#IPO_SPO
Совкомбанк порадовал мелких инвесторов. Официальный релиз кстати вот.
Я буквально с утра высказал надежду, что данное IPO может задать новый тренд: стиль "засадить хомячка и пролить" меняется на "откормить и приручить". Мне как хомячку это вполне по душе.
АртемСергеич кстати уже придумал как получить при данной системе побольше акций. Я собственно всегда знал что они с Александровым и Цехмистренко тайно управляют миром не привлекая внимания санитаров, но теперь это можно читать доказанным))

Ну 16 так 16.
Доходность ОФЗ выросла на 0,2% пункта, теперь не 13,5% а 13,7% максимум (кроме 26225 который 15,4% но он через 70 дней гасится)
В песочнице тоже шевелений минимум - все примерно того и ждали. Одно МВидео под 30% сползло, отыгрывает повышение, или что оно там отыгрывает уже и не поймешь. Рубль еще и ослаб, все ждали 17% что-ли?
В общем перфоманс предсказуемый (с дежурными запугиваниями, но тоже без огонька) но оттого почему то грустнее. А хочется праздника все-таки.

#прогнозКП пока вижу так

ЦБ понимаю так, что 16+ долго, если:
- опережающий рост экономики
- расширение бюджетного дефицита
- кредитование не снижается
- инфляционные ожидания не снижаются
- инфляция не снижается
- рубль слабеет, а цены на экспортируемое сырье не растут
- счёт текущих операций снижается
- безработица снижается
- сбережения снижаются

Тактика по облигациям в сентябре-ноябре была "флоатеры и избранные истории", сейчас туда пойдут все и надо ее корректировать. Надеюсь к январю нащупаю...

Эта аналогия многое проясняет, кстати.
Если её сделать полноценной то надо заметить, что для того, чтобы автомобиль ехал ему нужна инфраструктура (дорога) общественный сектор (светофор, гаишник, навигатор хорошо бы) наконец АЗС, шинмонтаж и прочие вещи.
Тогда аналогия будет полной. А то у Набиуллиной полчился сферический автомобиль в вакууме: то едет то не едет, а почему не понятно. То ли бензин кончился, то ли масло не поменяли, а то ли он уже в кювете отдыхает колёсами вверх потому что дороги нет дальше. Но ЦБ руль продолжает крутить. А восторженный блоггер без внятного практического опыта все это постить.
🤦

#IPO_SPO
Совкомбанк в целом не подвёл - вырос пусть и не сильно, но значимо:10-15%. Посмотрим как пойдёт дальше, но это точно не вариант "сразу утонул". Я в отличии от коллег решил не фиксить, посижу посмотрю куда вырулит.

#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже махнули рукой на мировую финансовую систему. Раз конфискуем активы, значит запускаем необратимый процесс размежевания и уже на западных рынках больших азиатских капиталов скоро не будет. По-моему так.

Как все спешат написать про снижение ставок ... кроме центробанков от которых это на самом деле зависит.
Забавно, что и говорить.

Инфляция опять сделала всем больно. Исследовательский холдинг Ромир представил свою версию роста потребительских цен, и она сильно отличается от официальной.

По версии исследователей, с марта 2022 по октябрь 2023 потребительская инфляция составила 48%. По этим данным, в марте 2022 года реальная динамика индекса дефлятора составила 143,5%, в октябре 2023 года — 191,5%. По данным Росстата, в ноябре 2023 года она ускорилась до 7,48%.

Такая драматическая разница объясняется методологией. Росстат и ЦБ в своих расчетах учитывают огромный набор самых разных товаров и услуг — более 600. Кроме того, госстатистика не отражает частоту покупок: например, стрижка человеку требуется раз в несколько недель, а хлеб — каждый день. В результате вклад в расчет они вносят одинаковый, а в реальный кошелек реальной семьи — разный.

Ромир же замеряет как раз реальные покупки на основании миллионов чеков. И отсюда появляется столь драматическая разница: набор данных государственной статистики нужен для государственного же управления. А для планирования семейного бюджета лучше опираться на более «земные» цифры.
@nebrexnya

#анонс_размещения
🗓 19 декабря - состоится размещение биржевого выпуска облигаций компании СмартФакт!

ООО «Смартфакт» на рынке с 2015 года. Основной продукт компании – классический регрессный факторинг.

Компания обладает собственной онлайн факторинговой платформой, которая разрабатывается и совершенствуется дочерней компании ООО «Смартфокс» - резидент инновационного центра Сколково.

«Смартфакт» работает с рядом федеральных торговых сетей:
- Х5 Retail Group
- Metro Cash&Carry
- АШАН, ОКЕЙ и др.

Преимущества:
✅ Растущий бизнес - прирост выручки год к году 105%;
✅ Высокая надежность портфеля - 76% факторингового портфеля состоит из Федеральных торговых сетей;
✅ СмартФакт входит в контур компаний финансового сектора - ББР Банк, КОНТРОЛ Лизинг и др;
✅ Оптимальный кредитный рейтинг - ruВB- от Эксперт РА.

Параметры выпуска:
◻️ Дата размещения: 19 декабря 2023
◻️ Купон (ориентир): 19%
◻️Тип купона: фиксированный
◻️ Дюрация 0,93
◻️ Объем выпуска: 200 млн руб.
◻️ Доходность (YTM): 20,3%;

◻️Якорный инвестор - МСП-Банк

📌 Подробнее о выпуске на сайте

❗️Сбор предварительных заявок в боте

Для подачи заявки необходимо нажать "Доступные выпуски" - "СмартФ1Р02" - "Подать заявку" - Указать брокера и кол-во.

#гнетущее_ДКП
Блумберг написал, что ЦБ РФ ключевую ставку поднимать больше не будет
Несложный запрос по теме выдал прекрасный материал от февраля этого года, в котором тот же Блумберг сообщал, что правительство хочет добиться от ЦБ снижения ставки, которая на от момент составляла 7.5%.
В целом это все что надо знать про инсайдеров и про ЦБ.
Вы возразите: сейчас совершено другая ситуация!
Так она всегда другая, а получается все время одно и то же)

Похоже доходность ОФЗ вернулась к уровням, которых были характерны до последнего подъема ставки.
Что как по мне означает что рынок ЦБ на всякий случай ещё боится, но уже за ставкой покорно не идет.
Ну или ставка задрана неадекватно высоко - тут как обычно вопрос трактовки.

И снова про ключевую ставку.
Прислали подписчики. По моему логика ДКП ЦБ РФ найдена))
Прекрасная аналитика, объясняющая практически всё!
Интересно, а какую фигуру рисует Пауэлл?))

​​#конференция_эмитента
⚡️На этой неделе Cbonds проведет два онлайн-семинара с эмитентами

18 декабря в 16:00 - «ЛК Эволюция – размещение дебютного выпуска облигаций»
РЕГИСТРАЦИЯ

19 декабря 11:30 - «Презентация Кыргызской Республики и планов по размещению государственных облигаций в рублях и сомах»
РЕГИСТРАЦИЯ

Участие в семинарах бесплатное.

❗️Не упустите возможность задать свои вопросы эмитентам!

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!😉

Я конечно очень извиняюсь, но в ОВК опять планка)
Видимо новые акционеры подбирают из стакана потихоньку бумагу.
Даешь как Глобалтрак - 1365%!
Это кстати означает цену "всего" в 370-400 рублей, а вагоны ведь когда то были по 800-900 😉

Волну замещаек можно считать завершенной. Теперь это официально. Крайний срок выпуска замещающих облигаций переносится на 2024 г. А там видно будет.

Нормативные акты лишь фиксируют статус-кво. А оно заключается в том, что эмитенты евробондов во главе с Минфином дружно забили на отложили всё это замещение. И правильно сделали: никаких бенефитов выпуск замещаек не несет, а санкций за невыпуск не предусмотрено - зачем тогда возиться?

Что это значит для облигационного рынка?

Первое. Рынок замещающих облигаций скорее всего останется в нынешнем виде, т.е. Газпром и остальные, с нечастым постепенным пополнением. Каких-то волн вряд ли стоит ожидать, в лучшем случае – крупные брызги. Так что роста доходностей на этом рынке я бы не ждал, особенно в свете широко ожидаемой после марта 2024 г. девальвации. Впрочем сильное падения тоже маловероятно, ведь снизу - на уровне 5-6% - подпирают юаневые бонды.

Второе. В неудобной ситуации могут обнаружить себя вип-клиенты российских брокеров, соблазнившиеся сверхдоходностью от покупки подмороженных евробондов для последующей конвертации в замещайки. Какая-то доходность конечно сохранится, но спекулятивный exit может затянуться - вплоть до даты погашения бумаги. Обычная история превращения спекулянта в стратегического инвестора.

И ещё. Интересно, не жалеет ли Газпром о том, что так поспешно навыпускал замещаек. Или всё-таки была какая-то глубокая и интимная цель в их выпуске. В кулуарах, говорят, что была. Но в кулуарах чего только не наболтают.

#стройка #прямые_инвестиции #краудлендинг

Если вы думали, что хтоническое ДКП и беспокойство за судьбы северо-американского железнодорожного транспорта способны отвратить меня от прямых инвестиций, то вы таки сильно ошибаетесь.
Докладываю: вложился в гостиничный проект "Спа отель Ахтари" на платформе Karkaul, Если по простому это "большой крауд": платформа, специализирующийся на более крупных и сложных по сравнению с традиционными краудлендинговыми платформами проектах и заточенная именно на инвестиции в недвижимость .
Имея в виду, что я сопровождаю как консультант подготовку гостиничных проектов уже лет 12, и кроме того, 2 года был держателем облигаций "Станции", мимо пройти,сами понимаете, не смог.
Хоть полтинником, а поучаствовал. Скрин в подтверждение прилагается
Основных причин три:
1. Локация
2. Концепция (она как по мне хотя и не идеальна, но рабочая)
3. Короткий срок.

Риски разумеется присутствуют и достаточно серьезные. Но для прямых инвестиций это нормально, тут никто не знает слов любви, как правило.

С точки зрения подготовки и презентации проекта я бы, конечно все сделал не так, но меня никто особо не спрашивал)

Материалы по проекту:
💼 Презентация
➡️ Стрим с инициатором
📈 Финансовая модель
⚠️ Форма участия - займ
💵 Ожидаемая доходность 24% годовых,
⏱ Минимальный срок инвестирования 6 мес.

На фоне текущего уровня ставок это не особо впечатляет, но мы ещё посмотрим как всё обернется. Ставки могут и упасть, инфляция вырасти - мало ли что может случиться и плохого, и хорошего.
Предпринимательский риск принимаем!
Заведём под это дело отдельный портфель и будем следить за результатами. Вообще говоря, Karkaul обещал много эмитентов, будем надеяться что так и выйдет, а не как в Zorko