Далее комментарии автора здесь 👉🏻 https://yangx.top/dmitrypolevoy

Или в ТРЕДЕ EMCR https://emcr.io/news/threads/65394ae288f24

Две недели назад дорисовал линию и курс юаня пошел по ней 📉 — это не rocket science, а просто совпадение.

Другой вопрос, что ослабление курса после каждого повышения ставки — это уже тенденция, а не совпадение... Ставка не работает быстро, но, по-моему, плохо работает и медленно. Сначала создает проинфляционные эффекты, а потом лечит не причины, а следствия. Сначала усиливает кредитный импульс, а потом ограничивает распределение созданной им денежной массы.

Кредитный импульс в августе-сентябре во многом обязан повышению ставки, когда заемщики торопились занять по ранее одобренным ставкам. В ипотеке льготные программы остались без изменений, а заявки на вторичку по прежним ставкам продолжают удовлетворяться в октябре. Портфель ипотеки +666 млрд руб. за сентябрь — число останется максимумом надолго.

Юрлица набрали кредитов больше всего в истории (портфель +1401 млрд) и уже при ставке 12-13%. Банк России назвал виновников: горнометаллургические, нефтегазовые и энергетические компании... и отдельные крупные сделки по покупке бизнеса у иностранных компаний, уходящих с российского рынка.

Какие варианты будут на столе у Банка России в пятницу:

🤷 Повысить по консенсусу на 100 бп до 14%, чтобы соответствовать своему прогнозу по инфляции и ставке.

🤷🏻‍♀️ Повысить выше консенсуса, чтобы виртуально усилить жесткость сигнала и убедить макроэкономистов, что добьемся инфляции 4% любой ценой. (Так уже сделали в августе, но не помогло)

⚖️ Оставить в стороне реверансы и взять паузу, потому что разовый всплеск инфляции/спроса из-за ослабления курса и повышения ставки в прошлом, а эффекты от повышения ставки только начинают действовать.

Я бы предпочел этот альтернативный вариант, который взяли в РБК #сми

💬 «Если недельная инфляция продолжит замедляться вторую неделю (эти данные будут опубликованы 25 октября), а курс рубля уверенно продолжит укрепляться, то ЦБ теоретически может ничего не делать. И подтвердить свой сентябрьский прогноз по инфляции 6–7% и ставке 13–14% до конца 2023 года», — допускает Тунев.

@truevalue

#Турция #ставки #инфляция #Кризис #TRY #банки

Турецкий ЦБ продолжает пытаться догнать инфляцию, которая на конец года ожидается выше 68% и повысил ставку еще на 5 п.п до 35% - это уже ближе к ограничительной политике. И "полон решимости" вернуть экономику к цели по инфляции в 5%.

Учитывая, что без "боли" это вряд ли в принципе возможно, а пока до серьезных проблем еще не дошло - самый важный этап еще впереди.

@truecon

ЕЦБ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ПРЕЖНЕМ УОРОВНЕ В 4.5%, ВОЗМОЖНО – ЭТО МАКСИМУМ

Европейский регулятор, как и ожидалось сохранил ключевую ставку на отметке 4.5% годовых. Годовая инфляция в сентябре и июле составила 4.3% vs 5.2% ранее (HICP)

Реинвестирование от PEPP продолжится минимум до конца 2024г, а инфляция будет находиться выше таргета в 2% еще продолжительное время. Регулятор намерен держать ставку на ограничительном уровне столько, сколько понадобится. Отсутствие ястребиных комментариев в какой -то мере может свидетельствовать о возможном окончании повышательного цикла, и речь будет идти о сроках нахождения на ограничительном уровне.

ЕЦБ отмечает, что инфляционное давление определенно снижается, и CPI уже меньше “ключа”.

Ко мне в руки попал документ, который Visa разослала по банкам приграничных с Россией стран

В этом документе речь идёт о "трансграничном открытии карт", а также о том, что НЕЛЬЗЯ выпускать карты Visa россиянам-нерезидентам

Однако, как сообщают представители банка, которые великодушно в закрытом формате, поделились со мной документом – карты не дают открывать гражданам России ВООБЩЕ, включая резидентов

Самое главное – предусмотрен штраф. После "случайного" открытия карты гражданину России, чтобы сотрудничать с Visa – банк должен выплатить до 1 МИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ

Небольшой кусочек документа всё же публикую, где речь идёт про штраф

Самый топовый тред сейчас 👆🏻👆🏻👆🏻 https://emcr.io/news/threads/653a6dbe32ff8

​​👩🏼‍💻В преддверии решения Банка России по ставке ACI Russia провели опрос участников ранка по их ожиданиям

📈 Большинство считает, что ставка будет повышена и что её действительно надо повысить. Ожидаем 14.0% при том, что курс RUB относительно стабилен и постепенно укрепляется, а инфляция 6.0%

Совет директоров Банка России 27 октября 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 15,00% годовых. Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России. Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. Высокими остаются темпы роста кредитования. Исходя из новых среднесрочных параметров бюджетной политики, снижение бюджетного стимула в ближайшие годы будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

https://cbr.ru/press/keypr/

ЦБ повысил ключевую ставку до 15%. Тред комментариев аналитиков будет тут.
https://emcr.io/news/threads/653b91446ab04
Следите за обновлениями!

​​🕕 Сегодня вечером в 18:00 обсудим с вами решение Совета директоров Банка России по ставке в Pro Markets - ACI Russia

🎤 В эфире: Игорь Рапохин, Александр Исаков, Михаил Васильев и Евгений Егоров

Подключиться онлайн можно в
📌 Телеграм
📌 Clubhouse

Ваши мнения, вопросы, комментарии высказывайте 🙋‍♂️ онлайн или пишите под этим постом 👇🏻

На этой неделе у EMCR появилась вакансия на топ-позицию в Пекине крупного банка в Secret Pool, а также дружеские вакансии в Минфине.

Топ-3
Руководитель представительства, Пекин (Банк топ-10), Secret Pool
https://emcr.io/jobs/2178

Менеджер проекта «Секьюритизация потребительских кредитов», АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/2171

Главный специалист/Руководитель направления управленческой отчетности Казначейства, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2165

А вот еще вакансии, которые могут показаться вам интересными:

Ведущий специалист-эксперт в Департаменте бюджетной политики и стратегического планирования, Министерство финансов Российской Федерации
https://emcr.io/jobs/605

Специалист (Заместитель руководителя) депозитарного обслуживания, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2180

Риск-чемпион по направлению розничного бизнеса, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2177

Бизнес-аналитик, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2068

Валидатор моделей производных финансовых инструментов (Data Scientist), Sber
https://emcr.io/jobs/2170

Руководитель направления Ликвидность Казначейство, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2158

Senior Data scientist (Управление рисками корпоративных клиентов), Sber
https://emcr.io/jobs/1411

Intern Quantitative Researcher, Sber
https://emcr.io/jobs/2169

Financial analyst, FO
https://emcr.io/jobs/2168

Руководитель отдела казначейства, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/2167

Заместитель начальника отдела анализа рисков макроэкономической и финансовой стабильности, Минфин России
https://emcr.io/jobs/2166

Главный аналитик, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2161

Эксперт по оценке справедливой стоимости (IPV), ВТБ
https://emcr.io/jobs/2179

👉🏻На прошлой неделе EMCR News совместно с РЭШ провели круглый стол по рынку недвижимости и обсудили самые горячие вопросы. Смотреть видео.

Больше вакансий вы найдете здесь https://yangx.top/EMCR_jobs
Успехов в карьере и хороших выходных!

​​#Россия #БанкРоссии #ставка #инфляция #рубль

Пока денежный рынок только начинает переставлять ставки после решения повысить ключевую до 15%, RUSFAR (o/n) вырос до 14.2% понедельник трехмесячная ставка 15%. Свопы на RUONIA, т.е. ROISFIX выстроились от 14.7% (овернайт) до 15.2-15.3% на полгода-год. Учитывая, что банки сильно переусреднились по более низким ставкам, денежный рынок скорее всего пока останется ниже 15%.

Фактически, Банк России отреагировал на то, что инфляция уже однозначно превысит прогноз ЦБ на конец года, который предполагал инфляцию 6-7% г/г в декабре и при которой ставка прогнозировалась 14%. Средняя за последние 4 месяца инфляция стабильно в районе 12% в годовом пересчете и 15% в такой ситуации ближе к нейтральному уровню, но все ждут снижения инфляции с текущих пиков.

В новом прогнозе Банк России повысил прогноз по инфляции до 7-7.5% г/г на декабрь. Формально, при таком изменение прогноза, повышение ставки до 15% - это повышение с запасом. Но, объективно 7-7.5% является сценарием, при котором шанс увидеть 7.5% г/г в декабре достаточно высок и в этом сценарии ЦБ не исключил 16% в декабре. Правда, учитывая смягчение сигнала, с большей вероятностью 15% и останется. Особенно, учитывая, что на пресс-коференции ЦБ достаточно прозрачно сигнализировал, что надеется на то, что на этом закончится …

Реакция ОФЗ, очевидно менее активная, потому как, пока там нет первичных размещений, котировки лишь отчасти будут отражать текущее изменение ставок, короткий конец вряд ли доберется даже до 14% (здесь дефицит бумаг), длинна будет оставаться в районе 12.5% +/-, разве что придет занимать Минфин – тогда можем пойти в направлении 13%.

Рубль – высокие налоги в октябре привели к росту продаж валюты, но не такому активному как могло быть (это говорит о том, что продажи экспортной выручки были не так уж высоки), плюс вырос и спрос на валюту после коррекции. В ноябре-декабре можно ожидать усиления влияния обязательной продажи валютной выручки, но предновогодний импорт и более низкий объем нефтегазовых налогов (вернется демпфер и не будет НДД) вряд ли позволят рублю сильно укрепится, хотя 90 вполне можем и увидеть.

P.S.: в моменте даже текущие ставки вряд ли смогут нивелировать сильный бюджетный импульс, но постепенно влияние будет усиливаться.
@truecon

📑 Банк России определил основные направления развития финансового рынка до 2026 года

Развитие долгосрочного финансирования экономики, в первую очередь за счет внутренних ресурсов, повышение роли рынка акций и укрепление доверия инвесторов — одни из ключевых задач развития финансового рынка на ближайшие три года. Для их реализации важно обеспечить доступность информации и защиту прав инвесторов.

Проект Основных направлений развития финансового рынка на 2024 год и период 2025–2026 годов сохраняет преемственность с документом, который определил спектр новых задач по трансформации российской экономики и повышению устойчивости финансового рынка.

Банк России будет настраивать макропруденциальное регулирование с учетом внутренних и внешних факторов, развивать систему трансграничных платежей и расчетов. Тренд на цифровизацию финансового рынка потребует совершенствования правового регулирования для безопасного внедрения современных платежных технологий.

В обновленном документе учтены предложения участников рынка — финансовых организаций и их объединений, представителей реального сектора.

Проект Основных направлений развития финансового рынка направлен Президенту Российской Федерации и в Правительство Российской Федерации. Также планируется его обсуждение на парламентских слушаниях в Государственной Думе.