Кстати, а сколько стоит Гренландия?
Не знаем, что загадали на Новый год вы, но у Дональда Трампа был большой список пожеланий к Санте. И в первой тройке его хотелок точно был остров Гренландия.
Это покрытая ледяной коркой автономия на 60 тысяч человек. Формально Гренландия под Данией, и переговоры полагается вести с ней, но фактически это отдельное государство.
И сама Гренландия предпочитает, чтобы разговаривали все же с ней. В новогоднем обращении к населению глава местного правительства Муте Эгеде сказал: «Пришло время следующего шага для нашей страны». Это он о полной независимости. Ах да, еще Эгеде сказал, что Гренландия не продается.
Зачем Штатам нужна Гренландия. Ультракоротко:
• Есть первый блок очевидных причин — военные и геополитические. Тут удобно поставить авиабазу (она уже и так есть), это классный плацдарм для освоения Арктики и пр.
• Но есть и второй — значение которого в последние годы умножилось. Таяние ледников открывает доступ к бурению скважин и все большему числу ресурсов: нефть, золото, железная руда, редкоземельные металлы. Совокупная оценка ресурсов самого большого острова в мире начинается от †$1,7 триллиона.
Так сколько стоит этот остров?
• В 1946 г., когда США вели самые серьезные переговоры с Данией о Гренландии, Гарри Трумэн предложил $100 млн в золотых слитках. Это $1-1,5 млрд в современном эквиваленте.
• А в 2019 г., при первом президентстве Трампа, датчанам предложили уже $600 млн в год (неясно, навсегда ли) и неназванную единовременную выплату в начале сделки.
Были и другие попытки:
• В 1868 г. — сразу после покупки Аляски, чтобы замкнуть кольцо вокруг Канады, а потом уломать ее на вступление в состав США.
🧐 Аляска, кстати, тогда ушла за $7,2 млн — если считать в золотом эквиваленте, то получится $400-500 млн на современные деньги, но есть и радикально иные оценки. В любом случае, в России принято считать, что отдали за бесценок, а в США первые десятилетия считали, что переплатили — добавился огромный убыток при освоении территорий.
• И в 1910-х — это было удобное время из-за экономических проблем Дании, но та продала Штатам другую свою территорию, Датскую Вест-Индию за $75 миллионов. Это архипелаг в Карибском море, теперь известный нам как Американские Виргинские острова.
• А что касается переговоров сразу после Второй мировой, то серьезность намерений подчеркивает простой факт — информация об этих переговорах была засекречена вплоть до 1970-х.
Бывают и такие инвестиции.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Не знаем, что загадали на Новый год вы, но у Дональда Трампа был большой список пожеланий к Санте. И в первой тройке его хотелок точно был остров Гренландия.
Это покрытая ледяной коркой автономия на 60 тысяч человек. Формально Гренландия под Данией, и переговоры полагается вести с ней, но фактически это отдельное государство.
И сама Гренландия предпочитает, чтобы разговаривали все же с ней. В новогоднем обращении к населению глава местного правительства Муте Эгеде сказал: «Пришло время следующего шага для нашей страны». Это он о полной независимости. Ах да, еще Эгеде сказал, что Гренландия не продается.
Зачем Штатам нужна Гренландия. Ультракоротко:
• Есть первый блок очевидных причин — военные и геополитические. Тут удобно поставить авиабазу (она уже и так есть), это классный плацдарм для освоения Арктики и пр.
• Но есть и второй — значение которого в последние годы умножилось. Таяние ледников открывает доступ к бурению скважин и все большему числу ресурсов: нефть, золото, железная руда, редкоземельные металлы. Совокупная оценка ресурсов самого большого острова в мире начинается от †$1,7 триллиона.
Так сколько стоит этот остров?
• В 1946 г., когда США вели самые серьезные переговоры с Данией о Гренландии, Гарри Трумэн предложил $100 млн в золотых слитках. Это $1-1,5 млрд в современном эквиваленте.
• А в 2019 г., при первом президентстве Трампа, датчанам предложили уже $600 млн в год (неясно, навсегда ли) и неназванную единовременную выплату в начале сделки.
Были и другие попытки:
• В 1868 г. — сразу после покупки Аляски, чтобы замкнуть кольцо вокруг Канады, а потом уломать ее на вступление в состав США.
🧐 Аляска, кстати, тогда ушла за $7,2 млн — если считать в золотом эквиваленте, то получится $400-500 млн на современные деньги, но есть и радикально иные оценки. В любом случае, в России принято считать, что отдали за бесценок, а в США первые десятилетия считали, что переплатили — добавился огромный убыток при освоении территорий.
• И в 1910-х — это было удобное время из-за экономических проблем Дании, но та продала Штатам другую свою территорию, Датскую Вест-Индию за $75 миллионов. Это архипелаг в Карибском море, теперь известный нам как Американские Виргинские острова.
• А что касается переговоров сразу после Второй мировой, то серьезность намерений подчеркивает простой факт — информация об этих переговорах была засекречена вплоть до 1970-х.
Бывают и такие инвестиции.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Расписание на понедельник: спасти TikTok (и еще какой-нибудь подвиг)
Ну вы уже читали, да? За последние сутки в США произошла самая публичная из кампаний по принуждению к передаче половины огромного бизнеса.
TikTok заблокировали 19 января — и разбанили 20-го. Бан оказался почти таким же коротким, как сами видео в TikTok.
Как так вышло и что будет дальше?
У китайского TikTok в мире — порядка 1,2 млрд пользователей. А в США — 170 миллионов. Это огромнейший кусок аудитории, стратегически важный для обеих сторон. Настолько, что проблему «ТикТока» созванивались и обсуждали пару дней назад Трамп и Си Цзиньпин.
Cозвон не помог — указом уходящей администрации Байдена «ТикТок» заблокировали. Причина: такой инструмент влияния на американские умы в руках Китая — плохо, и TikTok надо отдать США, хотя бы частично. А ByteDance (владельцы соцсети) от этого плана отказывается.
Это оказалось довольно удобно для Трампа — он тут же заявил, что первым же своим указом после инаугурации (она вот-вот случится) отменит эту блокировку. После этого заявления TikTok сразу разблокировали обратно — прошло часов 12.
Больше того, TikTok вернулся с личной благодарностью Трампу в уведомлении каждому пользователю. Звучит как очень примитивная школьная партия по объявлению Трампа «спасителем ТикТока», но важно понимать вот что:
• то, что обещал Трамп — это не амнистия, а 90-дневная отсрочка. Она дается в случае, если есть явные признаки того, что ByteDance готов к реальным переговорам.
• именно Трамп еще в 2020-м подписал указ о блокировке TikTok, но ByteDance отбилась в суде. А потом эта история набрала ход уже при Байдене.
• параллельно обсуждался десяток разных вариантов: сделать международный бизнес TikTok с совладельцами в лице Oracle и Walmart или продать половину TikTok компании Amazon, или Маску, или даже Мистеру Бисту (самый популярный блогер в мире; раздает деньги и в целом веселый).
• к этому разговору точно вернутся — и у половины «ТикТока» появится американский владелец. Потому что этот 12-часовой воспитательный бан оказался достаточно чувствительным, чтобы кто-то пошел на компромисс. Иначе благодарственного пуш-уведомления про Трампа мы бы не увидели.
• в этом смысле любопытно наблюдать за реакцией на события вокруг TikTok в России — сейчас заговорили о том, что китайская соцсеть, забаненная в США, вполне может полноценно вернуться в Рунет. Но если ее половина окажется американским медиабизнесом — возвращение будет выглядеть сомнительным.
Что еще нужно знать о блокировке
• США размашисто дали по «ТикТоку» молотком — все остальные сервисы ByteDance легли тоже. Это и соцсети, и редакторы для обработки фото/видео, и другие приложения. Кстати, бан докатился даже до России, ну и до Канады, конечно.
• Шокированные тем, что им нужно будет как-то иначе проводить время, американцы сразу пошли в аналоги TikToka. И вот незадача — почти все они тоже китайские. У некоторых наплыва не выдержали серверы, у других — не хватило англоязычных модераторов. Но уже неважно — 12 часов небывалого бизнес-фарта прошли.
• Кстати, в судебных тяжбах TikTok и США есть важная цифра — китайцы, пытаясь остановить Белый дом, подсчитали, что Америка потеряет на бане TikTok до $1,3 млрд в месяц — это убытки креаторов и малого бизнеса, которые основывают свое продвижение на аккаунтах в TikTok.
***
Но, в общем, может оно и к лучшему. Ученые из Китая опубликовали свежее исследование, его ыводы одной строкой: от коротких видео тупеют на физиологическом уровне — меняется объем орбитофронтальной коры и мозжечка, человек становится зависимым, расшатанным, раздраженным за пределами этого контента. 🤷🏻♂️
Хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Ну вы уже читали, да? За последние сутки в США произошла самая публичная из кампаний по принуждению к передаче половины огромного бизнеса.
TikTok заблокировали 19 января — и разбанили 20-го. Бан оказался почти таким же коротким, как сами видео в TikTok.
Как так вышло и что будет дальше?
У китайского TikTok в мире — порядка 1,2 млрд пользователей. А в США — 170 миллионов. Это огромнейший кусок аудитории, стратегически важный для обеих сторон. Настолько, что проблему «ТикТока» созванивались и обсуждали пару дней назад Трамп и Си Цзиньпин.
Cозвон не помог — указом уходящей администрации Байдена «ТикТок» заблокировали. Причина: такой инструмент влияния на американские умы в руках Китая — плохо, и TikTok надо отдать США, хотя бы частично. А ByteDance (владельцы соцсети) от этого плана отказывается.
Это оказалось довольно удобно для Трампа — он тут же заявил, что первым же своим указом после инаугурации (она вот-вот случится) отменит эту блокировку. После этого заявления TikTok сразу разблокировали обратно — прошло часов 12.
Больше того, TikTok вернулся с личной благодарностью Трампу в уведомлении каждому пользователю. Звучит как очень примитивная школьная партия по объявлению Трампа «спасителем ТикТока», но важно понимать вот что:
• то, что обещал Трамп — это не амнистия, а 90-дневная отсрочка. Она дается в случае, если есть явные признаки того, что ByteDance готов к реальным переговорам.
• именно Трамп еще в 2020-м подписал указ о блокировке TikTok, но ByteDance отбилась в суде. А потом эта история набрала ход уже при Байдене.
• параллельно обсуждался десяток разных вариантов: сделать международный бизнес TikTok с совладельцами в лице Oracle и Walmart или продать половину TikTok компании Amazon, или Маску, или даже Мистеру Бисту (самый популярный блогер в мире; раздает деньги и в целом веселый).
• к этому разговору точно вернутся — и у половины «ТикТока» появится американский владелец. Потому что этот 12-часовой воспитательный бан оказался достаточно чувствительным, чтобы кто-то пошел на компромисс. Иначе благодарственного пуш-уведомления про Трампа мы бы не увидели.
• в этом смысле любопытно наблюдать за реакцией на события вокруг TikTok в России — сейчас заговорили о том, что китайская соцсеть, забаненная в США, вполне может полноценно вернуться в Рунет. Но если ее половина окажется американским медиабизнесом — возвращение будет выглядеть сомнительным.
Что еще нужно знать о блокировке
• США размашисто дали по «ТикТоку» молотком — все остальные сервисы ByteDance легли тоже. Это и соцсети, и редакторы для обработки фото/видео, и другие приложения. Кстати, бан докатился даже до России, ну и до Канады, конечно.
• Шокированные тем, что им нужно будет как-то иначе проводить время, американцы сразу пошли в аналоги TikToka. И вот незадача — почти все они тоже китайские. У некоторых наплыва не выдержали серверы, у других — не хватило англоязычных модераторов. Но уже неважно — 12 часов небывалого бизнес-фарта прошли.
• Кстати, в судебных тяжбах TikTok и США есть важная цифра — китайцы, пытаясь остановить Белый дом, подсчитали, что Америка потеряет на бане TikTok до $1,3 млрд в месяц — это убытки креаторов и малого бизнеса, которые основывают свое продвижение на аккаунтах в TikTok.
***
Но, в общем, может оно и к лучшему. Ученые из Китая опубликовали свежее исследование, его ыводы одной строкой: от коротких видео тупеют на физиологическом уровне — меняется объем орбитофронтальной коры и мозжечка, человек становится зависимым, расшатанным, раздраженным за пределами этого контента. 🤷🏻♂️
Хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Что угрожает миру в 2025-м? А в 2035-м? Версия экспертов Давоса
В Давосе закончился очередной Всемирный экономический форум. Каждый раз его организаторы публикуют «Глобальный отчет о рисках» – опрашивают 900 экспертов со всего мира и спрашивают, по какой причине этому самому миру, с большей долей вероятности, настанет конец.
• На первой картинке к посту – самые вероятные риски, которые ждут нас уже в 2025-м. На второй – через 2 года и через 10 лет.
• И авторам доклада грустно: в сопроводительной записке они говорят, что это (ближайшая десятилетка) один из самых неопределенных периодов в истории, а перспективы мрачны на всех временных отрезках – что сейчас, что к 2035-му.
Но мы – люди простые, нам бы 2025-й осилить. Вот чего опасаются эксперты Давоса, коротко:
1️⃣ Большинство голосов (23%) – за вооруженные конфликты между государствами как риск номер 1. И, вероятно, речь далеко не только то, что мы имеем сейчас. Маячит Тайвань и прочее-прочее. И обратите внимание: чудовищно странно, но в прогнозе на 10 лет вперед этих вооруженных конфликтов уже нет в первой десятке. Это огромный парадокс доклада на самом деле – так быстро причины и поводы для войн не испаряются.
2️⃣ На втором месте (14%) – погодные катаклизмы: ливни, пожары, ураганы и так далее. В общем, все следствия климатических изменений. А вот эта угроза, по мнению участников опроса, с годами будет только набирать силу – и в десятилетнем прогнозе она уже уверенно лидирует. Важно, что это уже не некий абстрактный риск от экоактивистов, а совершенно конкретная проблема.
3️⃣ Это у нас геоэкономическая конфронтация (8%) – торговые войны, ну и в целом продолжение пункта 1 во многих смыслах.
4️⃣ Дальше идут фейки и дезинформация (7%), и вот тут снова начинаются странности. Если верить докладу, то к 2027-му угроза усилится и выйдет на уверенное первое место, но, может быть, все будет ровно наоборот? Это действительно выраженный риск прямо сейчас, а как раз пару лет может занять отработка противодействия ему. В общем, все как в классической гонке полицейских и воров.
5️⃣ Поляризация общества (6%) – это в некотором смысле и рост социального неравенства тоже, но ему все же посвящен отдельный, последний пункт в топ-10. Здесь же больше про усиливающиеся расслоение в видении ценностей. Того, что такое хорошо, а что – плохо. А это риск общественных конфликтов.
6️⃣ Тут рецессия (5%), конечно, – куда без нее.
7️⃣ Здесь у нас продолжение второго пункта – еще одно следствие климатических изменений, радикальные перемены в экосистеме планеты (4%).
8️⃣ Нехватка экономических возможностей и безработица – 3%.
9️⃣ Эрозия прав человека или гражданских свобод – 2%.
🔟 Ну и рост социального неравенства (2%) – богатые богатеют, бедные беднеют. Здесь еще важно учитывать новые технологии, которые, по крайней мере на этом этапе, увеличивают именно возможности для богатых. Возможно, когда-нибудь они, напротив, сгладят неравенство – но это когда-нибудь.
Хорошего вам вечера (и года)!
©️ Mr. Agranovsky
В Давосе закончился очередной Всемирный экономический форум. Каждый раз его организаторы публикуют «Глобальный отчет о рисках» – опрашивают 900 экспертов со всего мира и спрашивают, по какой причине этому самому миру, с большей долей вероятности, настанет конец.
• На первой картинке к посту – самые вероятные риски, которые ждут нас уже в 2025-м. На второй – через 2 года и через 10 лет.
• И авторам доклада грустно: в сопроводительной записке они говорят, что это (ближайшая десятилетка) один из самых неопределенных периодов в истории, а перспективы мрачны на всех временных отрезках – что сейчас, что к 2035-му.
Но мы – люди простые, нам бы 2025-й осилить. Вот чего опасаются эксперты Давоса, коротко:
1️⃣ Большинство голосов (23%) – за вооруженные конфликты между государствами как риск номер 1. И, вероятно, речь далеко не только то, что мы имеем сейчас. Маячит Тайвань и прочее-прочее. И обратите внимание: чудовищно странно, но в прогнозе на 10 лет вперед этих вооруженных конфликтов уже нет в первой десятке. Это огромный парадокс доклада на самом деле – так быстро причины и поводы для войн не испаряются.
2️⃣ На втором месте (14%) – погодные катаклизмы: ливни, пожары, ураганы и так далее. В общем, все следствия климатических изменений. А вот эта угроза, по мнению участников опроса, с годами будет только набирать силу – и в десятилетнем прогнозе она уже уверенно лидирует. Важно, что это уже не некий абстрактный риск от экоактивистов, а совершенно конкретная проблема.
3️⃣ Это у нас геоэкономическая конфронтация (8%) – торговые войны, ну и в целом продолжение пункта 1 во многих смыслах.
4️⃣ Дальше идут фейки и дезинформация (7%), и вот тут снова начинаются странности. Если верить докладу, то к 2027-му угроза усилится и выйдет на уверенное первое место, но, может быть, все будет ровно наоборот? Это действительно выраженный риск прямо сейчас, а как раз пару лет может занять отработка противодействия ему. В общем, все как в классической гонке полицейских и воров.
5️⃣ Поляризация общества (6%) – это в некотором смысле и рост социального неравенства тоже, но ему все же посвящен отдельный, последний пункт в топ-10. Здесь же больше про усиливающиеся расслоение в видении ценностей. Того, что такое хорошо, а что – плохо. А это риск общественных конфликтов.
6️⃣ Тут рецессия (5%), конечно, – куда без нее.
7️⃣ Здесь у нас продолжение второго пункта – еще одно следствие климатических изменений, радикальные перемены в экосистеме планеты (4%).
8️⃣ Нехватка экономических возможностей и безработица – 3%.
9️⃣ Эрозия прав человека или гражданских свобод – 2%.
🔟 Ну и рост социального неравенства (2%) – богатые богатеют, бедные беднеют. Здесь еще важно учитывать новые технологии, которые, по крайней мере на этом этапе, увеличивают именно возможности для богатых. Возможно, когда-нибудь они, напротив, сгладят неравенство – но это когда-нибудь.
Хорошего вам вечера (и года)!
©️ Mr. Agranovsky
DeepSeek, конечно, это не всерьез.
Зато она всерьез стала сенсацией и выбила Nvidia с первого места в списке самых богатых компаний. На сегодня Nvidia уже понемногу отыгрывает падение, но тот удар был ошеломительным: минус $600 млрд только у этой компании и минус $1 трлн – по Nasdaq.
Вот что важно знать про сенсационную нейронку:
1️⃣ Откуда взялась DeepSeek
Компания появилась совсем недавно, в 2023-м, как сайд-проект хедж-фонда High-Flyer. Он использует ИИ в биржевых торгах. Основателя фонда зовут Лян Вэньфэнь, но британские СМИ зовут его проще – «40-летним ботаном и занудой с ужасной прической».
Прическа странная, но в чутье не откажешь – тысячи чипов Nvidia он начал закупать еще в 2021-м. Очевидно, окружение Лян Вэньфэня смотрело на него как на идиота. Но он и его фонд быстро поднялись за счет ИИ-прогнозов на цены акций. А вовремя купленная сотня тысяч чипов очень помогла — потом США забанили их поставки в Китай.
2️⃣ Почему именно сейчас DeepSeek на хайпе
На самом деле о нейронке заговорили раньше – почти год назад. Тогда вышла качественная модель V2. Следующий шаг – в ноябре-2024, с закрепившей успех V3. А сейчас вышла R1 – и рынок разорвало. В основном говорят не о том, что DeepSeek довольно убедительно имитирует логику человека, и даже не о том, что у R1 полностью открытый код.
Говорят только про то, что R1 сделали за 55 дней и за $6 миллионов. Поэтому акции Nvidia и упали. Мир внезапно решил, что DeepSeek – крохотная лаборатория с парой талантливых гиков, а Nvidia водила всех за нос с псевдонеобходимостью их чипов в огромных количествах. А Сэм Альтман из Open AI – вообще мистификатор и распильщик, вбухал миллиарды от инвесторов, нанял тысячи людей, а, оказывается, все было так просто.
Ему припомнили и диалог на конференции, где на вопрос «могут ли три талантливых инженера сделать конкурента ChatGPT за $10 млн», Альтман ответил: «Абсолютно безнадежная идея».
4️⃣ Почему это не совсем так
Инвесторам понадобилось несколько дней, чтобы вернуться к голосу разума. High-Flyer и DeepSeek – это не подвальная лаборатория, а крепкая компания с сотнями сотрудников. Да, не тысячами, а сотнями – но это лучшие. Лян Вэньфэнь засыпал кандидатов деньгами, собрал действительно топ-специалистов. Он сделал ставку именно на китайских инженеров, а не выходцев из той же OpenAI.
И оценка в $6 млн на создание R1 все же не больше чем газетный заголовок. В ее расчет легла оценка потраченных ресурсов High-Flyer только на версию V3, и эта цифра не включает в себя огромного пласта прочих работ. Это быстро стало понятно, но в моменте рынок перенервничал.
Конечно, в любом случае DeepSeek R1 получилась сильно дешевле того же ChatGPT, но тут есть много факторов: первым всегда сложнее, у DeepSeek под рукой были наработки конкурентов, а еще прямо сейчас мы видим, как разгорается новый скандал – в Microsoft и в Open AI подозревают DeepSeek в прямой краже данных. Эти данные в огромном объеме DeepSeek могла извлекать в работе с ChatGPT через API.
А тут место для шутки: видимо, на безопасности в DeepSeek точно сэкономили, потому что разгорается не один, а сразу два скандала. Сегодня все пишут о том, как «белые хакеры» из Wiz смогли вскрыть базу данных пользователей DeepSeek как консервную банку.
4️⃣ Чем важен DeepSeek на самом деле
Но все это меркнет по сравнению со сразу двумя моментами.
Первый точно охарактеризовал Павел Дуров: мы увидели явное проявление того, что нет никакой западной гегемонии в сфере ИИ, как многим казалось пару лет назад, а причиной он видит систему образования – в Китае она построена на жестокой конкуренции.
Второе – это языковая модель крайне высокого уровня, у которой открыт код. Что дает возможность любому бизнесу мира в полной мере использовать ее прямо сейчас на своих мощностях. Никакого эксклюзива, никакой монополии. И это означает, что довольно скоро мы можем увидеть смену характера всей гонки вооружений ИИ, всего этого сегмента.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Зато она всерьез стала сенсацией и выбила Nvidia с первого места в списке самых богатых компаний. На сегодня Nvidia уже понемногу отыгрывает падение, но тот удар был ошеломительным: минус $600 млрд только у этой компании и минус $1 трлн – по Nasdaq.
Вот что важно знать про сенсационную нейронку:
1️⃣ Откуда взялась DeepSeek
Компания появилась совсем недавно, в 2023-м, как сайд-проект хедж-фонда High-Flyer. Он использует ИИ в биржевых торгах. Основателя фонда зовут Лян Вэньфэнь, но британские СМИ зовут его проще – «40-летним ботаном и занудой с ужасной прической».
Прическа странная, но в чутье не откажешь – тысячи чипов Nvidia он начал закупать еще в 2021-м. Очевидно, окружение Лян Вэньфэня смотрело на него как на идиота. Но он и его фонд быстро поднялись за счет ИИ-прогнозов на цены акций. А вовремя купленная сотня тысяч чипов очень помогла — потом США забанили их поставки в Китай.
2️⃣ Почему именно сейчас DeepSeek на хайпе
На самом деле о нейронке заговорили раньше – почти год назад. Тогда вышла качественная модель V2. Следующий шаг – в ноябре-2024, с закрепившей успех V3. А сейчас вышла R1 – и рынок разорвало. В основном говорят не о том, что DeepSeek довольно убедительно имитирует логику человека, и даже не о том, что у R1 полностью открытый код.
Говорят только про то, что R1 сделали за 55 дней и за $6 миллионов. Поэтому акции Nvidia и упали. Мир внезапно решил, что DeepSeek – крохотная лаборатория с парой талантливых гиков, а Nvidia водила всех за нос с псевдонеобходимостью их чипов в огромных количествах. А Сэм Альтман из Open AI – вообще мистификатор и распильщик, вбухал миллиарды от инвесторов, нанял тысячи людей, а, оказывается, все было так просто.
Ему припомнили и диалог на конференции, где на вопрос «могут ли три талантливых инженера сделать конкурента ChatGPT за $10 млн», Альтман ответил: «Абсолютно безнадежная идея».
4️⃣ Почему это не совсем так
Инвесторам понадобилось несколько дней, чтобы вернуться к голосу разума. High-Flyer и DeepSeek – это не подвальная лаборатория, а крепкая компания с сотнями сотрудников. Да, не тысячами, а сотнями – но это лучшие. Лян Вэньфэнь засыпал кандидатов деньгами, собрал действительно топ-специалистов. Он сделал ставку именно на китайских инженеров, а не выходцев из той же OpenAI.
И оценка в $6 млн на создание R1 все же не больше чем газетный заголовок. В ее расчет легла оценка потраченных ресурсов High-Flyer только на версию V3, и эта цифра не включает в себя огромного пласта прочих работ. Это быстро стало понятно, но в моменте рынок перенервничал.
Конечно, в любом случае DeepSeek R1 получилась сильно дешевле того же ChatGPT, но тут есть много факторов: первым всегда сложнее, у DeepSeek под рукой были наработки конкурентов, а еще прямо сейчас мы видим, как разгорается новый скандал – в Microsoft и в Open AI подозревают DeepSeek в прямой краже данных. Эти данные в огромном объеме DeepSeek могла извлекать в работе с ChatGPT через API.
А тут место для шутки: видимо, на безопасности в DeepSeek точно сэкономили, потому что разгорается не один, а сразу два скандала. Сегодня все пишут о том, как «белые хакеры» из Wiz смогли вскрыть базу данных пользователей DeepSeek как консервную банку.
4️⃣ Чем важен DeepSeek на самом деле
Но все это меркнет по сравнению со сразу двумя моментами.
Первый точно охарактеризовал Павел Дуров: мы увидели явное проявление того, что нет никакой западной гегемонии в сфере ИИ, как многим казалось пару лет назад, а причиной он видит систему образования – в Китае она построена на жестокой конкуренции.
Второе – это языковая модель крайне высокого уровня, у которой открыт код. Что дает возможность любому бизнесу мира в полной мере использовать ее прямо сейчас на своих мощностях. Никакого эксклюзива, никакой монополии. И это означает, что довольно скоро мы можем увидеть смену характера всей гонки вооружений ИИ, всего этого сегмента.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
В этот день, 7 февраля, в 2008 году сгорел культовый московский клуб «Дягилев».
Причем тут тематика нашего канала? Ну как вам сказать: доходы клубов масштаба «Рая» или «Дягилева» легко могли достигать $4-5 млн в год. Неплохая инвестиция?
Даже такие оценки кажутся довольно скромными – они складываются из контрактов с алкогольными бизнесами, стоимости билетов, пропусков в ложи и так далее.
Но тот самый легендарный Паша Фейсконтроль (Павел Пичугин, он умер) как-то вспоминал, как продал столик за $42 тыc., а деньги ему привезли кэшем в рублях. Бывали случаи и когда столик покупали за $80 тысяч.
Официальная стоимость столика начиналась от $10 тыс., но в «Дягилеве» все превращалось в аукционные лоты: шампанское, столики, люди.
Пичугин так описывал задумку Алексея Горобия, фактического создателя той «гламурной эпатажной клубной Москвы жирных нулевых» (он тоже умер):
«Мы изобрели клубный амфитеатр. У кого меньше денег — сидят снизу, их не пускают наверх, у кого больше — наверху в имперских ложах. Те смотрят за этими, эти на тех. Самые крутые столы были сделаны с туалетами. Это часть удобства, что, если ты сидишь за этим столом, у тебя есть туалет рядом. Чем выше ты сидел, тем было круче».
По сути, это была модель общества в миниатюре – все по пирамиде Маслоу, только с полными шампанского ванными, миллиардерами из списка Forbes и совершенно дикими вещами вроде оргий от госпожи Лотты, слухи о которых расползались по столице. А пока слухи ползли, в туалетах «Дягилева» закладывались основы для свадеб, разводов и бизнес-сделок.
И где-то грустила Лада Дэнс, которую Фейсконтроль снова не пустил в клуб, потому что не узнал в лицо. Гуляет история, что и Монику Белуччи как-то не пустили – она была без мейка и в спортивных штанах.
На открытии «Дягилева» играл Дэвид Моралес – лауреат «Грэмми». Да он и не главная звезда – туда могли привезти кого угодно, любого масштаба. Мир смотрел на все это с легким ужасом, оцепенением – и временами с завистью.
Но, как ни странно, главное, что сделало «Дягилев» символом этой ультракороткой и яркой эпохи, в другом. Дело в том, что клуб не только вовремя открылся – но и вовремя сгорел. Сам того не желая (или, кстати, желая), он подвел под этой эпохой черту.
Это был пророческий пожар. Несколько месяцев спустя по России полновесно ударил финансовый кризис-2008, рухнули цены на нефть, и Москва уже никогда (по крайней мере, пока что) не возвращалась к этому усыпанному золотом угару и шику. Богатые люди стали скромнее – а развлечения культурнее. Не удивительно: существуют мнения, что для крупного бизнеса этот кризис в ряде проявлений оказался жестче и хуже, чем дефолт-1998.
Не все осознали и приняли новый тренд сразу – но про Mardan Palace мы, возможно, расскажем в другой раз.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Причем тут тематика нашего канала? Ну как вам сказать: доходы клубов масштаба «Рая» или «Дягилева» легко могли достигать $4-5 млн в год. Неплохая инвестиция?
Даже такие оценки кажутся довольно скромными – они складываются из контрактов с алкогольными бизнесами, стоимости билетов, пропусков в ложи и так далее.
Но тот самый легендарный Паша Фейсконтроль (Павел Пичугин, он умер) как-то вспоминал, как продал столик за $42 тыc., а деньги ему привезли кэшем в рублях. Бывали случаи и когда столик покупали за $80 тысяч.
Официальная стоимость столика начиналась от $10 тыс., но в «Дягилеве» все превращалось в аукционные лоты: шампанское, столики, люди.
Пичугин так описывал задумку Алексея Горобия, фактического создателя той «гламурной эпатажной клубной Москвы жирных нулевых» (он тоже умер):
«Мы изобрели клубный амфитеатр. У кого меньше денег — сидят снизу, их не пускают наверх, у кого больше — наверху в имперских ложах. Те смотрят за этими, эти на тех. Самые крутые столы были сделаны с туалетами. Это часть удобства, что, если ты сидишь за этим столом, у тебя есть туалет рядом. Чем выше ты сидел, тем было круче».
По сути, это была модель общества в миниатюре – все по пирамиде Маслоу, только с полными шампанского ванными, миллиардерами из списка Forbes и совершенно дикими вещами вроде оргий от госпожи Лотты, слухи о которых расползались по столице. А пока слухи ползли, в туалетах «Дягилева» закладывались основы для свадеб, разводов и бизнес-сделок.
И где-то грустила Лада Дэнс, которую Фейсконтроль снова не пустил в клуб, потому что не узнал в лицо. Гуляет история, что и Монику Белуччи как-то не пустили – она была без мейка и в спортивных штанах.
На открытии «Дягилева» играл Дэвид Моралес – лауреат «Грэмми». Да он и не главная звезда – туда могли привезти кого угодно, любого масштаба. Мир смотрел на все это с легким ужасом, оцепенением – и временами с завистью.
Но, как ни странно, главное, что сделало «Дягилев» символом этой ультракороткой и яркой эпохи, в другом. Дело в том, что клуб не только вовремя открылся – но и вовремя сгорел. Сам того не желая (или, кстати, желая), он подвел под этой эпохой черту.
Это был пророческий пожар. Несколько месяцев спустя по России полновесно ударил финансовый кризис-2008, рухнули цены на нефть, и Москва уже никогда (по крайней мере, пока что) не возвращалась к этому усыпанному золотом угару и шику. Богатые люди стали скромнее – а развлечения культурнее. Не удивительно: существуют мнения, что для крупного бизнеса этот кризис в ряде проявлений оказался жестче и хуже, чем дефолт-1998.
Не все осознали и приняли новый тренд сразу – но про Mardan Palace мы, возможно, расскажем в другой раз.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Что происходит с рублем. Коротко
Сегодня не было ни одной смешной шутки про 14 февраля кроме мема на видео, а рубль никак не отреагировал на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Она, впрочем, никак и не изменилась – 21%.
А еще – все важное, что могло произойти с рублем на этой неделе, уже произошло. И у него, и у рынка в целом случилась кратковременная эйфория. Сейчас доллар стоит 91 руб. (это если по курсу ЦБ), ну или 94 руб., если смотреть на фьючерс. Это уровни сентября-2024. К юаню рубль тоже подрос: еще 7 февраля это было 13,3 руб. за юань, а сейчас – 12,3.
Но ключевое слово – не эйфория, а «кратковременная».
Большинство аналитиков ждут по году 100-110 рублей за доллар. Причины: усиление рубля точно приведет к росту импорта, а параллельно, на фоне разговоров о мире, подешевеет нефть.
• Другое дело, что в этой комнате есть пара огромных слонов. Первый из них – это расчет на смягчение санкций хотя бы по части ряда финансовых потоков. И его игроки рынка вроде бы в прогнозах не закладывают – но закладывать вынуждены. Парадокс.
• Причем между ослаблением этим санкций и укреплением рубля не стоит ставить знак «равно». Есть высокая вероятность сценария, что это смягчение ослабит и рубль – за счет оттока долларов из России.
• Слон номер 2 – это ключевая ставка Центробанка. Если экстремально коротко сформулировать главные выводы из сегодняшней пресс-конференции Набиуллиной: урегулирование украинской ситуации пока рано включать в прогноз, а инфляцию все еще нужно как-то замедлять. Ах да, Эльвира Сахипзадовна была без броши.
• Кстати, в сентябре 2022 г. у Набиуллиной как-то спросили, почему она перестала их надевать (раньше это был яркий финансовый мем – в ее брошках искали сигналы рынку). «Что касается брошек, я пока не вижу оснований снова к ним прибегать», – ответила она. Интересно, когда эти основания появятся.
• Разговора о снижении ставки, кстати, пока не идет. Скорее вопрос в ее повышении до 22% в марте – и тут 50/50. А если вернуться к прогнозу курса рубля, то самый популярный ответ: «Давайте подождем ориентировочно до конца весны».
И резюме: сейчаc почти невозможно что-либо прогнозировать и единственно верным финансовым советом, возможно, окажется «не суетиться». Потому что все факторы выше могут померкнуть по сравнению с очередной Великой Торговой войной имени Дональда Трампа и еще парой десятков заградительных тарифов и пошлин.
Хорошего вам вечера (такой день, все-таки)
©️ Mr. Agranovsky
Сегодня не было ни одной смешной шутки про 14 февраля кроме мема на видео, а рубль никак не отреагировал на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Она, впрочем, никак и не изменилась – 21%.
А еще – все важное, что могло произойти с рублем на этой неделе, уже произошло. И у него, и у рынка в целом случилась кратковременная эйфория. Сейчас доллар стоит 91 руб. (это если по курсу ЦБ), ну или 94 руб., если смотреть на фьючерс. Это уровни сентября-2024. К юаню рубль тоже подрос: еще 7 февраля это было 13,3 руб. за юань, а сейчас – 12,3.
Но ключевое слово – не эйфория, а «кратковременная».
Большинство аналитиков ждут по году 100-110 рублей за доллар. Причины: усиление рубля точно приведет к росту импорта, а параллельно, на фоне разговоров о мире, подешевеет нефть.
• Другое дело, что в этой комнате есть пара огромных слонов. Первый из них – это расчет на смягчение санкций хотя бы по части ряда финансовых потоков. И его игроки рынка вроде бы в прогнозах не закладывают – но закладывать вынуждены. Парадокс.
• Причем между ослаблением этим санкций и укреплением рубля не стоит ставить знак «равно». Есть высокая вероятность сценария, что это смягчение ослабит и рубль – за счет оттока долларов из России.
• Слон номер 2 – это ключевая ставка Центробанка. Если экстремально коротко сформулировать главные выводы из сегодняшней пресс-конференции Набиуллиной: урегулирование украинской ситуации пока рано включать в прогноз, а инфляцию все еще нужно как-то замедлять. Ах да, Эльвира Сахипзадовна была без броши.
• Кстати, в сентябре 2022 г. у Набиуллиной как-то спросили, почему она перестала их надевать (раньше это был яркий финансовый мем – в ее брошках искали сигналы рынку). «Что касается брошек, я пока не вижу оснований снова к ним прибегать», – ответила она. Интересно, когда эти основания появятся.
• Разговора о снижении ставки, кстати, пока не идет. Скорее вопрос в ее повышении до 22% в марте – и тут 50/50. А если вернуться к прогнозу курса рубля, то самый популярный ответ: «Давайте подождем ориентировочно до конца весны».
И резюме: сейчаc почти невозможно что-либо прогнозировать и единственно верным финансовым советом, возможно, окажется «не суетиться». Потому что все факторы выше могут померкнуть по сравнению с очередной Великой Торговой войной имени Дональда Трампа и еще парой десятков заградительных тарифов и пошлин.
Хорошего вам вечера (такой день, все-таки)
©️ Mr. Agranovsky
Нечто абсолютно новое. Про квантовый чип от Microsoft
Сенсация от Microsoft – там представили квантовый чип на основе топологических сверпроводников. Вы наверняка уже об этом читали.
🤖 Попробуем максимально коротко объяснить, почему это важно и что об этом нужно знать:
• Этот чип уже действительно представлен, он существует, он размером с ладонь (есть фото), у него есть имя – Majorana 1.
• Название выбрано не просто так. Суть этого проекта Microsoft в исследовании топологических квантовых вычислений, цель которых – научиться использовать особые квазичастицы, так называемые майорановские фермионы, для создания надежного квантового компьютера. Это самый долгий проект Microsoft, путь к «Майоране» занял 17 лет.
• В Microsoft не стесняются в эпохальных выражениях: они называют свой чип основанным на принципиально новом материале – тех самых топологических сверхпроводниках или (вы часто теперь будете встречать этот термин) топокондукторе.
• Больше того, научные сотрудники Microsoft говорят не просто о новом материале – а о новом состоянии материи. Обычно выделяют 3 состояния вещества – твердое, жидкое, газообразное – или 4, добавляя к ним плазму. Но есть и другие оценки, вплоть до 12 состояний, например: дегенерированное вещество, кварк-глюонная плазма, сверхтекучесть и так далее.
• Так вот, в логике исследователей из Microsoft, их топокондуктор поддерживает топологическое состояние материи. Это особый тип вещества, где ключевую роль играют не обычные свойства (плотность, проводимость и так далее), а топология – наука о формах и их изменениях.
🤖 И вот к чему это привело:
• На чипе Majorana 1 разместили пока только восемь топологических кубитов, но утверждают, что этот новый тип чипов позволит увеличить их число до миллиона.
• Кубиты (квантовые биты) – это единицы информации в квантовых вычислениях, грубо говоря, строительные блоки квантовых компьютеров.
• А миллион кубитов позволит совершить решающий рывок и уже в течение ближайших нескольких лет создать действующий квантовый компьютер ошеломительной мощности, по сравнению с которым все вместе взятые суперкомпьютеры на планете – это кнопочный калькулятор, который вы зачем-то купили в ларьке «Пресса и сувениры» на автобусной остановке.
• Просто для понимания: все, то есть вообще все существующие на Земле компьютеры (и упомянутые суперкомпьютеры, и ваши «макбуки») совокупно не достигают мощности, сопоставимой с миллионом кубитом. А на задачи, на которые у такого компьютера будут уходить минуты, современным суперкомпьютерам требуются десятки тысяч лет.
• Но важно понимать: серьезные ученые пока что аккуратно читают новости от Microsoft (вот, кстати, ссылка), потому что деталей слишком мало, а путь от исследовательского прототипа к реальному инженерному продукту может содержать в себе много неочевидных рисков.
• В любом случае, пока выглядит так, что мы видим нечто совершенно новое – изобретение, по значимости сравнимое с открытием полупроводников, кремниевых транзисторов.
• Но пока не факт, что на вершине пирамиды окажется именно Microsoft – в лаборатории квантовых вычислений Google уже показывали процессор Willow, который тоже унизил современные суперкомпьютеры. Но об этом – в другой раз.
Хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Сенсация от Microsoft – там представили квантовый чип на основе топологических сверпроводников. Вы наверняка уже об этом читали.
🤖 Попробуем максимально коротко объяснить, почему это важно и что об этом нужно знать:
• Этот чип уже действительно представлен, он существует, он размером с ладонь (есть фото), у него есть имя – Majorana 1.
• Название выбрано не просто так. Суть этого проекта Microsoft в исследовании топологических квантовых вычислений, цель которых – научиться использовать особые квазичастицы, так называемые майорановские фермионы, для создания надежного квантового компьютера. Это самый долгий проект Microsoft, путь к «Майоране» занял 17 лет.
• В Microsoft не стесняются в эпохальных выражениях: они называют свой чип основанным на принципиально новом материале – тех самых топологических сверхпроводниках или (вы часто теперь будете встречать этот термин) топокондукторе.
• Больше того, научные сотрудники Microsoft говорят не просто о новом материале – а о новом состоянии материи. Обычно выделяют 3 состояния вещества – твердое, жидкое, газообразное – или 4, добавляя к ним плазму. Но есть и другие оценки, вплоть до 12 состояний, например: дегенерированное вещество, кварк-глюонная плазма, сверхтекучесть и так далее.
• Так вот, в логике исследователей из Microsoft, их топокондуктор поддерживает топологическое состояние материи. Это особый тип вещества, где ключевую роль играют не обычные свойства (плотность, проводимость и так далее), а топология – наука о формах и их изменениях.
🤖 И вот к чему это привело:
• На чипе Majorana 1 разместили пока только восемь топологических кубитов, но утверждают, что этот новый тип чипов позволит увеличить их число до миллиона.
• Кубиты (квантовые биты) – это единицы информации в квантовых вычислениях, грубо говоря, строительные блоки квантовых компьютеров.
• А миллион кубитов позволит совершить решающий рывок и уже в течение ближайших нескольких лет создать действующий квантовый компьютер ошеломительной мощности, по сравнению с которым все вместе взятые суперкомпьютеры на планете – это кнопочный калькулятор, который вы зачем-то купили в ларьке «Пресса и сувениры» на автобусной остановке.
• Просто для понимания: все, то есть вообще все существующие на Земле компьютеры (и упомянутые суперкомпьютеры, и ваши «макбуки») совокупно не достигают мощности, сопоставимой с миллионом кубитом. А на задачи, на которые у такого компьютера будут уходить минуты, современным суперкомпьютерам требуются десятки тысяч лет.
• Но важно понимать: серьезные ученые пока что аккуратно читают новости от Microsoft (вот, кстати, ссылка), потому что деталей слишком мало, а путь от исследовательского прототипа к реальному инженерному продукту может содержать в себе много неочевидных рисков.
• В любом случае, пока выглядит так, что мы видим нечто совершенно новое – изобретение, по значимости сравнимое с открытием полупроводников, кремниевых транзисторов.
• Но пока не факт, что на вершине пирамиды окажется именно Microsoft – в лаборатории квантовых вычислений Google уже показывали процессор Willow, который тоже унизил современные суперкомпьютеры. Но об этом – в другой раз.
Хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Все опять говорят об огромном пузыре на рынке США – и о том, что он скоро лопнет
Из свежих предсказаний – Джереми Грэнтэм, Джон Хассман, Роберт Кийосаки, Рэй Далио. Это довольно разные люди, но есть пара моментов, которые их объединяют:
1️⃣ Их слова ОЧЕНЬ часто не сбываются. Прогнозы Кийосаки вообще уже стали мемом – по «твиттеру» (извините, X), гуляют графики S&P c наложенными на них его неверными предсказаниями. Но Хассмана, например, называют человеком, верно предсказавшим кризис-2008 и «пузырь доткомов» на рубеже нулевых.
2️⃣ В своих прогнозах все эти люди акцентируют внимание на ИИ-буме (что совпало с релизом ChatGPT 4.5) – и проводят параллели как раз с «пузырем доткомов». Но, кстати, не только с ним, а и с другими крупнейшими технологическими прорывами в прошлом, вплоть до железных дорог.
🔍 Итак, кто что говорит
• Инвестор-миллиардер Рэй Далио снова заговорил о пузыре после истории с DeepSeek в конце января. Тогда акции американских бигтехов обвалились из-за хайпа вокруг нового конкурента – и показали слишком острую волатильность. «Есть крупная новая технология, которая, безусловно, изменит мир и будет успешной. Но некоторые путают это с успешными инвестициями», – говорит Далио. Но главное – не факт пузыря, а то, что может его проколоть. Опять же, по Далио, это сочетание высокой стоимости акций прямо сейчас и риска повышения процентных ставок.
• Кийосаки формулирует конкретнее и ярче: «Предупреждаю, грядет крупнейший в истории крах рынка. Это случится в феврале 2025 года». Высказался он и про криптовалюту – и круче это звучит на английском: «Bitcoin will boom, boom, boom». По сути, он говорит о том, что криптоактивы станут гаванью и спасением.
• Еще один знаменитый инвестор-миллиардер Джереми Грэнтэм называет рынок в его текущем состоянии самым уязвимым в истории. Бум ИИ может привести к катастрофе, считает инвестор, но вместе с тем парадоксально признает – пока никаких тревожных сигналов нет. Его встревоженность объясняется тем, что так, в общем-то, происходило всегда – пузырь не может надуваться бесконечно, рано или поздно следует хлопок и обвал. Любимый и важный пример Грэнтэма – Великая депрессия. Все, как выражается инвестор, в 1929 г. «полетело к чертям» всего через несколько дней после того, как рынок достиг своего пика. А сейчас как раз тот самый пик.
• Джон Хассман, культовый рыночный «медведь», на которого, кстати, в своих прогнозах ссылался Грэнтэм, тоже на нерве. По его исследованиям, а у Хассмана своя методология (но это тема для отдельного поста), индекс S&P 500 на сегодня достиг самой агрессивной оценки как раз с 1929 года. Хотя, строго говоря, считать этот индекс начали на пару десятилетий позже. Хассман, кстати, начал хоронить рынок еще в 2023-м, но к его прогнозам относятся двояко: с одной стороны, он вроде как предсказал кризисы 2000 и 2008 гг., с другой, повторимся, это «медведь», который предрекает обвалы примерно каждый год.
🫰И что с того?
Тут сразу два момента. Во-первых, к прогнозам этих людей можно относиться по-разному, но есть факт: к концу 2024 г. рыночная капитализация Nasdaq достигла 103% ВВП США. Это самый высокий показатель за всю историю. Перед тем, как 25 лет назад лопнул «пузырь доткомов», это соотношение держалось на уровне чуть больше 60% – и тогда воспринималось критичным.
Второй момент: никто из этих людей не закладывает в решающие факторы то, что происходит прямо сейчас – а именно, новые торговые войны Трампа и обещанный ответ на них Китая. А еще Европы. А еще Канады. Хотя, возможно, именно это перевернет правила игры.
Но пока что – хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Из свежих предсказаний – Джереми Грэнтэм, Джон Хассман, Роберт Кийосаки, Рэй Далио. Это довольно разные люди, но есть пара моментов, которые их объединяют:
1️⃣ Их слова ОЧЕНЬ часто не сбываются. Прогнозы Кийосаки вообще уже стали мемом – по «твиттеру» (извините, X), гуляют графики S&P c наложенными на них его неверными предсказаниями. Но Хассмана, например, называют человеком, верно предсказавшим кризис-2008 и «пузырь доткомов» на рубеже нулевых.
2️⃣ В своих прогнозах все эти люди акцентируют внимание на ИИ-буме (что совпало с релизом ChatGPT 4.5) – и проводят параллели как раз с «пузырем доткомов». Но, кстати, не только с ним, а и с другими крупнейшими технологическими прорывами в прошлом, вплоть до железных дорог.
🔍 Итак, кто что говорит
• Инвестор-миллиардер Рэй Далио снова заговорил о пузыре после истории с DeepSeek в конце января. Тогда акции американских бигтехов обвалились из-за хайпа вокруг нового конкурента – и показали слишком острую волатильность. «Есть крупная новая технология, которая, безусловно, изменит мир и будет успешной. Но некоторые путают это с успешными инвестициями», – говорит Далио. Но главное – не факт пузыря, а то, что может его проколоть. Опять же, по Далио, это сочетание высокой стоимости акций прямо сейчас и риска повышения процентных ставок.
• Кийосаки формулирует конкретнее и ярче: «Предупреждаю, грядет крупнейший в истории крах рынка. Это случится в феврале 2025 года». Высказался он и про криптовалюту – и круче это звучит на английском: «Bitcoin will boom, boom, boom». По сути, он говорит о том, что криптоактивы станут гаванью и спасением.
• Еще один знаменитый инвестор-миллиардер Джереми Грэнтэм называет рынок в его текущем состоянии самым уязвимым в истории. Бум ИИ может привести к катастрофе, считает инвестор, но вместе с тем парадоксально признает – пока никаких тревожных сигналов нет. Его встревоженность объясняется тем, что так, в общем-то, происходило всегда – пузырь не может надуваться бесконечно, рано или поздно следует хлопок и обвал. Любимый и важный пример Грэнтэма – Великая депрессия. Все, как выражается инвестор, в 1929 г. «полетело к чертям» всего через несколько дней после того, как рынок достиг своего пика. А сейчас как раз тот самый пик.
• Джон Хассман, культовый рыночный «медведь», на которого, кстати, в своих прогнозах ссылался Грэнтэм, тоже на нерве. По его исследованиям, а у Хассмана своя методология (но это тема для отдельного поста), индекс S&P 500 на сегодня достиг самой агрессивной оценки как раз с 1929 года. Хотя, строго говоря, считать этот индекс начали на пару десятилетий позже. Хассман, кстати, начал хоронить рынок еще в 2023-м, но к его прогнозам относятся двояко: с одной стороны, он вроде как предсказал кризисы 2000 и 2008 гг., с другой, повторимся, это «медведь», который предрекает обвалы примерно каждый год.
🫰И что с того?
Тут сразу два момента. Во-первых, к прогнозам этих людей можно относиться по-разному, но есть факт: к концу 2024 г. рыночная капитализация Nasdaq достигла 103% ВВП США. Это самый высокий показатель за всю историю. Перед тем, как 25 лет назад лопнул «пузырь доткомов», это соотношение держалось на уровне чуть больше 60% – и тогда воспринималось критичным.
Второй момент: никто из этих людей не закладывает в решающие факторы то, что происходит прямо сейчас – а именно, новые торговые войны Трампа и обещанный ответ на них Китая. А еще Европы. А еще Канады. Хотя, возможно, именно это перевернет правила игры.
Но пока что – хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Настоящая бойня в сфере ИИ развернется между агентами – скоро вы постоянно будете о них слышать
☝️ ИИ-агенты – это ваши помощники (или, если вам не повезло с работой, ваши заменители) как в повседневных делах, так и в бизнесе. Они могут быть аналитиками, исследователями, аудиторами – да кем угодно, а еще невероятно поумневшей «Алисой».
• В этом сегменте тесно уже сейчас – Google и Bytedance, Microsoft и Amazon, ну и, конечно, OpenAI. У создателей ChatGPT есть два флагманских агента, оба они представили с большой помпой (Сэм Альтман так любит) – это Operator и Deep Research.
• Но, строго говоря, участников рынка ИИ-агентов уже не единицы, не десятки, и даже не сотни – огромное количество бизнесов прямо сейчас формирует своих агентов на базе основных языковых моделей. Некоторые – для внутренних
нужд, а другие – на продажу.
• В Grand Review Research ждут, что до 2030-го объем этого рыночного сегмента будет расти в полтора раза каждый год, а в итоге достигнет более чем $70 миллиардов.
🤖🤖🤖
ИИ-агент – это программа, способная автономно выполнять задачи, которые вы ей поручите, в течение длительного промежутка времени. А вас не трогать.
• Это не обязательно искусственный мегамозг – ИИ-агенты могут быть довольно простыми (например, их единственной задачей будет каждый день фиксировать по данным электронного пропуска, во сколько вы пришли на работу, и заносить эти данные в таблицу).
• Могут быть более продвинутыми, но заточенными под одну отдельно взятую задачу – например, постоянно мониторить транзакции в вашем бизнесе и сигнализировать о признаках мошенничества. Удобно, особенно, если учесть, что ИИ-агент работает круглосуточно, ему не нужен отдых.
🤖🤖🤖
Но, конечно, на вершине хайпа находятся сложные ИИ-агенты, которые способны полностью (или почти полностью заменить человека). Возьмем, к примеру Operator – этот агент создан для повседневных задач в онлайне.
• Вы можете ему сказать: «Спланируй мне поездку на озеро Байкал с 20 по 27 марта на одного человека в бюджете до 300 тыс. руб., закажи билеты на сайте «Аэрофлота», арендуй номер в гостинице и подбери мне экскурсии». И он все сделает за вас – а обращаться к вам будет только, например, при подтверждении оплаты. Отличие пользовательского опыта от ChatGPT в том, что там вы получите только рекомендации – но искать и покупать билеты вместо вас чат не пойдет.
• Другой агент от Open AI – Deep Research – заточен под задачи иной направленности. Это аналитик высокого уровня, который может проводить многоступенчатые исследования. Например, можно поручить ему исследовать тенденции и обнаружить закономерности автомобильного рынка России за последние 30 лет, а также на основе этого сделать выводы и рекомендации автодилерам либо автомобильным производителям. Он уйдет подумать минут на 30, а в результате выдаст детальный документ по итогам глубокого анализа всех возможных источников (сколько бы их ни было). Главное – Deep Research самостоятельно планирует исследование – и, в отличие от взаимодействия с ChatGPT, это он задаст вам уточняющие вопросы, а не вы направите его.
• А на днях у нас случился еще один DeepSeek – то есть, китайский конкурент с впечатляющими результатами. Это универсальный ИИ-агент Manus, который по ряду метрик превосходит Deep Research. Ключевое слово тут – «универсальный». То есть, ему можно поручить разные виды задач, и все они он будет выполнять без вмешательства человека.
🤷🏻♂️ Но, кажется, бизнес-прорыв не в обобщении и не в конкурировании условного Manus с OpenAI, а в насыщении рынка огромным числом «мелких» ИИ-агентов, каждый из которых сможет заменить вашего бухгалтера, вашего аналитика, вашего медиапланера, вашего редактора, вашего personal assistant.
Или вас. Хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
☝️ ИИ-агенты – это ваши помощники (или, если вам не повезло с работой, ваши заменители) как в повседневных делах, так и в бизнесе. Они могут быть аналитиками, исследователями, аудиторами – да кем угодно, а еще невероятно поумневшей «Алисой».
• В этом сегменте тесно уже сейчас – Google и Bytedance, Microsoft и Amazon, ну и, конечно, OpenAI. У создателей ChatGPT есть два флагманских агента, оба они представили с большой помпой (Сэм Альтман так любит) – это Operator и Deep Research.
• Но, строго говоря, участников рынка ИИ-агентов уже не единицы, не десятки, и даже не сотни – огромное количество бизнесов прямо сейчас формирует своих агентов на базе основных языковых моделей. Некоторые – для внутренних
нужд, а другие – на продажу.
• В Grand Review Research ждут, что до 2030-го объем этого рыночного сегмента будет расти в полтора раза каждый год, а в итоге достигнет более чем $70 миллиардов.
🤖🤖🤖
ИИ-агент – это программа, способная автономно выполнять задачи, которые вы ей поручите, в течение длительного промежутка времени. А вас не трогать.
• Это не обязательно искусственный мегамозг – ИИ-агенты могут быть довольно простыми (например, их единственной задачей будет каждый день фиксировать по данным электронного пропуска, во сколько вы пришли на работу, и заносить эти данные в таблицу).
• Могут быть более продвинутыми, но заточенными под одну отдельно взятую задачу – например, постоянно мониторить транзакции в вашем бизнесе и сигнализировать о признаках мошенничества. Удобно, особенно, если учесть, что ИИ-агент работает круглосуточно, ему не нужен отдых.
🤖🤖🤖
Но, конечно, на вершине хайпа находятся сложные ИИ-агенты, которые способны полностью (или почти полностью заменить человека). Возьмем, к примеру Operator – этот агент создан для повседневных задач в онлайне.
• Вы можете ему сказать: «Спланируй мне поездку на озеро Байкал с 20 по 27 марта на одного человека в бюджете до 300 тыс. руб., закажи билеты на сайте «Аэрофлота», арендуй номер в гостинице и подбери мне экскурсии». И он все сделает за вас – а обращаться к вам будет только, например, при подтверждении оплаты. Отличие пользовательского опыта от ChatGPT в том, что там вы получите только рекомендации – но искать и покупать билеты вместо вас чат не пойдет.
• Другой агент от Open AI – Deep Research – заточен под задачи иной направленности. Это аналитик высокого уровня, который может проводить многоступенчатые исследования. Например, можно поручить ему исследовать тенденции и обнаружить закономерности автомобильного рынка России за последние 30 лет, а также на основе этого сделать выводы и рекомендации автодилерам либо автомобильным производителям. Он уйдет подумать минут на 30, а в результате выдаст детальный документ по итогам глубокого анализа всех возможных источников (сколько бы их ни было). Главное – Deep Research самостоятельно планирует исследование – и, в отличие от взаимодействия с ChatGPT, это он задаст вам уточняющие вопросы, а не вы направите его.
• А на днях у нас случился еще один DeepSeek – то есть, китайский конкурент с впечатляющими результатами. Это универсальный ИИ-агент Manus, который по ряду метрик превосходит Deep Research. Ключевое слово тут – «универсальный». То есть, ему можно поручить разные виды задач, и все они он будет выполнять без вмешательства человека.
🤷🏻♂️ Но, кажется, бизнес-прорыв не в обобщении и не в конкурировании условного Manus с OpenAI, а в насыщении рынка огромным числом «мелких» ИИ-агентов, каждый из которых сможет заменить вашего бухгалтера, вашего аналитика, вашего медиапланера, вашего редактора, вашего personal assistant.
Или вас. Хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Кто выигрывает от торговых войн Трампа? (тут есть про таблетки)
Рубль подрос, российские рынки тоже, но вокруг происходит интересное. Например, рекордно выросло золото – традиционный суперзащитный актив, спасение от геополитических и экономических катастроф, потрясений, цунами. Впервые за всю историю золото преодолело отметку в $3000.
Параллельно падали американские рынки – за последние несколько недель S&5 500 потерял порядка 10% и только сегодня начал понемногу оживать. Хотя еще месяц назад все росло и колосилось. Очень похожая история и с биткоином, хотя там отдельный большой рассказ (про криптовалютные стратегические резервы имени Трампа и так далее).
Общую причину происходящего вы все хорошо знаете – это торговые войны Трампа и все новые пошлины (некоторые из которых вводились и отменялись всего за одни сутки). Автомобили, металлы, даже алкоголь – так или иначе прилетело уже практически по всем. Из самого нового: вину, шампанскому и другим спиртным напиткам из Европы с легкой руки Трампа грозит 200% пошлины в США.
Очень трудно прогнозировать, что будет дальше, потому что пока все слишком искрит. Вот как бывает – вы в шумной компании, вдруг кто-то с кем-то начинает ссориться, почти до драки. Но возникает некий третий – и делает что-то дикое. Поет «Коня», выпивает бутылку виски залпом или как-то еще отвлекает внимание на себя. И вот сейчас исполняет «Коня» именно Трамп.
☝️ Зато уже сейчас наметились бенефициары этого невроза.
• Некоторые – вполне очевидные, вот, например, все пошли в золото.
• Еще из ожидаемых – Китай. Многие инвесторы со всего мира начали переходить на этот рынок – с начала нового срока Трампа Hang Seng (ключевой биржевой индекс Гонконга) вырос больше чем на 15%.
• Но здесь требуется крупная оговорка – мотивация не только (а возможно и не столько) в событиях в США. Просто Китай сейчас очень дешевый – по грубым подсчетам, на треть ниже максимумов 2021 года. Опять же, DeepSeek и весь китайский бигтех воодушевил покупателей.
💊 Но есть и менее очевидные фавориты на роль «тихой гавани».
• Для тех, кто не решился на Китай и захотел оставить активы в американских бумагах, это, например, бигфарма. Дело в том, что что в последние годы она сильно подешевела на волне ряда законодательных решений.
• Еще при Байдене (вот были времена) Вашингтон взялся за Medicare – программу медицинского страхования. Если коротко, то государство начало сильнее влиять на стоимость лекарств, что и ударило по фарме.
• А Трамп добавил сверху, когда поставил на пост главы Минздрава Роберта Ф. Кеннеди-младшего – это антипрививочник и большой поклонник конспирологии. Ну, вы понимаете, как он относится к фарме и что о ней говорит.
• Но уже сейчас фарма пошла в рост – Amgen, Johnson & Johnson и другие игроки растут на 15-20% с начала года.
Так что, возможно, фраза «работать на таблетки» скоро обретет новый смысл.
А пока – хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Рубль подрос, российские рынки тоже, но вокруг происходит интересное. Например, рекордно выросло золото – традиционный суперзащитный актив, спасение от геополитических и экономических катастроф, потрясений, цунами. Впервые за всю историю золото преодолело отметку в $3000.
Параллельно падали американские рынки – за последние несколько недель S&5 500 потерял порядка 10% и только сегодня начал понемногу оживать. Хотя еще месяц назад все росло и колосилось. Очень похожая история и с биткоином, хотя там отдельный большой рассказ (про криптовалютные стратегические резервы имени Трампа и так далее).
Общую причину происходящего вы все хорошо знаете – это торговые войны Трампа и все новые пошлины (некоторые из которых вводились и отменялись всего за одни сутки). Автомобили, металлы, даже алкоголь – так или иначе прилетело уже практически по всем. Из самого нового: вину, шампанскому и другим спиртным напиткам из Европы с легкой руки Трампа грозит 200% пошлины в США.
Очень трудно прогнозировать, что будет дальше, потому что пока все слишком искрит. Вот как бывает – вы в шумной компании, вдруг кто-то с кем-то начинает ссориться, почти до драки. Но возникает некий третий – и делает что-то дикое. Поет «Коня», выпивает бутылку виски залпом или как-то еще отвлекает внимание на себя. И вот сейчас исполняет «Коня» именно Трамп.
☝️ Зато уже сейчас наметились бенефициары этого невроза.
• Некоторые – вполне очевидные, вот, например, все пошли в золото.
• Еще из ожидаемых – Китай. Многие инвесторы со всего мира начали переходить на этот рынок – с начала нового срока Трампа Hang Seng (ключевой биржевой индекс Гонконга) вырос больше чем на 15%.
• Но здесь требуется крупная оговорка – мотивация не только (а возможно и не столько) в событиях в США. Просто Китай сейчас очень дешевый – по грубым подсчетам, на треть ниже максимумов 2021 года. Опять же, DeepSeek и весь китайский бигтех воодушевил покупателей.
💊 Но есть и менее очевидные фавориты на роль «тихой гавани».
• Для тех, кто не решился на Китай и захотел оставить активы в американских бумагах, это, например, бигфарма. Дело в том, что что в последние годы она сильно подешевела на волне ряда законодательных решений.
• Еще при Байдене (вот были времена) Вашингтон взялся за Medicare – программу медицинского страхования. Если коротко, то государство начало сильнее влиять на стоимость лекарств, что и ударило по фарме.
• А Трамп добавил сверху, когда поставил на пост главы Минздрава Роберта Ф. Кеннеди-младшего – это антипрививочник и большой поклонник конспирологии. Ну, вы понимаете, как он относится к фарме и что о ней говорит.
• Но уже сейчас фарма пошла в рост – Amgen, Johnson & Johnson и другие игроки растут на 15-20% с начала года.
Так что, возможно, фраза «работать на таблетки» скоро обретет новый смысл.
А пока – хорошего вам вечера!
©️ Mr. Agranovsky