Очень важно правильно понимать эту информацию о fund fundraising.

Что же она означает по факту? Инвестор (Limited Partner=LP) в момент подписания инвестиционных документов, берет на себя обязательство финансировать деятельность венчурного фонда в течение срока его деятельность (10 лет), на цели определенные в соглашении об инвестировании (Limited Partnership Agreement).
В этот момент инвестор не дает никакие деньги, а лишь берет на себя обязательство сделать это.

Когда у управляющего фондом (manager) появляется интересный проект, то управляющий просит инвестора (LP) деньги на инвестицию (make a call). Инвестор должен в срок 10 дней перечислить эти деньги.

А может ли инвестор не перечислить деньги?

Конечно же может! Да, он не исполнит свои обязательства и примет на себя последствия (штрафы, лишение доли в фонде и т.д.).

Самый главный вывод для всех, что сумма «raised», не означает, что деньги получены фондом и не означает, что они пошли уже на финансирование проектов.

✅ Об этом наглядное видео https://youtu.be/maLGzWEcUSc

​Дайджест мероприятий сообщества стартапов и инвесторов «Разведка» июнь 2022 года

🟦38-Й СТАРТАП-МАРАФОН, ОНЛАЙН
Стартап-марафон «Разведка»-это замечательная возможность для стартапов заявить о себе и привлечь инвестиции, а инвесторам получить эксклюзивный доступ к перспективным стартапам для инвестирования. Марафон пройдёт совместно с с Технопарком в сфере высоких технологий ИТ-парк.
⏰2-3 Июня
📍Казань, Петербургская 52, Точка Кипения
В программе:
- презентация проекта-3 минуты на питч,
- вопросы и обратная связь от инвесторов,
- круглый стол,
- личные онлайн-встречи инвесторов с отобранными проектами
📲Регистрация для проектов
📲Регистрация для гостей и инвесторов

🟦PITCH OFFICE HOURS
Детальный разбор 3 проектов. Полноценная обратная связь по проекту.
⏰3 Июня
📍Онлайн
📲Регистрация для гостей и инвесторов
📲Регистрация для проектов

🟦CENTRAL ASIAN VENTURE FORUM
Central Asian Venture Forum объединит бизнес-ангелов, венчурных инвесторов и фонды, технологические стартапы, а также всех заинтересованных в венчурной индустрии Центральной Азии.
⏰9 Июня
📍Казахстан, Алматы
Подробнее о форуме на сайте

🟦ВЕНЧУРНЫЙ СПЛАВ
Участники сплава - представители венчурных фондов, ангельских сообществ, институтов развития и фаундеры портфельных технологических стартапов.
⏰12-19 Июня
📍Карелия, река Кереть-Белое море
Подробнее о маршруте, программе и участниках сплава на сайте

🟦PITCH OFFICE HOURS
Детальный разбор 3 проектов. Полноценная обратная связь по проекту.
⏰17 Июня
📍Онлайн
📲Регистрация для гостей и инвесторов
📲Регистрация для проектов

—
Больше инфо в наших каналах ⤵️
Tenchat: https://tenchat.ru/0501851
Telegram: https://yangx.top/razvedkab
VK: https://vk.com/razvedkab

McKinsey в России станет инвестиционным фондом. Уже к осени компания должна отказаться от бренда, при этом она продолжит работу на отечественном рынке.

В российском McKinsey осталось более 100 сотрудников - остальные переехали, в основном в США и Европу. До начала кризиса в компании работали 760 человек. По словам представителя фирмы, с рынка ушли конкуренты McKinsey - Bain и BCG - и компания планирует объединить оставшихся в России консультантов и увеличить штат до 200-300 консультантов. Фокус будет сделан на такие отрасли, как сельское хозяйство, сельскохозяйственное машиностроение, логистику, металлургию, машиностроение и микроэлектронику.

Если раньше в McKinsey действовали исключительно как консультанты, предоставляя клиентам консалтинговые услуги, то теперь компания планирует стать соинвестором и партнером, “предлагая решение сложных задач под ключ”. По соглашению с фирмой российские консультанты обязаны работать только с отечественными клиентами, тем не менее в McKinsey не исключают выхода на международный рынок в течение 2-3 лет.

Ранее было объявлено, что McKinsey продала российский бизнес местным управляющим партнерам. По данным ЕГРЮЛ, 33% в ООО "Мак-Кинзи и Компания Сиайэс" владеет генеральный директор Яков Сергиенко. Еще по 16,75% принадлежит Сергею Заборову, Елене Кузнецовой, Тиграну Саакяну и Виктору Суркову.

@rusven

Ещё раз хочу напомнить, что провайдерам бухгалтерских и управленческих услуг в США, а также компаниям, оказывающим услуги по учреждению юридических лиц в США, запрещается оказывать такие услуги физическим лицам, находящимся в РФ с 8 мая 2022 года.

Несомненно пока нет разъяснений, но уже есть фактические действия в работе, тех же https://www.allocations.com/

Интересный список иностранных компаний, который отражает текущую позицию компании на российском рынке. Осталась ли компания, приостановила деятельность или ушла.

Наслаждайтесь https://som.yale.edu/story/2022/almost-1000-companies-have-curtailed-operations-russia-some-remain#:~:text=Almost%201%2C000%20companies%20have%20publicly,to%20operate%20in%20Russia%20undeterred.

Я много лет не только сопровождаю инвестиции, но и преподаю в МФТИ.

Сегодня первые мои студенты этого года защищали магистратские диссертации.

Темы все про фонды:
1️⃣ интеграция ML в работу венчурного фонда. Реальный проект, отличная диссертация.

Научная деятельность сильно структурирует мыслительный процесс и формирует системное мышление.

Венчурные проекты, вышедшие ранее на IPO, показывают снижение оценки на 54%. Что несомненно отражает 1. Перегретость рынка на начало 2022 года 2. Текущие мировые тенденции и события, падение публичного рынка. Как на это реагируют профессионалы рынка?

1️⃣ намечается тенденция на падение оценок проектов более поздних стадий. При этом проекты ранних стадий пока не сильно корректируются по оценке на международном рынке.
2️⃣ фонды начинают проводить более детальные due diligence
3️⃣ ждём переоценку портфелей фондов за 1 кв 2022 года
4️⃣ снижение ажиотажа вокруг венчура от venture tourists

А вот смотрите на данные по финансированию проектов

Ранние стадии подкорректировались. Но не так значительно, как поздние. В них сокращение объема финансирования заметней

Последние три-четыре недели росту ММВБ мешала MACD Histogram, которая “давила” сверху на индекс.

Вчера она “разрядилась” и теперь ММВБ может достаточно быстро “переехать” на 2800. Будет здорово, если он проколет 2850. Потом консолидация должна быть на месяц-два. Чтобы кто-то разгрузился, зафиксировал прибыль. А осенью, когда люди поймут, что не так был страшен 😈, как его малевали, рынок отправится на покорение максимумов. Такой расклад.

При этом в лидерах текущего вероятного ралли могут оказаться недавние «неудачники»: Озон, ЕНплюс, Лукойл, Роснефть, АФК система, Глобалтранс, Эталон, Русагро. А Сбер, Газпром, Норникель будут в «хвосте».

Посмотрим!😅

Банк России разрешил россиянам и гражданам из дружественных стран переводить со своих счетов за границу до $150 тыс. в месяц.

Вопрос конечно примут ли эти средства западные банки?

https://www.cbr.ru/press/event/?id=12929

Продажа ценных бумаг с зачислением валюты на счёт у иностранного брокера может считаться нарушением валютного регулирования, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Делать это можно только с разрешения правительственной комиссии

https://vc.ru/finance/440563-nabiullina-oficialno-podtverdila-chto-prodazha-bumag-za-valyutu-u-zarubezhnyh-brokerov-yavlyaetsya-narusheniem-zakona?fbclid=IwAR2vS7rm3bBjywSlwfjBJefNmbr22qLCZ41bnoHkzSsZKh4ZlYXSOg4N4cQ&fs=e&s=cl

Ну что мои предположения оказались верными!
Мир поделился на тут и там. Пока сидеть на двух стульях можно, но ножки, не то что шатаются, а сломаны.

https://yangx.top/VC_operations/189

Democratization of PE - термин, который вошёл в оборот несколько лет назад. По сути развитие IT технологий и изменение законодательства разных стран, привели к притоку розничных инвесторов на рынок прямых и венчурных инвестиций.

С позиции розничного инвестора, которым раньше не доступны были венчурные инвестиции - это отличная возможность зайти на рынок.

Для фондов - это отличный способ поддерживать темп и размер собранных средств.

Для стартапов - отличный способ получить финансирование. Правда качество стартапов последний год было очень разнообразным.

А вот для рынка и других LPs - это угроза: (1) увеличение конкуренции на рынке и (2) повышенный спрос и следовательно повышенные оценки. Оценки конечно же уже корректируются, но на стадиях B+, на ранних коррекция незначительна.

Подробней здесь https://pitchbook.com/news/articles/private-equity-institutional-investors-mass-affluent-risks

23 июня в 19-00 состоится презентация закрытого венчурного клуба Синдикат.

Вот это реальный шанс приобщиться к инвестиционному венчурному сообществу и поучаствовать в демократизации рынка прямых инвестиций.

https://clubsyndicate.timepad.ru/event/2069441/

#партнерство

Готовимся слушать Президента

Президент Владимир Путин на пленарной сессии Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) затронет тему влияния санкций на рост цен на энергоресурсы и другие экономические сферы, рассказал Дмитрий Песков.

Пресс-секретарь отметил, что в этом году речь президента на форуме будет «чрезвычайно важной».

Песков добавил, что ошибки, которые страны допустили во время пандемии коронавируса, «усугубились той экономической войной, которую [недружественные страны] начали против России». «Россия — слишком большая страна, чтобы война против нее не аукалась им в качестве бумеранга», — сказал Песков.