Важное дополнение: все выше сказанное👆 верно при условии, что физический объем спроса не снижается более чем на 5-6% к 2019 году (там было 98 млн. баррелей в сутки) и (2) что действует петродоллар.
Если либо первое либо второе не выполняется, то возможно концепция будет меняться

Оказывается наши IT не особо и дешевые.
У Сбера P/E меньше 6. То-то он хочет себя позиционировать как IT компанию)) Да и не только он один.
Кстати, коль скоро эпоха IT-кошельков уходит в прошлое, не пора ли пересмотреть подходы к "нормальному" P/E?
Платить сумму равную16-18 лет прибыли, даже имея в виду надежду на будущий рост - не дофига ли?
Опрос ниже. 👇

#нефть
Чем более жидко выходит изо всех щелей "энергопереход", тем дальше сдвигается срок отказа от нефти. То было 50% падения к 2040 году теперь всего 12% к 2050-му. По факту будет рост и потребления нефти, и потребления ВИЭ. Потому что Азия пересядет на автомобили с велосипедов и мало никому не покажется.

Операция: "Тактичный прокол пузыря в техах" стартовала. Раньше я бы ни минуты не сомневался в её успехе, но нынче и рынок госдолга чувствует себя неважно, так что может случиться, что лопнут оба.
Но техи все таки первые. Об этом косвенно говорят и данные, приведённые коллегой Волковым - в ходе размежевания с Китаем большая часть средств пошла в трежеря.
За техами кстати пойдет крипта скорее всего  ☠

#семибанкирщина
Коллеги, говоря о заработках в Уралсибе, попутно приводят интересный график про то сколько капиталов стоят наши основные банки.
Как видим, Тинькофф сейчас корректируется с 3-х капиталов до "нормальных" полутора, но многие пытаются выглядеть поприличнее и стоить хотя бы вровень с капиталом.
Соdкомбанк, прямо сейчас ставящий рекорды роста после IPO, судя по всему, пошел на штурм уровня 1,5 капитала. Посмотрим чем дело закончится и сможет ли он стать новым Тинькофф в этом смысле

#вестисполейАрмагеддонщины
Как-то многовато - 19,4% спада в годовом выражении, но даже если это было бы 10,5% как думали аналитики, пример Израиля очень хорошо показывает хрупкость и эфемерность постиндустриальной "экономики услуг".
Конечно, у Израиля в процентах к ВВП доля ВПК больше чем в РФ и мобилизация тоже в относительном выражении больше повлияла, но тем не менее - спад серьезный. Причем при отсутствии такого объема санкций как против РФ,
Кстати, это отчасти объясняет ставшую уже легендарной оценку спада экономики РФ Блумбергом в 2022 году - опрошенные эксперты в тот раз, видимо, опирались на модель реагирования стандартной "экономики услуг", где ВВП слишком сильно надут и сдувается при любом маломальском шухере.
Перед нами, помимо всего прочего, хороший шаблон для прогнозирования последствий будущих конфликтов - например в Европе или США. которые обязательно случатся, не по поводу Тайваня, так по поводу Мексики какой-нибудь, или Косово, или бог знает ещё чего

В прекрасной статье блумберга, где пишется про то, что экономика Израиля обвалилась в 4 квартале 2023 года есть прекрасный момент: Gross domestic product shrank an annualized 19.4% in the final three months of last year, in seasonally-adjusted terms, according to preliminary figures released on Monday. ... The economy still expanded by 2% for the whole of last year

То есть, за 4 кв. 2023 экономика сократилась почти на 20%, но за весь год показала рост 2%. Аплодисмены, занавес.

Даже по графику очевидно, что это асбурд. Для того, чтобы экономика выросла по году на 2% при падении в 4 кв. на 20% нужно, чтобы первые три квартала она росла примерно на 8% в кв. При том, выше 3-4% роста не было. Мировые СМИ - высокое качество подаваемой информации!

@moi_misli_vslukh

Леонид Маркович прекрасен при любой погоде и рискну сказать, в любых количествах.
Заявленная тема выступления большого значения не имеет - он всё равно затронет абсолютно все.

​​#риком_выпуски

⚡️ Размещение нового выпуска — «Моторные технологии».

Привлеченные деньги пойдут на снижение процентной нагрузки общества и пополнение оборотных средств.

Это уже 4-й выпуск компании, которая эффективно использует инструменты фондового рынка и господдержки с 2019 года.
Команда и ее лидер, российский предприниматель Ольга Изранова, активно наращивают производственные мощности, развивая новые площадки в Пензе и г. Сердобск Пензенской области, удачно решая задачи текущего дня растущего рынка промоборудования.

В 2023 году эмитент увеличил выручку, доведя ее до рекордных для себя 720 млн рублей. Прибыль, по предварительным данным, составит 50 млн руб. — это кратно выше результатов 2022 года.

Параметры выпуска НПП Моторные Технологии-001Р-04:
🔸Дата размещения: 20 февраля 2024
🔸Объем выпуска: 220 млн руб.
🔸Купон: 18%
🔸Доходность: 19,25%
🔸Дюрация: 1,72
🔸Выплаты: Ежеквартальный
🔸CALL-опцион – по окончании 8,12,16 купонного периода

Скрипт для подачи заявок:
▫️Наименование выпуска: МоторТ1Р04
▫️ISIN: RU000A107TD3
▫️Режим: "Размещение: Адресные заявки" (PSAU)
▫️Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000)

Период сбора заявок: 10:00 - 13:00
Период удовлетворения заявок: 14:00 - 16:30

📌Страница выпуска
📌Презентация
📌Прошедший эфир с эмитентом

Реклама: АО "ИК "Риком Траст"
ERID 2SDnjdbK8oi

ВТБ намерен провести укрупнение номинала акций (на квадратном языке фондового рынка это называется "обратный сплит"). Вроде бы ничего опасного, но рефлекторно все равно вздрагиваешь. Старый лот в пересчете на новые акции получается 2 акции, но таких лотов вроде не бывает, так что, наверное, после укрупнения лот будет либо одна, либо 10 акций. А если 10, то возникнет куча неполных лотов, которые надо будет продать и возможно с голоса. В общем, грядут очередные опыты в ВТБ, на фоне "народного обратного сплита"🧐

Поговорили с Андреем Верниковым.

АртёмСергеич очень правильно всех стращает.
У нас на рынке вообще есть три главных греха:
1. Грех Сургута - бумага не растет не понятно почему
2. Грех "народного IPO" - тут пояснения думаю не нужны
3. Ну и теперь грех Полиметалла.

#институционализм
Коллеги совершенно правы: на Западе национализации даже в относительно спокойные последние 60-70 лет были чаще и жёстче чем где бы то ни было, причём безо всякой революции и гражданской войны как у нас.
Именно поэтому они так этой темой носятся (что болит о том и говорят), как кстати и с ЛГБТ. Потому что понимают, что это как резня на Ближнем Востоке или ураган в Мексиканском заливе - штука неизбежная и в ряде случаев крайне разрушительная.
В России природная стихия ведёт себя иначе: если не каждый год, то на второй или третий в декабре "внезапно" выпадает снег и на какое то время парализует городское хозяйство. А в плане имущественных отношений роль снега выполняет рейдерство, которое иногда принимает своеобразные формы: например, я был свидетелем, когда одна гос. организация отнимала собственность у другой, а в итоге она досталась третьей.
Это и есть страновая специфика и заодно, предмет изучения для институциональной экономики, дорогие друзья. А не вот эти все благоглупости про эффективные институты, которые любит рассказывать Азуан и ВШЭ в целом. Институты всегда эффективные, надо просто понять зачем они созданы и чем реально заняты)

#банкопад
Киви-банк фсё

Напомню, что Qiwi было одной из немногих оставшихся вне санкций финтех-компаний.
И на тебе - не там так тут забанили.
Собственно говоря, я ожидаю примерно того же и с остальными "окнами". Коллеги тут переживали про санкции на НКЦ, которые могут ввести чуть ли не послезавтра.
Я полагаю что даже если не введут прямо сейчас, рано или поздно это случится.
Просто потому, что в колее, в которую мы попали пути назад нет - процесс развивается по инерции и здравый смысл играет все меньшую роль.
Ну а на последствия на примере котировок Qiwi можно полюбоваться а скриншоте.
Надеюсь, дорогие друзья вы были не в бумагах сегодня с утра.