Горячая тема - digitalization of VC. Интересная дискуссия о автоматизации венчурной индустрии, что может и нужно автоматизировать, а где появляется человек и soft skills. Вывод: автоматизации подлежат те процессы, где (1) есть максимальный результат от снижения затрат - time consuming tasks (2) есть максимальный эффект от внедрения - impact results https://www.youtube.com/watch?v=t1-SIjUCOVU
YouTube
Virtual Event: Future Proof Your Private Equity or Venture Capital Firm
Join us for a discussion on how to Future Proof Your Private Equity or Venture Capital Firm, with thought leaders and bright minds from across the industry.
It’s widely accepted that private capital firms are slow to adopt technology. The appetite is there…
It’s widely accepted that private capital firms are slow to adopt technology. The appetite is there…
🔊Классические best practice структуры венчурных фондов изменяются на глазах. Все то, что казалось незыблемым теперь изменяется.
Вчера Sequoia capital анонсировал изменение циклов и процессов своей работы с инвесторами (LP). В США и Европе будет создана структура одного большого фонда Sequoia в рамках, которого будут действовать под-фонды без ограничения срока работы фонда в 10 лет.
Доходы от продажи активов будут реинвестироваться.
Скорее всего инвесторы LP смогут раз в год или выходить в наличность или оставаться в фонде, т.е. не будет закрытия фонда.
По сути это объединения двух видов фондов evergreen и rolling fund.
В рамках российского законодательства, такое практически невозможно реализовать, но явно такой финансовый продукт с возможностью для инвесторов, забирать свои деньги из фонда практически в любой момент, может быть очень привлекательным.
Подробнее здесь
1️⃣ «Moving forward, our LPs will invest into The Sequoia Fund, an open-ended liquid portfolio made up of public positions in a selection of our enduring companies. The Sequoia Fund will in turn allocate capital to a series of closed-end sub funds for venture investments at every stage from inception to IPO. Proceeds from these venture investments will flow back into The Sequoia Fund in a continuous feedback loop. Investments will no longer have “expiration dates.”» https://medium.com/sequoia-capital/the-sequoia-fund-patient-capital-for-building-enduring-companies-9ed7bcd6c7da
2️⃣ Подкаст 2-12 минута
https://thisweekinstartups.com/sequoias-new-structure-hood-and-twtr-earnings-bolts-ryan-breslow-4-day-work-week-e1313/
3️⃣ Про классические циклы управления фондов, можно посмотреть мой вебинар https://www.youtube.com/watch?v=K1GwWyjZPno
Вчера Sequoia capital анонсировал изменение циклов и процессов своей работы с инвесторами (LP). В США и Европе будет создана структура одного большого фонда Sequoia в рамках, которого будут действовать под-фонды без ограничения срока работы фонда в 10 лет.
Доходы от продажи активов будут реинвестироваться.
Скорее всего инвесторы LP смогут раз в год или выходить в наличность или оставаться в фонде, т.е. не будет закрытия фонда.
По сути это объединения двух видов фондов evergreen и rolling fund.
В рамках российского законодательства, такое практически невозможно реализовать, но явно такой финансовый продукт с возможностью для инвесторов, забирать свои деньги из фонда практически в любой момент, может быть очень привлекательным.
Подробнее здесь
1️⃣ «Moving forward, our LPs will invest into The Sequoia Fund, an open-ended liquid portfolio made up of public positions in a selection of our enduring companies. The Sequoia Fund will in turn allocate capital to a series of closed-end sub funds for venture investments at every stage from inception to IPO. Proceeds from these venture investments will flow back into The Sequoia Fund in a continuous feedback loop. Investments will no longer have “expiration dates.”» https://medium.com/sequoia-capital/the-sequoia-fund-patient-capital-for-building-enduring-companies-9ed7bcd6c7da
2️⃣ Подкаст 2-12 минута
https://thisweekinstartups.com/sequoias-new-structure-hood-and-twtr-earnings-bolts-ryan-breslow-4-day-work-week-e1313/
3️⃣ Про классические циклы управления фондов, можно посмотреть мой вебинар https://www.youtube.com/watch?v=K1GwWyjZPno
Medium
The Sequoia Capital Fund: Patient Capital for Building Enduring Companies
By Roelof Botha for Team Sequoia
🦄 Facebook не только меняет название, но и концепцию коммуникаций будущего. Meta here meta everywhere. Мне все это напоминает фильм "Первому игроку приготовиться", главное чтобы был хотя бы один день без Оазиса Meta https://twitter.com/Meta/status/1453800021275545601?s=20 #заметкинаполях
Twitter
Meta
The metaverse is the next evolution of social connection. It's a collective project that will be created by people all over the world, and open to everyone. You’ll be able to socialize, learn, collaborate and play in ways that go beyond what’s possible today.
#венчур трансформируется, с одного стороны у нас появляются Мегафонды и повышают оценку компаний, а с другой инвесторы с малыми чеками хотят заходить на рынок, объединяться и инвестировать.
Про #мегафонды завтра, а сегодня задумаемся о возможном будущем рынка.
Размышления на эту тему от Angel Talks
https://youtu.be/NVh8d_yk5Nk
Про #мегафонды завтра, а сегодня задумаемся о возможном будущем рынка.
Размышления на эту тему от Angel Talks
https://youtu.be/NVh8d_yk5Nk
YouTube
Венчур должен умереть! Макс Скибинский (Vault12, ex VP a16z)
Венчурные фонды должны умереть и умрут. А когда и как узнаем в эпизоде #AngelTalks с неподражаемым Максом Скибинским.
Макс Скибинский - CEO и Co-Founder в компании Vault12, предприниматель и венчурный инвестор. Был VC в легендарном Andreessen Horowitz. Более…
Макс Скибинский - CEO и Co-Founder в компании Vault12, предприниматель и венчурный инвестор. Был VC в легендарном Andreessen Horowitz. Более…
В августе 2021 на венчурный рынок seed стадии вышел фонд a16z на $400M, а Greylock поднял размер своего seed фонда до $500M в свой seed фонд.
О чем же все это говорит:
1️⃣ Повышается конкуренция на рынке венчурного инвестирования ранней стадии, чем больше игроков=инвесторов на рынке, тем более притязательней станут стартапы.
2️⃣ Увеличивается объем доступных средств для финансирования проектов, что может отразиться на качестве проектов.
3️⃣ И увеличивается средняя оценка проектов, что по сути отражают некую инфляцию на рынке капитала. Средний объем seed раунда увеличился с 0.6 млн долларов в 2012 году до 2.5 млн долларов в 2021 году. И мне кажется, можно уже забыть про чудесные гаражные истории.
Но самое интересное, что параллельно с этим запускаются микро-фонды и rolling funds, которые являются конкурентами мегафондов. При этом у микро-фондов есть ограничения в объеме доступного финансирования, однако еще не факт, что они не являются конкурентами мегафондам.
Я полагаю, в ближайшие 5 лет будет значительная трансформация рынка и исход этой трансформации сложно прогнозировать.
Подробнее:
https://news.crunchbase.com/news/bigger-checks-days-to-close-how-2021s-red-hot-venture-funding-landscape-is-shaking-up-early-stage-investing/
a16z: https://a16z.com/2021/08/27/introducing-a16zs-seed-fund/
https://greylock.com/firm-news/500m-for-seeds/
О чем же все это говорит:
1️⃣ Повышается конкуренция на рынке венчурного инвестирования ранней стадии, чем больше игроков=инвесторов на рынке, тем более притязательней станут стартапы.
2️⃣ Увеличивается объем доступных средств для финансирования проектов, что может отразиться на качестве проектов.
3️⃣ И увеличивается средняя оценка проектов, что по сути отражают некую инфляцию на рынке капитала. Средний объем seed раунда увеличился с 0.6 млн долларов в 2012 году до 2.5 млн долларов в 2021 году. И мне кажется, можно уже забыть про чудесные гаражные истории.
Но самое интересное, что параллельно с этим запускаются микро-фонды и rolling funds, которые являются конкурентами мегафондов. При этом у микро-фондов есть ограничения в объеме доступного финансирования, однако еще не факт, что они не являются конкурентами мегафондам.
Я полагаю, в ближайшие 5 лет будет значительная трансформация рынка и исход этой трансформации сложно прогнозировать.
Подробнее:
https://news.crunchbase.com/news/bigger-checks-days-to-close-how-2021s-red-hot-venture-funding-landscape-is-shaking-up-early-stage-investing/
a16z: https://a16z.com/2021/08/27/introducing-a16zs-seed-fund/
https://greylock.com/firm-news/500m-for-seeds/
Crunchbase News
Bigger Checks, Days To Close: How 2021’s Red-Hot Venture Funding Landscape Is Shaking Up Early-Stage Investing
Startup funding around the world is on a tear this year and, increasingly, it’s not just traditional venture investors driving that growth.