10. Общее количество игроков web3 в месяц увеличится с 2 млн до 20 млн по мере выхода на рынок нескольких игр triple-A.

Общий адресный рынок (TAM) традиционных игр огромен - 300 миллиардов долларов и 3,2 миллиарда человек по всему миру. Игры - это деятельность, основанная на цифровых технологиях, и внутриигровые предметы (они же цифровые активы) уже покупаются и используются сотнями миллионов геймеров по всему миру. Тем не менее, считаю, что между традиционными и криптоиграми существуют различия в категориях, что создает пространство для роста. В частности, игры с поддержкой блокчейна открывают возможность передачи внутриигровых активов между играми, чего в настоящее время не существует.

Тем не менее, ранним играм play-to-earn и play-to-own не хватало высококачественной производственной ценности и достаточно больших бюджетов, чтобы привлечь пользователей массового рынка. Ряд традиционных игр “triple-A” стремятся восполнить этот пробел выпуском tentpole в 2023 году. Думаю, что одна из них, скорее всего, станет вирусной.

В защиту этого прогноза отмечаю, что традиционная игровая индустрия все больше воодушевляется потенциалом будущего web3. Генеральный директор EA Эндрю Уилсон недавно назвал web3 “будущим нашей индустрии”. Это мнение разделяет генеральный директор Ubisoft Ив Гиймо, который заявил, что блокчейн-игры - это “революция” в индустрии, и который недавно объявил о планах по разработке блокчейн-игр. Microsoft, чье приобретение Activision сейчас находится под угрозой из-за судебного иска FTC, также инвестирует в стартапы web3 в рамках их исследования этого пространства.

Игровые компании по всей отрасли нанимают экспертов по блокчейну, NFT и крипто в поисках следующей эволюции в играх. Учитывая, что блокчейн-игры и платформы metaverse в этом году планируют привлечь венчурные инвестиции в размере 9 миллиардов долларов, шансы на прорыв в 2023 году выше, чем когда-либо.

11. Ethereum позволит выводить средства из цепочки Beacon.

Beacon Chain — это название блокчейна Ethereum перед слиянием и доказательством доли. Он был создан, чтобы убедиться, что логика консенсуса Proof-of-Stake была надежной и устойчивой, прежде чем включать ее в основную сеть Ethereum.

Слияние произошло в сентябре 2022 года, что привело к слиянию основной сети Ethereum с Beacon Chain и переходу на единую цепочку блоков с механизмом консенсуса Proof-of-Stake.

В настоящее время стейкеры получают около 5% годовых в обмен на передачу ETH. Однако снятие средств не было разрешено, что потенциально препятствует внедрению. Включение вывода средств в Beacon Chain придало бы заинтересованным сторонам больше уверенности в том, что они будут вкладывать капитал в протокол.

Процентная доля поставленных ETH потенциально может вырасти с ~ 13% до более чем 25%.

Ну, а теперь, как всё это понимать? простыми словами ИТОГО!

Криптовалюты по своей сути это фундамент создания полноценного инвестиционного актива, т.е. к ним можно привязать любую ценность, будь-то старый носок отца, кусок золота, доллар или тонна пшеницы. Беда криптоактива в том, что к нему можно как привязать, так и ОТВЯЗАТЬ от него эту самую ценность, я бы назвал этот актив не стабильным и не безопасным, а спекулятивным!

Но технологии и мысль не стоят на месте и всё может быть, на данный момент криптоактивы и инвестиции живы и развиваются, им есть место в портфелях инвесторов и это не может не радовать!

О чём бы сегодня написать? Пишите

Выбор сделан, погнали!

В 2021 году индекс S&P 500 достиг 70 новых максимумов и финишировал на 27% выше. Аналогичным образом, индекс Dow Jones и Nasdaq выросли на 19% и 21% соответственно. Этот прирост прибавился к значительному росту, полученному в предыдущие два года, в результате чего основные индексы показали лучшие трехлетние показатели роста с 1999 года. Стремительный поворот событий в 2022 году не мог быть более экстраординарным.

С начала года все индексы находятся в отрицательной зоне, при этом Nasdaq принял на себя основную тяжесть давления продаж, снизившись более чем на 30%, отчасти из-за значительного снижения, зафиксированного любимыми инвесторами акциями F.A.N.G., состоящими из Meta Platforms (*признана экстремистской в РФ), Apple, Netflix, и Alphabet, каждая из которых хорошо разбирается в двузначных числах)). META*, например, снизилась почти на 70% с начала года.

Одной из наиболее часто упоминаемых причин падения рынка является повышение процентных ставок из-за усилий Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляционного давления, которое достигло высот, невиданных с 1970-х годов. Поскольку ставки выросли, инвесторам внезапно была предоставлена жизнеспособная безрисковая альтернатива акциям.

Кроме того, более высокие ставки повысили премии за риск и изменили модели оценки. Это непропорционально сильно повлияло на технологические сектора и сектора, связанные с ростом, с источниками доходов, которые по своей сути более чувствительны к соображениям о ставках.

Помимо акций США, альтернативные инвестиции, такие как криптовалюты, также сталкиваются с расплатой, напоминающей лопнувший пузырь доткомов.

Несмотря на то, что существуют и другие сложные факторы, обусловливающие широкомасштабное падение рынка в течение года, можно смело утверждать, что главной причиной является ужесточение денежно-кредитной политики.

И поскольку ФРС продолжает свою кампанию по ужесточению в преддверии нового года, инвесторы все больше нервничают. Для начала, инфляция, хотя и снизилась с максимумов, все еще находится на неприятно высоком уровне. Это разжигает разговоры о том, что ставки обречены оставаться выше дольше.

В то же время, однако, инвесторы в облигации, похоже, нервничают из-за инверсии кривой доходности, что предполагает, что ФРС, вероятно, изменит курс где-то в 2023 году. Несмотря на то, что множество опасений и соображений являются обоснованными, все они могут быть преувеличены, учитывая текущие особенности текущей экономической среды.

​​Насколько вероятна рецессия в 2023 году?

Экономисты все чаще указывают в своих прогнозах на рецессию. Согласно недавнему опросу экономистов The Wall Street Journal, вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев составляет 63%. Это больше, чем 49% в их опросе, проведенном в июле.

Кроме того, это первый случай, когда результаты опроса превысили 50% с июля 2020 года. В то время рецессия 2020 года, которая была самой короткой за всю историю наблюдений, по оценке Национального бюро экономических исследований, только что закончилась в апреле 2020 года, всего через два месяца после ее начала.

В настоящее время экономисты прогнозируют, что валовой внутренний продукт сократится в годовом исчислении на 20 базисных пунктов в первом квартале и на 10 б.п. во втором квартале. Это контрастирует с их июльскими прогнозами роста на 80 б.п. в 1 квартале 23 финансового года и на 100 б.п. во 2 квартале.

Кроме того, в середине 2023 года ожидается дополнительное сокращение рабочих мест, поскольку работодатели реагируют на более низкие темпы роста экономики и снижение прибыли. Опять же, это расходится с предыдущими прогнозами роста числа рабочих мест примерно на 65 тыс. в месяц за тот же сравнительный период.

Очевидный поворот ожиданий на 360 градусов происходит по мере того, как экономисты и рынки все больше сомневаются в том, что Федеральная резервная система сможет обеспечить мягкую посадку, на что изначально надеялись.

Свидетельство этого сомнения отражено в кривой доходности, которая в последние месяцы стала более перевернутой. В перспективе каждой рецессии в США за последние 50 лет предшествовала инверсия кривой доходности.

Интуитивно перевернутая кривая предполагает, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки слишком высоко и слишком быстро, и в конечном итоге ей придется снизить ставки, чтобы отреагировать на условия рецессии.

И в ожидании более низких ставок в будущем инвесторы в облигации размещаются в долгосрочные казначейские облигации, чтобы зафиксировать более высокие ставки, предлагаемые в текущих условиях. Следовательно, более низкие ставки по долгосрочным казначейским облигациям, движутся в направлении, противоположном ценам.

​​Что произойдет с экономикой в 2023 году?

Хотя недавние опросы показывают, что рецессия вероятна в 2023 году, картина более неоднозначна. Например, из тех экономистов, опрошенных WSJ, которые видят вероятность рецессии в следующем году более чем в 50%, большинство ожидают, что продолжительность рецессии составит около восьми месяцев. Это ниже среднего исторического показателя в 10,2 месяца.

Кроме того, с 1968 года, когда Федеральный резервный банк Филадельфии начал проводить собственные опросы профессиональных прогнозистов, не было ни одной рецессии, которая была бы предсказана на год вперед. Имея это в виду, почему на этот раз все должно быть по-другому? Особенно учитывая особенность существующих экономических данных.

Во-первых, рынок труда остается устойчивым. Да, некоторые отрасли, такие как технологии, попадают в заголовки газет с темой об увольнениях. Но работодатели, в целом, по-прежнему принимают на работу быстрыми темпами. Например, в ноябре работодатели добавили 263 тыс. рабочих мест. Хотя рост действительно замедлился по сравнению с первой половиной года, темпы по-прежнему намного превышают среднемесячный прирост в 2019 году, который составил около 164 тыс. в месяц.

Кроме того, текущие вакансии продолжают значительно опережать средние показатели за всю историю, и, что важно, превышает число безработных более чем на 4 млн. Таким образом, по сути, существует открытая работа для любого, кто хочет ее получить и обладает необходимыми навыками и квалификацией.

​​Устойчивый рост числа рабочих мест в сочетании с уровнем безработицы, который неизменно остается ниже 4%, следовательно, привел к значительному росту заработной платы. Совсем недавно средняя почасовая заработная плата выросла на 5,1% в ноябре по сравнению с годом ранее. Это примерно на 2% выше уровня до пандемии.

Рост заработной платы также имеет тенденцию в направлении, противоположном общей инфляции, которая замедляется с момента своего недавнего пика в 9,1% в июне 2022 года. И по сравнению с предыдущими деловыми циклами доходы домохозяйств с поправкой на инфляцию снизились не так сильно, как некоторые могли бы ожидать.

​​Домохозяйства также имеют рекордный собственный капитал, отчасти благодаря продолжающемуся росту на рынке жилья, стоимость которого удерживается на исторически высоком уровне, несмотря на снижение спроса из-за более высоких процентных ставок.

В то время как некоторые утверждают, что стоимость жилья все еще продолжает падать, что вполне правдоподобно, цены должны были бы упасть на 40-45% от своего пика, чтобы подтопить то же количество заложенных домов, что и в период с 2006 по 2009 год, согласно WSJ, ссылаясь на недавний анализ CoreLogic. Это кажется маловероятным, учитывая текущие тенденции предложения.

На противоположной стороне медали находятся данные, относящиеся к розничным продажам, которые в ноябре оказались хуже, чем ожидалось, упав с учетом сезонных колебаний на 0,6% относительно предыдущего месяца, по сравнению с консенсус-прогнозом падения на 0,3%.

Однако стоит отметить, что потребительские расходы по-прежнему на 35% выше, чем были в 2019 году. Розничные расходы также расходятся со спросом на услуги, который продолжает извлекать выгоду из отложенного спроса на поездки и другие виды деятельности, которые были упущены за последние два года.

Растущий спрос на услуги действительно может способствовать усилению инфляционного давления, особенно если рост заработной платы не замедлится. И это может стать причиной дальнейшего ужесточения со стороны ФРС, что в конечном итоге повлияет на общую экономическую обстановку.

Но в любом случае, любой последующий спад, скорее всего, будет воспринят с позиции силы, что приведет к значительно менее серьезному сокращению, чем в предыдущие годы.

Как подготовиться к рецессии в 2023 году?

Приближаясь к 2023 году, взаимные фонды имеют увеличенные денежные позиции по сравнению с предыдущими периодами. В настоящее время, по данным Goldman Sachs, общая сумма денежных средств составляет около 2,5% их портфелей. Это больше, чем 1,5% в конце прошлого года.

Кроме того, количество медвежьих и бычьих позиций продолжает оставаться на повышенных уровнях, при этом большинство управляющих активами неохотно делают бычьи ставки. Это контрастирует с частными инвесторами, которые, как правило, оставались на прежнем курсе в течение года.

Например, приток средств во взаимные фонды акций США и биржевые фонды, торгуемые на бирже, привёл более 100 миллиардов долларов в текущем году, что является одним из самых высоких показателей за всю историю. Это примечательно, поскольку это популярные варианты инвестирования среди частных инвесторов.

Для тех, кто обсуждает личное позиционирование в преддверии нового года, увеличение запасов наличных было бы одним из мудрых шагов. Хранение наличных редко было таким привлекательным за последнее десятилетие. Например, ставки по высокодоходным сберегательным счетам в настоящее время во многих случаях составляют в среднем более 3% в США. И средние ставки, вероятно, будут расти в будущие периоды.

Храня наличные деньги на высокодоходном сберегательном счете, инвесторы будут получать выплаты, почти вдвое превышающие среднюю дивидендную доходность S&P 500. Это также позволило бы инвесторам легко извлечь выгоду из любых рыночных потрясений, которые могут произойти в течение года.

Определенные секторы, скорее всего, останутся в привилегированном статусе. К ним относятся здравоохранение, оборона и энергетика, все из которых имеют благоприятные перспективы и демонстрируют высокие показатели в течение 2022 года. Lockheed Martin и Northrop Grumman, два оборонных гиганта, выросли более чем на 30% с начала года.

Huntington Ingalls, крупнейшая военная судостроительная компания в США, хотя и не в такой степени, как LMT и NOC, по-прежнему растет двузначными цифрами и, вероятно, станет главным бенефициаром любого будущего расширения военно-морского флота США в ответ на растущую напряженность между Китаем и Тайванем.

Энергетический сектор, который в 2022 году продемонстрирует наилучшие показатели на рынке, скорее всего, продолжит расти. Благоприятные факторы спроса, такие как неизбежность пополнения Стратегического нефтяного резерва (SPR), в дополнение к увеличению спроса в результате возобновления экономики в Китае, также будут благоприятствовать интегрированным нефтяным гигантам, таким как Exxon Mobil и Chevron.

В то время как сектор здравоохранения показал не такие высокие результаты, как оборона или энергетика, индекс по-прежнему снизился всего на 4,5% за год, что заметно лучше, чем показатели на более широких рынках.

Другие секторы также выиграют в 2023 году от любых перспектив либо замедления темпов повышения процентных ставок, либо даже их снижения.

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) - это еще один вид фондов, которые, вероятно, будет расти из-за их привлекательности для инвесторов с доходом. В настоящее время более высокие процентные ставки предоставляют доходным инвесторам безрисковую альтернативу получению пассивного дохода. Но это уравнение может измениться, если направление ставок изменится на противоположное.

Итог

После знаменательного 2021 года американские рынки оступились в 2022 году. Приближаясь к 2023 году, инвесторам предстоит многое обдумать. Помимо рисков рецессии на внутреннем фронте, необходимо также взвесить геополитическую обстановку, которая в последние годы становится все более нестабильной. Продолжающаяся война на Украине, растущая напряженность в отношениях с Китаем и вездесущие риски распространения регионального конфликта на Ближнем Востоке - вот несколько геополитических проблем, о которых инвесторам следует быть в курсе.

Однако ключевым фактором, который, вероятно, послужит основным катализатором для фондовых рынков, является влияние более высоких процентных ставок на макроэкономическую среду. Если доходы корпораций продолжат оставаться менее плохими, чем ожидалось, как это было до 2022 года, несмотря на более высокие ставки, это может привести рынки к устойчивому росту; тем более, если финансы домашних хозяйств окажутся устойчивыми перед лицом ужесточения экономических условий.

Как бы то ни было, экономика США уже вступила бы в любую рецессию с позиции силы, при этом многие экономические показатели все еще находятся на уровне или выше уровней, предшествовавших предыдущим рецессиям. Хотя риски, безусловно, присутствуют, фундамент кажется прочным.

В нынешних условиях сохранение курса в отношении проверенных временем компаний с устойчивыми балансами, хотя и при сохранении более высоких, чем обычно, остатков денежных средств, может оказаться самой простой, но наиболее эффективной рыночной стратегией в 2023 году.

Прогноз посетителей сайта Bloomberg.com предполагает скорее бычий, чем медвежий рынок в 2023 году.

Сегодня мы сделаем обзор по серебру и золоту, общий

Для тех кто хочет улучшить качество материала на канале или предложить своё видение развития канала, да и просто для тех кто считает, что канал достоин благодарности в денежном эквиваленте - вы можете это сделать через:

https://www.donationalerts.com/r/anton2014

Так же вы можете заказать обзор инструмента интересного лично вам, отправив сообщение через этот же сервис.

Огромное вам спасибо, за то, что остаётесь с нами!

Начнём по золоту и серебришку...

Утечка серебра из хранилищ Comex с начала года была поистине впечатляющей.

Этот анализ фокусируется на золоте и серебре на фьючерсной бирже Comex/CME. Приведенные ниже диаграммы и таблицы анализируют данные о физических запасах на Comex, чтобы показать физическое перемещение металла в хранилища Comex и из них.

Зарегистрированный = ордер назначен и может быть использован для доставки Comex, Приемлемый = ордер не прилагается – владелец не предоставил его для доставки.

​​Текущие тенденции

Золото

Зарегистрированные запасы золота впервые увеличились с апреля. Тем не менее, за декабрь произошло незначительное чистое снижение металла в хранилищах Comex на 100 тыс. унций.