По юридическим вопросам мы не консультируем, зато знаем тех, кто подскажет. Если не будет форс-мажоров, встретимся завтра с партнером EY Антоном Ионовым.

Хотим узнать:
- как может быть использована информация, полученная в рамках автоматического обмена, и к каким санкциям может привести;
- сроки, детали декларируемых активов, куда и как подавать спец декларацию;
- результаты первой волны амнистии капиталов.

Текст интервью планируем к релизу на четверг.

#налоги

Неофитам финансового рынка посвящается. Схема поможет собрать пазл из терминов: банк, депозит, управляющая компания, облигации, купоны.

Мы прибегли к помощи Екатерины Виноградовой, чтобы определить, как правильно делить банки на хорошие/плохие.

https://telegra.ph/Kak-ponyat-chto-bank-nadezhen-12-11-2

Эксперт в области структурных продуктов Кирилл Кунцевич расскажет, в какие сектора верит сам, и немного помечтает о развитии роботов.

https://telegra.ph/IT-sektor-ozhidaet-rosta-12-12

Как не оказаться на крючке у налоговой, если ты работал за рубежом, куда бежать сейчас, чтобы избежать штрафов, и какую информацию получат российские налоговики при автоматическом обмене, нам с Алексеем рассказал партнер EY Антон Ионов.

#амнистия #ликвидация #налоги #ey

https://telegra.ph/Skryvat-nelzya-deklarirovat-12-13

​​Возвращаемся к теме EUR/USD. Дарья Желаннова делится мнением по монетарной политике ФРС и ЕЦБ.

+ Сколько повышений мы ожидаем от ФРС?
+ Когда ЕЦБ начнет повышать ставки?
+ Что будет с Евро?

#EUR #USD #ФРС #ЕЦБ #ставки

Читать текст интервью

Подвели итоги 2018 года с ведущим продуктологом Данилой Паниным.

+ Какие активы показали рост, а какие - убыток?
+ Где были притоки и оттоки?
+ Какие акции были самыми популярными в структурных продуктах?
+ Краткий прогноз на 2019 год от Societe Generale и Goldman Sachs.

#Структурные_продукты

Читать текст интервью

О глобальных изменениях в риск-менеджменте на рынке ценных бумаг рассказывает Светлана Фатуева:

+ Зачем проходить риск-профилировние?
+ Отличия в подходе к риск-менеджменту в брокерских и управляющих компаниях.
+ Использование искусственного интеллекта в риск-менеджменте.

#риски

Читать текст интервью

Для тех, кто только услышал слово "акции"

Интересная ситуация сложилась - акции падают всё ниже и ниже, а облигации стоят стеной, сглаживая последствия для инвесторов. Спросили о причинах у Игоря Тарана, управляющего фондом #ПИФ_Еврооблигации.

Читать текст интервью

​​Настало время вернуться в рабочий ритм.

- Что происходило на рынке во время праздников?
- Какие события достойны внимания?
- Слухи о возможном снижении рейтинга США от агентства Fitch.

читать текст интервью

#Брагин #макроэкономика #акции #облигации

​​Слишком много спекуляций вокруг цен на нефть. Хотим немного разбавить их долгосрочным прогнозом от Кирилла Кунцевича:

- баланс спроса и предложения;
- значимость альтернативной энергетики;
- замена классических способов добычи.

читать текст интервью

​​В прошлом году евробонды европейских банков (#UBS, #HSBC, #Credit_Suisse, #Nordea, #Barclays, #Societe_Generale и другие) потеряли в цене 15-20%.

Повод ли это, чтобы их купить?

читать текст интервью

Спикер - Дмитрий Дорофеев, управляющий #ДУ_Мастербонд #ДУ_Еврооблигации_Доллары #ДУ_Еврооблигации_Евро

​​Как американцы разного возраста вложили бы $10 000, упавшие им с небес?

Погашение долгов, недвижимость, образование, пенсионный счёт, бизнес и криптовалюта - всего понемногу. Полный текст исследования.

Нас интересует лишь та небольшая часть исследования, которая касается фондового рынка – на ней остановимся подробнее.

Оказывается, в фондовый рынок определили бы свои вложения:

Boomers (55+ лет) = 6,7%
Gen X (35-54 лет) = 8,1%
Millenials (18-34 лет) = 6,6%

Теперь сфокусируемся на этих немногих, кто выбрал фондовый рынок в качестве объекта вложений. Как же они будут инвестировать?

С помощью финансового консультанта:

Boomers = 58,3%
Gen X = 46,7%
Millenials = 55,6%

Через брокерский аккаунт:

Boomers = 37,5%
Gen X = 26,7%
Millenials = 27,8%

Через Робо-эдвайзера:

Boomers = 4,2%
Gen X = 20,0%
Millenials = 11,1%

Нас определенно радует, что значительная часть респондентов видит ценность в советах финансового консультанта. А значит - не зря трудимся!

​​Интервью с Евгением Жорнистом сегодня целиком посвящено ОФЗ:

- какую доходность по ОФЗ мы ожидаем получить в этом году?
- от чего будет зависеть результат?

читать текст интервью

Евгений Жорнист — управляющий фондом #ПИФ_Облигации_плюс

У нас была гипотеза, что крупнейшие фонды мира имеют схожую структуру порфтеля и инвестируют в акции одних и тех же компаний. Чтобы её доказать или опровергнуть, мы посмотрели структуру 5 крупнейших публичных mutual фондов акций:

Vanguard Total International Stock Index Fund = $122,5 млрд
Fidelity Contrafund = $82,7 млрд
American Funds Capital Income Builder = $61,0 млрд
American Funds Wash Mut = $52,7 млрд
American Funds EuroPacific Growth Fund = $22,4 млрд

В каждом фонде выделили ТОП10 позиций. Оказалось, что из этих 50 позиций лишь 5 присутствуют сразу в нескольких фондах:

Microsoft - 3 из 5
Royal Dutch Shell - 2 из 5
Novartis - 2 из 5
Samsung - 2 из 5
Alibaba - 2 из 5

Их суммарный объём в этих фондах:

Microsoft - $7,8 млрд
Royal Dutch Shell - $2,3 млрд
Novartis - $2,0 млрд
Samsung - $1,5 млрд
Alibaba - $1,4 млрд

Наша гипотеза не подтвердилась.

​​Из новостей плавно исчезает тема санкций против России. Затишье перед бурей?

Читать текст интервью

#Брагин #геополитика #санкции

​​Никогда не слышал, чтобы люди так увлекательно рассказывали об акциях полупроводниковых компаний, производящих микрочипы. Рекомендую к прочтению это интервью с Дмитрием Михайловым, если хотите сохранить интеллектуальный тонус в выходные.

#Михайлов #пятницаидей #акции #AMAT #MU

​​Проанализировав динамику объёма внешних долговых обязательств развивающихся стран, мы пришли к некоторым выводам:

1. Введение санкций на российских эмитентов привело к сокращению уровня внешних обязательств государства, корпораций и банков на треть за последние 5 лет. При этом общий объем рынка внешних долговых инструментов развивающихся стран вырос более чем в 1,5 раза.

2. Сокращение объема рынка российских евробондов одновременно с ежегодным ростом сбережений россиян приводит к конкуренции за обращающиеся выпуски. Следствием такой тенденции стала «дороговизна» российских еврооблигаций относительно международных аналогов. Мы ожидаем, что в ближайшие годы тенденция усилится.

Полный анализ

#ПИФ_Еврооблигации #ДУ_Мастербонд #ДУ_Еврооблигации_Доллары #ДУ_Еврооблигации_Евро

​​О Brexit с Дарьей Желанновой:

- Та низкая база, которой является сейчас рынок Британии и британский фунт - это скорее возможность, чем риски?
- Именно так, возможность. Как только наступит любая определенность, инвесторы начнут возвращаться в британские активы, и цены будут расти.

полный текст интервью

#Желаннова #Brexit #GBP