Forwarded from TruEcon
#рубль #Россия #ликвидность #БанкРоссии
Банк России опубликовал июльский Обзор Рисков Финансовых Рынков с достаточно любопытными данными по валютному рынку...
✔️ Население купило валюты на рекордные 237.1 млрд рублей (~$4 млрд), при этом на банковских счетах произошло снижение остатков в валюте на $3 млрд, что может говорить о достаточно масштабном оттоке на зарубежные счета населения.
✔️ Повысился объем покупок иностранной валюты со стороны дружественных нерезидентов, прежде всего банков из ЕАЭС – это также может отражать отток (вывод рублей в банки стран ЕАЭС и конвертация, которую банки уже перекрывают на российском рынке покупая валюту за рубли), здесь объемы правда явно поскромнее.
В целом это указывает на активизацию вывода капитала населением в июле ($7-8 млрд?), хотя часть этих потоков, вполне вероятно – это арбитраж (вывоз безналичной валюты и ввоз наличной арбитражерами). Но цифры интересные и вполне значимые даже на фоне огромного положительно сальдо текущего счета, во многом объясняющие остановку укреплению и коррекцию рубля в июле.
Еще один интересный момент – это доля продаваемой валютной выручки крупнейшими экспортерами, хотя июльских данных здесь пока нет, но по данным Банка России она в общем-то на уровне 55-65% последние 3 месяца, что говорит о накоплении экспортерами валюты ...
@truecon
Банк России опубликовал июльский Обзор Рисков Финансовых Рынков с достаточно любопытными данными по валютному рынку...
✔️ Население купило валюты на рекордные 237.1 млрд рублей (~$4 млрд), при этом на банковских счетах произошло снижение остатков в валюте на $3 млрд, что может говорить о достаточно масштабном оттоке на зарубежные счета населения.
✔️ Повысился объем покупок иностранной валюты со стороны дружественных нерезидентов, прежде всего банков из ЕАЭС – это также может отражать отток (вывод рублей в банки стран ЕАЭС и конвертация, которую банки уже перекрывают на российском рынке покупая валюту за рубли), здесь объемы правда явно поскромнее.
В целом это указывает на активизацию вывода капитала населением в июле ($7-8 млрд?), хотя часть этих потоков, вполне вероятно – это арбитраж (вывоз безналичной валюты и ввоз наличной арбитражерами). Но цифры интересные и вполне значимые даже на фоне огромного положительно сальдо текущего счета, во многом объясняющие остановку укреплению и коррекцию рубля в июле.
Еще один интересный момент – это доля продаваемой валютной выручки крупнейшими экспортерами, хотя июльских данных здесь пока нет, но по данным Банка России она в общем-то на уровне 55-65% последние 3 месяца, что говорит о накоплении экспортерами валюты ...
@truecon
Считаете ли вы верным обращение к Минфину с целью снижения ограничений валютного законодательства в отношении
Final Results
39%
юр лиц
70%
физ лиц
16%
не нужно снижать ограничения совсем
Forwarded from EMCR experts
Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий!
На первом месте сегодня снова пара дружественных вакансий:
Product Owner по направлению формирования пруденциальной отчетности, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1194
Product Owner по направлению достаточности капитала, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1193
Вторым номером - Руководитель по координации бизнес процессов (уровень позиции - director), ПСБ
https://emcr.io/jobs/1192
Номером три - Портфельный управляющий в Альфа-Инвестиции, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/1190
Также хотим отметить на этой неделе:
Старший управляющий менеджер по структурированию инвестиционных и сложных финансовых сделок (Associate), ПСБ
https://emcr.io/jobs/1080
Начальник отдела финансовой и консолидированной отчетности, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1085
Junior Quantitative Analyst, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1134
Заместитель начальника Управления по работе с финансовыми институтами, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1129
VP - Investment Banking (M&A), Sber
https://emcr.io/jobs/1195
Руководитель продукта, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1156
Senior Data Scientist (управляющий директор), проекты по разработке симуляционных моделей, моделей оценки стресс-тестирования, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1121
Эксперт по управлению риском ликвидности в Казначействе, Sber
https://emcr.io/jobs/1186
Analyst IBD, АО "ФИНАМ"
https://emcr.io/jobs/1178
Портфельный аналитик (розничные риски), ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1197
Fixed Income Trader, Armbrok Investment Company
https://emcr.io/jobs/1163
Портфельный управляющий / трейдер / продавец инструментов с фиксированной доходностью, Россельхозбанк / Russian Agricultural Bank
https://emcr.io/jobs/1104
Derivatives / Structured Products Trader, Investment Bank, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1153
Специалист по налогообложению, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1198
Старший аналитик по стресс-тестированию, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1145
Associate, VTB Infrastructure Holding
https://emcr.io/jobs/1199
Эксперт по инструментам управления капиталом/RWA на базе принципов риск-доходности, Sber
https://emcr.io/jobs/1135
Бизнес-аналитик, Газпромбанк Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1200
Инвестиционный аналитик в добыче нефти и газа (upstream)/молодой специалист/студент магистратуры, ПАО "Газпромнефть"
https://emcr.io/jobs/1201
Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
На первом месте сегодня снова пара дружественных вакансий:
Product Owner по направлению формирования пруденциальной отчетности, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1194
Product Owner по направлению достаточности капитала, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1193
Вторым номером - Руководитель по координации бизнес процессов (уровень позиции - director), ПСБ
https://emcr.io/jobs/1192
Номером три - Портфельный управляющий в Альфа-Инвестиции, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/1190
Также хотим отметить на этой неделе:
Старший управляющий менеджер по структурированию инвестиционных и сложных финансовых сделок (Associate), ПСБ
https://emcr.io/jobs/1080
Начальник отдела финансовой и консолидированной отчетности, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1085
Junior Quantitative Analyst, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1134
Заместитель начальника Управления по работе с финансовыми институтами, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1129
VP - Investment Banking (M&A), Sber
https://emcr.io/jobs/1195
Руководитель продукта, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1156
Senior Data Scientist (управляющий директор), проекты по разработке симуляционных моделей, моделей оценки стресс-тестирования, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1121
Эксперт по управлению риском ликвидности в Казначействе, Sber
https://emcr.io/jobs/1186
Analyst IBD, АО "ФИНАМ"
https://emcr.io/jobs/1178
Портфельный аналитик (розничные риски), ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1197
Fixed Income Trader, Armbrok Investment Company
https://emcr.io/jobs/1163
Портфельный управляющий / трейдер / продавец инструментов с фиксированной доходностью, Россельхозбанк / Russian Agricultural Bank
https://emcr.io/jobs/1104
Derivatives / Structured Products Trader, Investment Bank, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1153
Специалист по налогообложению, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1198
Старший аналитик по стресс-тестированию, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1145
Associate, VTB Infrastructure Holding
https://emcr.io/jobs/1199
Эксперт по инструментам управления капиталом/RWA на базе принципов риск-доходности, Sber
https://emcr.io/jobs/1135
Бизнес-аналитик, Газпромбанк Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1200
Инвестиционный аналитик в добыче нефти и газа (upstream)/молодой специалист/студент магистратуры, ПАО "Газпромнефть"
https://emcr.io/jobs/1201
Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
emcr.io
Product Owner по направлению формирования пруденциальной отчетности, Московский Кредитный Банк
Функции
- Создание и совершенствование ИТ-инфраструктуры по формированию пруденциальной отчётности согласно требованиям ЦБ РФ
- Контроль и тестирование ИТ-инфраструктуры по формированию отчётности в ходе эксплуатации и перед введением в эксплуатацию нового…
- Создание и совершенствование ИТ-инфраструктуры по формированию пруденциальной отчётности согласно требованиям ЦБ РФ
- Контроль и тестирование ИТ-инфраструктуры по формированию отчётности в ходе эксплуатации и перед введением в эксплуатацию нового…
Forwarded from ФИНАНСЫ НА ПАЛЬЦАХ
Что будет с рублем осенью 2022 года
Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса для ПРАЙМ
Более или менее масштабное ослабление курса рубля по отношению к доллару, как к ключевой иностранной валюте, вполне вероятно ближайшей осенью. Однако увязывать такую возможность с ожидаемым дальнейшим понижением ключевой ставки ЦБ РФ было бы неверно.
Указанная закономерность работает в ситуации, когда иностранные инвесторы имеют свободный доступ на российский финансовый рынок, а также возможность выводить средства и не рискуют тем, что их активы могут быть заморожены. В настоящее время это далеко не так, поскольку существуют серьезные ограничения на трансграничное движение капиталов.
Что касается российских резидентов, то ожидаемое понижение доходности рублевых банковских депозитов также не будет стимулировать их активно приобретать иностранную валюту. Не секрет, что российские банки и брокеры создают заградительные условия для клиентских счетов в иностранной валюте. В такой ситуации свободные рубли скорее будут перетекать на фондовый рынок с целью покупки акций и облигаций или же будут направляться на рынок недвижимости.
🔸Что повлияет на стоимость рубля осенью
Надо понимать, что сложившаяся за много лет система ценообразования на российском валютном рынке сейчас полностью нарушена. Приближение налоговых периодов обычно выступает ситуативным фактором в пользу укрепления курса рубля. Однако в настоящее время этот фактор не является решающим.
Серьезную поддержку рублю в ближайшие недели и месяцы способны оказать высокие мировые цены на углеводородное сырье и сохранение среднесрочного спада объемов импорта иностранных товаров.
Между тем, в правительстве и в Центробанке идет активное обсуждение нового бюджетного правила. В случае его введения ситуация на российском валютном рынке способна вновь заметно измениться.
🔸Прогнозы
С учетом указанных соображений, курс рубля по отношению к доллару США практически не поддается прогнозированию на основе привычных ориентиров в среднесрочной перспективе. Мы может ориентироваться в основном лишь на складывающуюся на валютном рынке техническую картину.
Исходя из технической картины, курс доллара США в течение ближайших 2-6 недель способен продолжить движение в достаточно широком диапазоне 55-68 руб.
Поводом для выхода из указанного коридора способны стать очень важные экономические или внешнеполитические новости. В частности, стимулом для устойчивого ослабления курса рубля способен стать перезапуск обновленного бюджетного правила.
@finance_forkid #ВиталийМанжос
Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса для ПРАЙМ
Более или менее масштабное ослабление курса рубля по отношению к доллару, как к ключевой иностранной валюте, вполне вероятно ближайшей осенью. Однако увязывать такую возможность с ожидаемым дальнейшим понижением ключевой ставки ЦБ РФ было бы неверно.
Указанная закономерность работает в ситуации, когда иностранные инвесторы имеют свободный доступ на российский финансовый рынок, а также возможность выводить средства и не рискуют тем, что их активы могут быть заморожены. В настоящее время это далеко не так, поскольку существуют серьезные ограничения на трансграничное движение капиталов.
Что касается российских резидентов, то ожидаемое понижение доходности рублевых банковских депозитов также не будет стимулировать их активно приобретать иностранную валюту. Не секрет, что российские банки и брокеры создают заградительные условия для клиентских счетов в иностранной валюте. В такой ситуации свободные рубли скорее будут перетекать на фондовый рынок с целью покупки акций и облигаций или же будут направляться на рынок недвижимости.
🔸Что повлияет на стоимость рубля осенью
Надо понимать, что сложившаяся за много лет система ценообразования на российском валютном рынке сейчас полностью нарушена. Приближение налоговых периодов обычно выступает ситуативным фактором в пользу укрепления курса рубля. Однако в настоящее время этот фактор не является решающим.
Серьезную поддержку рублю в ближайшие недели и месяцы способны оказать высокие мировые цены на углеводородное сырье и сохранение среднесрочного спада объемов импорта иностранных товаров.
Между тем, в правительстве и в Центробанке идет активное обсуждение нового бюджетного правила. В случае его введения ситуация на российском валютном рынке способна вновь заметно измениться.
🔸Прогнозы
С учетом указанных соображений, курс рубля по отношению к доллару США практически не поддается прогнозированию на основе привычных ориентиров в среднесрочной перспективе. Мы может ориентироваться в основном лишь на складывающуюся на валютном рынке техническую картину.
Исходя из технической картины, курс доллара США в течение ближайших 2-6 недель способен продолжить движение в достаточно широком диапазоне 55-68 руб.
Поводом для выхода из указанного коридора способны стать очень важные экономические или внешнеполитические новости. В частности, стимулом для устойчивого ослабления курса рубля способен стать перезапуск обновленного бюджетного правила.
@finance_forkid #ВиталийМанжос
Forwarded from FRAT - Financial random academic thoughts
Новая статья про Банк России и отклонения от ожиданий аналитиков:
https://econs.online/articles/monetarnaya-politika/chto-takogo-znaet-bank-rossii-chego-ne-znayut-analitiki/
Краткий вывод авторов - что большие и даже растущие в последние годы разрывы между действиями ЦБ и ожиданиями профессиональных аналитиков являются следствием разницы в информации. Именно, Банк России лучше предсказывает инфляцию, чем аналитики, и поэтому отклонения - следствия правильных решений на основании этой более точной оценки.
У меня были бы два вопроса к авторам:
1) можно ли брать среднее значение как мнение аналитиков, или медиана подойдёт лучше? Условный "жирный палец" при отправке прогноза может сильно искажать среднее и слабо медиану.
2) Доля аналитиков, неверно предсказавший решение, вообще кажется не такой уж полезной переменной. Т.е. наши (аналитиков) взгляды могут переливаться в определенное мнение, но разве рынку не важнее какие-то средние или медианные значения, а не разброс мнений?
В целом - thought provoking paper. Про информационную составляющую было бы интересно поговорить, да.
#MonetaryPolicy #Analysts
https://econs.online/articles/monetarnaya-politika/chto-takogo-znaet-bank-rossii-chego-ne-znayut-analitiki/
Краткий вывод авторов - что большие и даже растущие в последние годы разрывы между действиями ЦБ и ожиданиями профессиональных аналитиков являются следствием разницы в информации. Именно, Банк России лучше предсказывает инфляцию, чем аналитики, и поэтому отклонения - следствия правильных решений на основании этой более точной оценки.
У меня были бы два вопроса к авторам:
1) можно ли брать среднее значение как мнение аналитиков, или медиана подойдёт лучше? Условный "жирный палец" при отправке прогноза может сильно искажать среднее и слабо медиану.
2) Доля аналитиков, неверно предсказавший решение, вообще кажется не такой уж полезной переменной. Т.е. наши (аналитиков) взгляды могут переливаться в определенное мнение, но разве рынку не важнее какие-то средние или медианные значения, а не разброс мнений?
В целом - thought provoking paper. Про информационную составляющую было бы интересно поговорить, да.
#MonetaryPolicy #Analysts
econs.online
Что такого знает Банк России, чего не знают аналитики — ECONS.ONLINE
Центробанк может обладать информационным преимуществом, позволяющим ему лучше прогнозировать макроэкономические показатели – и поэтому принимать неожиданные для рынка решения. Это преимущество может существовать как объективно, так и исключительно в виде…
🔥 Уже завтра пройдет ФЕСТИВАЛЬ ДИЛЕРА 2022, который мы все ждем с нетерпением 🙃
ВАЖНО ‼️
Место посадки изменено по распоряжению ЦОДД. С 18:30 до 19:00 теплоход ожидает всех гостей Фестиваля на причале КУТУЗОВСКИЙ (напротив Москва Сити, недалеко от моста Багратион). Посмотреть на гугл-картах
Просьба не опаздывать! Для тех, кто добирается до нас на машине, необходимо заранее подыскать место для парковки. И помните, мы на этот причал не вернемся!
Остановок по ходу движения не будет. В 23:30 теплоход прибудет на причал МЕЛОВОЙ (Нагатинский затон, метро Коломенская, Технопарк).
Кому будет недостаточно нашей насыщенной вечерней программы, может остаться на борту и встретить рассвет. Продумайте, пожалуйста, форму одежды - ведь ночью на воде прохладно
https://aci-russia.timepad.ru/event/2106477/
ВАЖНО ‼️
Место посадки изменено по распоряжению ЦОДД. С 18:30 до 19:00 теплоход ожидает всех гостей Фестиваля на причале КУТУЗОВСКИЙ (напротив Москва Сити, недалеко от моста Багратион). Посмотреть на гугл-картах
Просьба не опаздывать! Для тех, кто добирается до нас на машине, необходимо заранее подыскать место для парковки. И помните, мы на этот причал не вернемся!
Остановок по ходу движения не будет. В 23:30 теплоход прибудет на причал МЕЛОВОЙ (Нагатинский затон, метро Коломенская, Технопарк).
Кому будет недостаточно нашей насыщенной вечерней программы, может остаться на борту и встретить рассвет. Продумайте, пожалуйста, форму одежды - ведь ночью на воде прохладно
https://aci-russia.timepad.ru/event/2106477/
Forwarded from EMCR experts
Друзья, если вы ещё не читаете лучшую финансовую информационно-аналитическую ленту EMCR Rec то пора начать!
У нас она постоянно открыта на рабочем столе компьютера и в закрепе на домашнем экране смартфона.
Оставайтесь в курсе финансовых новостей и читайте лучшую аналитику от проверенных экспертов!
https://emcr.io/rec
@EMCR_experts @EMCR_jobs
У нас она постоянно открыта на рабочем столе компьютера и в закрепе на домашнем экране смартфона.
Оставайтесь в курсе финансовых новостей и читайте лучшую аналитику от проверенных экспертов!
https://emcr.io/rec
@EMCR_experts @EMCR_jobs
Forwarded from Синара Инвестбанк
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🐲 О юане
Сегодня юань на Московской бирже впервые обгоняет доллар по объему дневных торгов.
В этом видео старший экономист Инвестиционного Банка Синара Сергей Коныгин, расскажет о юане. Покупать ли юань вместо доллара США? Какие риски у юаня? Попадут ли юани под санкции?
@sinara_finance
Сегодня юань на Московской бирже впервые обгоняет доллар по объему дневных торгов.
В этом видео старший экономист Инвестиционного Банка Синара Сергей Коныгин, расскажет о юане. Покупать ли юань вместо доллара США? Какие риски у юаня? Попадут ли юани под санкции?
@sinara_finance
Forwarded from TruEcon
#рубль #Россия #юань #ликвидность #БанкРоссии
Юань – процесс набирает обороты...
Сегодня в моменте объем торгов юанем на Мосбирже превышал объем торгов долларом, причем процесс пока только разгоняется, учитывая токсичность доллара/евро для российского рынка, скорее всего CNY/RUB скоро станет основной торговой парой на нашем рынке.
Ликвидность в юанях на внутреннем рынке существенно подросла за последние недели, в итоге спред между CNY/USD на российском рынке и на внешнем рынке схлопнулся в ноль, т.е. дефицита ликвидности в юане нет. Учитывая постепенное решение проблемы с ликвидностью в юанях на российском рынке, вполне вероятно Минфин уже достаточно скоро сможет использовать юань для реинкарнации бюджетного правила.
SWIFT вчера опубликовала отчет по юаню, впервые в ТОП15 оффшорных рынков юаня Россия попала в апреле с долей 0.62%, в мае стало 0.79%, июне – 1.42%, в июле Россия вышла на третье место с долей 3.9%, обогнав Сингапур и США... следующий Лондон с долей 6.35% и доминирующий Гонконг с долей 70.9% (основной оффорный рынок юаня).
При этом, доля юаня на мировом рынке торгового финансирования с февраля по июль практически удвоилась, превысив 3%, в феврале было менее 1.8%. Т.е. здесь тоже большой прогресс у юаня в последние месяцы и очевидно это связано с расширением использования юаня в торговле.
P.S.: Ну а у рубля традиционный налоговый период....
@truecon
Юань – процесс набирает обороты...
Сегодня в моменте объем торгов юанем на Мосбирже превышал объем торгов долларом, причем процесс пока только разгоняется, учитывая токсичность доллара/евро для российского рынка, скорее всего CNY/RUB скоро станет основной торговой парой на нашем рынке.
Ликвидность в юанях на внутреннем рынке существенно подросла за последние недели, в итоге спред между CNY/USD на российском рынке и на внешнем рынке схлопнулся в ноль, т.е. дефицита ликвидности в юане нет. Учитывая постепенное решение проблемы с ликвидностью в юанях на российском рынке, вполне вероятно Минфин уже достаточно скоро сможет использовать юань для реинкарнации бюджетного правила.
SWIFT вчера опубликовала отчет по юаню, впервые в ТОП15 оффшорных рынков юаня Россия попала в апреле с долей 0.62%, в мае стало 0.79%, июне – 1.42%, в июле Россия вышла на третье место с долей 3.9%, обогнав Сингапур и США... следующий Лондон с долей 6.35% и доминирующий Гонконг с долей 70.9% (основной оффорный рынок юаня).
При этом, доля юаня на мировом рынке торгового финансирования с февраля по июль практически удвоилась, превысив 3%, в феврале было менее 1.8%. Т.е. здесь тоже большой прогресс у юаня в последние месяцы и очевидно это связано с расширением использования юаня в торговле.
P.S.: Ну а у рубля традиционный налоговый период....
@truecon
Ahead of the release of the eagerly-awaited Bank for International Settlements’ Triennial Survey of FX Turnover, The Full FX is taking a look at different aspects of the regional surveys, taken in the same month – in this article, what is happening in the FX swaps world?
https://thefullfx.com/is-the-us-sending-the-world-a-message-in-fx-swaps/
https://thefullfx.com/is-the-us-sending-the-world-a-message-in-fx-swaps/
The Full FX
Is the US Sending the World A Message in FX Swaps? - The Full FX
Ahead of the release of the eagerly-awaited Bank for International Settlements’ Triennial Survey of FX Turnover, The Full FX is… Read More »
Московская биржа объявляет результаты деятельности за второй квартал 2022 года
https://www.moex.com/n50888/?nt=106
https://www.moex.com/n50888/?nt=106