#крипта
#вестисполейАрмагеддонщины
Вообще-то мировой центр криптоактивов уже есть - это Сальвадор 😉 Правда там почему то не дофига резидентов и никакого процветания не наблюдается. Белоруссия еще помнится претендовала на аналогичный статус. Но не срослось. Объяснение тут очень простое - мало создать условия для мирового финансового центра, надо получить "лицензию" у крупного капитала. Чтобы к тебе капиталы эти самые пошли.
Так вот, у Лондона в этом смысле могут возникнуть некоторые проблемы. Во-первых, со стороны "кузенов" из США. Несмотря на близкое родство, они предпочитают держать родственников и союзников в черном теле. Лондон безусловно остается крупнейшей мировой финансовой столицей, но надо понимать что до 1949 года он был едва ли не единственной. А потом его и в 1949 и в 1972 году технично "понизили в статусе" как раз США.
И пока нет оснований полагать, что в этом смысле что-либо поменялось: и отток капитала в США был и фунт в прошлом году ходил по отношению к доллару синхронно с иеной и евро, то есть падал.
Нагличанам можно было бы опереться на Китай, но тому похоже это уже не очень и нужно, тем более что англичанка со своей криптой и её неизбежными МММ спутниками будет гадить и Китаю. А если США и Китай будут сильно против, то глобальной лицензии Лондон не получит. Будет пиратствовать главным образом в Западной Европе

​​#конференция_эмитента
💬3 ноября в 11:00 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций МК Лизинг»

3 ноября, в 11:00 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с представителями ООО «МК Лизинг», универсальной лизинговой компании, которая финансирует покупку оборудования, транспорта, спецтехники для клиентов из микро, малого и среднего бизнеса по всей России со средним чеком от 1 млн рублей до 3 млн рублей.

💬Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵 Евгений Ваньков, генеральный директор ООО «МК Лизинг»;
🔵 Наталья Дёмина, финансовый директор ООО «МК Лизинг»;
🔵Модератор – Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds

📆Когда: 3 ноября в 11:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!😉

erid: 2RanynYXZw6

#IPO
Хендерсон не Астра. Планковать не стал, торгуется чуть ниже цены размещения. Что ж, понаблюдаем.

#стройка
Коллеги совершенно правы: общее состояние на рынке недвижимости можно описать крылатой фразой Силуанова: если не покупать то цены нормальные.
Аналогично обстоит дело в США и Европе, причем в последнем случае всех уже пугают "великим жилищным кризисом".
С точки зрения финансов коллизия состоит в том, что инвесторы, разуверившись в фондовом рынке спасаются в бетоне. И хотя там, очевидно, возникает точно такой же пузырь, он видится более привлекательным: в России который год пропорции новых инвестиций бетон/фондовый рынок составляет 3 к 1. Логика у людей очень простая - так хоть что-то останется. Тем более, что на российском рынке с 1990-го года цены на недвижку еще надолго в рублях не падали - максимум пару лет.
Я кстати, не думаю, что цены сильно упадут даже с отменой ипотеки. Все по той же причине: альтернативы распихать деньги внутри страны просто нет. Поэтому скорее у нас будет стагнация и падение числа сделок, но на этом и всё. Никто срочно сливать ипотечный бетон с дисконтом не будет.
Кстати сказать, это наверняка даст толчок для производных инструментов: инвестировать в квартиры (даже очень маленькие) или офисы/склады большинству частных инвесторов становится не по карману, а ценную бумагу привязанную к цене квадратного метра или рентному доходу (в случае коммерческой недвижимости) купить смогут не в пример больше народу.
Так что нет худа без добра: даже если замрут продажи недвижки, оживут ценные бумаги к ней привязанные. Или ЦФА какие-нибудь. Надеюсь их оперативно докрутят и в следующем году это перестанет быть экзотикой.

UPD. Коллеги поправляют: ценную бумагу привязанную к цене квадратного метра сегодня де факто запрещает выпустить законодательство. Что крайне жаль.

Итак, что же сегодня прозиошло в Хендерсоне?
Я думаю, что это были "инвестиционные инвесторы" - фразеологизм сконструированный мною по аналогии с "успешным успехом" и означающий примерно то же самое, но применительно к рынку.

Вдумайтесь. Дано:
💼 бумаг всем налили 27% от заявок (Альфа правда написала что 23%, но наверное разница тут за счет округления мелких заявок или еще чего-либо подобного)
🧳 у людей осталось чуть больше 70% свободных денег
🧳 самое главное - у эмитента на счету 3+ ярда кэша, которые он очевидно за полдня ещё не успел потратить. Что важно - эмитент работник торговли и про маржу, спекуляции и оборот понимает очень хорошо.

И "инвестиционные инвесторы" при таких исходных вдруг начинают лить в стакан только что купленное, примерно через 15 минут после начала торгов.
Я не поленился сделать отчет - оборот в бумагах за день составил 2,6 млн. штук. из которых 587 тыс. прошло первой свечой и это вряд ли были деньги эмитента - скорее кто-то докупался кто не поместился на IPO.
Но дальше в стакан выливается 1,4 млн. бумаг в течении полутора часов. Которые выкупили либо инвесторы либо же сам эмитент. со средней маржой в 25-30 рублей.
В общем я не очень удивлюсь если окажется, что эмитент сегодня заработал на "инвестиционных инвесторах" миллионов 30 или даже 50, просто откупив только что проданные на IPO бумаги. Котировки к закрытию вернули примерно на уровни IPO, посмотрим что будет дальше.
Я кстати сам усреднился: цена закупки теперь не 675, а 653 рэ. Продолжаем наблюдения.😎

#вестисполейАрмагеддонщины
Знакомьтесь, так сегодня выглядит оптимизм. Коллеги пишут:
———————
"Думаю, что всё-таки дело не дойдет до полного разделения мира на два лагеря. А фрагментация будет носить избирательный характер в отдельных отраслях мировой экономики"
———————
Пессимизм выглядит известно как: любой текст начинающийся с фразы "вы даже не представляете того ужаса, который вас ожидает" ну или цитаты из Экклезиаста или того лучше Апокалипсиса.

Но позвольте все-таки о реализме. Фрагментации безусловно быть и быть долго. Причем на первом этапе мир "треснет" ровно как в ХХ веке или как Римская империя - на два блока, между которыми будут "медиаторы" - буферные страны, через которые будут обходиться санкции, просачиваться капиталы и пр. Нечто вроде Финляндии, Югославии и Австрии в 1950-1980-е годы.
А далее, скорее всего уже после 2035 года, начнут сыпаться оба крупных блока.
В Евразии разлом будет по линии Китай-Индия (им долго находиться вместе практически невозможно), на Западе скорее всего треснет ЕС (именно по тем причинам, которые описаны у коллег в посте), а также Бразилия с Аргентиной будут иметь трения с США.
Но это все будет медленно и печально отваливаться по кускам.

#валютная_правда
На базаре говорят, что доллар близок к пику - мол хватит расти. Аргументы как обычно невнятные и скорее формальные, но Блумбергу по повестке США все-таки стоит верить не в пример больше чем когда он пишет о России или, скажем, о Германии.
DXY сейчас 106,1 до пика в 114 пока не дотягивает. Но в любом случае на уровне 85-90 его заждались. Вопрос как обычно в сроках

UPD: DXY пошёл на 105

#поменяйте_керенки
Хороший график, наглядный. Но что характерно - реальная инфляция всё равно выше. Ни один из инструментов её не обыграл. Но для релаксации к вашим услугам всегда есть Росстат - у него инфляция низка и комфортна

А вот интересно: проходит сплит у Норникеля 1 к 100, а ведь лот будет наверняка 100 акций и минимальная покупка будет та же самая)) Или все-таки по одной продавать будут?
Честно сказать, вопрос определения лота меня всегда был загадкой. В Правилах сказано дословно следующее: 1 лот =1 бумага. Но по факту есть куча исключений: Газпром и Сургут по 100 бумаг, всякая мелочь по 1000 и даже миллиону иной раз (но это как правило в энергетике, где свой маразм и акции стоят иной раз по 0,01 копейки)
Но в любом случае возобновление уплаты дивидендов - это очень хорошо.

Андрей Верников тренирует спикеров будь здоров - как с утра чего-нибудь спросит неожиданно, потом весь день думаешь: ответил ты в тему, или опять налажал.
В этот раз вроде бы ничего ляпнуть не успел, разве что мы спалили базу и в очередной раз раскрыли кто на самом деле управляет миром, а также кто скупил дальний конец кривой ОФЗ. Но это дело житейское, вы же всё равно до конца смотреть не будете, так что тайна останется нераскрытой.😎

#вестисполейАрмагеддонщины
Все правильно говорит чиновник ВТО, только два небольших уточнения:
Во-первых, не 5%, а 15%
Во-вторых, не в долгосрочной, а в среднесрочной перспективе, года за 3-4.
Февраль 2025 года должен быть узловым моментом. Тогда скорее всего придется уронить и финансовый рынок (ибо держать сил не будет) и неизбежно закиснет товарный. Собственно, Maersk уже сигнализирует о том, что процесс давно начался, а далее будет только ускоряться.

По-моему мир сошел с ума…

Рост безработицы теперь воспринимается как хорошая новость. Ура! Безработица растет! ФРС теперь не будет повышать ставку! Закупаем акции!

Это конечно здорово, но рост безработицы означает то, что упадет спрос, а значит показатели компаний будут снижаться.

Абсурд еще и в том, что с ходом времени расходы компаний на обслуживание долга будут продолжать расти, поскольку старые кредиты будут и дальше рефинансироваться по текущим высоким ставкам, а значит прибыль компаний будет под давлением. Ведь ФРС ставку снижать без серьезного повода не собирается.

Ну да, отличный повод акций прикупить.

@moi_misli_vslukh

За грибами может толпой и не ходят, а вот из бондов именно что толпой убегают.
Проблема в том, что рынок бондов по объему хоть в России хоть в мире больше всех остальных рынков вместе взятых. Поэтому если оттуда засобиралось хотя бы 10% все остальные рынки гарантировано идут пузырями какое-то время.

#паноптикум

Нас никто не просил, но мы сделали. Все ВДО мы разделили на три группы:
- BBB
- BB
- B и без рейтинга

Мы планируем отказаться от деления на большие и маленькие облигации. Теперь все облигации с рейтингом BBB+ и ниже мы будем считать ВДО, то есть высокодоходными.

Проникновение рейтингов стало настолько высоким, что уже можно использовать их для оценки всего рынка ВДО. Да, многие нам возразят, что рейтинги не идеальны, но другой линейки для измерения риска у нас нет.

Всего в нашей таблице 321 выпуск суммарным номиналом 210 млрд руб. Сделать оценку рисков по всем выпускам вручную не под силам уже не только частному инвестору, но даже крупному инвестиционному банку.

Сейчас рынок ВДО переходит из формата stock picking, когда каждый выпуск нужно было анализировать вручную, так как не было рейтинга и большого выбора бумаг для диверсификации, в формат работы с большими числами.

Диверсификация - залог выживания на рынке ВДО. Математически выверенное соотношение риска и доходности принесёт прибыль и защиту.

Пользуйтесь.

Если у эмитента есть два рейтинга, то для классификации принимается самый низких из них. Коммерческие облигации в выборку не входят, так как без рыночной котировки нельзя рассчитать текущую доходность.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

#угар_киберпанка
Аллегория, заставляющая задуматься инвесторов в золото. Да по большому счету и в крипту, и в акции, и вообще везде.
Не зря старина Баффет копит кэш и проводит обратный выкуп. в тех объемах, которые ещё пролезают в "окно возможностей"

Новояз. Похоже пошла новая тема: фискальное доминирование. Хотя я бы назвал это бюджетная беспомощность: сократить расходы нельзя, доходы взять неоткуда, остаётся только спасать родину эмиссией и выкупом долгов.
Но как обычно пиар нашёл дырочку и вставил в дискурс нечто загадочно-бессмысленое.

А правда какие акции были в 1997 году? Газпром по 5 рублей (после деноминации), и Лукойл по 20 долларов? и были ли пузыри? Я чего-то уже и забыл.
Или это они там с ГКО перепутали?

Кратко об итогах октября.
Уже вполне очевидно, что доходность ОФЗ не пошла за ключевой ставкой: выше 13% доходность не уходит. Что в принципе хорошо, ЦБ пора все таки осквернить себя прахом земным и посмотреть что творится на рынке, не говоря уже о реальном секторе.
Правда это убивает вековую мечту ВДО-интеллигенции о положительных реальных ставках: 16% в инвестгрейде и даже 20% в ВДО нормой пока не стало, что не позволяет отыграть реальную инфляцию.
В акциях тоже по большей части всё невнятно. Единственно, кто не подвел в октябре - это шорт сишки - 25%+ за месяц даже при в меру бестолковых закрытиях/открытиях он дал.

#ipo
Не менее очевидно, что Хендерсон в "ростовой рост" идти отказывается, причём по некоторым косвенным признакам можно предположить что укатали его главным образом профучастники-андерайтеры, частично или полностью распродав свою позицию в первые дни. Зачем это было делать при переподписке (можно было себе ничего не брать) сказать трудно, но собственно это и не столь важно. Специфика большого IPO. В любом случае продолжаем наблюдения.
Ценник в моменте угомонился 653-655 руб.,что на ~ 3% ниже цены IPO. В общем новости микромира.