Подытожим...

Доллар США не собирается немедленно терять свой статус. Вполне вероятно, что будет область, в которой доминирует доллар США, а именно Запад и американские союзники, такие как Австралия и Новая Зеландия, наряду с ЕС, Канадой и Мексикой. С другой стороны, Азия с Китаем, Индией, Индонезией и Россией в качестве основных игроков выберет альтернативные варианты. За Африкой и Южной Америкой будут ухаживать обе области. Результаты, вероятно, будут неоднозначными, и в настоящее время очень трудно предсказать, что ждет эти континенты в будущем.

Для американских инвесторов инфляция является самой насущной проблемой. Диверсификация сопряжена с различными рисками. В настоящее время ясно, что укрепление доллара дает американским инвесторам преимущество, если они хотят инвестировать за пределами США. Вероятное ослабление доллара США в будущем сделает приобретение иностранных активов более дорогостоящим. Импорт будет стоить дороже, что усложнит жизнь наемным работникам. В то же время иностранные компании могли бы начать приобретать американские активы и открывать заводы в США. Для того, чтобы это произошло, доллар должен будет сильно обесцениться, американским туристам будет намного дороже путешествовать за границу, в то время как иностранцы, скорее всего, будут стекаться в США из-за слабого доллара. Короче говоря, обесценившийся доллар США принесет с собой целый ряд изменений и новых ситуаций.

Понятно, что ситуация с долларом США зависит от большого количества различных факторов, как внутренних, так и глобальных. Важную роль будут играть геополитические события. Тот факт, что все большее число рыночных наблюдателей обращает внимание на доллар США, является признаком того, что перемены неизбежны. Пресловутая канарейка в угольной шахте посылает сигнал о том, что что-то не так. Самая пессимистичная позиция, прогнозирующая полный крах с гиперинфляцией - от экономиста Эгона фон Грейерца:👇

Учитывая, что долг США и всего мира стремительно растет до того, как лопнут как активы, так и долг, давайте посмотрим на катастрофические последствия этого для США и всего мира.

Взрыв долгов, приводящий к обесцениванию валюты, происходил в истории с тех пор, как существовала та или иная форма денег, говорим ли мы о Риме 3-го века, Франции 18-го века или Веймарской республике 20-го века и многих-многих других.

Итак, мы снова здесь, еще одна денежная эра и еще один гарантированный крах, как сказал фон Мизес:

“Нет никакого способа избежать окончательного краха
бума, вызванного кредитной экспансией”

Это катастрофическое заимствованное процветание при нулевой способности погасить растущий долг приведет к одному из трех нижеприведенных последствий:

1. ДОЛЛАР США ОБНУЛЯЕТСЯ

2. ДЕФОЛТ США

3. ОБА ВЫШЕПЕРЕЧИСЛЕННЫХ

Наиболее вероятным исходом, на мой взгляд, является номер 3. Курс доллара упадет до нуля, и США объявят дефолт. То же самое произойдет с большинством стран.

Я даю описание последствий для мира в конце статьи.

Многие люди говорят, что США никогда не допустят дефолта. Это, конечно, абсолютная чушь.

Если страна печатает ничего не стоящий долг, который никто не купит, в валюте, которую никто не хочет держать, страна определенно объявит дефолт, независимо от того, что они сами об этом думают.

В ближайшие несколько лет не только у НАС, но и у всего суверенного долга будет только один покупатель - страна, которая выпускает долг. И каждый раз, когда суверенное государство покупает свой собственный долг, оно вынуждено выпускать все больше никчемных долгов, к которым никто не притронется.

Печатать больше денег, чтобы заплатить за предыдущие долги, никогда не работало и никогда не будет работать.

И вот так деньги умирают, точно так же, как это происходило на протяжении всей истории.

Нынешняя денежно-кредитная эра началась с основания ФРС в 1913 году и ускорения обесценивания долга и валюты с 1971 года, когда Никсон закрыл золотое окно. Прошло чуть более 100 лет с начала этой эры, и сейчас она приближается к концу, как и все предыдущие.

Мировые валюты уже упали на 97-99% с 1971 года, и теперь мы можем ожидать окончательного снижения на 1-3%, когда все деньги станут практически бесполезными. В этом, конечно, нет ничего нового судя по истории, поскольку каждая отдельная валюта всегда обнулялась. Мы, конечно, должны помнить, что окончательное движение на 1-3% означает 100%-ное падение с сегодняшнего дня. Окончательный крах всегда происходит быстрее всего, поэтому он легко может произойти в ближайшие 2-5 лет.

​​ДОЛГ, ДОЛГ И ЕЩЕ РАЗ ДОЛГ

Давайте посмотрим, как все это развивалось.

Хотя долг США увеличивался практически каждый год с 1930 года, ускорение началось в конце 1960-х и 1970-х годах. Поскольку золото поддерживало доллар и, следовательно, большинство валют ДО 1971 года, возможность занимать больше денег была ограничена без истощения золотых резервов.

Поскольку золотой стандарт не позволял Никсону печатать деньги и покупать голоса, чтобы остаться у власти, он удобно избавился от этих оков “временно”, как он заявил 15 августа 1971 года. Политики не меняются. Пауэлл и Лагард недавно назвали рост инфляции “временным”, но, несмотря на их ложные прогнозы, инфляция продолжала расти.

С 1971 года общий долг США вырос в 53 раза при росте ВВП всего в 22 раза как показано на графике ниже

Как показывает увеличивающийся разрыв между долгом и ВВП на приведенном графике, теперь для увеличения ВВП требуется все больше долга. Таким образом, без печатания бесполезных денег РЕАЛЬНЫЙ ВВП продемонстрировал бы снижение.

​​Так вот что делают политики, покупая голоса и создавая фальшивый рост с помощью напечатанных денег. Это создает у избирателя иллюзию увеличения доходов и богатства. К сожалению, они не понимают, что иллюзорное повышение уровня жизни полностью основано на долгах и обесценившихся деньгах.

Давайте также посмотрим на федеральный долг США:

​​С тех пор как Рейган стал президентом в 1981 году, федеральный долг США в среднем удваивался каждые 8 лет. Таким образом, когда Трамп унаследовал долг в размере 20 триллионов долларов от Обамы в 2017 году, я прогнозировал, что к 2025 году долг удвоится до 40 триллионов долларов. Это все еще выглядит как обоснованный прогноз, но с учетом ожидаемых экономических проблем нельзя исключать и долг в размере 50 трлн долларов к 2025-26 годам.

Таким образом, президенты знают, что они могут купить любовь народа, управляя хроническим дефицитом и печатая деньги, чтобы компенсировать разницу.

Но если мы снова посмотрим на график выше, он показывает, что долг вырос в 35 раз с 1981 года, но налоговые поступления увеличились только в 8 раз с 0,6 т до 4,9 т долларов.

Как может любой здравомыслящий человек поверить, что при росте долга в 4,5 раза быстрее, чем налоговые поступления, долг когда-либо может быть погашен?

Хуже того, поскольку процентные платежи США по долгу вырастут примерно с 0% до, вероятно, 5% к 2025 году, проценты по долгу вырастут до 2 трлн долларов, или примерно 30% годового бюджета.

​​Таким образом, при более высоких процентных ставках, более высоком дефиците и растущей инфляции в ближайшие несколько лет ожидается период высокой или гиперинфляции.

​​ПОВОРОТ ФРС?

Таким образом, практически каждый наблюдатель может посчитать, что ФРС (и ЕЦБ) не просто прекратит повышать процентные ставки, а развернется и снова снизит их.

На мой взгляд, этого не произойдет, за исключением, возможно, очень краткосрочного периода. 40-летний тренд снижения процентных ставок закончился в 2020 году, и мир вряд ли увидит низкие или отрицательные ставки в течение многих лет или десятилетий. Высокая инфляция и высокие ставки будут сохраняться годами. Но, как мы видим на 40-летнем графике 10-летних казначейских облигаций США ниже, в грядущем восходящем тренде будет много коррекций.

​​ДЕНЕЖНАЯ МАССА В США ВЫРОСЛА НА 74% В ГОДОВОМ ИСЧИСЛЕНИИ

В период с августа 1971 по август 2019 года денежная масса в США росла на 6,1% в год.

В августе 2019 года последствия Великого финансового кризиса 2006-09 годов снова ударили по финансовой системе, что привело к серьезным мерам поддержки со стороны ФРС и других центральных банков.

Таким образом, новые проблемы возникли перед Covid и перед Украиной. Но эти два новых кризиса, очевидно, усугубили системные проблемы, которые были заморожены в течение 10 лет. Это привело к массовому печатанию денег, и M1 в США больше не увеличивался на 6% в год, а достигал гиперинфляционных 74% в год, как показано на графике ниже.

​​УВЕЛИЧЕНИЕ ГЛОБАЛЬНОЙ ЛИКВИДНОСТИ/ДОЛГА НА 25 ТРЛН ДОЛЛАРОВ США ПРИ НУЛЕВОЙ СТОИМОСТИ

Центральные банки всегда ошибаются и всегда отстают. Они удерживали краткосрочные ставки на нулевом или отрицательном уровне более десяти лет. С 2009 по 2019 год балансы крупнейших центральных банков увеличились на 13 трлн долларов. Но затем с августа 2019 по 2022 год произошел взрыв долга центральных банков, в результате чего их балансы увеличились на 23 трлн долларов с 13 трлн до 36 трлн долларов. Все те же причины, которые я рассматривал в предыдущем абзаце в отношении денежной массы США, очевидно, справедливы и для роста глобального долга.

​​Нет ничего лучше бесплатных денег! Банки создали эти деньги с нулевыми затратами. Они не выполняли никакой работы и не производили никаких товаров или услуг. Все, что им нужно было сделать, это нажать кнопку. А при нулевых или отрицательных процентных ставках многие центральные банки фактически получали проценты от кредиторов.

Какая прекрасная схема Понци. CBS печатают/занимают деньги, а затем им платят за удовольствие занимать эти деньги. Любой частный мошенник, запустивший такую схему, как Понци или Мэдофф, провел бы остаток своей жизни в тюрьме, но банкиров хвалят за “спасение” системы.

Чего практически никто не понимает, так это того, что эти свободные деньги затем поступают в финансовую систему как имеющие реальную внутреннюю ценность. Как и во всех схемах Понци, нынешняя финансовая система тоже рухнет, поскольку держатели фальшивых бумажных денег поймут, что деньги ничего не стоят и что "император совершенно голый".

Это будет заключительная фаза нынешней денежной системы с неограниченным печатанием денег, поскольку долговая пирамида в 2,3 квадриллиона долларов рухнет.

Вот как выглядит глобальная финансовая система:

Валовые деривативы, оцениваемые в 2 квадриллиона долларов, сегодня являются квазидолгом, но однажды станут реальным долгом, поскольку центральные банки пытаются спасти финансовую систему. Когда контрагенты терпят неудачу, валовая прибыль останется валовой. Таким образом, в общей сложности мир столкнется с долгом в 2,3 квадриллиона долларов, опирающимся на 2 триллиона долларов золота у центрального банка, что составляет 0,1% покрытия.

В течение следующих пяти лет или около того треугольник, вероятно, перевернется, а золото центрального банка станет основой в нижней части. Но вместо того, чтобы золото составляло всего 0,1% глобальных обязательств, оно составит, возможно, целых 20%. Эта 200-кратная переоценка золота будет сочетанием падения стоимости глобальных активов и пассивов и роста золота.

Лично я не верю в длительную официальную перезагрузку с новой валютной системой, обеспеченной золотом. Я не могу представить, чтобы три основных производителя/держателя золота - Китай, Россия и Индия - согласились с США о переоценке. Также сомнительно, есть ли у США где-то около 8000 тонн золота, которые они декларируют. Кроме того, у Китая и России, вероятно, значительно больше золота, чем они декларируют.

Вместо этого, после того как рынок поддельных бумаг в золоте рухнул, цена должна основываться на спросе и предложении необремененного физического золота или свободного золота. Но это может произойти только после того, как нынешняя финансовая система, основанная на фальшивых деньгах, долгах и деривативах, перестанет функционировать.

ПОСЛЕДСТВИЯ

Но до этого мир должен заплатить за эксцессы последних 50 лет. Последствия будут ужасными, поскольку мы сталкиваемся с крупным катаклизмом или беспорядочной перезагрузкой, которая будет включать:

ДЕФОЛТЫ ПО ДОЛГАМ – СУВЕРЕННЫЕ, КОРПОРАТИВНЫЕ И ЧАСТНЫЕ

ВЗРЫВ ЭПИЧЕСКИХ ПУЗЫРЕЙ В АКЦИЯХ, ОБЛИГАЦИЯХ И СОБСТВЕННОСТИ

КРУПНЫЕ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ КОНФЛИКТЫ БЕЗ СТРЕМЛЕНИЯ К МИРУ

ПОСТОЯННОЕ ПАДЕНИЕ УРОВНЯ ЖИЗНИ ИЗ-ЗА БОЛЕЕ ВЫСОКОЙ СТОИМОСТИ ЭНЕРГИИ И ДЕФИЦИТА ЭНЕРГИИ

НЕХВАТКА ПРОДОВОЛЬСТВИЯ, ВЕДУЩАЯ К КРУПНОМУ ГОЛОДУ И ГРАЖДАНСКИМ БЕСПОРЯДКАМ

ПОЛИТИЧЕСКАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ И КОРРУПЦИЯ

НИ ОДНА СТРАНА НЕ СМОЖЕТ ПОЗВОЛИТЬ СЕБЕ СОЦИАЛЬНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИЛИ ПЕНСИИ

ИНФЛЯЦИЯ, ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ И БОЛЕЕ ПОЗДНИЙ ДЕФЛЯЦИОННЫЙ ВЗРЫВ

Я искренне надеюсь, что эти прогнозы не сбудутся. Потому что, если они это сделают, все будут сильно страдать в течение длительного периода. Никто, ни богатый, ни бедный, не избежит этих проблем.

Естественно, я не предсказываю, подобно Ванге, что эта беспорядочная перезагрузка обязательно произойдет. Только будущие историки расскажут нам, что произошло на самом деле.

Но я хочу сказать, что риск крупной катастрофы никогда в истории не был выше, когда бы она ни случалась на самом деле.

Физическое золото и серебро вас не спасут, но, несомненно, станут лучшей финансовой страховкой, которую вы можете иметь.

Самое важное - это система поддержки семьи и друзей. Помните также, что в дополнение к семье и друзьям некоторые из лучших вещей в жизни бесплатны, такие как природа, музыка, книги и многие хобби.

👆Чтобы прочитать статью с самого начала

Для тех кто хочет улучшить качество материала на канале или предложить своё видение развития канала, да и просто для тех кто считает, что канал достоин благодарности в денежном эквиваленте - вы можете это сделать через:

https://www.donationalerts.com/r/anton2014

Так же вы можете заказать обзор инструмента интересного лично вам, отправив сообщение через этот же сервис.

Огромное вам спасибо, за то, что остаётесь с нами!

Сегодня пройдёмся по криптоактивам, не против?

Если есть желание узнать про другой инструмент, то пишите

👆

Ну, что? Пошла крипта в хату!!!🧞‍♂️🧞‍♂️

Сейчас вам расскажу, как оно мне видится, а потом и разберём прогнозы по криптоиндустрии и к. валютам на 2023 год.

Что такое криптовалюта и какова её реальная ценность (инструкция от чайника чайникам)?

К этому времени написано тысячи статей объясняющих, что же это за зверь такой - криптовалюта, большая часть из них техническая, другая часть объясняет инвестиционную ценность этого актива. Лично мне интересна вторая тема, но всё же пару слов о том как я понимаю, что же такое криптовалюта, на языке обывателя.

Одна единица Биткойна - это цифровой двоичный код он очень длинный, у Биткойна так же есть адрес - буквенно-цифровой код, сочетание одного и другого делало его реальностью и практически неуязвимым перед хакерами, но это было раньше, а сейчас даже самые большие оптимисты по этой криптовалюте уже не уверены в его безопасном владении.

Современные криптовалюты ещё сложней, но даже они не идеальны в плане безопасности. Больше о технической части я говорить не буду, т.к. не ведаю о ней. Дальнейшая наша статья об инвестиционной ценности криптоактивов.

Так, что же стоит за криптовалютами и в чём их ценность?

На первый взгляд, за крипто стоит только математический расчёт, никаких физических активов за ними нет и это вводит инвесторов в ступор, почему же цена одного Биткоина доходила до немыслимых высот? Причина этого:

1. Информационный подогрев инвесторов (спекулянтов) - без него ничего бы не было

2. Конечное количество актива (например единиц Биткоина - 21 млн)

3. Сложность их добычи (она варьировалась, с каждой новой единицей находить становилось сложней и затратней)

4. Принятие криптовалют в качестве платёжного средства, крупными и не очень, компаниями и, даже, государствами (создание спроса)

5. Хайп

6. Хайп

7. Хайп

Всё это в совокупности и представляет "инвестиционный интерес" к криптовалютам. Безусловно можно предоставить ещё сотню более мелких причин по которым можно и нужно было присмотреться к этому виду валюты, но основные, на мой взгляд, я перечислил выше.

Любой актив стоит рассматривать для инвестиций, если на него имеется здоровый спрос за которым, в свою очередь, стоит что-то материальное, имеющее свою ценность, за акциями - часть компании эмитирующая эти ценные бумаги, за фьючерсом на золото - само золото, и т.д. Вы мне скажете, что такого количества золота нет, сколько расписок торгуется на этот металл и вы будете правы, в этом и заключается один из рисков для ценных бумаг. Но за криптовалютами нет физических активов, за майнерами этих валют - есть (оборудование, здания итд итп).

Я вижу их ценность в игровой индустрии, в качестве внутренней валюты в виртуальных вселенных, играх, на сайтах, а так же как бонусные баллы в любых программах лояльности, любых компаний выпускающих и продающих товары, предоставляющих услуги, в этом случае за криптовалютой может стоять физический актив или конкретная услуга и в этом случае каждая конкретная криптовалюта закрепляется вполне осязаемой ценностью.

Да простят меня ярые сторонники данного класса активов, в их инвестиционную силу я не верю, т.к. не вижу за, что можно было бы зацепиться, кроме спекулятивного спроса, но это моё субъективное мнение, уверен у каждого из вас есть причины по которым вы не согласны со мной и я, с удовольствием, прочитаю их в комментариях к этому посту.

Далее будут прогнозы на 2023 год, собранные мной в сети.

Волатильность - это данность криптоактивов. “Крипто-зима” украла большую часть веры в цифровые активы в течение 2022 года, и год завершается чередой стремительных обвалов и банкротств. Итак, с крипто покончено?

Ни в коем случае. Считаю, что финансовый крах криптоактивов никуда не денется. Я исследую, почему, когда делюсь здесь лучшими криптопрогнозами на 2023 год.

1. Биткойн протестирует $10-12 тыс. в первом квартале на фоне волны банкротств майнеров, которая ознаменует низкую точку крипто-зимы.

Средняя рыночная капитализация индекса MVIS® Global Digital Assets Mining Index в настоящее время составляет всего 180 миллионов долларов, при этом почти все составляющие сжигают наличные и торгуются значительно ниже балансовой стоимости. Поскольку майнинг биткоина в значительной степени убыточен, учитывая недавнее повышение цен на электроэнергию и снижение цен на биткоин, прогнозирую, что многие майнеры реструктурируются или объединятся.

Проигрыш Ripple в судебном процессе против SEC (возможно, в первом квартале, подробнее об этом ниже) может совпасть с этим окончательным нисходящим потоком, который уничтожит почти весь бычий рынок, сократившийся вдвое после 2020 года.

2. Во второй половине 2023 года биткоин вырастет до 30 тысяч долларов. Снижение инфляции, ослабление энергетических проблем, возможное перемирие в Украине и изменение предложения М2 приведут к началу нового бычьего рынка.

Биткойн и более широкая криптоэкосистема пострадали от жестокого медвежьего рынка в 2022 году. Многочисленные компании в этой сфере потерпели крах, и настроения довольно плохие. Биткойн торговался как рискованный актив в течение предыдущего года и продемонстрировал чувствительность цен к повышению процентных ставок.

Одна из причин, по которой биткойн плохо отреагировал на повышение ставок, заключается в том, что политическая реакция на более высокую инфляцию на развитых рынках заключалась в попытке ограничить цены на энергоносители, расширить санкции и микроуправлять экономической деятельностью, чтобы облегчить “энергетический переход”. Прекращение войны в Украине, вероятно, изменило бы по крайней мере некоторые из этих политик и сделало бы майнинг биткоина более приемлемым с политической точки зрения. С другой стороны, война также создает более экономически интегрированную Евразию со стимулами для внедрения новых методов платежей для трансграничной торговли, как это делают Россия и Китай с цифровым юанем и возможными обменами золота на нефть.

Думаю, что на развитых рынках потребители увидят, что биткойн со временем будет действовать как средство сбережения стоимости и защиты от инфляции М2, а не от явной инфляции ИПЦ. На развивающихся рынках основное внимание уделяется денежным переводам и нейтральным альтернативам долларовой гегемонии.

Между тем, если мои ожидания рецессии оправдаются, Федеральная резервная система, скорее всего, приостановит повышение ставок на фоне снижения инфляции, в то время как печатание денег и дефицит государственного бюджета продолжатся. Простое отсутствие плохих новостей, связанных с криптосферой, при описанном выше сценарии может привести к тому, что цена биткоина снова поднимется до 30 тысяч долларов.

3. Финансовые учреждения будут токенизировать активы вне сети на сумму более 10 миллиардов долларов.

Учреждения будут использовать блокчейны для упрощения хранения и расчетов при одновременном снижении затрат для клиентов. KYC/AML будут включены с использованием протоколов идентификации и разрешенных подсетей/приложений. MakerDAO уже планирует вложить 1 млрд долларов в государственные облигации США и другие государственные ценные бумаги с помощью BlackRock и Coinbase, что позволит держателям Dai получать более высокую доходность по депозитам.

Реальные кредиты на таких платформах, как Goldfinch, TrueFi, Maple и Clearpool, составляют еще более 300 миллионов долларов. KKR токенизировала один из своих частных фондов в партнерстве с Avalanche и Securitize.
Денежно-кредитное управление Сингапура Project Guardian - это совместная инициатива с финансовой индустрией, целью которой является проверка осуществимости приложений для токенизации активов и DeFi. Недавно MAS участвовала в сделках с пулами ликвидности, включающими токенизированные государственные ценные бумаги Сингапура, японские государственные облигации, японскую иену и сингапурский доллар.

Среди блокчейнов с открытым исходным кодом считаю, что Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot и Cosmos находятся в наилучшем положении. Также могу с высокой степенью уверенности предсказать, что пионер отрасли VanEck создаст "реальные активы" на блокчейнах с открытым исходным кодом в 2023 году.

4. Бразилия станет одной из самых крипто-дружественных стран мира и токенизирует часть предложений по суверенному долгу на блокчейне.

В условиях постоянной инфляции и молодого населения в Латинской Америке наблюдается самое быстрое внедрение криптовалют и стабильных монет в мире. Бразильские регуляторы проявляют агрессивность, предоставляя частным компаниям "песочницу" для игры в этой области. Itau Unibanco, крупнейший банк страны, планирует запустить платформу токенизации активов, чтобы преобразовать традиционные финансовые продукты в токены и предложить клиентам депозитарные услуги. Токенизация суверенного долга может начаться в Бразилии в первую очередь.

5. Twitter усилит свои платежные предложения государственными денежными лицензиями, напрямую конкурируя с Venmo и Cash App.

Текущие платежные возможности Twitter ограничены одноранговыми чаевыми, включая биткойн через сеть Lightning, но пользовательский опыт оставляет желать лучшего. Ожидаю, что Илон Маск внедрит платежную функциональность, более похожую на WeChat Pay, которая позволит потребителям платить продавцам за услуги. В ноябре Twitter подал регистрационные документы в Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов (FinCEN), чтобы проложить путь для обработки платежей, сообщает New York Times. Такое начинание, вероятно, будет включать доллары, биткоин и, возможно, другие криптоактивы, такие как Dogecoin.