального ВВП я бы поднял триллионов на 5-10 в каждом году. Например: 2025-ый - 220 трлн. 2026 - 237 трлн. и 2027 - 255 трлн.
Это бы дало нам и постепенно снижающийся чистый экспорт (для простоты- счет текущих операций) к общему ВВП и структурную перестройку на фоне роста экономики.
Курс доллара можно оставить тот же самый, хотя я не верю в 100-103 особо, больше по причине стратегической слабости доллара, чем крепости рубля. Но мало ли, чего с этим долларом не бывает. Хотя конечно при ценах на нефть выше $70 больше верится в коридор 80-90 руб. нежели в поход на 100-110 руб.
Telegram
Твердые цифры
❔Минэкономразвития обновило прогнозы – что в них примечательного?
• Прогнозы Минэка идут в основу бюджетных проектировок Минфина на 2025-27 гг.
💡Основные изменения следующие:
i) выше цена на нефть на 2024-25 и вместе с ней профициты торговли и текущего…
• Прогнозы Минэка идут в основу бюджетных проектировок Минфина на 2025-27 гг.
💡Основные изменения следующие:
i) выше цена на нефть на 2024-25 и вместе с ней профициты торговли и текущего…
Вот кстати старина Донни рассуждает о стратегической слабости доллара. Так что это не я придумал. На горизонте полугода это может быть не очень заметно, но через 2-3 года обязательно скажется.
Telegram
Zлой Пруф️
Трамп: санкции убивают доллар. Это похоже на проигрыш в войне. Крупные страны мира начинают отказываться от расчетов в долларах. А Китай хочет сделать свою валюту доминирующей.
Zлой Пруф
Zлой Пруф
#угар_киберпанка
Джефри Сакс спалил "младореформаторов", а они так старались рассказывали про то, что иных вариантов кроме гипера в 1990-е не было. И прям страну спасли во главе с Чубайсом.
У нас тут в чате намедни реликтовый гайдаровец выступал, давил как мог своей правотой и расовой полноценностью, пока не надоел. То есть миф уже сложился и то, что Джефри выдал базу, это мало что изменит. "Никогда ни в чем не признавайся и все отрицай" (с)
Кстати говоря, то же самое будет лет через 5-10-15, когда кто-нибудь из отставников проболтается, что панегирики Набиуллиной были из той же оперы.
Джефри Сакс спалил "младореформаторов", а они так старались рассказывали про то, что иных вариантов кроме гипера в 1990-е не было. И прям страну спасли во главе с Чубайсом.
У нас тут в чате намедни реликтовый гайдаровец выступал, давил как мог своей правотой и расовой полноценностью, пока не надоел. То есть миф уже сложился и то, что Джефри выдал базу, это мало что изменит. "Никогда ни в чем не признавайся и все отрицай" (с)
Кстати говоря, то же самое будет лет через 5-10-15, когда кто-нибудь из отставников проболтается, что панегирики Набиуллиной были из той же оперы.
www.racket.news
A True Shock? Economist Jeffrey Sachs Reveals Secret at Heart of U.S.-Russian Relations
The U.S. was advised toward a "Marshall Plan" to help rebuild post-Soviet Russia as a democracy, but a key witness says the Cold War never ended, because we didn't want it to
Forwarded from Собачье сердце
#долговой_коллапс
Вопрос, вынесенный в заголовок, конечно, риторический. Закрывать будут эмиссией.
Вопрос в том как проводить эмиссию и кто будут её основные бенефициары. Вся эта катавасия с QT и ростом ставок потому и возникла, что деньги в ходе первого раунда раздачи оказались не там и не у тех, у кого были должны. Но теперь, как мы уже обсуждали, выводы сделаны и все пойдет в правильные руки. Потому кстати и сдутие пузыря в биг-техах и переформатирование мировой торговли, и санкции.
Мне только не совсем понятно зачем мы это всё косплеим у себя буквально. В наших нынешних условиях приличная часть упражнений внятного практического смысла не имеет: мы если перераспределяем что-то, то быстро и методом прямого насилия.
Видимо, тут сказывается общая дисциплина и исторические традиции. Если вспоминать распад Золотой Орды, то Москва тогда тоже не нарушала базовые договоренности до последнего.
Вопрос, вынесенный в заголовок, конечно, риторический. Закрывать будут эмиссией.
Вопрос в том как проводить эмиссию и кто будут её основные бенефициары. Вся эта катавасия с QT и ростом ставок потому и возникла, что деньги в ходе первого раунда раздачи оказались не там и не у тех, у кого были должны. Но теперь, как мы уже обсуждали, выводы сделаны и все пойдет в правильные руки. Потому кстати и сдутие пузыря в биг-техах и переформатирование мировой торговли, и санкции.
Мне только не совсем понятно зачем мы это всё косплеим у себя буквально. В наших нынешних условиях приличная часть упражнений внятного практического смысла не имеет: мы если перераспределяем что-то, то быстро и методом прямого насилия.
Видимо, тут сказывается общая дисциплина и исторические традиции. Если вспоминать распад Золотой Орды, то Москва тогда тоже не нарушала базовые договоренности до последнего.
Telegram
Spydell_finance
Чем закрывать кассовый разрыв Казначейства США?
Суть проблемы очень проста:
• Фоновый дефицит не менее 2 трлн с потенциалом неуправляемого расширения. Текущая фискальная политика не является мягкой в контексте поддержки населения, поэтому любая попытка…
Суть проблемы очень проста:
• Фоновый дефицит не менее 2 трлн с потенциалом неуправляемого расширения. Текущая фискальная политика не является мягкой в контексте поддержки населения, поэтому любая попытка…
Forwarded from Cbonds.ru
#Интересное
🇮🇩 Индонезия выпустила самые длинные в истории 40-летние облигации
Индонезия впервые выпустила облигации с рекордным сроком погашения 40 лет в местной валюте, поскольку надвигающееся снижение процентных ставок повышает привлекательность долгосрочных облигаций. Правительство выпустило государственные долговые ценные бумаги серии FR0105 посредством частного размещения на общую сумму 3 трлн рупий, которые будут погашены в 2064 году, сообщил директор министерства финансов Дени Риван. Индонезия планирует регулярно предлагать такие облигации на аукционах, адаптируя условия в зависимости от рыночной ситуации и интереса инвесторов.
💼 Эти облигации имеют годовой купон в размере 6,875%, срок погашения облигаций является рекордным для выпуска в рупиях. Более длительный срок погашения отвечает потребностям пенсионных фондов и страховщиков, ищущих долгосрочные инвестиции.
С учетом тенденции мировых центральных банков к снижению процентных ставок, облигации с длительным сроком становятся особенно привлекательными для инвесторов, желающих зафиксировать более высокие доходности. Банк Индонезии на последнем заседании в начале месяца сообщил о возможном снижении ставки в четвертом квартале 2024 года, после многолетнего максимума в 6,25%.
👉 Для отслеживания облигаций отдельных стран можно воспользоваться поиском облигаций на Cbonds.
Индонезия впервые выпустила облигации с рекордным сроком погашения 40 лет в местной валюте, поскольку надвигающееся снижение процентных ставок повышает привлекательность долгосрочных облигаций. Правительство выпустило государственные долговые ценные бумаги серии FR0105 посредством частного размещения на общую сумму 3 трлн рупий, которые будут погашены в 2064 году, сообщил директор министерства финансов Дени Риван. Индонезия планирует регулярно предлагать такие облигации на аукционах, адаптируя условия в зависимости от рыночной ситуации и интереса инвесторов.
С учетом тенденции мировых центральных банков к снижению процентных ставок, облигации с длительным сроком становятся особенно привлекательными для инвесторов, желающих зафиксировать более высокие доходности. Банк Индонезии на последнем заседании в начале месяца сообщил о возможном снижении ставки в четвертом квартале 2024 года, после многолетнего максимума в 6,25%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#валютная_правда
Старина Донни сделает всё, чтобы от доллара отказывались как можно быстрее. Путин был совершенно прав когда сказал, что "не мы уходим от доллара, доллар уходит от нас".
Старина Донни сделает всё, чтобы от доллара отказывались как можно быстрее. Путин был совершенно прав когда сказал, что "не мы уходим от доллара, доллар уходит от нас".
Telegram
Поворот на Восток
Трамп обещает ввести импортную пошлину в 100% для стран, которые уклоняются от торговли в долларе и используют для расчетов национальные валюты.
На текущий момент дедолларизацию внешней торговли активно обсуждают в формате БРИКС+, а наибольших результатов…
На текущий момент дедолларизацию внешней торговли активно обсуждают в формате БРИКС+, а наибольших результатов…
#IT
В завтрашний день могут заглянуть, как известно, не только лишь все, но айтишники на то и передовой отряд, чтобы такие штуки проделывать.
Вот вам китайские товарищи, растерявшие капитализацию. У некоторых P/E и 30 было, сейчас не выше 15.
Это как раз прямые последствия деглобализцации.
Соответственно, так или иначе и в США и у нас будет постепенно происходить то же самое - P/E с 30 будет спускаться до 15. Что, скажем, по Астре и Яндексу гарантирует если падение цены вполовину, то как минимум вялый боковик, пока прибыль "нагонит".
Позитив вроде бы в 2023 году был на Р/Е около 13, так что он получше может выглядеть, если с кривой допкой разберется. То есть расти в меру роста прибыли, сохраняя текущий P/E
Ну и американские бег-техи, которые сдуваются прямо сейчас. Apple по P/E падать еще почти вдвое, NVidia - втрое.
В завтрашний день могут заглянуть, как известно, не только лишь все, но айтишники на то и передовой отряд, чтобы такие штуки проделывать.
Вот вам китайские товарищи, растерявшие капитализацию. У некоторых P/E и 30 было, сейчас не выше 15.
Это как раз прямые последствия деглобализцации.
Соответственно, так или иначе и в США и у нас будет постепенно происходить то же самое - P/E с 30 будет спускаться до 15. Что, скажем, по Астре и Яндексу гарантирует если падение цены вполовину, то как минимум вялый боковик, пока прибыль "нагонит".
Позитив вроде бы в 2023 году был на Р/Е около 13, так что он получше может выглядеть, если с кривой допкой разберется. То есть расти в меру роста прибыли, сохраняя текущий P/E
Ну и американские бег-техи, которые сдуваются прямо сейчас. Apple по P/E падать еще почти вдвое, NVidia - втрое.
Telegram
Кладовка Блумберга
🇨🇳 Китайские тех. гиганты — время для разворота?
🔻 Мультипликаторы китайских технологических гигантов находятся на глобальных минимумах и даже уже не соответствуют технологическому сектору.
🔻 Огромная доля кэша у многих в % от рыночной капитализации указывает…
🔻 Мультипликаторы китайских технологических гигантов находятся на глобальных минимумах и даже уже не соответствуют технологическому сектору.
🔻 Огромная доля кэша у многих в % от рыночной капитализации указывает…
Forwarded from Мятежный капитализм
Судя по темпам слива Баффеттом акций Bank of America, целится он распродать всё как раз под выборы. Связана ли продажа конкретно с тем, что у банка дырка в половину капитала или с тем, что просрочки по банковской системе планомерно растут и в какой-то момент-таки зацепит всех - неизвестно. Но, в любом случае, поводов предостаточно.
@moi_misli_vslukh
@moi_misli_vslukh
barrons
Warren Buffett’s Berkshire Sells Another $760 Million of Bank of America Stock
Berkshire has sold Bank of America stock for nine straight days.