⏰ Торги на Московской Бирже 1 апреля 2022 года пройдут в режиме, аналогичном установленному на 31 марта 2022 года, с учетом  того что список торгуемых паевых инвестиционных фондов расширен инструментами с тикерами SBRB, AKMB, GPBR, GPBS, GPBM, MBEQ, RU000A101UY0, RU000A1013V9.

Далее режим работы будет объявляться непосредственно Московской биржей.

Аналитики инвестиционных компаний и банков в апреле ожидают роста российского рынка акций и снижения курса рубля к доллару и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи вырастет в следующем месяце на 2,1% — до 2761 пункта.
Цена на нефть марки Brent снизится на 1,5 доллара — до 106 долларов за баррель. Курс евро на форексе останется немногим выше 1,1 доллара, стоимость золота – около 1940 долларов за тройскую унцию, а инфляция в России составит 2,85% за месяц, оценивают аналитики.

Курс доллара, по их прогнозам, поднимется на 3,1 рубля — до 86,3 рубля, а евро – на 3 рубля, до 95,5 рубля.

https://1prime.ru/Financial_market/20220331/836559226.html

Group think saves billions of dollars for banks on rouble FX swaps https://www.euromoney.com/article/29umlh9hp9u9m3h9pro5c/capital-markets/group-think-saves-billions-of-dollars-for-banks-on-rouble-fx-swaps

💡 Сложились ли условия для снижения ключевой с 20%?

До заседания Совета директоров Банка России еще далеко, а экономические условия могут измениться, но мы видим 4 причины, по которым условия для снижения ключевой ставки уже сложились:

• повышение ставки до 20% требовалось для возврата доверия к банковскому сектору - эта цель достигнута: из 3 трлн руб. оттока в наличность уже вернулось 2 трлн руб. и приток не останавливается;

• сохранение ключевой ставки на 20% на продолжительный срок повышает риски для финстабильности: для банков высокий процентный риск и разрушение их капитала подрывает базу роста экономики в следующем кредитном цикле;

• пик в текущей инфляции пройден: инфляция снизилась до порядка 1% н/н и показывает устойчивый тренд к снижению от недели к неделе;

• сохранение ставки на 20% обострит проблему нерыночного кредитования: лучше снизить для всех, чем создавать условия и мотивацию для роста числа спецпрограмм.

✏️ Ждем снижения ключевой ставки уже в апреле до 15-17% и до 12% к концу 2022.

⚡️Банк России смягчает ограничения на переводы средств за рубеж для физлиц

Банк России установил на ближайшие 6 месяцев новые пороги по суммам переводов средств за рубеж для граждан. В течение календарного месяца физические лица имеют право перевести за пределы Российской Федерации со своего счета в российском банке на свой счет или другому физическому лицу за рубежом не более 10 тыс. долларов США или в эквиваленте в другой валюте. Через компании, оказывающие услуги по переводу денежных средств без открытия счета, можно перевести в месяц не более 5 тыс. долларов США или в эквиваленте в другой валюте.
Нормы распространяются на резидентов и нерезидентов из стран, не поддерживающих санкции. Такую же возможность получили нерезиденты из всех других государств, работающих в России по трудовым или гражданско-правовым договорам.

В то же время переводы за рубеж с банковских счетов нерезидентов — физических лиц из стран, поддерживающих санкции, и не работающих в России, а также юридических лиц из этих государств приостановлены на 6 месяцев. На такой же срок приостановлены переводы за рубеж средств физических и юридических лиц — нерезидентов из стран, поддерживающих санкции, со счетов российских брокеров.

Суммы переводов рассчитываются по официальному курсу иностранных валют к рублю, установленному Банком России на дату поручения на осуществление перевода.

​​‼️ Сегодня в 18:00 Pro Markets - ACI Russia “Регулирование спредов на валютном рынке со стороны ЦБ. Цели и перспективы”

🎤 Наши спикеры: Виктор Тунёв, Евгений Егоров

🙋‍♂️Ваши вопросы и комментарии по теме оставляйте под этим постом 👇🏻

А присоединиться к нам можно в
📍Telegram
📍Clubhouse

Традиционный пятничный дайджест вакансий от EMCR

Сегодня на первое место поставим вакансию Главный специалист Отдела комплаенс, Национальный расчетный депозитарий
https://emcr.io/vacancies/986

На втором месте пусть идёт пара экономических вакансий от НИФИ Минфина. Аналитик (DSGE, DGE модели) в Центр макроэкономических исследований, ЦМИ НИФИ Минфина России
https://emcr.io/vacancies/977

Аналитик (CGE модели) в Центр макроэкономических исследований, ЦМИ НИФИ Минфина России
https://emcr.io/vacancies/978

Номером 3 - Senior Market Risk Analyst, Райффайзенбанк
https://emcr.io/vacancies/646

Помимо этого, мы бы выделили на этой неделе:

Senior Data Scientist - Стрим «Модели партнерств и платформы больших данных», ВТБ
https://emcr.io/vacancies/954

Менеджер управления расследования мошенничества, Ренессанс Кредит
https://emcr.io/vacancies/941

Директор транзакционного бизнеса премиального сегмента малого бизнеса, Уралсиб
https://emcr.io/vacancies/922

Главный специалист в Отдел планирования и анализа розничного бизнеса, МСБ и PB, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/vacancies/913

Руководитель проектов (Дирекция оптимизации и управления процессами), C-Executives
https://emcr.io/vacancies/947

Финансовый директор, Сотер
https://emcr.io/vacancies/974

Ведущий специалист отдела управления непрофильными обществами в Департамент корпоративного управления, ОАО "РЖД"
https://emcr.io/vacancies/982

Аналитик (по акциям и облигациям на российском рынке), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/vacancies/983

Управляющий по акциям, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/vacancies/984

Управляющий по облигациям, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/vacancies/985

Quantitative Analyst/Data Scientist, DOM.RF
https://emcr.io/vacancies/142

Руководитель направления (витрины риск-показателей), ВТБ
https://emcr.io/vacancies/950

Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!

🔔Регламент работы рынков Московской биржи 4 апреля

4 апреля 2022 года торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.

▫️На рынке акций будут доступны:

• с 9:50 до 18:50 все российские акции и ценные бумаги иностранных эмитентов, осуществляющих экономическую деятельность на территории России, в режиме основных торгов (9:50–10:00 – аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 – аукцион закрытия) и c 9:50 до 19:00 в режиме РПС/РПС с ЦК;
• с 9:50 до 19:00 остальные иностранные ценные бумаги только в режиме РПС/РПС с ЦК;
• с 9:50 до 18:50 паи 33 паевых инвестиционных фондов в режиме основных торгов и c 9:50 до 19:00 в режиме РПС/РПС с ЦК;
• торги остальными инструментами рынка акций не проводятся.

▫️На рынке облигаций пройдут торги:

• с 9:50 до 18:50 всеми облигациями (за исключением корпоративных еврооблигаций и суверенных еврооблигаций РФ без централизованного хранения сертификата в НРД) в режиме основных торгов (9:50–10:00 – аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 – аукцион закрытия) и с 9:30 до 19:00 в режиме РПС/РПС с ЦК;
• c 9:30 до 19:00 корпоративными еврооблигациями и суверенными еврооблигациями РФ в режиме РПС/РПС с ЦК;
• с 9:30 до 19:00 в режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки".
• торги облигациями проводятся с расчетами в рублях.

▫️На валютном рынке будут доступны:

• с 9:30 до 9:50 средневзвешенные сделки (инструменты USDRUBWAP0 и USDRUBWAPV);
• с 9:50 до 10:00 пройдет аукцион открытия;
• с 10:00 до 19:00 – торговый период основной сессии;
• с 10:00 до 23:50 – сделки во внесистемном режиме торгов с одного расчетного кода.

▫️На срочном рынке будут доступны с 10:00 до 18:45 все срочные контракты, за исключением контрактов на ценные бумаги Alibaba и Baidu, торги которыми проводятся только на основании адресных заявок.

▫️На денежном рынке торги в адресных режимах проводятся с 9:30 до 19:00, в безадресных режимах – с 10:00 до 19:00.

​​#Россия #ставки #банки #рубль

По ситуации …

По итогам прошлой недели из наличных в финансовую систему вернулось 0.4 трлн руб., в общей сложности из 2.8 трлн руб., которые убежали на пике истерии, вернулось из наличных 2 трлн руб., или 70%. В последние дни процесс потихоньку затухает и возвращается ~80 млрд руб. в день, в принципе основное уже вернулось. На 1 апреля банковская система, впервые с начала кризиса ушла в структурный профицит ликвидности в размере 280 млрд. руб. – значения вернулись к докризисному уровню, а к 4 апреля профицит вырос до 0.6 трлн руб., правда в основном за счет роспуска обязательных резервов. Чистые обязательства банков перед ЦБ с учетом корсчетов отрицательны и составили -1.36 трлн руб. – очень неплохо для текущей ситуации.

Рубль за неделю отыграл большую часть падения и вернулся в район 85 руб./долл., начав неделю в районе 95-100 руб./долл. Учитывая, что использование резервов ограничено, а торговый баланс сильный, в общем-то регулировать ситуацию как-то можно через смягчение ограничений на потоки капитала, что уже происходит через смягчение ограничений и стимулирование роста импорта (предпочтительно в товарно-материальные запасы экономики). Оценить перспективы торгового баланса сейчас затруднительно, т.к. ни по физическим объемам экспорта/импорта, ни по ценам на них трудно что-то сказать… диапазон оценок от $100 млрд негативном сценарии до $250 млрд руб. в позитивном сценарии. Но рынок капитала закрыт, покупать/продавать валюту ЦБ не может, дивиденды из страны вывести нельзя, а это $150-160 млрд в год, которые не «утекут». Правда скорее всего не менее $60-70 млрд в отток капитала вылетело за 1 квартал, еще около $50-60 млрд на выплату долгов и прочий фоновый отток, но даже если $100 млрд – то первое лишь компенсирует второе. В такой ситуации сальдо внешней торговли 

Если смотреть на реальный эффективный курс рубля, то курс можно говорить о более-менее соответствующем ситуации курсе около 85-90 руб./долл. Это понятно никакая не константа, реальный курс может быть и крепче и слабее, но как хоть какой-то ориентир вполне может быть ориентиром в текущей ситуации неопределенности. ОФЗ жестко встали в диапазоне 11-15% и пока явно нет особых перспектив выхода из него…
@truecon

Общий объем торгов на валютном рынке Московской биржи в марте вырос на 28,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 41 триллион рублей, а общий объем торгов на всех рынках вырос в 1,7 раза в годовом выражении — до 154,5 триллиона рублей, сообщается на сайте торговой площадки.

Объем торгов на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов вырос в 1,4 раза, а на рынке драгоценных металлов снизился на 73,4%, на срочном рынке — на 86%. Объем торгов на фондовом рынке в марте сократился на 85,6%, до 635,3 миллиарда рублей.

Положительную динамику продемонстрировал денежный рынок (вырос в три раза).
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями снизился на 83,3%, до 445,2 миллиарда рублей, а среднедневной объем торгов — на 38,9%, до 74,2 миллиарда рублей.

https://1prime.ru/Financial_market/20220404/836586007.html

Финансовые рынки под санкциями не умирают, более того – способны развиваться, оказываясь хорошим способом защиты сбережений. В долгосрочном периоде локальные финансовые рынки играют большую роль в поддержке как роста экономики, так и финансовой стабильности.

МНЕНИЕ. https://econs.online/articles/opinions/finansovye-rynki-pod-sanktsiyami/

Шибанов Олег
Директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики СКОЛКОВО-РЭШ; профессор финансов Российской экономической школы, профессор СКОЛКОВО

​​#Россия #ставки #банки #рубль

Я обиделась...

Похоже Минфин США обиделся, что не удалось заблочить выплаты российским держателями евробондов Минфина.

❗️Напомню предысторию... Учитывая то, что до российских инвесторов платежи по евробондам не доходят, зависая в иностранных депозитариях, Минфин РФ принял решение провести выкуп бумаг (погашение 4 апреля 2022 года на $2 млрд) на внутреннем рынке за рубли для российских инвесторов. В итоге Минфин выкупил за рубли 72.4% выпуска еврооблигаций на $1.45 млрд из $2 млрд. у российских инвесторов, а остатки отправил с замороженных счетов иностранным инвесторам.

Американский Минфин сильно расстроился, как так ... русские смогли получить свои деньги и начал «бомбить Воронеж», судя по всему, заблокировав выплаты иностранным держателям евробондов. Хотя информация о блокировке пока есть только в американских СМИ (Reuters, Bloomberg), со ссылками на «неназванного представителя OFAC» никаких официальных заявлений и подтверждений американского Минфина США пока не опубликовано. Но предположим, что товарищи из Reuters и Bloomberg не исказили реальность ...

Так как Минфин РФ тогда не сможет, по решению властей США проводить операции в долларах, то, если платеж не пройдет – он уже говорил, что зачислит выплаты в рублях и будет считать обязательства выплаченными. Формально это может означать технический дефолт не по вине Минфина РФ, а по вине Минфина США. Правда не очень понятно кто этот «дефолт» будет признавать, т.к. Fitch и Moody's уже отозвали суверенные рейтинги РФ, а ЕС выпустила запрет кредитно-рейтинговым агентствам присваивать рейтинги России (видимо до 15 апреля решение должно быть исполнено и S&P), в то время как у РФ есть 30 дней на решение ситуации с выплатами, т.е. до первых чисел мая? Будет ли событие признано дефолтом с выплатами рублями по CDS, тоже не до конца понятно... дефолт, или нет. Но предположим, что будет ... что в этом случае теряет РФ – доступ к западным рынкам капитала пока не урегулирует вопросы по долгу - можно ли потерять доступ к тому, чего нет?) .

Ситуация достаточно любопытная, потому как должник платежеспособен – он готов платить и у него есть деньги, но не может осуществить платеж по причине рестрикций со стороны юрисдикции в которой выпущен долг, т.е. США. По сути, это означает, что юрисдикция выпуска долга (т.е. долларовый рынок) ненадежна и инвестор, покупающий бумаги, выпущенные в долларах, теперь в стоимость риска может закладывать не только премию за дефолт в связи с неплатежеспособностью должника, но и премию дефолта в связи с возможными рестрикциями со стороны юрисдикции выпуска долга?

На месте Минфина РФ я бы не стал заморачиваться и заплатил в рублях, потерять доступ к рынку капитала, которого для нас нет и кредитные рейтинги, которых у нас нет вряд ли является какой-то проблемой. Проблемы же иностранных держателей – это проблемы, которые они должны решать с тем, кто их создает, т.е. Минфинам США, который ограничивает для возможность получения ими выплат.

По ситуации. Наличные продолжают возвращаться в финсистему, уже 3/4 из 2.8 трлн руб. вернулось, ситуация с рублевой ликвидностью у банков продолжает улучшаться, причем в последнее время достаточно резко – это может позволить Банку России понизить ставки скорее раньше, чем позже. Курс рубля на новость о запрете платежей никак практически не отреагировал.

❗️Все написанное отражает лишь личное мнение автора, написанное в свободное время, носит только общеинформационный характер и не может ассоциироваться с мнением, и ли позицией каких-либо организаций и не предназначено для цитирования в СМИ.
@truecon

Массовое приобретение криптовалют неизбежно приведет к ее использованию в качестве средства платежа и может заместить рубль, предупредил Банк России

Использование криптовалюты в качестве средства платежа представляется неизбежным при массовой покупке криптовалют. Об этом говорится в ответе первого зампредседателя ЦБ Ксении Юдаевой на предложения депутата Госдумы от «Единой России» Антона Горелкина по регулированию криптовалюты, передает «РИА Новости».

«В этом случае произойдет замещение рубля как денежной единицы Российской Федерации криптовалютами, расширение теневой экономики, сокращение налоговых поступлений», — предупредила она.

В Банке России отметили, что собственные вложения финансовых организаций в криптовалюты приведут к росту рыночных рисков, а падение курса криптовалют или реализация мошеннических схем создадут угрозу для кредиторов и вкладчиков.

https://ria.ru/20220406/zameschenie-1782002527.html

Перед Россией вновь встал призрак дефолта — возможность выплаты из заблокированных резервов перекрыта
Россия утратила возможность обслуживать госдолг в долларах со счетов в американских финансовых учреждениях, пишет Reuters.

В понедельник Минфин США остановил выплаты по российским гособлигациям со сроком погашения в 2022 и 2042 годах более чем на $600 млн, которые обрабатывал банк JPMorgan Chase. У России остается 30 дней грейс-периода на то, чтобы провести выплату из других источников.

https://thebell.io/defolt-snova-v-povestke-kak-poluchit-zarubezhnuyu-visa-v-rossii-chto-lisin-dumaet-o-sanktsiyah

❗️ Минфин России перечислил средства для выплаты купонного дохода и погашения еврооблигаций в Национальный расчетный депозитарий

🖋 Минфин России информирует, что иностранный банк-корреспондент отказал в исполнении поручений на выплату купонного дохода и погашение номинальной стоимости по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации со сроком погашения в 2022 году выпуска № 12840060V «Россия-2022» и на выплату купонного дохода по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации выпуска со сроком погашения в 2042 году выпуска № 12840061V «Россия-2042» в общей сумме 649,2 млн долл. США сроком 4 апреля 2022 г., направленных в соответствии с эмиссионной документацией указанных облигаций 30 марта 2022 г. и 31 марта 2022 г. соответственно.

🔄 Из-за недружественных действий Минфина США в целях исполнения государственных долговых обязательств Российской Федерации по вышеуказанным облигациям и соблюдения интересов владельцев указанных ценных бумаг Минфин России был вынужден привлечь для осуществления необходимых выплат российский финансовый институт. 4 апреля 2022 г. Минфин России перечислил денежные средства НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» для осуществления указанных выплат в валюте Российской Федерации по официальному курсу Банка России на 4 апреля 2022 г. в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 на счета своих клиентов-депозитариев для проведения расчетов со всеми держателями данных долговых инструментов.

✔️ Таким образом, упомянутые выше обязательства по облигациям «Россия-2022» и «Россия-2042» исполнены в полном объеме.

➡️ При этом указанные выплаты, причитающиеся держателям, являющимся иностранными лицами, связанными с иностранными государствами, которые совершают в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц недружественные действия, подлежат зачислению на счета типа «С». Восстановление доступа Российской Федерации к валютным счетам создаст предпосылки для принятия российскими финансовыми властями решений, допускающих конвертацию инвесторами средств в рублях с этих счетов в иностранную валюту по курсу на даты выплат, предусмотренные эмиссионной документацией по облигациям.

#МинфинСообщает

The Federal Reserve Bank of New York (New York Fed) today released its renewed Statement of Commitment to the FX Global Code (Code). The Code, which was initially published May 2017, is a set of global principles of good practice in the foreign exchange market, developed to provide a common set of guidelines to promote the integrity and effective functioning of the wholesale foreign exchange market. It was developed by a partnership between central banks and Market Participants from around the globe and most recently was updated in July 2021.

The New York Fed has reviewed the content of the updated Code and, in issuing this Statement of Commitment, has confirmed that it acts as a Market Participant as defined by the Code. The New York Fed is committed to conducting its foreign exchange market activities, when acting as a Market Participant, in a manner consistent with the principles of the Code.

The purpose of the Code is to promote a robust, fair, liquid, open, and appropriately transparent market in which a diverse set of Market Participants, supported by resilient infrastructure, are able to confidently and effectively transact at competitive prices that reflect available market information and in a manner that conforms to acceptable standards of behavior. The Code is promoted, maintained and updated on a regular basis by the Global Foreign Exchange Committee (GFXC).

https://www.newyorkfed.org/markets/opolicy/operating_policy_220404a

ACI FMA

Москва. 6 апреля. INTERFAX.RU - США вводят полные блокирующие санкции в отношении Сбербанка (крупнейшего российского банка ) и Альфа-банка (крупнейшего в стране частного банка), говорится в пресс-релизе Белого дома. Это одна из мер в очередном пакете санкций, который Штаты вводят из-за Украины.

Блокирующие санкции предусматривают полную заморозку активов Сбера и "Альфы", связанных с финансовой системой США, и запрет гражданам страны сотрудничать с этими кредитными организациями. Ранее под блокирующие санкции США попал ВТБ.

Также Белый дом пообещал ввести полные блокирующие санкции против крупных российских госкомпаний. Минфин назовет их днем позже. Задача этих санкций - помешать Кремлю использовать их для финансирования действий на Украине.

Кроме того, президент Джо Байден своим исполнительным приказом запретит любые новые инвестиции в Россию для граждан США, где бы они ни находились.

#Россия #долг

По поводу дефолта по еврооблигациям РФ и проблем с ним связанных коллеги @pro_bonds дали достаточно развернутое мнение по текущей ситуации...

Если совсем коротко - то иностранным инвесторам будет крайне непросто что-то востребовать в судебном порядке даже, если они этого захотят, а учитывая, что РФ не отказывается платить, самым выгодным для инвесторов вариантом будет сидеть и ждать когда все утрясется ...

@truecon