🕕 Сегодня в 18:00 в Pro Markets - ACI Russia ждем Вас в эфире!
🎤 Поговорим на тему: "Сколько ещё продержится привязка к USD валют стран Персидского залива, Гонконгского доллара и других?"
Подключиться
📌 Телеграм
📌 Clubhouse
Комментарии, как обычно, ждём здесь 👇🏻👇🏻👇🏻
‼️Анонсированный ранее разговор об экономиках и рынках стран Центральной Азии, по просьбе спикеров, мы переносим на следующую пятницу. Следите за нашими постами
🎤 Поговорим на тему: "Сколько ещё продержится привязка к USD валют стран Персидского залива, Гонконгского доллара и других?"
Подключиться
📌 Телеграм
📌 Clubhouse
Комментарии, как обычно, ждём здесь 👇🏻👇🏻👇🏻
‼️Анонсированный ранее разговор об экономиках и рынках стран Центральной Азии, по просьбе спикеров, мы переносим на следующую пятницу. Следите за нашими постами
Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий от EMCR
На первом месте сегодня Финансовый контролер (ТАШКЕНТ), УРАЛХИМ
https://emcr.io/jobs/1394
Вторым номером - пачка вакансий от БКС:
Руководитель направления сопровождения выпусков, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1386
Начальник Отдела торгового финансирования, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1390
Руководитель направления бизнес-процессов торгового финансирования, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1384
И это еще не все. Больше на их странице:
https://emcr.io/partners/bcs-mi
На третьими месте - Директор по развитию бизнеса, CGI Russia
https://emcr.io/jobs/1388
Также хотим отметить на этой неделе:
Менеджер по оценке эффективности ИТ инвестиций, Первая грузовая компания
https://emcr.io/jobs/1381
Venture Capital / Investment Banking Intern, Lemma
https://emcr.io/jobs/1380
Старший специалист по предотвращению внутреннего мошенничества, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1308
Senior data scientist (разработка моделей для казначейства и рыночных рисков), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1359
Риск-менеджер, Sber
https://emcr.io/jobs/1221
Equity research analyst, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1372
Compliance Officer in AML, BCS Cyprus
https://emcr.io/jobs/1370
Бизнес-аналитик, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1368
Стажер/Младший консультант, Группа сопровождения сделок, Kept
https://emcr.io/jobs/1377
Senior Derivatives Sales (российский банк), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1371
Начальник отдела управления открытой валютной позицией, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1290
Руководитель направления по анализу расходов продуктов и клиентов ММБ, Финансовый департамент, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/1339
Директор по аналитике, Глобальная климатическая инициатива, Россия (CGI Russia)
https://emcr.io/jobs/1389
Аналитик трансфертного ценообразования, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1329
Team Lead в Центр моделей кредитного риска, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1264
Трейдер, КИТ Финанс (АО)
https://emcr.io/jobs/1350
Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
На первом месте сегодня Финансовый контролер (ТАШКЕНТ), УРАЛХИМ
https://emcr.io/jobs/1394
Вторым номером - пачка вакансий от БКС:
Руководитель направления сопровождения выпусков, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1386
Начальник Отдела торгового финансирования, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1390
Руководитель направления бизнес-процессов торгового финансирования, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1384
И это еще не все. Больше на их странице:
https://emcr.io/partners/bcs-mi
На третьими месте - Директор по развитию бизнеса, CGI Russia
https://emcr.io/jobs/1388
Также хотим отметить на этой неделе:
Менеджер по оценке эффективности ИТ инвестиций, Первая грузовая компания
https://emcr.io/jobs/1381
Venture Capital / Investment Banking Intern, Lemma
https://emcr.io/jobs/1380
Старший специалист по предотвращению внутреннего мошенничества, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1308
Senior data scientist (разработка моделей для казначейства и рыночных рисков), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1359
Риск-менеджер, Sber
https://emcr.io/jobs/1221
Equity research analyst, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1372
Compliance Officer in AML, BCS Cyprus
https://emcr.io/jobs/1370
Бизнес-аналитик, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1368
Стажер/Младший консультант, Группа сопровождения сделок, Kept
https://emcr.io/jobs/1377
Senior Derivatives Sales (российский банк), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1371
Начальник отдела управления открытой валютной позицией, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1290
Руководитель направления по анализу расходов продуктов и клиентов ММБ, Финансовый департамент, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/1339
Директор по аналитике, Глобальная климатическая инициатива, Россия (CGI Russia)
https://emcr.io/jobs/1389
Аналитик трансфертного ценообразования, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1329
Team Lead в Центр моделей кредитного риска, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1264
Трейдер, КИТ Финанс (АО)
https://emcr.io/jobs/1350
Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
emcr.io
Финансовый контролер (ТАШКЕНТ), УРАЛХИМ
Вакансия открыта в Ташкенте, в связи с появлением новых активов у группы компаний "Уралхим".
Организация бюджетного процесса и формирование управленческой отчетности
Подготовка прогноза и актуализация бюджетных данных направления
Утверждение планов платежей…
Организация бюджетного процесса и формирование управленческой отчетности
Подготовка прогноза и актуализация бюджетных данных направления
Утверждение планов платежей…
From November 14th to 16th, ACI FMA held the Autumn meetings in Paris, on the days leading up to the 60th ACI World Congress 2022.
There were intensive workdays and an opportunity for the ACI FMA Management Board, the Council, the Committees and Working Groups Chairs, and the Regional ACI representatives to discuss the Association today and to reflect on ways to grow and reshape it, to adapt to the future requirements of the ever-changing and evolving financial markets.
There was a strong representation of the National Associations, with members from more than 40 countries present, who analyzed and discussed the Future of Financial Markets, the next steps for ACI FMA, and the work needed to take the Association to the next level, as was mentioned by Chairman of the Management Board, Stephane Malrait, at the beginning of the Council meeting.
As announced, ACI FMA Palestine presented its application to become a new member of ACI FMA. The proposal was unanimously accepted, and with this recent membership, ACI FMA has currently 60 active members.
Khaldoon Al-Janini, President of ACI FMA Middle-East congratulated and welcomed ACI FMA Palestine to the ACI FMA family, explaining that the Region is aligned, and this is an important moment of conjunction for education and networking.
At the close of the Autumn meetings, it was announced that the next ACI FMA Spring meetings will take place in Zagreb, promoted by ACI FMA Croatia, in May 2023 and that the next Annual Congress will take place in Singapore, in September 2023, hosted by FMA Singapore.
At the end of the Council meeting, there was an interesting moment as the location of the ACI World Congress in 2024 was hotly contested as many National Associations have expressed interest in being the next hosts. As soon as a decision is made, we will inform the ACI FMA community. Keep posted.
https://acifma.com/news/autumn-meetings-paris-14-16-november
There were intensive workdays and an opportunity for the ACI FMA Management Board, the Council, the Committees and Working Groups Chairs, and the Regional ACI representatives to discuss the Association today and to reflect on ways to grow and reshape it, to adapt to the future requirements of the ever-changing and evolving financial markets.
There was a strong representation of the National Associations, with members from more than 40 countries present, who analyzed and discussed the Future of Financial Markets, the next steps for ACI FMA, and the work needed to take the Association to the next level, as was mentioned by Chairman of the Management Board, Stephane Malrait, at the beginning of the Council meeting.
As announced, ACI FMA Palestine presented its application to become a new member of ACI FMA. The proposal was unanimously accepted, and with this recent membership, ACI FMA has currently 60 active members.
Khaldoon Al-Janini, President of ACI FMA Middle-East congratulated and welcomed ACI FMA Palestine to the ACI FMA family, explaining that the Region is aligned, and this is an important moment of conjunction for education and networking.
At the close of the Autumn meetings, it was announced that the next ACI FMA Spring meetings will take place in Zagreb, promoted by ACI FMA Croatia, in May 2023 and that the next Annual Congress will take place in Singapore, in September 2023, hosted by FMA Singapore.
At the end of the Council meeting, there was an interesting moment as the location of the ACI World Congress in 2024 was hotly contested as many National Associations have expressed interest in being the next hosts. As soon as a decision is made, we will inform the ACI FMA community. Keep posted.
https://acifma.com/news/autumn-meetings-paris-14-16-november
Макроэкономический прогноз 2023
Экономическая активность в мире ослабевает. Ситуация в регионе операций ЕАБР в 2022 г. развивалась разнонаправленно. По итогам года спад в регионе может составить 2,3%. Адаптация экономик к изменившимся условиям будет способствовать в 2023 г. уменьшению спада ВВП в России и восстановительному росту в Беларуси.
🔥 29 ноября, в 12.00 АА (9.00 МСК) заместитель председателя Правления ЕАБР Руслан Даленов, главный экономист Банка Евгений Винокуров, руководитель Центра странового анализа Алексей Кузнецов и старший аналитик Айгуль Бердигулова представят Макроэкономический прогноз 2023.
Презентация пройдёт на онлайн-платформе ЕАБР‼️
🔹Каковы итоги экономического развития государств – участников ЕАБР в 2022 году?
🔹Почему базовым является сценарий ослабления мировой экономической активности?
🔹Как экономики государств – участников ЕАБР адаптируются к изменившимся условиям?
На эти и другие вопросы ответят ведущие аналитики ЕАБР.
https://analytics.eabr.org/makroprognoz-2023/
👉🏻 А в пятницу 2 декабря в 18:00 ждём коллег в нашем эфире Pro Markets - ACI Russia 👈🏻
🔥 Следите за анонсами
Экономическая активность в мире ослабевает. Ситуация в регионе операций ЕАБР в 2022 г. развивалась разнонаправленно. По итогам года спад в регионе может составить 2,3%. Адаптация экономик к изменившимся условиям будет способствовать в 2023 г. уменьшению спада ВВП в России и восстановительному росту в Беларуси.
🔥 29 ноября, в 12.00 АА (9.00 МСК) заместитель председателя Правления ЕАБР Руслан Даленов, главный экономист Банка Евгений Винокуров, руководитель Центра странового анализа Алексей Кузнецов и старший аналитик Айгуль Бердигулова представят Макроэкономический прогноз 2023.
Презентация пройдёт на онлайн-платформе ЕАБР‼️
🔹Каковы итоги экономического развития государств – участников ЕАБР в 2022 году?
🔹Почему базовым является сценарий ослабления мировой экономической активности?
🔹Как экономики государств – участников ЕАБР адаптируются к изменившимся условиям?
На эти и другие вопросы ответят ведущие аналитики ЕАБР.
https://analytics.eabr.org/makroprognoz-2023/
👉🏻 А в пятницу 2 декабря в 18:00 ждём коллег в нашем эфире Pro Markets - ACI Russia 👈🏻
🔥 Следите за анонсами
analytics.eabr.org
Макроэкономический прогноз ЕАБР на 2023
Онлайн-презентация исследования Евразийского банка развития
Forwarded from Полевой
📺 ВЗГЛЯД НА РУБЛЬ С РБК
В отличной компании поговорили про рубль. Утро понедельника, строго не судите :)
https://www.youtube.com/watch?v=C1mMup7ffmk
В отличной компании поговорили про рубль. Утро понедельника, строго не судите :)
https://www.youtube.com/watch?v=C1mMup7ffmk
YouTube
Что будет с курсом рубля в конце года и как проблемы в Китае влияют на нефть и Россию?
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
ЕС перенес обсуждение потолка цен на нефть из РФ на 28 ноября. Стоимость Brent упала до минимума с января 2022 года. В Китае на фоне…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
ЕС перенес обсуждение потолка цен на нефть из РФ на 28 ноября. Стоимость Brent упала до минимума с января 2022 года. В Китае на фоне…
Forwarded from Российская экономическая школа
В какие ловушки попали мировые центробанки?
«Экономика на слух» продолжает изучать уроки, которые преподала инфляция – политикам, банкирам, экономистам. Еще пару лет назад такое казалось невозможным: инфляция на рекордном за десятилетия уровне, в Европе – двузначная и победить ее пока не удается. Как центробанки умудрились всем миром ее проморгать, в какие ловушки они попали – об этом рассуждает директор Центра макроэкономических исследований «Сбера» и профессор РЭШ Олег Шибанов. Одна из причин – не стоит переоценивать доверие к себе. О влиянии политики на центробанки, об их внутренней кухне, о признаках рецессии, о том, когда инфляция становится опасна, а когда она допустима, новый выпуск «Экономики на слух». А еще о том, почему центробанкир в некоторых ситуациях ведет себя как будущий сотрудник Merrill Lynch или Goldman Sachs.
«Экономика на слух» продолжает изучать уроки, которые преподала инфляция – политикам, банкирам, экономистам. Еще пару лет назад такое казалось невозможным: инфляция на рекордном за десятилетия уровне, в Европе – двузначная и победить ее пока не удается. Как центробанки умудрились всем миром ее проморгать, в какие ловушки они попали – об этом рассуждает директор Центра макроэкономических исследований «Сбера» и профессор РЭШ Олег Шибанов. Одна из причин – не стоит переоценивать доверие к себе. О влиянии политики на центробанки, об их внутренней кухне, о признаках рецессии, о том, когда инфляция становится опасна, а когда она допустима, новый выпуск «Экономики на слух». А еще о том, почему центробанкир в некоторых ситуациях ведет себя как будущий сотрудник Merrill Lynch или Goldman Sachs.
guru.nes.ru
В какие ловушки попали мировые центробанки?
Forwarded from Focus Pocus
Ослабление рубля будет связано с просадкой нефтегазового экспорта
Вчера рубль ослаб, покинув диапазон 60-61 руб./долл., в котором торговался в течение двух последних недель. Таким образом, траектория курса пересекла уровень 60-дневной скользящей средней (60,7 руб./долл.) и вернулась в область, отражающую долгосрочный тренд на ослабление курса рубля.
Мы полагаем, что, при прочих равных, этот тренд может сохраниться в среднесрочной перспективе за счет сдвига в балансе фундаментальных факторов. Поддержание ограничений на движение капитала в текущей конфигурации ограничивает возможный спекулятивный отток, что делает динамику курса менее волатильной и в большей степени зависимой от состояния торгового баланса. Основная неопределенность в ближайшие кварталы связана с графиком и масштабом эффекта от вступления в силу нефтяного эмбарго со стороны ЕС и обсуждаемого введения ценового «потолка» на российскую нефть. Вместе с продолжающимся умеренным восстановлением импорта, ожидаемое снижение поставок энергоносителей приведет к сокращению счета текущих операций. Впрочем, мы полагаем, что в полной мере эффект проявится только в 1П 2023 г. (в том числе, вторая ступень введения нефтяного эмбарго, ограничения на нефтепродукты, запланирована с 5 февраля 2023 г.). В нашем обновленном прогнозе мы ожидаем реализацию основного потенциала для ослабления курса рубля именно в 1П 2023 г. (63 руб./долл. на конец 2022 г. и 73 руб./долл. по итогам 2023 г.).
Также стоит отметить трансформационный эффект, который оказывают санкционные ограничения на структуру валютного рынка. С марта на Московской бирже активизировались торги валютами дружественных стран (юань, казахский тенге, белорусский рубль и прочие). Так, к октябрю месячный объем торгов в паре юань-рубль превысил 1,5 трлн руб., что уже менее чем в 2 раза меньше, чем в паре доллар-рубль (для казахского тенге и белорусского рубля месячные объемы пока составляют всего 5-10 млрд руб., но также кратно выросли по отношению к началу года). Помимо прочего, этому процессу способствует частичный перевод внешнеторговых контрактов с дружественными странами на расчеты в собственных валютах. Дальнейший рост объема торгов «дружественными» валютами технически позволит Минфину вернуться к валютным интервенциям. Однако, на наш взгляд, риторика ведомства не предполагает возобновления покупок валюты в полном объеме в ближайшее время – основной фокус будет сделан на антикризисных расходах.
Вчера рубль ослаб, покинув диапазон 60-61 руб./долл., в котором торговался в течение двух последних недель. Таким образом, траектория курса пересекла уровень 60-дневной скользящей средней (60,7 руб./долл.) и вернулась в область, отражающую долгосрочный тренд на ослабление курса рубля.
Мы полагаем, что, при прочих равных, этот тренд может сохраниться в среднесрочной перспективе за счет сдвига в балансе фундаментальных факторов. Поддержание ограничений на движение капитала в текущей конфигурации ограничивает возможный спекулятивный отток, что делает динамику курса менее волатильной и в большей степени зависимой от состояния торгового баланса. Основная неопределенность в ближайшие кварталы связана с графиком и масштабом эффекта от вступления в силу нефтяного эмбарго со стороны ЕС и обсуждаемого введения ценового «потолка» на российскую нефть. Вместе с продолжающимся умеренным восстановлением импорта, ожидаемое снижение поставок энергоносителей приведет к сокращению счета текущих операций. Впрочем, мы полагаем, что в полной мере эффект проявится только в 1П 2023 г. (в том числе, вторая ступень введения нефтяного эмбарго, ограничения на нефтепродукты, запланирована с 5 февраля 2023 г.). В нашем обновленном прогнозе мы ожидаем реализацию основного потенциала для ослабления курса рубля именно в 1П 2023 г. (63 руб./долл. на конец 2022 г. и 73 руб./долл. по итогам 2023 г.).
Также стоит отметить трансформационный эффект, который оказывают санкционные ограничения на структуру валютного рынка. С марта на Московской бирже активизировались торги валютами дружественных стран (юань, казахский тенге, белорусский рубль и прочие). Так, к октябрю месячный объем торгов в паре юань-рубль превысил 1,5 трлн руб., что уже менее чем в 2 раза меньше, чем в паре доллар-рубль (для казахского тенге и белорусского рубля месячные объемы пока составляют всего 5-10 млрд руб., но также кратно выросли по отношению к началу года). Помимо прочего, этому процессу способствует частичный перевод внешнеторговых контрактов с дружественными странами на расчеты в собственных валютах. Дальнейший рост объема торгов «дружественными» валютами технически позволит Минфину вернуться к валютным интервенциям. Однако, на наш взгляд, риторика ведомства не предполагает возобновления покупок валюты в полном объеме в ближайшее время – основной фокус будет сделан на антикризисных расходах.
Forwarded from Банк России
🛫 Банк России выделил приоритетные направления развития финансового рынка на 2023–2025 годы:
• повышение роли финансового рынка в трансформации российской экономики
• преобразование системы внешнеторговых платежей и расчетов
• цифровизация и совершенствование платежной инфраструктуры.
Они зафиксированы в проекте Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2023–2025 годы. Это ключевой документ по вопросам развития отечественного финансового рынка. Банк России ежегодно готовит его на ближайшие три года.
Структурная трансформация экономики будет связана со значительно возросшими потребностями в инвестициях, которые могут существенно различаться по отраслям и регионам. Основное внимание для решения этой проблемы планируется акцентировать на усилении роли рынка капитала в финансировании бизнеса.
Особое значение также приобретает восстановление доверия граждан к фондовому рынку, интерес к которому формировался в предыдущие несколько лет. Для этого важно сохранить устойчивость организаций — профессиональных участников рынка, а также усилить защиту прав инвесторов. Продолжение заданного ранее вектора на цифровизацию финансового рынка будет способствовать повышению доступности и качества финансовых услуг, открывая новые возможности для граждан и бизнеса.
При подготовке документа были учтены предложения участников рынка во время общественного обсуждения новых задач финансового рынка в современных условиях.
Проект Основных направлений развития финансового рынка направлен Президенту Российской Федерации и в Правительство Российской Федерации. В дальнейшем планируется его обсуждение в Государственной Думе.
• повышение роли финансового рынка в трансформации российской экономики
• преобразование системы внешнеторговых платежей и расчетов
• цифровизация и совершенствование платежной инфраструктуры.
Они зафиксированы в проекте Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2023–2025 годы. Это ключевой документ по вопросам развития отечественного финансового рынка. Банк России ежегодно готовит его на ближайшие три года.
Структурная трансформация экономики будет связана со значительно возросшими потребностями в инвестициях, которые могут существенно различаться по отраслям и регионам. Основное внимание для решения этой проблемы планируется акцентировать на усилении роли рынка капитала в финансировании бизнеса.
Особое значение также приобретает восстановление доверия граждан к фондовому рынку, интерес к которому формировался в предыдущие несколько лет. Для этого важно сохранить устойчивость организаций — профессиональных участников рынка, а также усилить защиту прав инвесторов. Продолжение заданного ранее вектора на цифровизацию финансового рынка будет способствовать повышению доступности и качества финансовых услуг, открывая новые возможности для граждан и бизнеса.
При подготовке документа были учтены предложения участников рынка во время общественного обсуждения новых задач финансового рынка в современных условиях.
Проект Основных направлений развития финансового рынка направлен Президенту Российской Федерации и в Правительство Российской Федерации. В дальнейшем планируется его обсуждение в Государственной Думе.
Forwarded from TruEcon
#fx #рубль #доллар #юань
The yuan's the new dollar…
Reuters выдал, на редкость (для современных) западных СМИ, взвешенную статью про юанизацию в РФ: The yuan's the new dollar as Russia rides to the redback, где пишет, что «Финансовый сдвиг России на восток может стимулировать трансграничную торговлю, стать растущим экономическим противовесом доллару и ограничить усилия Запада по давлению на Москву экономическими средствами».
Процесс действительно в той, или иной мере идет. И из хаотичного перекладывания в юань (просто как инструмент бегства из доллара/евро) рынок постепенно начинает структурироваться. За последние месяцы резиденты агрессивно накапливали юани, хотя точных цифр по валютам пока нет, но можно с достаточной долей уверенности говорить о том, что это уже накопилась сотня-другая миллиардов юаней в депозитах (на счетах) компаний и населения.
Можно говорить и о том, что первый панический цикл перекладки пройден, рынок начинает становиться более спокойным по ощущениям: пассивы у банков есть, активных операций пока мало, но процесс входит в рыночное русло. Объем биржевых торгов стал сопоставим с торгами в долларах (30-40%) – ликвидность уже есть, компании (Русал, Роснефть, Полюс, Металлоинвест) выпустили облигаций на ¥40+ млрд, формируется денежный рынок, дальше процесс должен становиться более степенным. Если за первыми выпусками выстраивалась очередь, то теперь все спокойнее. Тем более на рынке появились замещающие бонды (в долларах) с более «жирной» доходностью для инвесторов. Это должно сместить немного интерес заемщиков к банковскому кредиту (где есть ликвидность). Развивается денежный рынок в юанях. В целом рынок юаня структурируется и из истеричного становится нормальным ...
➕ юаня: низкий риск заморозки (а это нынче дорогого стоит), расчеты ходят (для компаний), есть ликвидность, появляются положительные ставки по депозитам, карты Union Pay в основном работают (в ряде стран и банков бывают отказы), из неочевидных – низкая инфляция, хороший платежный баланс, привязан к корзине валют - низкая волатильность и относительная стабильность.
➖ юаня: расчеты/переводы для физиков ограничены (проблемы с комплаенсом на китайской стороне), нет кэша – в итоге скорее инструмент безналичных сбережений (бонды/депозиты) без рисков воздействия со стороны Минфина США/ЕС, внешние расчеты с ограниченным кругом партнеров (для компаний), слабо развита внешняя финансовая инфраструктура, ограниченно конвертируемый.
⚠️ Риски юаня: долг сопоставим с США/ЕС, проблемы в экономике (недвижимость/ковид), многие боятся отвязки курса юаня от корзины валют – пока не видно зачем это делать при резервах $3 трлн и торговом балансе $0.5-1 трлн в год... конфликт США-Китай очевидно раньше, или позже обострится (но это риск и для доллара).
На самом деле в диверсификации внутреннего валютного рынка есть здесь много смыслов, в т.ч. то, что существование доллара и юаня на российском рынке резко снижает возможности (и желание!) монопольного воздействия.
@truecon
The yuan's the new dollar…
Reuters выдал, на редкость (для современных) западных СМИ, взвешенную статью про юанизацию в РФ: The yuan's the new dollar as Russia rides to the redback, где пишет, что «Финансовый сдвиг России на восток может стимулировать трансграничную торговлю, стать растущим экономическим противовесом доллару и ограничить усилия Запада по давлению на Москву экономическими средствами».
Процесс действительно в той, или иной мере идет. И из хаотичного перекладывания в юань (просто как инструмент бегства из доллара/евро) рынок постепенно начинает структурироваться. За последние месяцы резиденты агрессивно накапливали юани, хотя точных цифр по валютам пока нет, но можно с достаточной долей уверенности говорить о том, что это уже накопилась сотня-другая миллиардов юаней в депозитах (на счетах) компаний и населения.
Можно говорить и о том, что первый панический цикл перекладки пройден, рынок начинает становиться более спокойным по ощущениям: пассивы у банков есть, активных операций пока мало, но процесс входит в рыночное русло. Объем биржевых торгов стал сопоставим с торгами в долларах (30-40%) – ликвидность уже есть, компании (Русал, Роснефть, Полюс, Металлоинвест) выпустили облигаций на ¥40+ млрд, формируется денежный рынок, дальше процесс должен становиться более степенным. Если за первыми выпусками выстраивалась очередь, то теперь все спокойнее. Тем более на рынке появились замещающие бонды (в долларах) с более «жирной» доходностью для инвесторов. Это должно сместить немного интерес заемщиков к банковскому кредиту (где есть ликвидность). Развивается денежный рынок в юанях. В целом рынок юаня структурируется и из истеричного становится нормальным ...
➕ юаня: низкий риск заморозки (а это нынче дорогого стоит), расчеты ходят (для компаний), есть ликвидность, появляются положительные ставки по депозитам, карты Union Pay в основном работают (в ряде стран и банков бывают отказы), из неочевидных – низкая инфляция, хороший платежный баланс, привязан к корзине валют - низкая волатильность и относительная стабильность.
➖ юаня: расчеты/переводы для физиков ограничены (проблемы с комплаенсом на китайской стороне), нет кэша – в итоге скорее инструмент безналичных сбережений (бонды/депозиты) без рисков воздействия со стороны Минфина США/ЕС, внешние расчеты с ограниченным кругом партнеров (для компаний), слабо развита внешняя финансовая инфраструктура, ограниченно конвертируемый.
⚠️ Риски юаня: долг сопоставим с США/ЕС, проблемы в экономике (недвижимость/ковид), многие боятся отвязки курса юаня от корзины валют – пока не видно зачем это делать при резервах $3 трлн и торговом балансе $0.5-1 трлн в год... конфликт США-Китай очевидно раньше, или позже обострится (но это риск и для доллара).
На самом деле в диверсификации внутреннего валютного рынка есть здесь много смыслов, в т.ч. то, что существование доллара и юаня на российском рынке резко снижает возможности (и желание!) монопольного воздействия.
@truecon
XX РОССИЙСКИЙ ОБЛИГАЦИОННЫЙ КОНГРЕСС
8—9 ДЕКАБРЯ 2022, Санкт-Петербург
Российский облигационный конгресс – самая масштабная конференция России в области долгового рынка капитала, тематика которой уже давно охватывает широкий круг вопросов – от макроэкономики до практических кейсов. Это ежегодное событие собирает на своих площадках профессионалов российского и международного рынков ценных бумаг, готовых поделиться своими экспертными оценками и уникальным опытом.
В этом году РОК отмечает юбилей – двадцатый конгресс. На конгрессе лидеры рынка подведут итоги этого непредсказуемого года, обсудят перспективы развития рынка, новый взгляд на риски и торговые идеи.
Один из ключевых аспектов - обмен мнениями и профессиональным опытом между участниками конгресса. Организаторы создали прекрасные возможности для нетворкинга. Пообщаться, обсудить совместные проекты или планы на будущее с коллегами, организаторами, инвесторами можно (и нужно!) на пленарных сессиях и панельных дискуссиях и в непринужденной обстановке на вечерних мероприятиях.
Программа, спикеры и все подробности 👉🏻 ЗДЕСЬ
Стоимость участия и регистрация
🔥Вы можете получить БЕСПЛАТНЫЙ билет от ACI Russia🔥 Подробности и условия в закрепе 👆🏻
8—9 ДЕКАБРЯ 2022, Санкт-Петербург
Российский облигационный конгресс – самая масштабная конференция России в области долгового рынка капитала, тематика которой уже давно охватывает широкий круг вопросов – от макроэкономики до практических кейсов. Это ежегодное событие собирает на своих площадках профессионалов российского и международного рынков ценных бумаг, готовых поделиться своими экспертными оценками и уникальным опытом.
В этом году РОК отмечает юбилей – двадцатый конгресс. На конгрессе лидеры рынка подведут итоги этого непредсказуемого года, обсудят перспективы развития рынка, новый взгляд на риски и торговые идеи.
Один из ключевых аспектов - обмен мнениями и профессиональным опытом между участниками конгресса. Организаторы создали прекрасные возможности для нетворкинга. Пообщаться, обсудить совместные проекты или планы на будущее с коллегами, организаторами, инвесторами можно (и нужно!) на пленарных сессиях и панельных дискуссиях и в непринужденной обстановке на вечерних мероприятиях.
Программа, спикеры и все подробности 👉🏻 ЗДЕСЬ
Стоимость участия и регистрация
🔥Вы можете получить БЕСПЛАТНЫЙ билет от ACI Russia🔥 Подробности и условия в закрепе 👆🏻
LSEG’s Refinitiv has published its volume data for October, which is broadly in line with other platforms’ results.
Average daily volume in spot FX was $100 billion, a 10.7% decline from September, but up 12.4% year-on-year, while turnover in non-spot products was $349 billion.
This represents a 3.1% fall both from September 2022 and October 2021. While the month-on-month change is broadly in line with that reported by CLS in FX swaps, year-on-year CLS volumes were broadly unchanged.
https://thefullfx.com/refinitiv-publishes-october-fx-turnover-data/
Average daily volume in spot FX was $100 billion, a 10.7% decline from September, but up 12.4% year-on-year, while turnover in non-spot products was $349 billion.
This represents a 3.1% fall both from September 2022 and October 2021. While the month-on-month change is broadly in line with that reported by CLS in FX swaps, year-on-year CLS volumes were broadly unchanged.
https://thefullfx.com/refinitiv-publishes-october-fx-turnover-data/
The Full FX
Refinitiv Publishes October FX Turnover Data - The Full FX
LSEG’s Refinitiv has published its volume data for October, which is broadly in line with other platforms’ results. Average daily… Read More »
‼️ Сегодня пятница, а значит в 18:00 пройдёт эфир Pro Markets - ACI Russia‼️
👨🏻🎓Как и обещали, мы пригласили аналитиков из Евразийского Банка Развития - авторов доклада по странам Центральной Азии и макроэкономического прогноза ЕАБР на 2023 год.
🙋🏼♀️ Готовьте ваши вопросы и подключайтесь онлайн
📍Телеграм
📍Clubhouse
🔥А в завершении эфира мы разыграем БЕСПЛАТНЫЙ билет на XX Российский облигационный конгресс в Санкт-Петербурге 8 - 9 декабря!
📩 Заявки присылайте нам на почту [email protected] до начала эфира
👨🏻🎓Как и обещали, мы пригласили аналитиков из Евразийского Банка Развития - авторов доклада по странам Центральной Азии и макроэкономического прогноза ЕАБР на 2023 год.
🙋🏼♀️ Готовьте ваши вопросы и подключайтесь онлайн
📍Телеграм
📍Clubhouse
🔥А в завершении эфира мы разыграем БЕСПЛАТНЫЙ билет на XX Российский облигационный конгресс в Санкт-Петербурге 8 - 9 декабря!
📩 Заявки присылайте нам на почту [email protected] до начала эфира
Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий от EMCR, поток вакансий увеличился и сегодня лидеры пачками :)))
На первом месте сегодня пара вакансий от ГПБ:
Эксперт (оценка инвестиционных проектов), АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1405
Проектный аналитик (проектное финансирование), АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1406
Вторым номером - пачка вакансий в Рисках Сбера:
Риск-аналитик (Управление кредитных рисков малого и микро бизнеса), Sber
https://emcr.io/jobs/1412
Владелец моделей Pre-collection и взыскания, Sber
https://emcr.io/jobs/1413
Владелец моделей оценки рисков РБ, Sber
https://emcr.io/jobs/1414
Руководитель направления рыночных рисков, Sber
https://emcr.io/jobs/1415
Риск-менеджер в Управление рыночных рисков, Sber
https://emcr.io/jobs/1416
Риск-менеджер (Центр валидации моделей розничного бизнеса), Sber
https://emcr.io/jobs/1410
Senior Data scientist (Управление рисками корпоративных клиентов), Sber
https://emcr.io/jobs/1411
На третьими месте пара аналитических позиций в рейтинговых агентствах:
Старший аналитик / Data scientist, Эксперт РА
https://emcr.io/jobs/1403
Аналитик группы рейтингов финансовых институтов, Кредитное рейтинговое агентство НКР
https://emcr.io/jobs/1404
Также хотим отметить на этой неделе:
Руководитель направления сопровождения выпусков, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1386
Senior data scientist (разработка моделей для казначейства и рыночных рисков), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1359
Аналитик в Казначейство (инвестиционные и страховые продукты для физических лиц), Sber
https://emcr.io/jobs/1361
Project manager «Эффективность в Agile», Sber
https://emcr.io/jobs/1399
Equity research analyst, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1372
Директор по развитию бизнеса, CGI Russia
https://emcr.io/jobs/1388
Менеджер по оценке эффективности ИТ инвестиций, Первая грузовая компания
https://emcr.io/jobs/1381
Директор по финансовой эффективности и планированию (без функции управления), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1269
Бизнес-аналитик, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1368
Директор по ИТ, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1402
Директор/эксперт, служба управления достаточностью капитала, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1301
Начальник Отдела торгового финансирования, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1390
Data Engineer, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1407
Финансовый контролер (ТАШКЕНТ), УРАЛХИМ
https://emcr.io/jobs/1394
Руководитель продукта "Пакеты услуг", БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1409
Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
На первом месте сегодня пара вакансий от ГПБ:
Эксперт (оценка инвестиционных проектов), АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1405
Проектный аналитик (проектное финансирование), АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1406
Вторым номером - пачка вакансий в Рисках Сбера:
Риск-аналитик (Управление кредитных рисков малого и микро бизнеса), Sber
https://emcr.io/jobs/1412
Владелец моделей Pre-collection и взыскания, Sber
https://emcr.io/jobs/1413
Владелец моделей оценки рисков РБ, Sber
https://emcr.io/jobs/1414
Руководитель направления рыночных рисков, Sber
https://emcr.io/jobs/1415
Риск-менеджер в Управление рыночных рисков, Sber
https://emcr.io/jobs/1416
Риск-менеджер (Центр валидации моделей розничного бизнеса), Sber
https://emcr.io/jobs/1410
Senior Data scientist (Управление рисками корпоративных клиентов), Sber
https://emcr.io/jobs/1411
На третьими месте пара аналитических позиций в рейтинговых агентствах:
Старший аналитик / Data scientist, Эксперт РА
https://emcr.io/jobs/1403
Аналитик группы рейтингов финансовых институтов, Кредитное рейтинговое агентство НКР
https://emcr.io/jobs/1404
Также хотим отметить на этой неделе:
Руководитель направления сопровождения выпусков, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1386
Senior data scientist (разработка моделей для казначейства и рыночных рисков), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1359
Аналитик в Казначейство (инвестиционные и страховые продукты для физических лиц), Sber
https://emcr.io/jobs/1361
Project manager «Эффективность в Agile», Sber
https://emcr.io/jobs/1399
Equity research analyst, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1372
Директор по развитию бизнеса, CGI Russia
https://emcr.io/jobs/1388
Менеджер по оценке эффективности ИТ инвестиций, Первая грузовая компания
https://emcr.io/jobs/1381
Директор по финансовой эффективности и планированию (без функции управления), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1269
Бизнес-аналитик, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1368
Директор по ИТ, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1402
Директор/эксперт, служба управления достаточностью капитала, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1301
Начальник Отдела торгового финансирования, БКС Банк, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1390
Data Engineer, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1407
Финансовый контролер (ТАШКЕНТ), УРАЛХИМ
https://emcr.io/jobs/1394
Руководитель продукта "Пакеты услуг", БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1409
Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
emcr.io
Эксперт (оценка инвестиционных проектов), АО Газпромбанк
•Инвестиционное сопровождение сделок M&A, LBO, проектного финансирования и прочих сложноструктурированных сделок
•Область инвестиционного сопровождения: сектора добычи золота, черная и цветная металлургия, добыча и переработка нефти и газа, нефтесервисные…
•Область инвестиционного сопровождения: сектора добычи золота, черная и цветная металлургия, добыча и переработка нефти и газа, нефтесервисные…
Forwarded from Truevalue
ДИНАМИКА ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ ОТ ПЕРЕОЦЕНКИ И ДРУГИХ ОПЕРАЦИЙ. Банк России еженедельно публикует данные о международных (золотовалютных) резервах, объясняя их изменение дежурной фразой "под воздействием ценовой и курсовой переоценок". Это правда, но не каждую неделю в 2022. Чтобы проверить, можно взять известную на 30.06.2021 структуру валютных активов Банка России и посчитать изменение резервов с учетом курсов валют и золота.
🧮 Важно найти правильные курсы – оказалось все просто – официальные курсы Банка России дают наименьшие отклонения. Спасибо надстройке Excel от Cbonds за возможность быстро скачать нужные данные и найти те, которые больше подходят.
За вычетом переоценки изменения резервов относятся к покупкам или продажи валюты:
🔺 до февраля 2022 Банк России покупал валюту для Минфина по бюджетному правилу – всего на $35 млрд с июля 2021; в августе 2021 было техническое зачисление SDR от МВФ на $18 млрд.
🔻 за две недели, заканчивающиеся 25 февраля и 4 марта 2022 Банк России потратил $33 млрд., когда курс улетел выше 100 руб. за USD, а в апреле снова 🔺 увеличил резервы на $10 млрд, когда курс вернулся ниже 80 руб. за USD
🔸 после этого значимых операций не было – небольшой объем операций в июле +$3 млрд и августе -$3 млрд 2022 оказался нейтральным для резервов и, возможно, был связан со сделками по финансированию турецкой дочки Росатома (или теневыми валютными интервенциями, к которым Банк России не имеет явного отношения).
⁉️ Допускаю, что в феврале 2022 Банк России отгрузил банкам наличную валюту, которую копил много лет (эту информацию раскрыл ещё в 2018 – тогда было накоплено $30 млрд, а в 2022 нашёл, что наличной инвалюты могло быть уже больше $60 млрд в резервах).
🧮 Функция «Поиск решения» в Excel позволила оценить структуру резервов с апреля 2022, когда других операций почти не наблюдалось. Доля доллара США могла сократиться с 16% до 10%, евро с 32% до 30%, а золота и юаня вырасти с 22% до 28% и с 13% до 16% соответственно.
🧮 Важно найти правильные курсы – оказалось все просто – официальные курсы Банка России дают наименьшие отклонения. Спасибо надстройке Excel от Cbonds за возможность быстро скачать нужные данные и найти те, которые больше подходят.
За вычетом переоценки изменения резервов относятся к покупкам или продажи валюты:
🔺 до февраля 2022 Банк России покупал валюту для Минфина по бюджетному правилу – всего на $35 млрд с июля 2021; в августе 2021 было техническое зачисление SDR от МВФ на $18 млрд.
🔻 за две недели, заканчивающиеся 25 февраля и 4 марта 2022 Банк России потратил $33 млрд., когда курс улетел выше 100 руб. за USD, а в апреле снова 🔺 увеличил резервы на $10 млрд, когда курс вернулся ниже 80 руб. за USD
🔸 после этого значимых операций не было – небольшой объем операций в июле +$3 млрд и августе -$3 млрд 2022 оказался нейтральным для резервов и, возможно, был связан со сделками по финансированию турецкой дочки Росатома (или теневыми валютными интервенциями, к которым Банк России не имеет явного отношения).
⁉️ Допускаю, что в феврале 2022 Банк России отгрузил банкам наличную валюту, которую копил много лет (эту информацию раскрыл ещё в 2018 – тогда было накоплено $30 млрд, а в 2022 нашёл, что наличной инвалюты могло быть уже больше $60 млрд в резервах).
🧮 Функция «Поиск решения» в Excel позволила оценить структуру резервов с апреля 2022, когда других операций почти не наблюдалось. Доля доллара США могла сократиться с 16% до 10%, евро с 32% до 30%, а золота и юаня вырасти с 22% до 28% и с 13% до 16% соответственно.
The latter half of 2022 has seen three major FX platforms announce that at least a portion of their business is defaulting to the provision of liquidity from FX Global Code compliers only.
As one of those three platforms, Euronext FX has also published a research note, penned by Paul Besson, head of quant research at Euronext and Mehdi-Lou Pigeard, quant research analyst at the exchange group, which provides the results of a comparative study of Code and non-Code LPs’ performance on its venues. The paper finds that while the performance of Code compliers is generally better, in almost a quarter of sessions non-Code LPs “improve the quality of liquidity on Euronext FX”.
https://thefullfx.com/is-code-only-liquidity-better-not-always-says-euronext-fx/
As one of those three platforms, Euronext FX has also published a research note, penned by Paul Besson, head of quant research at Euronext and Mehdi-Lou Pigeard, quant research analyst at the exchange group, which provides the results of a comparative study of Code and non-Code LPs’ performance on its venues. The paper finds that while the performance of Code compliers is generally better, in almost a quarter of sessions non-Code LPs “improve the quality of liquidity on Euronext FX”.
https://thefullfx.com/is-code-only-liquidity-better-not-always-says-euronext-fx/
The Full FX
Is Code-Only Liquidity Better? Not Always Says Euronext FX - The Full FX
With The Full FX View The latter half of 2022 has seen three major FX platforms announce that at… Read More »
The recent move by some venues to prioritise FX Global Code-only liquidity has helped dilute the sense that too many platforms hide behind the excuse that they can’t police behaviour effectively because of the fragmented nature of the market, but it remains clear to me that there are those that continue to have their head in the sand, and it’s about time consumers called them out on it.
It is coincidental that I am writing about this the week after we published analysis of a Euronext paper that seeks to help bring understanding to behaviour on the platform, you can read it, and my thoughts on the conclusions, here, and I should stress, what I am about to go into does not relate to that venue in any way.
The Last Look by Colin Lambert https://thefullfx.com/the-last-look-89/
It is coincidental that I am writing about this the week after we published analysis of a Euronext paper that seeks to help bring understanding to behaviour on the platform, you can read it, and my thoughts on the conclusions, here, and I should stress, what I am about to go into does not relate to that venue in any way.
The Last Look by Colin Lambert https://thefullfx.com/the-last-look-89/
The Full FX
Is Code-Only Liquidity Better? Not Always Says Euronext FX - The Full FX
With The Full FX View The latter half of 2022 has seen three major FX platforms announce that at… Read More »
Forwarded from Полевой
📺 РУБЛЬ - ВСЁ ПО ПЛАНУ
Вновь коллеги с РБК попросили мнения о динамике рубля, который (наконец) начал двигаться и добрался до середины ожидаемого диапазона 62-64/USD.
Далее не исключаю небольшого укрепления под налоги и дивиденды в 20-х числах декабря, но фундаментально тренд здесь прежний - на постепенное ослабление российской валюты в 2023
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/638f0f142ae5960540078377
Вновь коллеги с РБК попросили мнения о динамике рубля, который (наконец) начал двигаться и добрался до середины ожидаемого диапазона 62-64/USD.
Далее не исключаю небольшого укрепления под налоги и дивиденды в 20-х числах декабря, но фундаментально тренд здесь прежний - на постепенное ослабление российской валюты в 2023
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/638f0f142ae5960540078377
Видео РБК
РЫНКИ. Сейчас: Выпуск за 6 декабря 2022. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ. Сейчас на РБК. Смотреть выпуск за 6 декабря 2022. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 12:23, 06.12.2022 - подробности в передаче РЫНКИ. Сейчас онлайн на РБК-ТВ.