Forwarded from Внеплановая Экономика
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 19 по 25 февраля.
❌ЕС ввел новые санкции к годовщине СВО на Украине. В рамках 10 пакета ограничения введены 96 организаций, запрещено вещание в ЕС арабской службы RT и радио Sputnik, расширены списки товаров, запрещенных к экспорту из России. Под новые европейские санкции попали: критически важные технологии и промтовары (электроника, специализированные транспортные средства, запчасти для автомобилей и реактивных двигателей, товары для строительного сектора); товары двойного назначения; 96 субъектов ВПК; российский битум и синтетический каучук. Страны ЕС также ввели запрет на предоставление мощностей для хранения газа и запретили занимать какие-либо должности в руководящих органах критически важных организаций ЕС гражданам России. В санкционный список включены 3 российских банка (какие именно пока не уточняется). Санкции вступят в силу после публикации решения в официальном журнале ЕС. Общий объем новых торговых ограничений ЕС составляет 11,4 млрд евро.
📉Росстат на уходящей неделе опубликовал динамику промпроизводства в России по итогам января. Согласно свежим данным, промышленное производство сократилось на 2,4% в годовом выражении и на 0,6% в сравнении с декабрем 2022 г. Наибольшее падение демонстрируют производство автотранспортных средств, машин и оборудования, обработка древесины и производство изделий из дерева, производство бумаги. Сокращение также фиксируется в производстве лекарств и медоборудования, химических веществ, металлургическом производстве и др. Рост показали отрасли, так или иначе связанные с военным заказом и ориентированные на потребительский спрос. Наблюдатели отмечают, что несмотря на массивную поддержку бюджета и высокий уровень оптимизма компаний, выпуск сектора продолжает снижение.
📈И еще некоторые любопытные данные от Росстата: средняя себестоимость добычи нефти в России в 2022 г. увеличилась до 24,6 тыс. руб. за т. Это на 19% больше, чем в 2021 г. (20,69 тыс. руб.). С учетом среднего курса доллара в прошлом году (67,46 руб.), средняя себестоимость добычи одного барреля нефти в РФ составила 50 долларов США. По данным ведомства, добыча нефти в России с учетом газового конденсата в январе составила 46 млн т – на 1% меньше, чем в январе 2022 г., и на 0,4% меньше, чем в декабре. Уровень добычи нефти без учета газового конденсата снизился существеннее: в январе 2023 г. он составил 42 млн т, – на 2,5% и на 0,5% ниже, чем в январе и декабре прошлого года.
‼️В паблике на уходящей неделе продолжилась дискуссия о механизме разового взноса крупных компаний в бюджет. Сама идея Правительства обсуждается с начала февраля, но изначально не встретила понимания в РСПП. Позднее глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что сбор будет взят через «налоговый инструментарий», а не как добровольный. Однако до сих пор остается неясным, как будут считать «сверхдоход» (из прибыли до или после налогообложения) и как собрать платеж в этом, а не в следующем году. Глава РСПП Александр Шохин, комментируя ситуацию, отметил, что сбор может быть установлен в виде «некоего авансового платежа», который должен поощряться «каким-то дисконтом для компаний». При этом, он призвал принять решение «чем быстрее, тем лучше» из-за роста аппетитов Минфина: изначально речь шла о 200 млрд руб., однако сейчас называется цифра в размере 300 млрд руб. Любопытно, что после послания президента направлений для «освоения» этих средств стало больше – порядка 500 млрд руб. требуется только на новые соцпрограммы в новых регионах.
#risklist
@vneplanarus
❌ЕС ввел новые санкции к годовщине СВО на Украине. В рамках 10 пакета ограничения введены 96 организаций, запрещено вещание в ЕС арабской службы RT и радио Sputnik, расширены списки товаров, запрещенных к экспорту из России. Под новые европейские санкции попали: критически важные технологии и промтовары (электроника, специализированные транспортные средства, запчасти для автомобилей и реактивных двигателей, товары для строительного сектора); товары двойного назначения; 96 субъектов ВПК; российский битум и синтетический каучук. Страны ЕС также ввели запрет на предоставление мощностей для хранения газа и запретили занимать какие-либо должности в руководящих органах критически важных организаций ЕС гражданам России. В санкционный список включены 3 российских банка (какие именно пока не уточняется). Санкции вступят в силу после публикации решения в официальном журнале ЕС. Общий объем новых торговых ограничений ЕС составляет 11,4 млрд евро.
📉Росстат на уходящей неделе опубликовал динамику промпроизводства в России по итогам января. Согласно свежим данным, промышленное производство сократилось на 2,4% в годовом выражении и на 0,6% в сравнении с декабрем 2022 г. Наибольшее падение демонстрируют производство автотранспортных средств, машин и оборудования, обработка древесины и производство изделий из дерева, производство бумаги. Сокращение также фиксируется в производстве лекарств и медоборудования, химических веществ, металлургическом производстве и др. Рост показали отрасли, так или иначе связанные с военным заказом и ориентированные на потребительский спрос. Наблюдатели отмечают, что несмотря на массивную поддержку бюджета и высокий уровень оптимизма компаний, выпуск сектора продолжает снижение.
📈И еще некоторые любопытные данные от Росстата: средняя себестоимость добычи нефти в России в 2022 г. увеличилась до 24,6 тыс. руб. за т. Это на 19% больше, чем в 2021 г. (20,69 тыс. руб.). С учетом среднего курса доллара в прошлом году (67,46 руб.), средняя себестоимость добычи одного барреля нефти в РФ составила 50 долларов США. По данным ведомства, добыча нефти в России с учетом газового конденсата в январе составила 46 млн т – на 1% меньше, чем в январе 2022 г., и на 0,4% меньше, чем в декабре. Уровень добычи нефти без учета газового конденсата снизился существеннее: в январе 2023 г. он составил 42 млн т, – на 2,5% и на 0,5% ниже, чем в январе и декабре прошлого года.
‼️В паблике на уходящей неделе продолжилась дискуссия о механизме разового взноса крупных компаний в бюджет. Сама идея Правительства обсуждается с начала февраля, но изначально не встретила понимания в РСПП. Позднее глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что сбор будет взят через «налоговый инструментарий», а не как добровольный. Однако до сих пор остается неясным, как будут считать «сверхдоход» (из прибыли до или после налогообложения) и как собрать платеж в этом, а не в следующем году. Глава РСПП Александр Шохин, комментируя ситуацию, отметил, что сбор может быть установлен в виде «некоего авансового платежа», который должен поощряться «каким-то дисконтом для компаний». При этом, он призвал принять решение «чем быстрее, тем лучше» из-за роста аппетитов Минфина: изначально речь шла о 200 млрд руб., однако сейчас называется цифра в размере 300 млрд руб. Любопытно, что после послания президента направлений для «освоения» этих средств стало больше – порядка 500 млрд руб. требуется только на новые соцпрограммы в новых регионах.
#risklist
@vneplanarus
ssl.rosstat.gov.ru
Федеральная служба государственной статистики
Forwarded from Внеплановая Экономика
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 6 по 13 мая.
📉Нефтегазовые доходы России за период с января по апрель этого года снизились на 52% (в сравнении с показателями 2022 г.). Предварительную оценку исполнения федерального бюджета опубликовал на минувшей неделе Минфин. Доходы бюджета составили 7,7 трлн руб. (на 22% ниже, чем за аналогичный период 2022 г.): ненефтегазовые доходы выросли на 5% – до 5,5 трлн руб., а нефтегазовые доходы сократились на 52% – до 2,2 трлн руб. Одной из причин стало сокращение экспорта газа. Расходы бюджета за 4 месяца составили 11,2 трлн руб. (на 26% больше, чем за аналогичный период 2022 г). Ранее сообщалось, что в апреле нефтегазовые доходы госбюджета не дотянули до базового уровня, необходимого для обеспечения расходов.
💼Совет директоров Polymetal предложил акционерам одобрить перерегистрацию компании в Международном финансовом центре в Астане. Таким образом, основной листинг компании переместится с Великобритании в Казахстан. При этом в Polymetal также изучают возможности листинга на дополнительных площадках. В компании отмечают, что перерегистрация – это необходимый и критически важный шаг для защиты акционерной стоимости. Международный финансовый центр сегодня является «наиболее предпочтительной юрисдикцией, которая позволит оградить компанию от влияния санкций и обладает привычной правовой средой».
✈️К концу 2030 г. в эксплуатации может остаться только 28 самолетов SSJ-100. В качестве причины такого положения дел называется выработка ресурса установленных на самолетах российско-французских двигателей SaM-146 «в условиях дефицита подменных двигателей и отсутствия возможности осуществлять ремонт его «горячей части». За обслуживание, проектирование и изготовление деталей для SaM-146 отвечал французский Safran, ранее остановивший свое участие в СП с ОДК PowerJet. В случае замены двигателей на бортах также придется менять мотогондолы, доработывать пилоны и кессоны крыла, бортовой кабельной сети и систем вспомогательной силовой установки. Стоимость комплекта из 2 двигателей обычно оценивают в 50–60% от цены нового самолета (по информации «КоммерсантЪ», по минимальным оценкам, речь идет о 1,3–1,8 млрд руб.). В парке российских перевозчиков сегодня около 150 «Суперджетов». Таким образом, закупка новых двигателей обойдется в 160–220 млрд руб.
📈В России может вырасти стоимость бытовой техники. Основная причина – ужесточении контроля параллельного импорта в Россию со стороны Казахстана. Сейчас российские дистрибуторы уже начали менять каналы поставок: технику стали ввозить из Китая, Киргизии и ОАЭ. В результате смены маршрутов речь идет об увеличении ценника на 10-12%. Ранее власти Казахстана заявили, что не позволят использовать свою юрисдикцию для обхода санкций.
⛔️Грузия не допустит в страну рейсы российских авиакомпаний, попавших под санкции. Об этом на минувшей неделе сообщила замминистра экономики и устойчивого развития страны Мариам Квривишвили: «Мы четко фиксируем свою позицию, что в Грузии не будет оперировать ни одна авиакомпания, которая попала под санкции… На данном этапе Грузия не выдавала никакого разрешения, так как пока не получала уведомления ни от авиакомпаний, ни от государства». Ранее президент Владимир Путин подписал указ о снятии запрета на полеты российских авиакомпаний и продажи туров в Грузию, а также отменил визовый режим для грузинских граждан. Президент Грузии Саломе Зурабишвили назвала данное решение российских властей провокацией, а упразднение визового режима для грузин неприемлемым из-за ситуации на Украине.
🏭Финская компания Fortum спишет свои российские активы на €1,7 млрд. Также компания намерена деконсолидировать российский сегмент. Ранее активы компании в России перешли под управление Росимущества. В компании заявили, что «последовательно пытались уйти с российского рынка» с весны 2022 г. и «безуспешно обращались за разрешением на продажу продукции как российским, так и международным покупателям». За время работы в России в местные активы компания инвестировала около €6 млрд.
#risklist
@vneplanarus
📉Нефтегазовые доходы России за период с января по апрель этого года снизились на 52% (в сравнении с показателями 2022 г.). Предварительную оценку исполнения федерального бюджета опубликовал на минувшей неделе Минфин. Доходы бюджета составили 7,7 трлн руб. (на 22% ниже, чем за аналогичный период 2022 г.): ненефтегазовые доходы выросли на 5% – до 5,5 трлн руб., а нефтегазовые доходы сократились на 52% – до 2,2 трлн руб. Одной из причин стало сокращение экспорта газа. Расходы бюджета за 4 месяца составили 11,2 трлн руб. (на 26% больше, чем за аналогичный период 2022 г). Ранее сообщалось, что в апреле нефтегазовые доходы госбюджета не дотянули до базового уровня, необходимого для обеспечения расходов.
💼Совет директоров Polymetal предложил акционерам одобрить перерегистрацию компании в Международном финансовом центре в Астане. Таким образом, основной листинг компании переместится с Великобритании в Казахстан. При этом в Polymetal также изучают возможности листинга на дополнительных площадках. В компании отмечают, что перерегистрация – это необходимый и критически важный шаг для защиты акционерной стоимости. Международный финансовый центр сегодня является «наиболее предпочтительной юрисдикцией, которая позволит оградить компанию от влияния санкций и обладает привычной правовой средой».
✈️К концу 2030 г. в эксплуатации может остаться только 28 самолетов SSJ-100. В качестве причины такого положения дел называется выработка ресурса установленных на самолетах российско-французских двигателей SaM-146 «в условиях дефицита подменных двигателей и отсутствия возможности осуществлять ремонт его «горячей части». За обслуживание, проектирование и изготовление деталей для SaM-146 отвечал французский Safran, ранее остановивший свое участие в СП с ОДК PowerJet. В случае замены двигателей на бортах также придется менять мотогондолы, доработывать пилоны и кессоны крыла, бортовой кабельной сети и систем вспомогательной силовой установки. Стоимость комплекта из 2 двигателей обычно оценивают в 50–60% от цены нового самолета (по информации «КоммерсантЪ», по минимальным оценкам, речь идет о 1,3–1,8 млрд руб.). В парке российских перевозчиков сегодня около 150 «Суперджетов». Таким образом, закупка новых двигателей обойдется в 160–220 млрд руб.
📈В России может вырасти стоимость бытовой техники. Основная причина – ужесточении контроля параллельного импорта в Россию со стороны Казахстана. Сейчас российские дистрибуторы уже начали менять каналы поставок: технику стали ввозить из Китая, Киргизии и ОАЭ. В результате смены маршрутов речь идет об увеличении ценника на 10-12%. Ранее власти Казахстана заявили, что не позволят использовать свою юрисдикцию для обхода санкций.
⛔️Грузия не допустит в страну рейсы российских авиакомпаний, попавших под санкции. Об этом на минувшей неделе сообщила замминистра экономики и устойчивого развития страны Мариам Квривишвили: «Мы четко фиксируем свою позицию, что в Грузии не будет оперировать ни одна авиакомпания, которая попала под санкции… На данном этапе Грузия не выдавала никакого разрешения, так как пока не получала уведомления ни от авиакомпаний, ни от государства». Ранее президент Владимир Путин подписал указ о снятии запрета на полеты российских авиакомпаний и продажи туров в Грузию, а также отменил визовый режим для грузинских граждан. Президент Грузии Саломе Зурабишвили назвала данное решение российских властей провокацией, а упразднение визового режима для грузин неприемлемым из-за ситуации на Украине.
🏭Финская компания Fortum спишет свои российские активы на €1,7 млрд. Также компания намерена деконсолидировать российский сегмент. Ранее активы компании в России перешли под управление Росимущества. В компании заявили, что «последовательно пытались уйти с российского рынка» с весны 2022 г. и «безуспешно обращались за разрешением на продажу продукции как российским, так и международным покупателям». За время работы в России в местные активы компания инвестировала около €6 млрд.
#risklist
@vneplanarus
Forwarded from Внеплановая Экономика
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 9 по 14 июля.
📈ЦБ ожидает ускорения инфляции в ближайшие месяцы. По оценкам регулятора, показатель будет расти по мере нарастания ценового давления и выхода из расчета низких значений лета – осени 2022 г. Об этом говорится в комментарии ЦБ “Динамика потребительских цен”. В июне годовая инфляция достигла 3,25% (на 0,74 п. п. больше мая). Годовой рост цен ускорился в категориях непродовольственных товаров и продовольствия, стоимость услуг практически не изменилась. Потребительские цены по итогам июня выросли на 0,37% (с 0,31% в мае). С поправкой на сезонность прирост цен увеличился до 0,52% (0,39% в мае. Согласно базовому сценарию ЦБ, в 2023 г. инфляция составит 4,5–6,5%.
🧑⚖️Финский энергоконцерн Fortum решил подать иск к России в международный арбитраж, рассчитывая вернуть инвестиции в свои активы, которые считает утраченными. Сумму претензий компания оценила в “несколько миллиардов евро”. Старт судебного процесса ожидается в конце 2023 г. В Fortum полагают, что российские власти нарушили международные договоры о защите инвестиций, когда перевели его российскую структуру ПАО “Фортум” под управление Росимущества и сменили ее гендиректора. Ранее в Росимуществе заявляли, что режим временного внешнего управления не лишает владельцев их активов, но Fortum решил полностью списать российские активы, зафиксировав убыток от обесценения в €1,7 млрд. В финской компании сообщали, что менеджмент “безуспешно обращался за разрешением на продажу активов как российским, так и зарубежным покупателям”.
🚘“АвтоВАЗ” так и не нашел нового технологического партнера по площадке в Ижевске, однако планы по выпуску электрической Lada Largus сохраняются. Об этом на минувшей неделе заявил вице-премьер – глава Минпромторга Денис Мантуров. Ранее сообщалось, что “АвтоВАЗ” ведет переговоры с китайской Dongfeng по локализации выпуска машин в Ижевске.
🏭Простой первичных мощностей на российских НПЗ в июле вырос на 38,2%. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на годовой план ремонтов Refinitiv и данные источников в отрасли. В общей сложности выбывающие мощности первичной переработки нефти, по данным издания, достигли 2,326 млн т. Фактический простой первичных мощностей составил 3,966 млн т, снизившись на 17,2% (в сравнении с маем). Уточняется, что прирост выбывающих первичных мощностей в текущем месяце произошел из-за: продления ремонта на Астраханском ГПЗ, продления простоя на Комсомольском НПЗ, продления на Краснодарском НПЗ срока нахождения в резерве АВТ.
🏝Турпоток в Крым в текущем году сократится еще больше, чем в прошлом. Такое развитие событий допустили в Ассоциации туроператоров России. Там предположили, что по итогам 2023 г. полуостров могут посетить около 4,5–5 млн туристов. Это на 15–20% меньше, чем в 2022 г., но больше, чем прогнозировалось ранее. Напомним, что летний сезон 2022 г. крымские власти признали сорванным. По данным чиновников, количество отдыхающих на полуострове в прошлом году упало на 40% по сравнению с 2021 г. До начала российской спецоперации на Украине и пандемии Крым ежегодно посещали 7–8 млн туристов.
#risklist
@vneplanarus
📈ЦБ ожидает ускорения инфляции в ближайшие месяцы. По оценкам регулятора, показатель будет расти по мере нарастания ценового давления и выхода из расчета низких значений лета – осени 2022 г. Об этом говорится в комментарии ЦБ “Динамика потребительских цен”. В июне годовая инфляция достигла 3,25% (на 0,74 п. п. больше мая). Годовой рост цен ускорился в категориях непродовольственных товаров и продовольствия, стоимость услуг практически не изменилась. Потребительские цены по итогам июня выросли на 0,37% (с 0,31% в мае). С поправкой на сезонность прирост цен увеличился до 0,52% (0,39% в мае. Согласно базовому сценарию ЦБ, в 2023 г. инфляция составит 4,5–6,5%.
🧑⚖️Финский энергоконцерн Fortum решил подать иск к России в международный арбитраж, рассчитывая вернуть инвестиции в свои активы, которые считает утраченными. Сумму претензий компания оценила в “несколько миллиардов евро”. Старт судебного процесса ожидается в конце 2023 г. В Fortum полагают, что российские власти нарушили международные договоры о защите инвестиций, когда перевели его российскую структуру ПАО “Фортум” под управление Росимущества и сменили ее гендиректора. Ранее в Росимуществе заявляли, что режим временного внешнего управления не лишает владельцев их активов, но Fortum решил полностью списать российские активы, зафиксировав убыток от обесценения в €1,7 млрд. В финской компании сообщали, что менеджмент “безуспешно обращался за разрешением на продажу активов как российским, так и зарубежным покупателям”.
🚘“АвтоВАЗ” так и не нашел нового технологического партнера по площадке в Ижевске, однако планы по выпуску электрической Lada Largus сохраняются. Об этом на минувшей неделе заявил вице-премьер – глава Минпромторга Денис Мантуров. Ранее сообщалось, что “АвтоВАЗ” ведет переговоры с китайской Dongfeng по локализации выпуска машин в Ижевске.
🏭Простой первичных мощностей на российских НПЗ в июле вырос на 38,2%. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на годовой план ремонтов Refinitiv и данные источников в отрасли. В общей сложности выбывающие мощности первичной переработки нефти, по данным издания, достигли 2,326 млн т. Фактический простой первичных мощностей составил 3,966 млн т, снизившись на 17,2% (в сравнении с маем). Уточняется, что прирост выбывающих первичных мощностей в текущем месяце произошел из-за: продления ремонта на Астраханском ГПЗ, продления простоя на Комсомольском НПЗ, продления на Краснодарском НПЗ срока нахождения в резерве АВТ.
🏝Турпоток в Крым в текущем году сократится еще больше, чем в прошлом. Такое развитие событий допустили в Ассоциации туроператоров России. Там предположили, что по итогам 2023 г. полуостров могут посетить около 4,5–5 млн туристов. Это на 15–20% меньше, чем в 2022 г., но больше, чем прогнозировалось ранее. Напомним, что летний сезон 2022 г. крымские власти признали сорванным. По данным чиновников, количество отдыхающих на полуострове в прошлом году упало на 40% по сравнению с 2021 г. До начала российской спецоперации на Украине и пандемии Крым ежегодно посещали 7–8 млн туристов.
#risklist
@vneplanarus